Taille et part du marché des ETF en Amérique du Sud
VUE D’ENSEMBLE DU MARCHÉ
| Période d'étude | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Période de Données Prévisionnelles | 2026 - 2031 |
| Taille du marché de l'année de base (2025) | 30.14 Milliards de dollars |
| Taille du Marché (2026) | 31.91 Milliards de dollars |
| Taille du Marché (2031) | 42.45 Milliards de dollars |
| Taux de croissance (2026 - 2031) | 5.87% CAGR |
| Concentration du Marché | Moyen |
Acteurs majeurs *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier Image © Mordor Intelligence. La réutilisation nécessite une attribution sous CC BY 4.0. | |
Analyse du marché des ETF en Amérique du Sud par Mordor Intelligence
La taille du marché des ETF en Amérique du Sud devrait passer de 30,14 milliards USD en 2025 à 31,91 milliards USD en 2026 et devrait atteindre 42,45 milliards USD d'ici 2031, à un TCAC de 5,87 % sur la période 2026-2031. L'intensification des efforts d'éducation financière, l'adoption rapide des plateformes d'investissement numériques et la libéralisation des fonds de pension sous-tendent cette trajectoire. L'écosystème de marchés de capitaux profond du Brésil ancre la dynamique régionale, tandis que la Colombie, le Chili et le Pérou accélèrent leur croissance grâce à des réformes réglementaires et à une demande liée aux matières premières. La participation des particuliers rivalise désormais avec l'activité institutionnelle, remodelant les schémas d'allocation d'actifs et stimulant de nouveaux lancements de produits dans les stratégies couvertes contre le risque de change, les matières premières et les stratégies actives. Dans ce contexte, le marché des ETF en Amérique du Sud est confronté à des lacunes structurelles de liquidité en dehors du Brésil et à des obstacles fiscaux susceptibles de freiner les entrées de capitaux à court terme.
Principaux enseignements du rapport
- Par classe d'actifs, les ETF actions ont dominé avec une part de 60,12 % du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025 ; les ETF matières premières devraient se développer à un TCAC de 7,43 % jusqu'en 2031.
- Par stratégie d'investissement, les produits passifs détenaient 78,72 % de la part du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025, tandis que les ETF actifs ont enregistré le TCAC prévisionnel le plus élevé à 7,96 % jusqu'en 2031.
- Par type d'investisseur, les investisseurs particuliers représentaient 52,35 % de la taille du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025 et devraient progresser à un TCAC de 6,59 % jusqu'en 2031.
- Par canal de distribution, les plateformes numériques ont capté 41,95 % des flux du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025 et devraient croître à un TCAC de 7,11 % jusqu'en 2031.
- Par zone géographique, le Brésil a dominé avec une part de 62,05 % du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025 ; la Colombie est le marché national à la croissance la plus rapide avec un TCAC de 6,84 % jusqu'en 2031.
Remarque : Les chiffres de la taille du marché et des prévisions de ce rapport sont générés à l’aide du cadre d’estimation propriétaire de Mordor Intelligence, mis à jour avec les données et analyses les plus récentes disponibles en 2026.
Tendances et perspectives du marché des ETF en Amérique du Sud
Analyse de l'impact des moteurs*
| Moteur | (~) % d'impact sur les prévisions de TCAC | Pertinence géographique | Horizon temporel de l'impact |
|---|---|---|---|
| Essor des investisseurs particuliers porté par les courtiers numériques | +1.8% | Brésil, Colombie, Chili | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Réformes des fonds de pension accélérant l'adoption des ETF | +1.5% | Chili, Colombie, Pérou | Long terme (≥ 4 ans) |
| Couverture de la volatilité des devises via les ETF indexés sur le dollar américain | +1.0% | Argentine, Brésil, Colombie | Court terme (≤ 2 ans) |
| Feu vert réglementaire pour les ETF actifs | +0.9% | Brésil, Chili | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Mandats des banques de développement liés aux critères ESG | +0.7% | Brésil, Colombie, Chili | Long terme (≥ 4 ans) |
| Demande d'ETF adossés aux matières premières dans le contexte du super-cycle du cuivre et du lithium | +1.2% | Chili, Pérou, Argentine | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
Essor des investisseurs particuliers porté par les courtiers numériques
Les plateformes numériques ont abaissé les montants minimaux d'investissement et supprimé les commissions de négociation, amenant 89 % des investisseurs brésiliens en ligne, bien au-dessus de la moyenne mondiale de 77 %. Près de 1,6 million de nouveaux actionnaires ont accédé aux marchés actions via des offres d'ETF sans commission en une seule année. Malgré une confiance accrue, seulement 26 % de ces nouveaux venus se sentent prêts pour la retraite, ouvrant la voie à des modèles de conseil hybrides combinant interfaces robotisées et accompagnement professionnel. Cette évolution canalise d'importants volumes quotidiens vers des ETF diversifiés et thématiques, renforçant la liquidité du marché des ETF en Amérique du Sud au Brésil tout en mettant en lumière les lacunes en matière d'éducation financière ailleurs.
