南米住宅用不動産市場規模とシェア

南米住宅用不動産市場規模

Mordor Intelligenceによる南米住宅用不動産市場分析

南米住宅用不動産市場規模は、2025年の243.05 ビリオン 米ドルおよび2026年の256.23 ビリオン 米ドルから2031年までに333.37 ビリオン 米ドルへと拡大し、2026年から2031年にかけてCAGR 5.40%を記録する見込みです。

住宅不足、世帯形成、都市化は、信用条件が購入を制限する場合でも、地域全体の需要を引き続き支えています。ブラジルの住宅不足は2024年に577万戸まで減少しましたが、同時に不適切な住宅環境や過度な家賃負担も増加しました。チリは2026年1月時点で最も緊急性の高い住宅需要に対応するために98万戸の追加住宅を必要としており、そのうち42%がサンティアゴ首都圏に集中しています。公営住宅プログラムが手頃な価格帯の供給パイプラインを維持する一方、金利と建設コストが開発業者の需要を供給に転換するペースを左右しています。南米住宅用不動産市場では、補助金付き持ち家、民間賃貸住宅、デジタルプラットフォームが支える中古物件流通チャネルの間で格差が拡大しています。

主要レポートのポイント

  • ビジネスモデル別では、販売が2025年の南米住宅用不動産市場シェアの77.65%を占め、賃貸は2031年にかけてCAGR 6.02%で成長すると予測されています。
  • 物件タイプ別では、アパート・コンドミニアムが2025年の南米住宅用不動産市場の63.55%のシェアを占め、ヴィラ・一戸建て住宅の南米住宅用不動産市場規模は2031年にかけてCAGR 6.15%成長すると予測されています。
  • 価格帯別では、ミッドマーケット住宅が2025年の南米住宅用不動産市場の50.85%のシェアを占め、手頃な価格帯住宅の南米住宅用不動産市場規模は2031年にかけてCAGR 6.65%で拡大すると予測されています。
  • 販売形態別では、一次取引が2025年の南米住宅用不動産市場の62.95%のシェアを占め、二次取引の南米住宅用不動産市場規模は2031年にかけてCAGR 6.37%で増加すると予測されています。
  • 国別では、ブラジルが2025年の南米住宅用不動産市場の40.85%のシェアを占め、コロンビアの南米住宅用不動産市場規模は2031年にかけてCAGR 6.92%で拡大すると予測されています。

注：本レポートの市場規模および予測数値は、Mordor Intelligence 独自の推定フレームワークを使用して作成されており、2026年1月時点の最新の利用可能なデータとインサイトで更新されています。

セグメント分析

ビジネスモデル別：賃貸の成長が販売モデルの優位性に挑戦

販売は2025年の南米住宅用不動産市場規模の77.65%を占め、持ち家志向と公的住宅ローンプログラムに支えられています。販売モデルは、開発業者が建設融資と事前販売を連動させることができるため、南米住宅用不動産市場の中心であり続けています。賃貸住宅は最も成長の速いビジネスモデルであり、2031年にかけてCAGR 6.02%が予測されています。高い借入コストにより一部の世帯が持ち家から賃貸へシフトしており、機関投資家は目的建設型賃貸住宅を追加しています。この変化により、開発業者とアセットマネージャーは同じ根本的な住宅ニーズに対応するための別々のルートを持つことになります。

Brio Asset Managementは2025年5月に4,820万米ドルを調達し、Greystarが管理する700戸の住宅を持つサンパウロの5棟のビルに融資するファンドを設立しました。この取引は、投資判断が賃貸収益と固定収益の代替手段を比較するようになっていることを示しました。コロンビアは2025年に770万の賃貸世帯を報告し、記録された統計上初めて賃借人が持ち家世帯を上回りました。このシフトは、ボゴタ、メデジン、カリにおける集合住宅投資を支えています。南米住宅用不動産市場は、補助金付き持ち家パイプラインとより正規化された賃貸ストックのバランスを取り続けるでしょう。

ビジネスモデル別2025年南米住宅用不動産市場シェア

注記: 全セグメントのセグメントシェアはレポート購入後にご利用いただけます

物件タイプ別：アパートが優位、ヴィラ・一戸建て住宅が成長ペースを設定

アパート・コンドミニアムは2025年の価値の63.55%を占め、南米住宅用不動産市場における主要な形態となっています。住宅あたりの土地コストが低いことが、密度、世帯の購買力、公的融資へのアクセスを支えています。ヴィラ・一戸建て住宅は2031年にかけてCAGR 6.15%で成長すると予測されています地方の大都市圏におけるゲーテッドコミュニティと、より広い居住空間への需要がこの速い成長を支えています。この2つの形態は、異なる世帯予算、都市の立地、ライフスタイルの好みに対応しています。

