グラファイト電極市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2027年～2032年）

市場動向とインサイト

世界的な鉄スクラップ供給量の増加

使用可能なスクラップへのアクセス拡大は、電極を消費する電気製鉄のフィードストック基盤を拡大する可能性があります。国際リサイクル局は、主要国・地域における再生鋼の使用量が2025年に2024年比で4.5%増加し、4億8,000万メートルトンに達したと報告しました。^[1] Tokai Carbon Co. Ltdは、グラファイト電極をEAFにおける鉄スクラップを溶融する導体として説明しており、その先端は使用中に徐々に消耗します。商業的な伝達経路は、回収された鉄鋼が稼働中の炉に投入されることであり、溶融によって継続的な消耗品需要が生まれます。この増加は、同じ市場における2025年の粗鋼生産量の2.5%減少と同時に起きており、生産された鉄鋼1単位あたりの再生鋼使用量が増加していることを示しています。

超高出力（UHP）電極への需要加速

電気製鉄業者は、効率的な電力使用と耐久性のある炉消耗品の必要性を通じてUHP電極への需要を生み出します。GrafTech Internationalは、2023年～2025年にかけての中国以外でのUHPグラファイト極の年間平均需要を約65万メートルトンと推定しました。同社は、EAF鉄鋼生産の成長が電極製造をUHPグレードに集中させたと述べました。また、低電気抵抗率と耐久性が効率的な電力使用と電極消費量の削減に結びついていると説明しました。製鉄業者にとって、これらの特性は炉のエネルギー使用と消耗品の交換を同一の操業判断の中に結びつけます。UHP需要は、電気溶融の性能要件と電極消費炉の追加の両方から恩恵を受ける可能性があります。

より大径電極を必要とする水素DRI-EAFハイブリッド

水素ベースの製鉄は、直接還元鉄（DRI）を溶融する電気炉を通じて電極の機会を生み出します。2025年1月、Stegraはスウェーデンのボーデンにある統合水素・鉄プラントのEAF棟に最初の設備が設置されたと報告しました。計画されているプロセスは、水素還元スポンジ鉄とスクラップを組み合わせて鉄鋼に溶融するものであり、上流投資を独自の溶融工程に結びつけます。GrafTech Internationalは、電極サイズが炉のサイズ、変圧器のサイズ、計画生産性によって異なると述べており、溶融設備の仕様が商業的に重要となります。2026年9月30日、Stegraはボーデンでの作業が継続しており、鉄鋼生産のタイムラインは予定通りであるが、プロジェクト完了には追加資本が必要であると述べました。この炉からの電極需要は、したがって資金調達と稼働開始のタイミングに依存します。

UHP需要を拡大するカーボンニュートラルシリコン金属製錬炉

低炭素シリコン金属の拡大は、製錬炉の商業炉設計がUHPグレードを使用する場合に電極需要を広げる可能性があります。電極メーカーにとって、関連する機会は溶融設備とそのグレード要件であり、非鉄鋼バイヤーを完成電極供給に結びつけます。この追加用途はバイヤー基盤を多様化し、製鉄業者と並んで別の炉需要源をサプライヤーに提供します。この機会の規模は、指定グレード、商業運転に入る設備容量、および生産中に消費される電極に依存します。

世界的な鉄鋼生産の循環性

電極サプライヤーは、供給先の炉での鉄鋼生産が弱まると需要制約に直面します。全製鉄ルートにおける世界の粗鋼生産量は、2024年の18.9 ビリオン メートルトンから2025年には18.5 ビリオン メートルトンに減少しました。worldsteelに報告した70カ国全体で、2026年1月～8月の生産量は12.3 ビリオン メートルトンとなり、2025年の同期間から0.7%減少しました。GrafTech Internationalは電極需要を電気アーク炉（EAF）鉄鋼生産の量と効率に直接結びつけており、炉の稼働状況が関連する伝達メカニズムとなっています。電気炉生産に影響が及ぶ景気後退は、長期的な炉転換プログラムが追加需要を生み出す前に、繰り返しの電極消費を弱める可能性があり、新規製鉄設備への投資による即時の販売効果を制限します。