Réformes des fonds de pension accélérant l'adoption des ETF
Les nouvelles limites du Fonds A chilien autorisent désormais une allocation de 80 % aux actifs à revenu variable, tandis que la Colombie segmente les fonds obligatoires en quatre catégories de risque avec des plafonds explicites pour les actifs étrangers. Ces cadres favorisent les ETF en tant que véhicules rentables pour un rééquilibrage rapide, notamment lorsque les gestionnaires locaux poursuivent des mandats de diversification mondiale. Les administrateurs péruviens emboîtent le pas, relevant les plafonds d'actifs alternatifs et stimulant la demande d'ETF multi-actifs liés aux indices d'infrastructure et d'immobilier. À mesure que les actifs de retraite transfrontaliers augmentent, le marché des ETF en Amérique du Sud approfondit son offre de produits et la concurrence sur les frais s'intensifie[1]Organisation de coopération et de développement économiques, "Marchés de retraite en point de mire 2025," oecd.org.
La couverture de la volatilité des devises via les ETF indexés sur le dollar américain stimule la demande
Les fluctuations persistantes des taux de change — les plus aiguës en Argentine et épisodiques au Brésil — orientent les capitaux vers les ETF indexés sur le dollar. Les investisseurs argentins ont utilisé ces produits pour protéger leurs portefeuilles face à l'affaiblissement du peso, tandis que les épargnants brésiliens accélèrent leur couverture en prévision des baisses de taux prévues à partir de décembre 2025. Pour les ménages aisés, les ETF obligataires indexés sur le dollar américain servent également d'outils de gestion de trésorerie, permettant la préservation du patrimoine sans recourir à des comptes de courtage offshore directs. Ce discours défensif alimente des pics de volume quotidien chaque fois que les devises locales franchissent des seuils psychologiques.
Demande croissante d'ETF adossés aux matières premières dans le contexte du super-cycle du cuivre et du lithium
Le Chili et le Pérou fournissent collectivement plus de 40 % du cuivre mondial, tandis que l'Argentine dispose de réserves de lithium considérables. Les investisseurs utilisent les ETF adossés aux matières premières pour tirer parti de la demande liée à l'électrification, illustrée par l'inclusion prochaine de cuivre physique dans l'ETF COPP de Sprott en juin 2025. Cette innovation permet une exposition simultanée aux mineurs et au métal, intensifiant les volumes sur les bourses de Santiago et de Lima. À mesure que les politiques d'énergie verte s'accélèrent, ces produits ancrent des stratégies de diversification qui relient la richesse en ressources naturelles aux récits mondiaux de décarbonation au sein du marché des ETF en Amérique du Sud.
