Taille et part du marché de l'assurance de biens - Analyse de la croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché mondial de l'assurance de biens

Fréquence et gravité croissantes des catastrophes naturelles endommageant les biens

Six années consécutives de pertes assurées mondiales dues aux catastrophes naturelles supérieures à 100 milliards USD ont réinitialisé les attentes en matière de souscription sur l'ensemble du marché de l'assurance de biens. Les périls secondaires ont représenté 92 % des 107 milliards USD de pertes assurées en 2025, et Swiss Re a indiqué qu'une perte normalisée en 2026 s'élèverait à 148 milliards USD. Munich Re a déclaré que les pertes assurées dues aux incendies de forêt en 2025 étaient plus de 2 fois supérieures à la moyenne sur 30 ans ajustée à l'inflation^[1]. Verisk a estimé la perte annuelle moyenne modélisée assurée mondiale des biens à 171 milliards USD, ce qui constitue une référence pour le provisionnement des pertes et l'adéquation des primes. Les assureurs révisent leur appétit pour le risque, ajoutent des franchises pour les incendies de forêt et la grêle, et évaluent les portefeuilles par rapport à une base de pertes à long terme plus élevée. Ces mesures sont particulièrement importantes dans les zones exposées aux pertes récurrentes dues aux incendies de forêt, aux inondations et aux tempêtes sévères.

Adoption croissante de l'intelligence artificielle, de l'analyse géospatiale, de l'IoT et de la souscription numérique de biens

Les outils numériques raccourcissent l'évaluation des risques immobiliers et permettent aux assureurs de différencier le risque au niveau de chaque emplacement. La demande de brevet déposée par State Farm en août 2026 décrivait des modèles d'intelligence artificielle combinant les relevés de capteurs de bâtiments intelligents sur des portefeuilles multi-propriétés avec l'historique des sinistres pour créer des recommandations spécifiques à chaque emplacement. Convr et Property Guardian ont intégré une intelligence sur les risques d'incendie de forêt au niveau de la propriété dans un poste de travail de souscription en juin 2026, réduisant la dépendance aux scores régionaux généraux^[2]. L'Association nationale des commissaires aux assurances a lancé un projet pilote d'outil d'évaluation des systèmes d'intelligence artificielle dans 12 États en mars 2026, renforçant l'importance de la gouvernance et de la documentation pour la tarification algorithmique. Le marché de l'assurance de biens accorde donc plus de valeur aux données pouvant renseigner sur l'état et l'exposition d'un bâtiment spécifique. Les assureurs qui améliorent cette base d'informations peuvent prendre des décisions de souscription plus cohérentes dans les portefeuilles exposés aux catastrophes.

Expansion des actifs de grande valeur, notamment les centres de données, les installations logistiques et les infrastructures critiques

L'expansion des centres de données hyperscale crée des risques immobiliers pouvant dépasser la capacité des programmes d'assurance traditionnels. Swiss Re a estimé que les primes d'assurance mondiales pour les centres de données atteindront 24,2 milliards USD d'ici 2030, contre 10,6 milliards USD actuellement^[3]. La même étude indique que 40 % de la capacité des centres de données des États-Unis est située dans des zones présentant une activité tornadique significative. L'exposition aux pertes d'exploitation peut dépasser la valeur de remplacement physique du bâtiment dès lors que les installations contiennent des serveurs équipés de GPU et des obligations de service contractuelles. Allianz Commercial a noté qu'un seul campus d'intelligence artificielle peut coûter plus de 20 milliards USD à construire. Le marché de l'assurance de biens répond par des placements en couches et une capacité spécialisée conçue pour les risques liés aux centres de données et aux infrastructures numériques.

Urbanisation croissante et expansion du parc immobilier résidentiel et commercial

La croissance urbaine expose davantage d'actifs résidentiels et commerciaux aux aléas naturels. L'Asie représentait 30 % des pertes économiques mondiales dues aux catastrophes en 2025, mais seulement 5 % des pertes assurées, ce qui illustre l'ampleur de l'écart de protection régional. Swiss Re a indiqué que l'Asie émergente affichait un score de résilience en matière d'assurance catastrophe de 5 % à mi-2026, laissant 95 % des pertes économiques dues aux catastrophes non assurées. Le secteur de l'assurance en Inde devrait croître de 6,9 % par an en termes réels durant 2026-2030, soutenu par plus de 26 000 milliards USD de biens exposés aux périls de catastrophes naturelles^[4]. Dans la Chine côtière, l'urbanisation, la modernisation industrielle et l'expansion portuaire concentrent les actifs dans des zones exposées aux typhons et aux ondes de tempête. Cette base d'actifs croissante soutient la demande, tandis que le faible niveau de couverture expose également les assureurs à des questions difficiles d'accumulation et d'accessibilité financière.

Hausse des primes et des franchises d'assurance de biens dans les zones sujettes aux catastrophes

La hausse des primes et des franchises crée une pression sur les ménages dans les zones les plus exposées du marché de l'assurance de biens. Les augmentations cumulées des primes d'assurance habitation aux États-Unis ont atteint 46,8 % entre 2020 et 2025, tandis que la hausse nationale s'est modérée à 6 % en 2025. Le Colorado et le Minnesota ont enregistré des augmentations de 18,3 % et 17 %, respectivement, en 2025. L'exposition du FAIR Plan de Californie a atteint 649,4 milliards USD en juin 2025, et le nombre de polices a augmenté de 31 % pour atteindre 610 179. Les souscripteurs peuvent réagir en acceptant des franchises plus élevées ou en réduisant la protection optionnelle, ce qui diminue la couverture effective même lorsque les revenus de primes augmentent. Les exigences de dépôt de tarifs, notamment le cadre de la Proposition 103 en Californie, peuvent limiter la capacité des assureurs à ajuster rapidement les prix à l'évolution du risque.

Contraintes de capacité des assureurs, restrictions de souscription et non-renouvellements sur les marchés à haut risque

Les retraits des assureurs transfèrent davantage de risques exposés aux catastrophes vers les lignes excédentaires et les plans soutenus par l'État. Le taux de non-renouvellement aux États-Unis dans le quintile des propriétaires les plus à risque a augmenté de 120 % entre 2018 et 2022, et les taux moyens de non-renouvellement dans les 15 États aux taux les plus élevés étaient 3 fois plus élevés en 2024 qu'en 2018. Les cadres de capital de l'Association internationale des contrôleurs d'assurance exigent que les assureurs sur les marchés à haut risque détiennent davantage de capital basé sur le risque. Cette exigence peut décourager l'expansion commerciale vers des zones à faible pénétration et à gravité attendue plus élevée. Les assureurs publics de dernier recours ne peuvent pas combler entièrement l'écart de protection sans des dispositifs clairs de partage des risques avec les gouvernements. Le marché de l'assurance de biens est donc confronté à une tension persistante entre les zones présentant le plus grand besoin de couverture et celles où la capacité privée est la moins disponible.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par produit d'assurance : l'assurance propriétaire bailleur gagne du terrain à mesure que les marchés locatifs s'institutionnalisent

L'assurance propriétaire bailleur devrait croître à un CAGR de 6,4 % durant 2026-2031, ce qui en fait le produit d'assurance à la croissance la plus rapide au sein du marché de l'assurance de biens. La demande locative élargit la base assurable des propriétaires bailleurs dans les économies avancées, où la pression sur l'accessibilité financière et les taux d'intérêt a maintenu les acheteurs potentiels dans le parc locatif. La propriété institutionnelle oriente également la conception des polices vers une couverture évaluée par portefeuille incluant des garanties de perte de loyers et de responsabilité civile. L'assurance habitation a conservé la position la plus importante avec 46,3 % de la taille du marché de l'assurance de biens en 2025. L'assurance de biens commerciaux continue de bénéficier des exigences des prêteurs, des obligations de bail et des mandats réglementaires. L'assurance locataire gagne en attention grâce à des partenariats de distribution qui intègrent la couverture dans la transaction locative. Le programme national d'assurance locataire de Chubb, approuvé dans 44 États en 2026, cible les opérateurs d'immeubles collectifs et les plateformes de logement institutionnel. Cette initiative indique un passage de l'acquisition par agent individuel vers une couverture intégrée dans l'activité de location.

Les investisseurs institutionnels, les sociétés d'investissement immobilier, les fonds immobiliers et les opérateurs de location de maisons individuelles accroissent la demande de programmes propriétaires bailleurs évalués par portefeuille. Honeycomb Insurance a introduit une couverture de risque du bailleur pour les bureaux et les commerces en août 2026, étendant son offre au-delà de l'immobilier résidentiel. Obie a intégré l'assurance propriétaire bailleur au logiciel de location RentSpree en août 2026, permettant de demander et de souscrire une couverture dans le cadre du processus de location. Ces modèles rapprochent la conception des produits, la distribution et la technologie de gestion immobilière. La législation britannique sur la réforme des locations et les exigences de l'Union européenne en matière de certificats de performance énergétique peuvent créer une demande d'assurance supplémentaire pour les opérateurs professionnels. Le secteur de l'assurance de biens s'adapte à des valeurs assurées plus élevées, à des données de portefeuille plus standardisées et à des conditions de police conçues pour les propriétaires professionnels.

Par type de couverture : la couverture structurelle ancre les portefeuilles tandis que les pertes d'exploitation s'accélèrent

La couverture des biens immobiliers et structurelle représentait 61,6 % de la taille du marché de l'assurance de biens en 2025. Son importance reflète son rôle de couverture de base exigée par les prêteurs hypothécaires, les baux commerciaux et les cadres réglementaires. L'inflation des coûts de remplacement a créé un risque de sous-assurance, les coûts des matériaux de construction ayant augmenté de 30 à 40 % entre 2020 et 2025. La couverture du contenu et des biens personnels d'entreprise protège les stocks, les équipements et le matériel informatique que la couverture structurelle n'inclut pas. La couverture des pertes d'exploitation et de revenus devrait croître à un CAGR de 6,1 % jusqu'en 2031. Cette croissance plus rapide reflète une attention accrue au coût des temps d'arrêt opérationnels dans les entreprises à forte intensité d'actifs.

Allianz Global Corporate and Specialty a indiqué que le sinistre moyen en assurance de biens pour pertes d'exploitation dépassait 3,8 millions EUR (4,1 millions USD), contre 3,1 millions EUR (3,4 millions USD) au cours de la période de 5 ans précédente. La complexité des chaînes d'approvisionnement et une part plus importante des revenus immatériels contribuent à des coûts de perturbation plus élevés. Les centres de données illustrent ce problème, car la perte de capacité de calcul et les obligations de niveau de service peuvent dépasser le coût de remplacement de l'installation elle-même. Swiss Re a indiqué que les nouvelles primes provenant des centres de données hyperscale devraient atteindre 10 milliards USD par an en 2026. Les normes de continuité ISO et IEC apparaissent de plus en plus dans les dossiers de souscription. Ces normes influencent l'éligibilité et les conditions de la couverture spécialisée des pertes d'exploitation. La valeur croissante des équipements, des stocks et des services numériques signifie que les limites de police nécessitent une attention plus étroite au risque d'une interruption prolongée. La conception de la couverture doit traiter à la fois les dommages physiques et les effets sur les revenus qui suivent la fermeture d'une installation.