コンパクトな2ベッドルームアパートは、特に48,000〜67,400米ドルの価格帯において、2025年のサンパウロの供給で目立ちました。フロリアノポリスのプレミアムスタジオは2026年に月額最大5,200米ドルの賃料に達し、マスマーケットとプレミアムアパート需要の差を示しました。チリは2026年第1四半期に名目住宅価格が9.1%上昇し、ラス・コンデスとビタクラの大型住宅はプレミアム価格を維持しました。複合用途プロジェクトは、購入者が大型住宅に関連付ける共有アメニティとアパートの密度を組み合わせています。このアプローチにより、開発業者は制約された都市の土地を活用しながら、変化する世帯の好みに対応することができます。

価格帯別：ミッドマーケットが価値を支え、手頃な価格帯セグメントが成長軌道を定義

ミッドマーケットセグメントは2025年の価値の50.85%を占め、南米住宅用不動産市場において最大の価格帯を形成しました。その位置は、補助金付き住宅の対象資格とラグジュアリー購買力の間にある多数の世帯を反映しています。手頃な価格帯住宅は2031年にかけてCAGR 6.65%で成長すると予測されています。長年の不足、住宅プログラム、住宅ローンの閾値を満たす小型ユニットがこのパフォーマンスを支えています。手頃な価格帯とミッドマーケットの価格帯は、公的金融規則と世帯収入の向上を通じて密接に結びついています。

ブラジルは2025年に563億米ドルのヴァロル・ジェラル・デ・ランサメントスを記録し、第4四半期に133,811戸が供給されました。2026年のミーニャ・カーザ・ミーニャ・ヴィーダの変更により、月収2,505米ドルまでの世帯に対象が拡大され、ファイシャ4が導入されました。Cyrelaは2026年初頭にポルト・フェリスでヘリテージ・リヴィエラ・ラグジュアリー・ゲーテッドプロジェクトを発売し、計画価値は2億8,900万米ドルとなりました。手頃な価格帯からミッドマーケット住宅へ移行する世帯は、新規参入者向けに低価格ユニットを解放することができます。その動きは、南米住宅用不動産市場全体にわたって住宅プログラムの吸収効果を拡大することができます。

価格帯別2025年南米住宅用不動産市場シェア

注記: 全セグメントのセグメントシェアはレポート購入後にご利用いただけます

販売形態別：一次市場が取引量を支え、二次市場が加速

一次取引は2025年の価値の62.95%を占め、南米住宅用不動産市場における主要な販売ルートであり続けました。開発業者の供給、政府プログラム、銀行支援の事前販売がブラジル、コロンビア、チリ全体でこのセグメントを支えています。二次取引は2031年にかけてCAGR 6.37%で成長すると予測されています。デジタルプラットフォームは検索時間を短縮し、価格の透明性を高め、非公式な仲介業者ネットワークを超えて購入者をつなげます。新規開発の高価格も、確立された地域の中古住宅に価値を求める購入者を誘導する可能性があります。

Habiは2025年に事業展開市場全体で10億米ドル以上の住宅取引を仲介しました。2026年3月のPulppoの買収により、仲介サービス、住宅ローン組成、10億件以上の不動産記録をカバーするデータが統合されました。サンパウロの新築住宅価格は2026年第1四半期に前年同期比4.36%上昇し、中古物件への関心を強めました。ボゴタ、メデジン、クリチバでの中古物件取引の活発化は、後にそれらの地域の新規供給価格を強化する可能性があります。この二次エコシステムが拡大するにつれ、南米住宅用不動産市場はより透明な取引チャネルを獲得します。

地域分析

ブラジルは2025年の価値の40.85%を占め、地域内で最大の南米住宅用不動産市場シェアを持ちます。サンパウロは2025年に113,000戸の住宅ユニットを販売し、年間記録として過去最高となりました。ブラジルの2026年向け280億米ドルのフンド・デ・ガランティア・ド・テンポ・デ・セルヴィソ配分は、手頃な価格帯とミッドマーケット住宅を支援します。2025年第4四半期には133,811戸の新規供給があり、前四半期比18.6%増となりました。フォルタレザは2026年第1四半期に前年同期比13.46%の名目価格上昇を記録し、多くの大規模ブラジル市場を上回りました。高い人件費は非補助金プロジェクトの利益率を制限し、標準化された建設システムを持つ大手建設業者を優位にしています。