Analyse de l'impact des contraintes*
| Contrainte | (~) % d'impact sur les prévisions de TCAC | Pertinence géographique | Horizon temporel de l'impact |
|---|---|---|---|
| Illiquidité sur les marchés secondaires en dehors du Brésil | -1.2% | Argentine, Chili, Colombie, Pérou, Équateur | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Les taxes sur les transactions financières (IOF, TVA) érodent les rendements | -0.9% | Brésil, Argentine, Colombie | Long terme (≥ 4 ans) |
| Faible culture des ETF parmi les investisseurs du grand public | -0.7% | Équateur, Pérou, reste de l'Amérique du Sud | Moyen terme (2 à 4 ans) |
| Forte concentration des actifs chez quelques émetteurs et indices | -0.5% | Brésil, Chili, Colombie | Long terme (≥ 4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
Illiquidité sur les marchés secondaires en dehors du Brésil
La fragmentation des microstructures de marché en Argentine, au Chili et au Pérou se traduit par des carnets d'ordres peu fournis et des écarts acheteur-vendeur élevés. Les desks institutionnels acheminent donc les transactions en bloc via le B3 brésilien ou des places offshore, contournant les bourses locales et perpétuant les pénuries de volume. Le déficit de liquidité accroît le risque d'erreur de suivi pour les ETF cotés sur plusieurs marchés et décourage la participation des teneurs de marché, ralentissant l'expansion du marché des ETF en Amérique du Sud au-delà de son hub brésilien. Les alliances régionales entre bourses visent à harmoniser les protocoles de compensation, mais les progrès tangibles restent difficiles à atteindre.
Les taxes sur les transactions financières (IOF, TVA) érodent les rendements
La hausse de la taxe IOF au Brésil en 2025 a imposé un prélèvement de 3,5 % sur les transactions de change, effaçant 4,43 % de la valeur de l'ETF iShares MSCI Brésil en une seule séance. Combinées à la TVA colombienne sur les transactions sur titres et aux droits de timbre argentins, ces mesures fiscales réduisent les rendements nets, en particulier pour les stratégies à fort taux de rotation ou à effet de levier. Les règles complexes de retenue périodique sur les plus-values latentes augmentent également les coûts de conformité pour les promoteurs de fonds. À moins que les décideurs politiques ne simplifient les régimes fiscaux, les taxes continueront de déprimer les rendements nets de frais du marché des ETF en Amérique du Sud.
*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.
Analyse des segments
Par classe d'actifs : les matières premières portent la croissance future
Les ETF actions contrôlaient 60,12 % du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025, reflétant un appétit persistant pour une exposition diversifiée aux entreprises régionales. Les trackers de grandes capitalisations et les fonds sur les petites capitalisations brésiliennes restent des piliers dans un contexte d'élargissement des prévisions de bénéfices. Les ETF obligataires ont gagné du terrain à mesure que les différentiels de taux réels se sont creusés par rapport aux marchés développés, offrant des opportunités tactiques pour la gestion de la duration. Les véhicules immobiliers restent de niche, freinés par une émission limitée de fonds d'investissement immobilier et la complexité fiscale dans les principales juridictions.
Les véhicules sur matières premières, cependant, dominent l'accélération future : ils devraient se développer à un TCAC de 7,43 % de 2026 à 2031, le rythme le plus rapide de toutes les classes d'actifs. L'offre de cuivre chilienne et péruvienne et les réserves de lithium argentines font des ETF liés aux métaux des couvertures naturelles contre les goulets d'étranglement mondiaux de l'électrification. La structure physique et actions à venir de COPP signale une sophistication croissante des produits. Dans ce contexte, la taille du marché des ETF en Amérique du Sud pour les produits sur matières premières devrait représenter une part croissante des actifs sous gestion régionaux, soutenue par les achats stratégiques des fabricants mondiaux.
Par ailleurs, les produits couverts contre le risque de change ont fait irruption sur la scène alors que la divergence des politiques monétaires amplifie les fluctuations des taux de change. Les épargnants argentins déploient des ETF monétaires en dollars américains pour préserver leur pouvoir d'achat, tandis que les clients brésiliens à hauts revenus échelonnent des ETF de bons du Trésor à maturité variable pour atténuer le risque de dépréciation réelle. Ces flux transfrontaliers soutiennent la résilience du marché des ETF en Amérique du Sud, même lors des baisses des prix des matières premières.
Par stratégie d'investissement : la gestion active gagne en dynamisme
Le segment passif détenait 78,72 % du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025, grâce à des méthodologies transparentes basées sur des règles et à la compression des frais. Les véhicules phares liés à des indices larges tels que le MSCI Brésil offrent aux investisseurs une entrée sur le marché en un seul ticket. Les courtiers de détail mettent en avant ces offres dans les portefeuilles modèles, en citant leur simplicité et leur liquidité.