非晶質グラファイト複合電極の台頭（代替）

複合材料による代替は、代替品が炉用途の電気的・操業的要件を満たす場合に、従来のグラファイト極需要を制約する可能性があります。製鉄業者が完成電極需要の一部を複合代替品に置き換えた場合、その炉における従来サプライヤーの対応可能な消耗品数量は減少します。この影響は、置き換えられた炉の用途と、代替品が対応できる従来電極使用量の割合に依存します。これらの用途に供給するメーカーは、交換販売と専用製造設備から期待されるリターンに圧力を受けることになります。残る商業的負担は失われた炉のポジションであり、一度炉の用途が代替品によって対応されると、サプライヤーはその数量を代替品を排除することによってのみ回復できます。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

超高出力（UHP）電極は2026年の数量シェアで70.44%を占め、最大かつ最速成長セグメントであり、2027年～2032年にかけて数量CAGRで4.1%となっています。GrafTech Internationalは、2025年末時点での中国以外でのUHPグラファイト電極生産能力を約66万メートルトンと推定しました。GrafTech Internationalの2025年末推定によると、中国以外ではUHPがグラファイト電極生産能力の約85%を占めています。中国以外の設備基盤はすでに大部分がUHP向けに整備されているため、追加のUHP設備は製鉄業者からの電気炉消費を獲得することに依存します。

操業消費は、炉が最初の電極供給を受けた後もグレードに継続的な商業的役割を与えます。GrafTech Internationalは、EAF設備が生産する鉄鋼1メートルトンあたり平均約1.7キログラムのUHPグラファイト電極を消費すると推定しています。この平均値は、炉に最初に装着された電極在庫ではなく、鉄鋼1単位あたりの消耗品投入量を表しています。鉄鋼スループットの低下は、炉の閉鎖がなくてもUHP交換需要を減少させ、メーカーを顧客の稼働率サイクルに晒すことになります。

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能

電気アーク炉用途は2026年の数量シェアで71.79%を占め、最大かつ最速成長セグメントであり、2027年～2032年にかけて数量CAGRで4.38%となっています。2025年、worldsteelの報告国における電気炉の粗鋼生産量シェアは30.3%であり、これは世界の粗鋼生産量の約100%を占めています。酸素プロセス炉はその鉄鋼の69.4%を生産しており、電気ルートの2026年電極価値シェアは2025年の鉄鋼トン数シェアをはるかに上回っています。

新規EAF設備は、製鉄業者が電気溶融操業を追加するにつれて、その顧客基盤を拡大する具体的な経路を提供します。Tata Steelは2026年3月20日、インドのルディアナにあるハイテクバレーにスクラップベースのEAF設備を導入し、年間製鉄能力は75万メートルトンとなりました。スクラップベースの設計はインドに製鉄用途を追加し、再生金属の使用と炉消耗品への需要を結びつけます。ルディアナの炉はスクラップを溶融するため、そのフィードストックの入手可能性が電極需要を生み出す製鉄活動の条件となります。

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地域分析

アジア太平洋グラファイト電極市場

アジア太平洋は2026年の数量シェアで60.98%を保持し、最速成長地域であり、2027年～2032年にかけて数量CAGRで4.7%となっています。GrafTech Internationalは、2025年末時点での中国のUHPグラファイト電極生産能力を約80万メートルトンと推定し、地域内に相当な製造規模を確立しています。2026年6月17日、POSCOは韓国の光陽製鉄所において年産250万メートルトンのEAFの建設を完了し、低炭素鉄鋼生産に着手しました。^[2]

米の電気炉は2025年に粗鋼生産量1億740万メートルトンの71.7%を生産しました。電極販売業者は、電気溶融がすでに主流となっている鉄鋼産業に対応しており、商業的な露出は既存の炉操業に集中しています。欧州では、電気炉が2025年に欧州連合の粗鋼生産量1億2,600万メートルトンの45.8%を生産しました。この欧州連合の混合生産基盤は、EU製鉄業者へのサプライヤーに既存炉需要と並んで転換機会を提供します。オーストリアのBreitenfeld Edelstahl AGは2024/25年度にEAFでスクラップと合金元素を使用して特殊鋼を製造しており、欧州の電気溶融基盤内にリサイクルベースの特殊鋼顧客を特定しています。