コロンビアは2031年にかけてCAGR 6.92%で拡大すると予測されており、南米住宅用不動産市場において最も高い国別成長率となっています。2025年の住宅不足は481万世帯、全世帯の25.6%に達しました。新築住宅価格は2026年第1四半期に前年同期比8.47%上昇しました。プロジェクト供給は2026年4月に前年同期比46.4%減少し、時間の経過とともに供給が逼迫する可能性があります。チリは26万戸の緊急計画目標に対して22万戸以上を予定より早く供給しました。チリの住宅ローン金利緩和は販売を支えましたが、民間の非補助金住宅投資は引き続き圧力下に置かれました。

アルゼンチンは、住宅ローン組成と取引が改善し、ドル建て価格が安定した2025年に回復しました。ブエノスアイレスの住宅ローン担保購入は、2026年上半期に前年同期比37%減少しました。ペルーは2024年に35,704件のテチョ・プロピオ住宅債券を供給し、国際金融公社は2025年12月にフィブラ・プライムに最大4,000万米ドルを投資しました。パラグアイのチェ・ロガ・ポラ2.0とウルグアイの2025〜2029年住宅計画は、正規住宅金融の強化を目指しています。これらの国々は、南米住宅用不動産市場が最大の国内市場を超えて拡大するための、規模は小さいながらも重要なルートを提供しています。

競争環境

南米住宅用不動産市場は地域全体で分散していますが、国内大手は主要都市部において強固な地位を占めています。ブラジルのMRV Engenharia e Participações S.A.、Cyrela Brazil Realty S.A.、Direcional Engenharia S.A.、Construtora Tenda S.A.は、土地バンク、ミーニャ・カーザ・ミーニャ・ヴィーダプロジェクトの実行、建設融資へのアクセスを通じて競争しています。Cyrelaは2026年第2四半期に8,700万米ドルの純利益を報告し、上半期の流動販売は9億470万米ドルとなりました。また、不動産投資ファンドビークルを通じた4億1,150万米ドルのポートフォリオ収益化提案も進めました。この戦略は、開発活動と並行してアセットリサイクルを活用し、単一の資金調達チャネルへの依存を低減します。

Constructora Bolívar S.A.、Amarilo S.A.S.、Constructora Capital、Constructora Marval S.A.はコロンビアで事業を展開しており、同国では2025年を通じて33ヶ月連続で住宅着工が減少しました。着工の低迷は、未開拓の地方都市で先行して供給できる開発業者を有利にします。柔軟な支払いプランも、建設開始前の購入者の懸念を軽減することができます。これらのアプローチは、融資と補助金の不確実性によって需要が制約されている間、開発業者が事前販売リスクを管理するのに役立ちます。南米住宅用不動産市場は、広域的な地域統合がなくても、地域レベルでの競争が続いています。

チリの機関投資家向け賃貸セグメントは、大手オペレーターが既存ポートフォリオを取得するにつれて集中度が高まっています。Greystarの2026年7月のLar Group買収により、チリの賃貸市場シェアが7%から15%に拡大しました。Santander Asset Management Chileは、Atacama InvestからAtacama Investの9棟の集合住宅ビル（2,000戸以上のアパート）を1億5,000万米ドル以上で取得しました。Patria Investmentsは2026年2月にShare Student Livingを買収し、ブラジルの13物件にわたる学生向け住宅ポートフォリオを4,000床以上に拡大しました。HabiのPulppo買収も、データ、融資、デジタル仲介が二次取引をどのように変えているかを示しています。