Pourtant, les ETF actifs devraient surpasser leurs homologues passifs avec un TCAC de 7,96 % jusqu'en 2031. La simplification réglementaire, les structures semi-transparentes et les preuves d'alpha sur des marchés plus petits et moins efficients alimentent ce changement. Les produits de sélection de titres axés sur les moyennes capitalisations brésiliennes à valorisation attractive ou les souverains andins à haut rendement attirent les conseillers en quête d'une exposition différenciée. La taille du marché des ETF en Amérique du Sud pour les mandats actifs est donc appelée à enregistrer des gains de parts considérables, bien que le succès des produits dépende de la clarté de l'historique de performance et de l'efficacité fiscale. La part du marché des ETF en Amérique du Sud captée par les enveloppes actives reste modeste aujourd'hui, mais pourrait augmenter sensiblement une fois que la facilitation des cotations croisées réduira les coûts de lancement.
Par type d'investisseur : les investisseurs particuliers mènent l'adoption
Les titulaires de comptes particuliers contrôlaient 52,35 % du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025, enregistrant un TCAC attendu de 6,59 % jusqu'en 2031 — la cohorte de clients à la croissance la plus rapide de la région. L'intégration mobile fluide et les fonctionnalités de micro-investissement favorisent la participation de masse, notamment au Brésil, où les transactions via applications ont dépassé 1 milliard de transactions cumulées en 2025. Les interfaces gamifiées poussent des paniers d'ETF thématiques et des plans d'achat récurrents, ancrant des habitudes à long terme parmi les épargnants primo-accédants.
Les investisseurs institutionnels dominent toujours les transactions en bloc et apportent une profondeur cruciale au marché des ETF en Amérique du Sud. Les fonds de pension jouent un rôle prépondérant : les AFP chiliennes ont relevé les plafonds d'allocation étrangère à 44 % en vertu des statuts révisés, tandis que les administrateurs colombiens réorganisent les mixtes actions-obligations en utilisant des ETF pour des ajustements tactiques. Les compagnies d'assurance adoptent des ETF obligataires à courte duration comme tampons de liquidité satisfaisant aux nouvelles exigences IFRS 17. Dans l'ensemble, les actifs institutionnels progressent à un rythme plus lent que les actifs de détail, mais fournissent un lest lors des pics de volatilité.
Par canal de distribution : les plateformes numériques révolutionnent l'accès
Les courtiers numériques et les fintechs en accès direct ont accumulé 41,95 % de la part du marché des ETF en Amérique du Sud en 2025 et devraient croître à 7,11 % par an jusqu'en 2031. Les alertes de trading par notification push, l'exécution sans commission et la capacité d'achat de fractions d'actions séduisent les millennials et la génération Z. Les modules éducatifs intégrés aux tableaux de bord de trading comblent les lacunes de connaissance et encouragent la diversification des produits.
Les hybrides de gestion de patrimoine élargissent leur part parmi les utilisateurs de la clientèle aisée intermédiaire qui exigent des stratégies fiscales personnalisées et une planification orientée vers des objectifs. Les banques traditionnelles défendent leur pertinence en proposant des ETF sous marque blanche dans des mandats discrétionnaires. Les plateformes institutionnelles continuent de faciliter les allocations à grande échelle pour les fonds de pension et souverains, bien que la négociation des prix s'intensifie. En définitive, une tapisserie multicanale émerge, le marché des ETF en Amérique du Sud accueillant à la fois les investisseurs autonomes et les cohortes guidées par des conseillers.
Analyse géographique
Le Brésil détient une part de 62,05 % des actifs régionaux en 2025, ancré par la liquidité du B3, un important pool d'épargne domestique et un code réglementaire modernisé. Les capitaux propres consolidés des fonds d'investissement de 9 300 milliards BRL en novembre 2024 fournissent la base de capital pour le lancement d'ETF et la profondeur du marché secondaire. L'adoption par la CVM de modèles de prospectus consolidés accélère davantage les approbations de produits, renforçant la centralité du Brésil dans le marché des ETF en Amérique du Sud. La complexité fiscale reste cependant un facteur de risque, les ajustements de l'IOF et les régimes de retenue périodique faussant les rendements nets.