南米の電気炉は2025年に粗鋼生産量4,150万メートルトンの32.1%を生産しました。ブラジルは2025年に粗鋼3,340万メートルトンを生産し、76.0%が酸素プロセス、22.9%が電気プロセスによる製鉄であり、チリのはるかに小規模な50万メートルトンは全量が電気プロセスでした。2025年、中東の電気ルートは粗鋼生産量5,730万メートルトンの95.5%を生産し、サウジアラビアの粗鋼生産量は2024年比12.3%増の1,080万メートルトンとなました。アフリカの電気炉は2025年に大陸の粗鋼生産量2,980万メートルトンの89%を別途生産しました。

規制の枠組みと見通し

選択された法域は、電極サプライヤーに影響を与える製造許可要件と製品固有の貿易措置を通じて比較されています。評価は、各法域での生産または販売を検討している中国またはインドの電極メーカーの視点から行われています。英国の欄は、イングランドにおける対象となる炭素および電気黒鉛生産に焦点を当てています。施設の分類と原産地固有の貿易リスクは、生産を確立し炉顧客に供給するための異なる条件を定義します。

中国の継続的な許可義務と英国の変更のないガイダンスは、製造コンプライアンスにおける中程度の魅力度と継続性を支持します。米国は対象となる中国およびインドの輸出業者にとって低評価であり、「強化」は予備的肯定的決定と2026年12月8日に予定されている最終決定（延期されない限り）を反映しています。ブラジルの中程度評価と変化なしの方向性は、管轄当局が活動類型を定義するまでの既存規則を含む継続的な事前許可義務に基づいています。サウジアラビアの中程度評価と変化なしの方向性は、センターが対象活動の条件を決定する建設前許可モデルを反映しています。

バリューチェーンの段階

この比較は、ニードルコークスの供給、電極製造、流通を追跡し、サプライヤーが収益を得る場所と拡張が遅延に直面する可能性がある場所を示しています。GrafTech Internationalは、中国以外での石油ニードルコークス設備容量が2025年を通じて比較的横ばいであったと報告しており、これはグリーンフィールド設備に相当な資本、技術的専門知識、長い許可リードタイムが必要なためです。この上流の硬直性は、適切なフィードストックへのアクセスを、完成電極を製造する設備を持つこととは別の商業的要件にしていま。

2025年3月、FRC Globalは米国、カナダ、メキシコ、南米全域でDantan Carbonの主要グラファイト電極流通業者として任命されたことを発表しました。FRC Globalはこの拡大を15年間の協力関係に続くものと説明し、パートナーとなる顧客にエンジニアリングおよびカスタマーービスサポートを提供しました。エンジニアリングと顧客対応は、したがって流通業者関係において再販と並んで位置づけられ、メーカーに自社の生産役割を超えた顧客サポートチャネルを提供します。

市場参加者にとっての主要機会

これらの機会は、新規EAF操業向けの電極供給とその後の設備容量拡張を比較し、各バイヤーの生産経路に合わせた商業的対応を示しています。承認・予定された炉プロジェクトは、電気製鉄に向けて進むにつれて将来の消耗品顧客を生み出します。電気炉と高炉生産を組み合わせたプロジェクトは、製鉄所全体の生産量にわたる電極要件ではなく、電気操業における的を絞った機会をみ出します。

欧州委員会の2026年3月の影響評価は、エネルギーアクセス、操業・資本コスト、資金調達を産業脱炭素化投資の障壁として特定しました。これにより、電極サプライヤーの近期の機会は操業消費に進む炉プロジェクトに置かれ、資金依存の拡張は別のコミットメントを必要とします。ドナウィッツの計画された2027年上半期の開始とコシツェの2030年生産目標は機会を異なる時期に置いており、サプライヤーは両方を近期需要として扱うのではなくコミットメントを順序立てることができます。