Tamanho e Análise de Participação do Mercado de Cartões de Crédito - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado Global de Cartões de Crédito

A Ubiquidade dos Pagamentos por Aproximação Impulsiona os Gastos com Cartão Presente

A Visa informou que 79% das transações presenciais foram realizadas por aproximação em setembro de 2025, o que representou um aumento de 8 pontos percentuais em relação ao exercício fiscal de 2024 e incluiu 66% de penetração nos Estados Unidos. Os dados da Mastercard mostram que os pagamentos por toque atingiram ampla adoção nos mercados, o que está alinhado com os investimentos das redes em velocidade, conveniência e aceitação para aumentar o volume de transações com cartão presente. O volume do Toque para Pagar da Visa superou USD 33 bilhões em 2025, com mais de 20 milhões de dispositivos ativos e com um terço dos vendedores sendo novos na rede, o que indica expansão liderada pela aceitação em segmentos de microcomercializadores e com uso intensivo de dinheiro em espécie ^{[1]Visa Inc., "Relatório Anual Fiscal 2025 da Visa," Visa Inc., visa.com}. O transporte público em circuito aberto está reforçando os comportamentos diários de pagamento por toque e transferindo gastos de cartões em circuito fechado para credenciais de aproximação gerais, o que ajuda a incorporar casos de uso formadores de hábito na mobilidade urbana. Essas dinâmicas adicionam volume incremental em vez de simplesmente transferir transações por deslizamento ou inserção, o que sustenta a relevância do cartão presente no mercado global de cartões de crédito à medida que o comércio eletrônico cresce.

A Tokenização de Rede e as Chaves de Acesso Elevam as Taxas de Aprovação e Reduzem Fraudes em Transações Sem Cartão Presente

Mais da metade das transações de comércio eletrônico da Visa foram tokenizadas em setembro de 2025, o que proporcionou um aumento de autorização de quase 5% para vendedores online em 2024 e evitou mais de USD 1,1 bilhão em fraudes. Os provedores de pagamento relatam taxas de aprovação mais altas e menor incidência de fraude quando os comerciantes processam com tokens de rede em vez de números de conta primários, o que reflete o gerenciamento do ciclo de vida do token e a autenticação vinculada ao dispositivo. A adoção pelos emissores atingiu escala nos principais mercados, o que transforma a tokenização de opcional para padrão e fortalece a estabilidade do cartão registrado. O ecossistema da Apple demonstra como credenciais tokenizadas e autenticação biométrica no checkout se traduzem em forte adesão dos consumidores e crescimento das vendas dos comerciantes, o que consolida o volume de cartão registrado nas carteiras. As chaves de acesso e a biometria alinhada ao FIDO permitem que os comerciantes satisfaçam a Autenticação Forte do Cliente com o mínimo de atrito, o que ajuda a proteger a conversão à medida que a adoção da Autenticação Forte do Cliente se expande pelos mercados no mercado global de cartões de crédito.

O Comércio Eletrônico Transfronteiriço e a Recuperação do Turismo Sustentam Transações de Alto Rendimento

A Visa relatou crescimento de dois dígitos em moeda constante no volume transfronteiriço no exercício fiscal de 2025, o que impulsionou transações internacionais de alto rendimento que carregam receita relacionada a câmbio e proteções aprimoradas que os clientes valorizam durante viagens. O trabalho de políticas e do setor sobre as fricções nos pagamentos transfronteiriços visa melhorar a transparência e as velocidades de liquidação, o que pode ajudar comerciantes e emissores a sustentar o desempenho de aprovação para fluxos de comércio internacional. Os gastos globais com viagens corporativas devem atingir USD 1,57 trilhão em 2025, o que sustenta o forte engajamento com cartões corporativos em categorias de transporte aéreo, hospedagem e terrestre ^{[2]Associação Global de Viagens Corporativas, "Gastos Globais com Viagens Corporativas Devem Atingir USD 1,57 Trilhão em 2025," GBTA, gbta.org}. Os produtos co-branded de companhias aéreas e hotéis incentivam preferências de pagamento orientadas por fidelidade em viagens internacionais, o que sustenta o uso mais fiel do cartão além das fronteiras. Com a aceitação transfronteiriça e os benefícios de viagem em vigor, esses fluxos permanecem uma fonte de receita duradoura no mercado global de cartões de crédito.

Os Parcelamentos no Cartão Recuperam Volumes de Pagamento Parcelado

As redes e os emissores estão expandindo os parcelamentos no cartão dentro das linhas de crédito existentes, o que permite que os clientes dividam os pagamentos ao longo do tempo no checkout ou após a compra, mantendo os benefícios de recompensas e os direitos de estorno. Os provedores de carteiras suportam opções de parcelamento dentro do fluxo de pagamento, o que integra recursos de pagamento parcelado ao comércio liderado por cartão sem migrar para provedores terceiros de Compre Agora, Pague Depois. Os reguladores estão formalizando regras para produtos autônomos de Compre Agora, Pague Depois, o que eleva as expectativas de conformidade e reduz as vantagens estruturais em relação aos parcelamentos incorporados pelos emissores. Os emissores estão monitorando a normalização do crédito e as tendências de inadimplência enquanto usam os parcelamentos para manter os pagamentos previsíveis, o que ajuda a manter o engajamento nas contas de cartão existentes. Essas medidas recuperam volumes que de outra forma poderiam migrar para o Compre Agora, Pague Depois sem cartão, o que sustenta a continuidade no mercado global de cartões de crédito.

O Aumento das Inadimplências e Baixas Contábeis Restringe a Subscrição e as Linhas de Crédito

As inadimplências graves em cartões de crédito nos Estados Unidos atingiram 7,13% no quarto trimestre de 2025, enquanto os saldos totais de cartões de crédito aumentaram USD 44 bilhões no trimestre para USD 1,28 trilhão, o que reflete a normalização após anos de tendências atípicas ^{[3]Banco da Reserva Federal de Nova York, "Relatório de Dívida e Crédito das Famílias do 4º Trimestre de 2025," Banco da Reserva Federal de Nova York, newyorkfed.org}. A análise mostra que as taxas de inadimplência aumentaram não apenas em áreas de baixa renda, mas também nos CEPs de maior renda desde meados de 2022, o que sinaliza estresse generalizado entre os grupos. Os emissores estão respondendo com restrições na subscrição, gerenciamento de linhas e ajustes de preços, o que pode desacelerar o crescimento de novas contas e os gastos por conta. Os portfólios também estão adotando sinais de risco mais antecipados e ações de contato para reduzir as taxas de progressão para inadimplência em estágio avançado, o que visa proteger o valor ao longo da vida útil. Essas medidas ajudam a estabilizar o desempenho à medida que o crédito se normaliza, ao mesmo tempo em que sustentam o engajamento no mercado global de cartões de crédito.

Conta a Conta e Pagamento por Banco Deslocam Cartões em Pagamentos de Contas e Segmentos Selecionados

O Pix do Brasil tornou-se o método de pagamento mais utilizado para compras online em 2025 e deve expandir ainda mais sua participação, o que demonstra forte apetite de consumidores e comerciantes por transferências instantâneas e de baixo custo. O UPI da Índia processa volumes massivos e está influenciando modelos de crédito no UPI que combinam trilhos baseados em conta com acesso a crédito, o que amplia a inclusão em pagamentos digitais. No Reino Unido e na Europa, as iniciativas de Open Banking estão avançando em direção a pagamentos recorrentes variáveis que poderiam conquistar participação em pagamentos de contas e assinaturas, o que cria pressão seletiva sobre os trilhos de cartão. As redes estão integrando opções de pagamento por banco e baseadas em conta em suas plataformas, o que permite que os comerciantes suportem múltiplos trilhos enquanto retêm serviços de valor agregado como tokenização e controles de fraude. Essa coexistência sustenta o crescimento em todos os trilhos, enquanto os cartões permanecem fortes em viagens, transações transfronteiriças, crédito rotativo e gastos cotidianos com fidelidade no mercado global de cartões de crédito.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Aplicação: A Necessidade de Mercearia Ancora a Participação, os Prêmios de Viagem Impulsionam o Crescimento

Alimentos e Mercearias capturaram 35,38% da participação no mercado de cartões de crédito em 2025, o que reflete gastos não discricionários e recorrentes que sustentam os volumes ao longo dos ciclos. Essa categoria frequentemente apresenta margens mais estreitas para os emissores, pois o pagamento tende ao saldo durante períodos de maiores despesas domésticas, o que requer gerenciamento cuidadoso de linhas e precificação. Os comerciantes estão incorporando credenciais de cartão registrado tokenizadas nas jornadas de retirada na calçada e entrega, o que aumenta o uso repetido e reduz o atrito no checkout. Os bônus de categoria em supermercados ajudam os emissores a garantir a posição de cartão principal para as compras semanais, o que estabiliza a participação apesar da pressão de trilhos alternativos. Esse comportamento ancora uma base estável de gastos de alta frequência que sustenta a resiliência no mercado global de cartões de crédito.