La Colombie représente la frontière de croissance de la région, affichant un TCAC de 6,84 % jusqu'en 2031. La segmentation des fonds de pension — Conservateur, Modéré, Risque élevé, Retraite programmée — favorise l'adossement actif-passif qui s'aligne naturellement avec des portefeuilles d'ETF adaptés à l'âge. Une stabilité politique accrue et des initiatives de modernisation des marchés de capitaux attirent l'intérêt des émetteurs mondiaux pour les cotations croisées. À mesure que la liquidité s'améliore sur la Bolsa de Valores de Colombia, le marché des ETF en Amérique du Sud voit un flux régulier de cotations en monnaie locale et en double devise.
Le Chili et le Pérou capitalisent sur leur domination dans le secteur minier pour attirer des flux axés sur les matières premières. La Bolsa Electrónica de Santiago renforce ses liens d'acheminement des ordres avec Lima pour encourager l'arbitrage et resserrer les écarts. La clarté réglementaire sur la tarification du carbone stimule la demande d'ETF sur les métaux verts, en accord avec les engagements souverains de décarbonation. L'Argentine, malgré la volatilité macroéconomique, affiche des rendements actions résilients et un intérêt soutenu pour les ETF libellés en dollars, témoignant de l'appétit des investisseurs pour une hausse asymétrique dans un contexte de dynamique de réforme.
L'Équateur et les autres petites juridictions sont à la traîne en raison d'une pénétration limitée du courtage et de cadres de conservation naissants. Néanmoins, des programmes de développement multilatéraux visent à numériser l'infrastructure de règlement, suggérant des vents favorables à moyen terme. À mesure que les négociations commerciales UE-Mercosur progressent, les gestionnaires d'actifs européens scrutent les opportunités de partenariat, anticipant une croissance tirée par les exportations dans les ETF sur le lithium et l'agro-industrie. De telles avancées élargiront la portée géographique du marché des ETF en Amérique du Sud et diversifieront les sources de revenus au-delà des flux centrés sur le Brésil.
Paysage concurrentiel
Les acteurs dominants comprennent la franchise iShares de BlackRock, XP Asset Management et Itaú Asset Management, chacun tirant parti de sa distribution propriétaire ou de son avantage de premier entrant. BlackRock maintient une profondeur de produits dans les actions, les obligations et les facteurs, soutenue par des accords robustes de tenue de marché qui resserrent les écarts. XP Inc. exploite sa base de 4,7 millions de clients particuliers et ses 1 300 milliards BRL d'actifs pour lancer des ETF en monnaie locale capturant des niches thématiques telles que les actions chinoises et les proxies d'or domestiques.
VanEck et DWS élargissent leur présence via des accords de sous-conseil, tandis que l'accord de distribution d'Abrdn avec Capital Strategies Partners illustre les stratégies de partenariat pour surmonter les obstacles réglementaires. L'entrée de SPDR dans les ETF sur métaux à adossement physique signale une concurrence croissante dans les segments des matières premières — un domaine historiquement peu desservi par les fournisseurs locaux. À mesure que les offres de produits s'élargissent, la concurrence sur les coûts s'intensifie, comprimant les ratios de frais et favorisant la consolidation parmi les émetteurs plus petits incapables de supporter les charges de lancement.
La technologie agit comme un facteur de différenciation essentiel. Les émetteurs nativement numériques utilisent des systèmes de gestion des ordres basés sur le cloud et des flux de données pilotés par API pour rationaliser les mises à jour de conformité et potentialiser les divulgations intrajournalières. BlackRock cible l'expansion des fonds actifs, aspirant à rejoindre les 10 premiers gestionnaires d'actifs brésiliens dans les cinq prochaines années en se diversifiant dans les obligations. Le robo-conseiller interne de XP intègre des ETF de portefeuilles modèles dans un rééquilibrage automatisé, renforçant la fidélisation. Collectivement, ces mouvements amplifient l'intensité concurrentielle du marché des ETF en Amérique du Sud et accélèrent les cycles d'innovation produit[3]BlackRock, "Perspectives de la fiducie d'investissement latino-américaine 2025," blackrock.com.
Leaders du secteur des ETF en Amérique du Sud
BlackRock Inc. (iShares)
VanEck
XP Inc. (XP Asset Management)
ProShares
WisdomTree
- *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier
Développements récents du secteur
- Mai 2025 : Sprott Asset Management a annoncé que son ETF Copper Miners (COPP) ajoutera une exposition au cuivre physique le 23 juin 2025, créant ainsi le premier ETF avec une double exposition au métal et aux mineurs.
- Mai 2025 : La hausse de la taxe IOF au Brésil a provoqué une baisse de 4,43 % de l'ETF iShares MSCI Brésil (EWZ) à 26,30 USD, soulignant le risque réglementaire pesant sur les rendements des ETF.
- Février 2025 : Les perspectives de la fiducie d'investissement latino-américaine de BlackRock ont signalé des valorisations attrayantes et des rendements en dividendes élevés sur les actions brésiliennes malgré l'incertitude politique.
- Janvier 2025 : Le Brésil a introduit des retenues périodiques sur les plus-values latentes pour certains fonds, les ETF classés comme entités d'investissement étant imposés à 15 % lors des événements de liquidité.
Cadre de la méthodologie de recherche et portée du rapport
Définitions du marché et couverture principale
Notre étude définit le marché des fonds négociés en bourse (ETF) en Amérique du Sud comme la valeur nette d'inventaire combinée de chaque ETF domicilié dans, ou formellement coté en croisé sur, des bourses réglementées au Brésil, en Argentine, au Chili, en Colombie, au Pérou et en Équateur.
Exclusions du périmètre : les notes à effet de levier ou inverses, les fonds fermés et les notes négociées en bourse dépourvues du statut d'ETF sont hors périmètre.
Vue d'ensemble de la segmentation
- Par classe d'actifs
- ETF actions
- ETF obligataires
- ETF matières premières
- ETF devises
- ETF immobiliers
- ETF alternatifs
- Par stratégie d'investissement
- Active
- Passive
- Par type d'investisseur
- Particuliers
- Institutionnels
- Par canal de distribution
- Plateformes numériques et de vente directe
- Conseillers financiers et gestionnaires de patrimoine
- Canaux institutionnels
- Banques traditionnelles et courtiers à service complet
- Par pays
- Brésil
- Argentine
- Colombie
- Chili
- Pérou
- Équateur
- Reste de l'Amérique du Sud
Méthodologie de recherche détaillée et validation des données
Recherche primaire
Nous interrogeons des responsables de bourses, des teneurs de marché, des sponsors d'indices et des dirigeants de plateformes numériques de São Paulo à Bogotá, et nous sondons des gestionnaires de portefeuilles multi-actifs.
Ces discussions permettent de tester les résultats secondaires, de faire émerger des plans de cotation croisée non documentés et de calibrer les hypothèses de croissance avec le sentiment de terrain.
Recherche documentaire
Nous commençons par des ensembles de données macrofinancières de la Banque mondiale, du FMI et de chaque commission nationale des valeurs mobilières, ancrant notre vision de l'épargne des ménages, de la vélocité des transactions et des fluctuations des devises.
Nos analystes explorent ensuite les bulletins des bourses, les dépôts auprès de l'OICV et les instantanés d'ETFGI pour cartographier les cotations, les flux et les échelles de frais.
Les dépôts d'entreprises, les prospectus de fonds audités et les archives de presse accessibles via Dow Jones Factiva et D&B Hoovers confirment les actifs sous gestion et les pipelines de lancement.
Les statistiques des fonds de pension et les livres blancs des associations affinent les indicateurs d'adoption par les particuliers et les institutionnels.
Les sources citées illustrent plutôt qu'elles n'épuisent les références consultées.
Dimensionnement du marché et prévisions
Une reconstruction descendante des actifs en place commence par les actifs sous gestion et le volume de transactions déclarés par les bourses, qui sont ensuite segmentés par classe d'actifs et stratégie.
Des vérifications ascendantes sélectives, des consolidations d'émetteurs et des calculs de frais moyens multipliés par les actifs, valident les totaux.