Par type de bien : l'échelle résidentielle ancre la base tandis que la dynamique industrielle se renforce

Les propriétés résidentielles représentaient 56,3 % de la taille du marché de l'assurance de biens en 2025 et constituent la large base du marché de l'assurance de biens. Ce segment reflète la profondeur du parc immobilier en Amérique du Nord, en Europe et dans les économies avancées d'Asie-Pacifique. L'assurance de biens industriels et manufacturiers devrait croître à un CAGR de 5,8 % durant la période 2026-2031. L'expansion de la fabrication avancée, la relocalisation de proximité et les installations automatisées augmentent la valeur concentrée sur des sites individuels. Les bâtiments commerciaux, publics, institutionnels et agricoles ajoutent un volume de primes supplémentaire à travers la base immobilière. Les dépenses publiques dans les domaines de la santé, de l'éducation et des infrastructures de transport soutiennent également l'exposition publique et institutionnelle. Ces catégories de biens combinent souvent des valeurs immobilières élevées avec des fonctions opérationnelles essentielles. Leurs exigences en matière d'assurance peuvent donc inclure des expertises techniques, des informations détaillées sur le coût de remplacement et une protection contre les pertes d'exploitation.

La capacité d'assurance est revenue sur le marché de l'assurance de biens manufacturiers en 2026, la capacité globale de souscription de Lloyd's devant augmenter de 4 %. L'analyse identifie également 6 nouveaux assureurs de biens domestiques aux États-Unis ou agents généraux gestionnaires, ainsi que 7 nouveaux syndicats Lloyd's attendus pour 2026. La relocalisation de proximité stimule la demande au Mexique, au Vietnam, en Europe de l'Est et en Asie du Sud-Est, où les nouvelles installations nécessitent une couverture dès la phase de construction. Les systèmes de protection incendie, les études de perte maximale probable et les dossiers techniques sont devenus des facteurs importants de souscription. Les exigences du Pacte vert pour l'Europe en matière d'efficacité énergétique des bâtiments influencent la manière dont les assureurs évaluent les coûts de remplacement et le risque d'obsolescence des actifs industriels. La couverture des bâtiments agricoles gagne également en pertinence, l'agriculture de précision et l'agriculture verticale augmentant la valeur des infrastructures agricoles.

Par souscripteur : l'échelle des ménages contraste avec la dynamique des propriétaires professionnels

Les ménages, y compris les propriétaires occupants et les locataires, détenaient 49,1 % de la part du marché de l'assurance de biens en 2025. Les exigences d'assurance liées aux prêts hypothécaires, la réglementation des consommateurs et la taille du parc immobilier mondial soutiennent cette position de premier plan. Les propriétaires immobiliers professionnels devraient croître à un CAGR de 6,8 % durant 2026-2031. Le capital institutionnel se concentre dans les biens générateurs de revenus et accroît la demande de programmes évalués par portefeuille, de couverture paramétrique contre les catastrophes et de protection intégrée contre les pertes d'exploitation. Les petites et moyennes entreprises occupantes restent exposées à la sous-assurance lorsque les valeurs de remplacement ne sont pas mises à jour pour tenir compte de l'inflation de la construction. Les entités du secteur public et les entreprises d'État détiennent une exposition concentrée à travers les hôpitaux, les écoles et les infrastructures de services publics dans les plaines inondables et les couloirs d'incendies de forêt. Ces entités peuvent faire face à une capacité commerciale limitée lorsque les installations sont situées dans des zones à haut risque. Leurs besoins de couverture restent liés à la disponibilité des dispositifs publics de partage des risques et à l'adéquation des mesures de résilience.

Les propriétaires bailleurs résidentiels privés recherchent une couverture plus large incluant la responsabilité civile, le défaut de paiement des locataires et la protection contre la perte de loyers. Les grandes entreprises occupantes utilisent des programmes multinationaux qui coordonnent la couverture locale admise avec des polices maîtresses mondiales. Cette approche aide les gestionnaires de risques à rechercher des conditions plus cohérentes dans plusieurs juridictions. Le passage d'une propriété individuelle fragmentée à des plateformes institutionnelles augmente les valeurs moyennes des polices. Il nécessite également des valeurs assurées plus élevées, des sous-limites liées au portefeuille et des flux de données pour un suivi continu des risques. Les exigences de la réforme des locations au Royaume-Uni et les normes de performance énergétique de l'Union européenne peuvent ajouter une demande liée à la conformité pour les opérateurs immobiliers professionnels.