南米住宅用不動産業界のリーダー企業

  1. MRV Engenharia e Participações S.A.

  2. Cyrela Brazil Realty S.A.

  3. Direcional Engenharia S.A.

  4. Construtora Tenda S.A.

  5. Even Construtora e Incorporadora S.A.

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
南米住宅用不動産市場の集中度

最近の業界動向

  • 2026年7月：Greystar Real Estate Partnersは、ビジャセカ家に関連するチリの集合住宅オペレーターLar Groupの100%買収を完了し、チリの住宅賃貸市場シェアを7%から15%に引き上げました。この買収は、南米の新興機関投資家向け賃貸市場を統合するための非有機的成長戦略の一環でした。
  • 2026年5月：政府補助金と中央銀行の緩和措置を受け、チリの平均住宅ローン金利が4年以上ぶりに初めて4%を下回り、手頃な価格帯セグメントの販売を押し上げましたが、民間建設全体の回復は依然として不完全でした。
  • 2026年4月：ブラジル連邦政府はMCMVの枠組みの下で拡充されたレフォルマ・カーザ・ブラジルプログラムを開始し、フンド・ソシアルから39億米ドルを投入し、対象家族収入を月額2,500米ドルに拡大し、新設のファイシャ4（中間層）の物件価格上限を115,600米ドルに引き上げました。この改革により、プログラムの需要基盤がこれまで十分にサービスを受けていなかった中間層へと大幅に拡大されました。

南米住宅用不動産業界レポートの目次

1. はじめに

  • 1.1 調査の前提条件と市場定義
  • 1.2 調査範囲

2. 調査方法論

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場ランドスケープ

  • 4.1 市場概要
  • 4.2 住宅用不動産購入トレンド – 社会経済的・人口統計的インサイト
  • 4.3 賃貸利回り分析
  • 4.4 規制の見通し
  • 4.5 技術の見通し
  • 4.6 政府および官民パートナーシップによる手頃な価格帯住宅支援に関するインサイト
  • 4.7 既存および今後のプロジェクトに関するインサイト
  • 4.8 バリュー・サプライチェーン分析
    • 4.8.1 概要
    • 4.8.2 不動産開発業者および建設業者 - 主要な定量的・定性的インサイト
    • 4.8.3 不動産ブローカーおよびエージェント - 主要な定量的・定性的インサイト
    • 4.8.4 プロパティマネジメント会社 - 主要な定量的・定性的インサイト
    • 4.8.5 評価アドバイザリーおよびその他の不動産サービスに関するインサイト
    • 4.8.6 建設資材業界の現状と主要開発業者とのパートナーシップ
    • 4.8.7 市場における主要な戦略的不動産投資家・購入者に関するインサイト
  • 4.9 市場促進要因
    • 4.9.1 構造的住宅不足と世帯形成が住宅需要を牽引
    • 4.9.2 政府の手頃な価格帯住宅プログラムが住宅建設を支援
    • 4.9.3 住宅ローンおよび金利の正常化が購入者の購買力を改善
    • 4.9.4 都市化が垂直型・ゲーテッドコミュニティ型住宅の需要を増加
    • 4.9.5 賃貸住宅の機関化が持ち家取得の先送りトレンドを支援
    • 4.9.6 小型住宅ユニットが住宅ローンへのアクセスと市場吸収を改善
  • 4.10 市場抑制要因
    • 4.10.1 高い建設コストとサプライチェーンの不安定性が開発業者を圧迫
    • 4.10.2 高い住宅ローン金利が住宅購入の手頃さを低下
    • 4.10.3 非公式雇用と住宅金融データの不足が住宅ローンへのアクセスを制限
    • 4.10.4 補助金依存と配分リスクが市場効率に影響
  • 4.11 業界の魅力度 – ポーターのファイブフォース分析
    • 4.11.1 供給者の交渉力
    • 4.11.2 消費者の交渉力
    • 4.11.3 新規参入の脅威
    • 4.11.4 代替品の脅威
    • 4.11.5 競争上のライバル関係の強度

5. 南米住宅用不動産市場、市場規模・成長予測（金額、米ドル）– 2020年〜2031年

  • 5.1 ビジネスモデル別
    • 5.1.1 販売
    • 5.1.2 賃貸

6. 南米住宅用不動産市場（販売モデル）、市場規模・成長予測（金額、米ドル）– 2020年〜2031年

  • 6.1 物件タイプ別
    • 6.1.1 アパートおよびコンドミニアム
    • 6.1.2 ヴィラおよび一戸建て住宅
  • 6.2 価格帯別
    • 6.2.1 手頃な価格帯
    • 6.2.2 ミッドマーケット
    • 6.2.3 ラグジュアリー
  • 6.3 販売形態別
    • 6.3.1 一次販売（新築）
    • 6.3.2 二次販売（中古）
  • 6.4 国別
    • 6.4.1 ブラジル
    • 6.4.2 アルゼンチン
    • 6.4.3 コロンビア
    • 6.4.4 チリ
    • 6.4.5 その他南米諸国