Les variables clés telles que les flux nets trimestriels, les changements de mandats de fonds de pension, les ouvertures de comptes sur les plateformes numériques, la volatilité des devises locales et l'inclusion dans les indices MSCI alimentent une régression multivariée qui projette les valeurs jusqu'en 2030, avec des élasticités validées par les personnes interrogées.
Validation des données et cycle de mise à jour
Les résultats du modèle passent des seuils de variance par rapport à des références indépendantes ; toute anomalie déclenche une révision par un analyste senior avant validation.
Les rapports sont actualisés une fois par an, tandis que les événements importants tels que les modifications fiscales donnent lieu à des mises à jour intermédiaires, et une dernière vérification des données est effectuée juste avant la publication.
Pourquoi la base de référence de l'analyse de la taille et de la part du secteur des ETF en Amérique du Sud de Mordor est fiable
Les estimations publiées sur les ETF diffèrent souvent parce que les fournisseurs choisissent des univers de fonds, des bases de devises et des cadences d'actualisation différents, et nous reconnaissons ces facteurs afin que les utilisateurs puissent voir comment les définitions seules font varier les chiffres de plusieurs milliards.
L'écart le plus important provient du périmètre : Mordor inclut les véhicules américains et européens cotés en croisé qui se négocient activement sur les bourses régionales, tandis que plusieurs cabinets de conseil restreignent les valorisations aux fonds domiciliés localement, figent les taux de change aux dates d'enquête ou ignorent les participations sur le marché secondaire, ce qui élargit l'écart.
Comparaison avec les références
| Taille du marché | Source anonymisée | Principal facteur d'écart |
|---|---|---|
| 30,14 milliards USD (2025) | ||
| 9,24 milliards USD (2024) | Cabinet de conseil mondial A | Omet les ETF cotés en croisé et les fonds dont les actifs sous gestion sont inférieurs à 50 millions USD |
| 9,24 milliards USD (2025) | Cabinet de conseil régional B | Ne comptabilise que les créations sur le marché primaire ; aucun ajustement du volume de transactions |
| 22,16 milliards USD (2024) | Observateur du secteur C | Actifs sous gestion instantanés uniquement ; exclut le pipeline et les effets de change |
Pris ensemble, la comparaison montre que notre périmètre plus large mais clairement articulé, notre ensemble de variables transparent et nos mises à jour annuelles rigoureuses offrent aux décideurs une base de référence qu'ils peuvent tracer, reproduire et soumettre à des tests de résistance en toute confiance.
Questions clés auxquelles répond le rapport
Quelle est la valeur actuelle du marché des ETF en Amérique du Sud ?
La taille du marché des ETF en Amérique du Sud est de 31,91 milliards USD en 2026 et devrait atteindre 42,45 milliards USD d'ici 2031.
Quelle classe d'actifs devrait connaître la croissance la plus rapide au sein des ETF en Amérique du Sud ?
Les ETF matières premières devraient se développer à un TCAC de 7,43 % entre 2026 et 2031 en raison de la demande d'exposition au cuivre et au lithium.
Quelle est l'importance des investisseurs particuliers dans le paysage régional des ETF ?
Les investisseurs particuliers détiennent 52,35 % des actifs en 2025 et progressent à un TCAC de 6,59 %, ce qui en fait le segment d'investisseurs le plus important et à la croissance la plus rapide.
Pourquoi les ETF actifs gagnent-ils du terrain en Amérique du Sud ?
Les réformes réglementaires telles que la résolution CVM 175 du Brésil ont simplifié les approbations, permettant aux stratégies actives de rechercher de l'alpha sur des marchés locaux moins efficients et de croître à un TCAC de 7,96 %.
Quels sont les principaux défis auxquels est confrontée la croissance des ETF en dehors du Brésil ?
L'illiquidité du marché secondaire sur les bourses plus petites et les régimes de taxes sur les transactions tels que l'IOF brésilien et la TVA colombienne peuvent élargir les écarts et éroder les rendements nets.
Quel pays devrait enregistrer le taux de croissance des ETF le plus élevé jusqu'en 2031 ?
La Colombie est en tête avec un TCAC de 6,84 %, portée par les réformes des fonds de pension et l'augmentation des flux d'investissement transfrontaliers.
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