Viagens e Turismo deve expandir a um CAGR de 6,12% até 2031, e o tamanho do mercado global de cartões de crédito para Viagens e Turismo se beneficia de tíquetes médios mais altos, receita transfronteiriça e proteções agrupadas que os clientes valorizam. Os gastos com viagens corporativas devem atingir USD 1,57 trilhão em 2025, o que sustenta forte engajamento com cartões corporativos nas categorias de transporte aéreo, hospedagem e terrestre. Os cartões co-branded de companhias aéreas e hotéis impulsionam o uso orientado por fidelidade em itinerários internacionais, o que sustenta a preferência pelo cartão em um segmento onde os direitos de contestação e o seguro são relevantes. As redes e os emissores estão ajustando os modelos de risco transfronteiriço e a autenticação para manter altas as taxas de aprovação em reservas de viagens, o que alinha os serviços de valor agregado com transações de alto rendimento. O perfil de rendimento desse segmento o torna um motor de crescimento crítico para o mercado global de cartões de crédito.

Por Tipo de Cartão: A Escala dos Cartões de Uso Geral Ancora, os Especiais Capturam Nichos

Os cartões de crédito de uso geral detinham 85,06% em 2025, o que reflete aceitação universal, ecossistemas de recompensas estabelecidos e amplos portfólios de emissores que impulsionam o uso cotidiano no mercado global de cartões de crédito. Os consumidores frequentemente possuem múltiplos cartões e priorizam recompensas e proteções ao decidir qual credencial usar, o que sustenta o engajamento nas categorias de mercearia, combustível, viagens e compras online. Os emissores aplicam tokenização, prevenção de fraudes e análise de dados para melhorar as taxas de aprovação e reduzir o risco de cancelamento, o que está alinhado com os investimentos das redes em serviços de valor agregado. À medida que o gerenciamento do ciclo de vida se fortalece, os produtos de uso geral permanecem as credenciais padrão por trás das carteiras e assinaturas, o que consolida os gastos recorrentes. Esses fatores mantêm os portfólios de uso geral centrais para a captura de participação no mercado global de cartões de crédito.

Os cartões Especiais e Outros devem crescer a um CAGR de 4,33% até 2031, e o tamanho do mercado global de cartões de crédito para cartões Especiais e Outros se beneficia de recompensas subsidiadas por comerciantes e benefícios direcionados que aprofundam o engajamento na categoria. Os programas co-branded com varejistas e provedores de viagens continuam a escalar e agora dependem de emissão instantânea e tokenização para ativação rápida e uso de cartão registrado. As estratégias de portfólio combinam um co-brand de uso geral principal, o que aumenta a participação na carteira e melhora a retenção entre os segmentos de consumidores. As propostas premium de circuito fechado também competem pelos gastos de clientes abastados com benefícios de restaurantes, hotéis e salas VIP, o que diversifica a dinâmica competitiva entre os tipos de emissores. Esses modelos permitem que os portfólios especiais defendam as margens à medida que os ventos contrários do intercâmbio crescem no setor global de cartões de crédito.

Por Formato de Cartão: A Transformação Digital Acelera

O plástico físico ainda representa 90,12% do tamanho do mercado de cartões de crédito em 2025, pois a infraestrutura global de ponto de venda permanece orientada para o cartão presente. Muitos consumidores mantêm seu cartão físico em mãos mesmo após provisioná-lo em uma carteira. No entanto, os cartões virtuais exclusivamente Digitais devem crescer 6,78% ao ano até 2031. As empresas impulsionam a adoção para controle de despesas, otimização de câmbio e segurança.

O cartão comercial virtual da Mastercard agora está diretamente nas carteiras da Apple e do Google, oferecendo login biométrico e limites de gastos configuráveis. Os cartões virtuais vinculados a criptomoedas da Visa convertem stablecoin em moeda fiduciária instantaneamente, apoiando equipes remotas que enfrentam altos spreads de câmbio. Essas inovações encurtam os ciclos de liquidação e reduzem a exposição a fraudes ao eliminar números de cartão estáticos, tornando-os cada vez mais o padrão para aquisições transfronteiriças e agências de viagens online.

Por Provedor: O Duopólio Visa–Mastercard se Mantém, os Desafiantes Miram Nichos

A Visa detinha 52,22% da participação no mercado de cartões de crédito em 2025, sustentada por USD 16,7 trilhões em volume total de rede, USD 14,2 trilhões em volume de pagamentos, 257,5 bilhões de transações e 4,9 bilhões de credenciais. A escala em aceitação, conformidade, tokenização e controles de fraude confere à Visa resiliência que sustenta o desempenho de emissores e comerciantes nas principais categorias de gastos. A Mastercard está expandindo o valor além do roteamento por meio de produtos e serviços habilitados por inteligência artificial, incluindo o lançamento do Agent Suite para comércio agêntico em janeiro de 2026. A rede também introduziu o Merchant Cloud para simplificar a aceitação de múltiplos trilhos e implantou uma solução de inteligência de ameaças que aplica análise cibernética em tempo real à fraude em pagamentos em escala. Esses investimentos reforçam a habilitação liderada pela rede para emissores e comerciantes e ajudam a sustentar as taxas de aprovação, a segurança e o engajamento no mercado global de cartões de crédito.

O segmento de outros provedores, que inclui American Express e China UnionPay, deve expandir o tamanho do mercado de cartões de crédito para outros provedores a um CAGR de 5,02% até 2031, refletindo posicionamento premium e vantagens de escala regional. A American Express está apostando em um modelo premium de circuito fechado com grandes atualizações em 2025 nos Cartões Platinum para Consumidores e Empresas nos Estados Unidos, que expandiram o acesso a salas VIP, programas de restaurantes e parcerias hoteleiras. Essas melhorias fortalecem os gastos em viagens e restaurantes orientados por fidelidade, ao mesmo tempo em que sustentam o engajamento e os gastos por cartão de clientes abastados. As redes de forma mais ampla estão construindo serviços de valor agregado em inteligência artificial, cibersegurança, tokenização e orquestração de múltiplos trilhos que elevam as barreiras e defendem a economia em todos os provedores e casos de uso. Em conjunto, o duopólio de Visa e Mastercard em redes de circuito aberto e as estratégias premium ou regionais da American Express e da UnionPay criam um quadro competitivo estável que continua a ancorar o crescimento no mercado global de cartões de crédito.

Análise Geográfica

A América do Norte respondeu por 45,72% em 2025, o que reflete profunda penetração de cartões, alta aceitação por comerciantes e um ecossistema maduro de recompensas que incentiva upgrades premium no mercado global de cartões de crédito. O Canadá mantém alta penetração de pagamentos eletrônicos com significativa atividade por aproximação e online, além de transferências em tempo real crescentes para transações entre pessoas físicas e empresariais, o que complementa o comércio liderado por cartão. As condições de crédito nos Estados Unidos se normalizaram ao longo de 2025 com saldos crescentes e inadimplências elevadas em relação às normas pré-pandemia, o que levou os emissores a restringir a subscrição e gerenciar as linhas. Os debates de políticas sobre roteamento e tarifas estão em andamento e influenciam a economia dos comerciantes e as estratégias dos emissores, o que incentiva maior ênfase em serviços de valor agregado para sustentar o desempenho de aprovação e fraude. Esses fatores sustentam uma bifurcação em que os segmentos premium entregam rendimento enquanto os usuários do mercado de massa dependem de carteiras, débito e parcelamentos para acessibilidade no mercado global de cartões de crédito.

O cenário regulatório da Europa, moldado pela PSD3 e pelo Regulamento de Serviços de Pagamento, enfatiza a prevenção de fraudes, o Open Banking e a proteção ao consumidor. O quadro de intercâmbio da União Europeia limita as receitas dos emissores, impulsionando a inovação em pagamentos de conta a conta e diferenciação orientada por serviços. O Reino Unido aborda os desafios transfronteiriços pós-Brexit e adota autenticação baseada em resultados, com foco nos custos dos comerciantes e na experiência do cliente. Os investimentos em tokenização, autenticação baseada em risco e análise de fraudes estão alinhados com os esforços das redes para monetizar serviços de segurança, preservando o valor no mercado global de cartões de crédito.

A América Latina e o Oriente Médio e África experimentam rápida digitalização por meio de pagamentos instantâneos e dinheiro móvel. O uso de cartões premium cresce nos setores bancários desenvolvidos, sustentado por autenticação biométrica e baseada em risco para melhorar a segurança e as taxas de aprovação. As redes e os emissores investem em tokenização e infraestrutura de aceitação, garantindo que os cartões permaneçam relevantes em transações de alto valor e transfronteiriças. Essas tendências posicionam os cartões como complementos essenciais aos trilhos baseados em conta em ecossistemas digitais em evolução.

A Ásia-Pacífico deve crescer a um CAGR de 4,24% até 2031, o que reflete a expansão das populações de classe média, a digitalização e a maior adoção de carteiras e pagamentos por aproximação que elevam os gastos por cartão. A Mastercard destaca que a Ásia-Pacífico abrigará uma parcela desproporcional da classe média global até 2035, o que expande a base endereçável para pagamentos e serviços financeiros. A rápida adoção do UPI pela Índia e os modelos de crédito no UPI estão remodelando os pagamentos digitais domésticos, ao mesmo tempo em que preservam espaço para cartões em viagens, transações transfronteiriças e categorias premium. O mandato de 3DS do Japão em 2025 alcançou forte conversão ao direcionar a maior parte do tráfego por caminhos sem atrito, o que prova que uma autenticação bem ajustada pode proteger o crescimento online sem atrito excessivo no checkout. À medida que as parcerias de emissores e os co-brands escalam com o comércio eletrônico, companhias aéreas e telecomunicações, o mix de pagamentos da região sustenta o crescimento contínuo no mercado global de cartões de crédito.