7. 競争環境

  • 7.1 市場集中度
  • 7.2 戦略的動向
  • 7.3 市場シェア分析
  • 7.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、コアセグメント、入手可能な財務情報、戦略情報、製品・サービス、最近の動向を含む）
    • 7.4.1 MRV Engenharia e Participações S.A.
    • 7.4.2 Cyrela Brazil Realty S.A.
    • 7.4.3 Direcional Engenharia S.A.
    • 7.4.4 Construtora Tenda S.A.
    • 7.4.5 Even Construtora e Incorporadora S.A.
    • 7.4.6 Cury Construtora e Incorporadora S.A.
    • 7.4.7 EZTEC Empreendimentos e Participações S.A.
    • 7.4.8 Plano&Plano Desenvolvimento Imobiliário S.A.
    • 7.4.9 Gafisa S.A.
    • 7.4.10 Tecnisa S.A.
    • 7.4.11 Construtora e Incorporadora RNI S.A.
    • 7.4.12 Constructora Bolívar S.A.
    • 7.4.13 Amarilo S.A.S.
    • 7.4.14 Constructora Capital
    • 7.4.15 Constructora Marval S.A.
    • 7.4.16 Socovesa S.A.
    • 7.4.17 Paz Corp S.A.
    • 7.4.18 Besalco S.A.
    • 7.4.19 SalfaCorp S.A.
    • 7.4.20 IRSA Inversiones y Representaciones S.A.

8. 市場機会と将来の見通し

  • 8.1 ホワイトスペースおよび未充足ニーズの評価

南米住宅用不動産市場レポートの調査範囲

物件タイプ別
アパートおよびコンドミニアム
ヴィラおよび一戸建て住宅
価格帯別
手頃な価格帯
ミッドマーケット
ラグジュアリー
販売形態別
一次販売（新築）
二次販売（中古）
国別
ブラジル
アルゼンチン
コロンビア
チリ
その他南米諸国
物件タイプ別 アパートおよびコンドミニアム
ヴィラおよび一戸建て住宅
価格帯別 手頃な価格帯
ミッドマーケット
ラグジュアリー
販売形態別 一次販売（新築）
二次販売（中古）
国別 ブラジル
アルゼンチン
コロンビア
チリ
その他南米諸国

レポートで回答される主要な質問

2031年までの南米住宅用不動産の予測は？

このセクターは2026年の2,562億米ドルから2031年までに3,334億米ドルへと、CAGR 5.40%で成長すると予測されています。需要は住宅不足、新規世帯形成、都市成長に支えられていますが、融資条件は引き続き購入と新規プロジェクト供給のペースに影響を与えています。

南米で最も住宅用不動産価値が大きい国はどこですか？

ブラジルは2025年に地域価値の40.85%を占め、大規模な住宅金融・開発基盤に支えられています。ミーニャ・カーザ・ミーニャ・ヴィーダ、高い供給量、サンパウロ市場の規模が地域における主導的な役割の維持に貢献しています。

2031年にかけて最も成長が速い国はどこですか？

コロンビアは2031年にかけてCAGR 6.92%で成長すると予測されており、対象国の中で最も高い成長率となっています。大規模な住宅不足と上昇する新築住宅価格が需要を支えており、補助金と融資条件が引き続き重要な制約となっています。

地域価値をリドする住宅形態はどれですか？

アパートおよびコンドミニアムは2025年の価値の63.55%を占め、都市の密度と手頃な価格帯のニーズを反映してリードしています。コンパクトな形態は住宅あたりの土地コストを削減し、公的融資プログラムや典型的な都市世帯の予算に広く適合しています。

南米全体で賃貸住宅が拡大している理由は何ですか？

賃貸住宅は、高い住宅ローンコストが購入を先送りさせ、機関投資家が目的建設型住宅を追加するにつれて、CAGR 6.02%で成長すると予測されています。コロンビアの賃借人世帯へのシフトとブラジルにおける新規集合住宅投資は、専門的に管理された賃貸ストックの役割の拡大を示しています。

住宅開発における主な制約は何ですか？

高い建設コストと住宅ローン金利は、特に補助金プログラム外において、プロジェクトの利益率を圧迫し購入者の購買力を低下させます。これらの条件は、標準化された設計、土地の備蓄、補助金融資へのアクセスを持たないミッドマーケット購入者と中小規模の開発業者にとって最も困難です。

最終更新日: