Análise de Tamanho e Participação do Mercado de Cartões de Crédito - Tendências de Crescimento e Previsão (2027 - 2032)

Tendências e Insights de Mercado

A ubiquidade do pagamento por aproximação impulsiona os gastos com cartão presente (penetração do tap-to-pay, transporte público, varejo)

A aceitação em transporte público pode transformar um cartão de pagamento em uma credencial de tarifa sem a necessidade de um saldo de valor armazenado separado. A Visa informou que a penetração do tap-to-pay havia ultrapassado 80% das transações presenciais domésticas de sua rede em todo o mundo no primeiro trimestre fiscal de 2026, abrangendo todos os produtos de cartão. A partir de 15 de maio de 2025, a Autoridade de Transporte Terrestre de Singapura permitiu que os passageiros utilizassem cartões American Express elegíveis por aproximação para o pagamento de tarifas de transporte público.^[1] Os produtos elegíveis incluíam cartões de crédito, de débito e pré-pagos emitidos pela American Express ou por seus parceiros em todo o mundo. Os passageiros podiam pagar sem pré-registrar os cartões nem recarregar um cartão de transporte separado, com os lançamentos processados como transações de varejo. Com o pagamento por aproximação representando a maioria das transações Visa presenciais domésticas no primeiro trimestre fiscal de 2026, a aceitação em transporte público conecta esse método de pagamento consolidado ao deslocamento rotineiro dos titulares de cartão elegíveis.

A tokenização de rede e as chaves de acesso elevam as taxas de aprovação e reduzem fraudes em transações sem cartão presente

Os comerciantes online se beneficiam quando credenciais seguras conseguem chegar a uma decisão de autorização sem rejeições desnecessárias no checkout. Os dados da VisaNet mostraram taxas de autorização 4,8% mais altas para credenciais tokenizadas do que para credenciais de número de conta primário em transações globais de crédito e débito sem cartão presente, no período de janeiro a dezembro de 2025. A partir de 18 de abril de 2026, a Visa passou a exigir que os emissores suportassem transações com chave de acesso de pagamento, incluindo inscrições iniciadas pelo comerciante, na Europa e em sua região da Ásia-Pacífico, excluindo Bangladesh, Butão, Índia e Nepal. Os emissores não podem recusar sistematicamente essas solicitações, sujeitas à avaliação transação a transação. Em conjunto, a proteção de credenciais e o suporte dos emissores podem ajudar os comerciantes a converter uma tentativa de compra existente em um pagamento com cartão autorizado.

Carteiras e assinaturas financiadas por cartão expandem os volumes de cartão registrado

As cobranças recorrentes tornam o relacionamento de pagamento armazenado comercialmente relevante além de uma única compra online. A pesquisa de 2025 patrocinada pela American Express e realizada pela KUBRA constatou que 59% dos entrevistados identificaram assinaturas, como serviços de streaming, entre as contas pagas com mais frequência por cartão de crédito. A pesquisa online amostrou aleatoriamente 1.028 adultos norte-americanos com mais de 18 anos que se identificaram como responsáveis pelo pagamento de contas e prestações de imóveis. Em setembro de 2025, o checkout por cartão registrado e por botão de carteira juntos representaram 84% das transações de comércio eletrônico sem cartão presente aprovadas e processadas pela Visa em todos os produtos de cartão, excluindo Rússia, China e Visa Direct no Peru. O cartão registrado abrangia credenciais tokenizadas e não tokenizadas. A oportunidade competitiva do emissor é manter a credencial de financiamento armazenada mesmo quando uma carteira fornece o checkout visível.

O comércio eletrônico transfronteiriço e a recuperação do turismo sustentam transações de alto rendimento

As compras transfronteiriças oferecem aos emissores uma rota de crescimento vinculada aos gastos internacionais, e não apenas à distribuição doméstica de cartões. A Visa reportou crescimento de 13% ano a ano no volume transfronteiriço em dólares constantes nos 3 meses encerrados em 30 de junho de 2026. A medida incluiu crédito, débito e outros instrumentos com a marca Visa, com crescimento de 12% excluindo as transações intra-Europa. A base em dólares constantes torna o aumento relevante para a atividade de gastos subjacente, e não apenas para a conversão cambial. O crescimento do volume transfronteiriço superou o crescimento de 10% do volume total de pagamentos da rede na mesma base em dólares constantes, tornando o uso internacional a parte de crescimento mais rápido do volume da rede durante o trimestre.

Limites de intercâmbio e regulação de tarifas de rede comprimem a economia dos emissores

A regulação de tarifas pode restringir tanto as receitas de intercâmbio quanto os benefícios ao titular do cartão sustentados por uma proposta de cartão. A partir de 1º de outubro de 2026, o Banco de Reserva da Austrália (RBA) reduziu o limite de intercâmbio de cartões de crédito pessoais de 0,8% para 0,3% nas transações domésticas.^[2] O Bendigo Bank anunciou a redução do acúmulo de pontos Qantas em compras elegíveis com o Qantas Platinum Rewards Credit Card a partir de 23 de novembro de 2026, citando as mudanças nas tarifas de pagamento do RBA. O limite de 20.000 pontos por período de extrato será mantido. O anúncio conecta a regulação de tarifas à escolha do emissor sobre os incentivos de compra, além da tarifa cobrada em uma transação individual. O custo comercial pode, portanto, se estender das receitas de tarifas do emissor à capacidade do cartão de atrair gastos de compra elegíveis.

O aumento de inadimplências/baixas contábeis restringe a concessão de crédito e os limites de crédito

A disponibilidade de crédito pode restringir os gastos com cartão mesmo quando a aceitação de pagamento não apresenta obstáculos para o consumidor. No segundo trimestre de 2026, 3 dos 45 bancos norte-americanos pesquisados relataram um certo endurecimento nos padrões de aprovação de cartões de crédito ao consumidor.^[3] Separadamente, 2 dos 45 entrevistados relataram um certo endurecimento nos limites de crédito em contas de cartão de crédito ao consumidor novas ou existentes. A primeira restrição reduz o acesso na fase de solicitação, enquanto a segunda pode diminuir a margem disponível para compras após a aprovação. Essas são restrições distintas para os emissores que buscam crescimento em transações, pois a aquisição de um cliente elegível não fornece, por si só, capacidade adicional de endividamento. Quando um banco reduz o limite de uma conta, o teto limita as compras em todos os estabelecimentos, independentemente de quão amplamente o cartão seja aceito.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Alimentação e mercearia representou uma participação de 35,18% no tamanho do mercado de cartões de crédito em 2026, tornando-se o maior segmento. A Visa reportou gastos com alimentação e mercearia cerca de 25% mais altos no Egito durante o período de 13 a 18 de fevereiro de 2026, em comparação com o período de 7 a 12 de fevereiro. A Visa Consulting & Analytics construiu seu Retail Spend Monitor a partir de um subconjunto de dados da VisaNet complementado por estimativas baseadas em pesquisas para outros métodos de pagamento. Esse aumento sazonal de curto prazo ilustra como uma aplicação de varejo consolidada pode concentrar a demanda de pagamento em uma janela de calendário estreita. Para os emissores de cartão que atendem compradores de mercearia no Egito, capturar esse breve pico de gastos depende de ter contas utilizáveis antes que a janela sazonal se abra.

Viagens e turismo tem previsão de ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 6,25% de 2027 a 2032. A Visa reportou aumento nos gastos de visitantes internacionais em seus cartões premium nos Emirados Árabes Unidos em dezembro de 2025. O Mastercard Economics Institute também constatou que 5 dos 10 destinos com a maior mudança de 2024 a 2025 em direção a viagens corporativas em relação ao lazer estavam na Ásia-Pacífico. Seu índice combinou mudanças nas participações corporativas nos gastos com hotéis e restaurantes e nas reservas de passagens aéreas, identificando uma mudança no mix de viagens. Esses canais criam espaço para cartões voltados a viagens que atendam aos gastos de visitantes e às viagens corporativas por meio de diferentes ocasiões de compra.

Os cartões de crédito de uso geral representaram uma participação de 84,98% no mercado de cartões de crédito em 2026, tornando-se o maior segmento. Os cartões de crédito de uso geral emitidos nos Estados Unidos geraram 6,512 trilhões de USD em volume de compras em 2025, alta de 6,1% em relação a 2024. Seu propósito econômico é colocar um relacionamento de crédito reutilizável por trás de compras em estabelecimentos não relacionados, permitindo que várias necessidades de gastos sejam atendidas por meio de uma única conta. Essa amplitude conecta a decisão de concessão de crédito do emissor ao relacionamento geral com o cliente, e não a uma única compra em um estabelecimento ou parceria de marketing. Como um cartão de uso geral pode atender a estabelecimentos não relacionados em uma única rede, os emissores podem se diferenciar por meio de condições de crédito e recompensas em diversas categorias de gastos.

Os cartões de crédito especializados e outros têm previsão de ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 4,5% de 2027 a 2032. O ICICI Bank emite seu cartão de crédito Amazon Pay em parceria com a Amazon e a Visa. A base de usuários do cartão cresceu 15% ano a ano durante os primeiros dias do Amazon Great Indian Festival 2026 na Índia. Nos Estados Unidos, a remuneração do portfólio de co-branded da Alaska cresceu 10% em 2025, impulsionada pelo Atmos Rewards e pelo cartão premium Summit Visa Infinite. Os co-branded de varejo podem alcançar compradores durante eventos de compras concentrados, enquanto os programas de companhias aéreas podem conectar a economia do cartão a um relacionamento de fidelidade contínuo.

Nota: Participações de segmento de todos os segmentos individuais disponíveis mediante a compra do relatório

Os cartões físicos detiveram uma participação de 89,83% em 2026, tornando-se o maior segmento. Entre os residentes irlandeses, 1,62 milhão de cartões de crédito físicos estavam em circulação em dezembro de 2025, alta de 2,21% em relação a dezembro de 2024. O crescente estoque irlandês mantém, portanto, a produção e o atendimento de cartões relevantes para as operações dos emissores. Em seu relatório de fevereiro de 2026, o emissor norte-americano Synchrony informou que sua organização de soluções de entrega de serviços supervisionava a personalização, o atendimento e a entrega de cartões de crédito, com a Fiserv fornecendo esses serviços de produção. A terceirização dessas atividades separa a produção da supervisão do emissor, tornando o relacionamento com o fornecedor especializado parte da sustentação da entrega de cartões físicos.

Os cartões digitais têm previsão de ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 6,95% de 2027 a 2032. Em 9 de outubro de 2025, a Citizens lançou o Citizens Edge, um cartão de crédito comercial norte-americano para empresas em fase de crescimento e de médio porte, em parceria com a Mastercard. A oferta combinava limites de crédito flexíveis, opções de cartão virtual seguro e gestão integrada de viagens e despesas. Para compradores empresariais, essa combinação pode conectar a capacidade de endividamento à administração dos pagamentos da empresa por meio da mesma proposta de cartão.

A Visa deteve uma participação de 52,08% em 2026, tornando-se o maior segmento. Os Programas de Crédito da Visa registraram 7,47 trilhões de USD em volume de compras mundial nos 12 meses encerrados em 30 de junho de 2026, excluindo o volume de co-badged na Europa. Os clientes de instituições financeiras oferecem programas de crédito com a marca Visa, conectando as propostas de produto dos bancos a uma rede de pagamento compartilhada. Essa estrutura permite que os relacionamentos dos emissores complementem a escala de transações em nível de rede, sem exigir que cada banco crie uma rede de pagamento independente. Um banco que avalia outra rede deve, portanto, comparar a proposta distintiva dessa rede com o acesso a um fluxo estabelecido de compras com cartão.

Outros provedores têm previsão de ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 5,2% de 2027 a 2032. A JCB, cujas atividades incluem operações de cartão de crédito e serviços relacionados, reportou 181,9 milhões de titulares de cartão em março de 2026, incluindo outros produtos relacionados a pagamentos. Essa franquia de clientes oferece uma plataforma para o desenvolvimento de novos programas de cartão, tornando o engajamento do cliente um ativo competitivo ao lado da própria rede. A Mastercard disponibilizou seu nível de cartão de crédito ao consumidor World Legend para bancos em todo o mundo em 15 de julho de 2025, com benefícios em gastronomia, entretenimento e viagens. A seleção do provedor pode, portanto, envolver diferentes combinações da franquia de clientes mais ampla de um operador e uma arquitetura específica de benefícios.

Análise Geográfica

Mercado de Cartões de Crédito da América do Norte

A América do Norte deteve uma participação de 45,54% no mercado de cartões de crédito em 2026, tornando-se a maior geografia. No Canadá, os cartões de crédito lideraram os tipos de pagamento por volume de transações em 2025, com 11,6 bilhões de transações, alta de 7% ano a ano. A Visa reportou 3,58 trilhões de USD em volume de compras do programa de crédito nos Estados Unidos nos 12 meses encerrados em 30 de junho de 2026, alta de 8,9% em relação aos 12 meses anteriores, com base no processamento da rede e nos relatórios de clientes de instituições financeiras. O alto volume de transações do Canadá torna a escala de processamento central, enquanto o fluxo de compras Visa nos Estados Unidos mostra o valor em dólares que os programas de crédito movimentam na região.

Mercado de Cartões de Crédito na Ásia-Pacífico

A Ásia-Pacífico tem previsão de ser a geografia de crescimento mais rápido, com um CAGR de 4,42% de 2027 a 2032. O volume provisório de pagamentos domésticos com cartão de crédito na Índia aumentou de 486,2 milhões de transações em julho de 2025 para 605,3 milhões em julho de 2026. A série do RBI contabiliza apenas transações financeiras domésticas, portanto, o aumento reflete o uso de cartão dentro da Índia, e não viagens ao exterior. Uma proposta construída em torno de crédito doméstico utilizável pode, portanto, atender diretamente a esse fluxo, enquanto uma oferta dependente exclusivamente de viagens ao exterior atenderia a uma finalidade de pagamento mais restrita.

Na América do Sul, o Itaú Unibanco reportou maior volume de transações com cartão de crédito em suas atividades de emissão de cartões em 2025 do que em 2024. A atividade de emissores na Europa incluiu o Hanseatic Bank, com sede na Alemanha, cujo volume de negócios com produtos de cartão de crédito em 2025 cresceu 11,4%, atingindo 3,33 bilhões de EUR (3,76 bilhões de USD). No Oriente Médio e na África, os bancos sul-africanos processaram 950,365 milhões de compras com cartão de crédito em 2025. O Itaú vinculou o aumento das receitas de emissão ao volume de transações, enquanto os cartões exclusivamente habilitados para crédito do Hanseatic tornam a capacidade de concessão de crédito parte integrante de seu modelo especialista alemão. A Al Etihad Payments, subsidiária do Banco Central dos Emirados Árabes Unidos, anunciou em fevereiro de 2025 que a infraestrutura do esquema doméstico Jaywan dos Emirados Árabes Unidos estava pronta para ativação, com variantes de cartão de crédito planejadas para uso em caixas eletrônicos, pontos de venda e comércio eletrônico.

Estrutura Regulatória e Perspectivas

Esta comparação examina jurisdições selecionadas sob a perspectiva de emissores de cartão de crédito ao consumidor licenciados. A questão operacional é quanta liberdade um emissor mantém para conceder crédito, manter relacionamentos com clientes e obter receita com o uso da conta. As obrigações de monitoramento contínuo e de encargos de financiamento podem afetar tanto uma proposta de cartão quanto o trabalho necessário para administrá-la.

Os julgamentos de Médio e Sem alteração para os Estados Unidos equilibram os deveres de capacidade de pagamento com a agenda de desregulamentação do CFPB de janeiro de 2026. A classificação Médio e a direção de Endurecimento do Brasil refletem as submissões anuais de limites de encargos e o mandato provisório mais amplo de crédito responsável de 25 de setembro de 2026, em análise pelo Congresso em 20 de outubro de 2026. Os julgamentos de Médio e Sem alteração do Reino Unido refletem os deveres de monitoramento de cartão, enquanto a proposta de simplificação de promoções de abril de 2026 manteria as obrigações do Consumer Duty. A classificação Alta da Índia reflete a escolha do emissor entre redes, e a classificação Médio dos Emirados Árabes Unidos reflete as proteções de custo de saldo, com direções de Sem alteração ancoradas em seus marcos de escolha de rede e proteção ao consumidor.

Etapas da Cadeia de Valor

Esta comparação acompanha a emissão de cartões de crédito, o processamento de transações de comerciantes e a execução pela rede, separando a atividade de cada participante de seus ganhos. No fluxo típico de tarifas de cartão de crédito nos Estados Unidos, o banco do comerciante ou adquirente paga o intercâmbio ao emissor, enquanto os processadores ou adquirentes recebem tarifas por serviços que incluem o roteamento de transações. O modelo mais amplo de transação com cartão da Visa posiciona a autorização, a compensação e a liquidação entre consumidores, instituições emissoras e adquirentes, e vendedores. Essas distinções são importantes porque uma única compra pode sustentar vários relacionamentos de serviço sem que a rede seja o credor.

Os ganhos dos fornecedores dependem, consequentemente, de diferentes capacidades, desde a concessão de crédito até o tratamento de exceções e a coordenação da rede. O trabalho de processamento da Global Payments inclui a resolução de estornos, conferindo ao serviço de back-office um papel ao lado da autorização inicial. No modelo da Visa, o adquirente paga ao vendedor o valor da compra menos o desconto do comerciante, conectando a execução da transação à liquidação com o comerciante.

Principais Oportunidades para os Participantes do Mercado

Esta comparação considera a distribuição vinculada ao varejo, o acesso seletivo ao primeiro cartão e o uso mais amplo de cartão de uso geral entre compradores norte-americanos. A Synchrony lançou um programa de cartão de crédito de uso geral e de marca própria com a OnePay no Walmart em setembro de 2025, atuando como emissora enquanto a Mastercard fornecia a rede de uso geral. O cartão de marca própria complementar era restrito a compras no Walmart. Em 2025, 46% dos adultos norte-americanos com renda familiar abaixo de 25.000 USD tinham um cartão de crédito, em comparação com 97% daqueles com renda familiar de 100.000 USD ou mais.

O grupo com menor posse de cartão é um público potencial para solicitações cuidadosamente avaliadas e condições de cartão adequadas à capacidade de reembolso. A distribuição vinculada ao varejo pode tornar essa proposta acessível por meio de um relacionamento de compras identificável. Um relacionamento com cartão de uso geral deve permanecer útil além do checkout do parceiro para transformar a distribuição no varejo em atividade de compra contínua.