Par canal de distribution : les courtiers dominent en volume tandis que les modèles intégrés se développent

Les agents et courtiers détenaient 69,5 % du marché mondial de l'assurance de biens en 2025. Leur position de premier plan reflète les exigences techniques des placements commerciaux, des risques résidentiels de grande valeur et des relations établies avec les assureurs. Les programmes immobiliers multi-sites nécessitent souvent plusieurs assureurs, un soutien à la gestion des risques et une expertise en placement. Les canaux directs des assureurs et la bancassurance restent importants, notamment en Europe continentale et en Asie-Pacifique. Les canaux intégrés et affinitaires devraient croître à un CAGR de 9,8 % durant 2026-2031. Leur croissance est liée aux transactions où le client achète déjà un prêt hypothécaire, un bail, un service de construction ou une adhésion à une plateforme immobilière.

Matic a intégré des comparaisons d'assurance habitation en temps réel dans la plateforme hypothécaire HomeHub de Newrez en juin 2026. Vertical Insure a également introduit une couverture intégrée du risque constructeur dans le logiciel de gestion de construction Ressio en mai 2026. Ces exemples montrent que différents moments du cycle de vie immobilier peuvent soutenir une couverture intégrée. Les règles de distribution d'assurance de l'Union européenne, les règles de la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni et les normes en développement en Asie-Pacifique exigent des produits adaptés et des informations claires. Ces exigences rendent les opérateurs de plateformes responsables du respect des attentes établies en matière de protection des consommateurs. Le marché de l'assurance de biens est susceptible de conserver les courtiers pour les risques commerciaux complexes, tandis que les modèles intégrés élargissent l'accès dans les lignes personnelles, la couverture propriétaire bailleur et le risque constructeur. Cela crée une structure de canaux dans laquelle les placements complexes continuent de dépendre du conseil et de l'accès aux assureurs. Les transactions plus simples peuvent être proposées dans le cadre de plateformes hypothécaires, de location et de construction lorsque les normes de divulgation et d'adéquation sont respectées.

Analyse géographique

L'Amérique du Nord représentait 46,8 % de la part du marché de l'assurance de biens en 2025. La région dispose de la base d'assurance habitation la plus développée, d'un secteur immobilier commercial développé et d'exigences d'assurance liées aux prêts hypothécaires généralisées. Les primes de dommages aux biens et de responsabilité civile aux États-Unis s'élevaient à 432,9 milliards USD en 2026, et les prévisions fournies les placent sur une trajectoire de CAGR de 6 % pour atteindre 546,2 milliards USD d'ici 2030. Les taux de réassurance ont baissé de 14,7 % lors du renouvellement de janvier 2026, et les tarifs de l'assurance de biens commerciaux se sont assouplis en 2026. L'écart de protection en Amérique du Nord a néanmoins augmenté de 6 % pour atteindre 140 milliards USD, témoignant d'une sous-assurance persistante dans les zones exposées aux incendies de forêt, aux ouragans et aux inondations. L'Amérique du Sud détient une part émergente, portée par la base immobilière commerciale et agricole du Brésil et une formalisation progressive des exigences d'assurance résidentielle.

La croissance des primes immobilières en Europe devrait ralentir à 0,3 % en 2026, contre 2,5 % en 2025. L'Italie se distingue car son mandat de couverture des catastrophes naturelles pour les entreprises en 2025 élargit la base de primes grâce à une adoption motivée par la conformité. Les tarifs immobiliers européens ont baissé de 9 % au deuxième trimestre 2026, septième trimestre consécutif de réductions. Les souscripteurs restent prudents vis-à-vis des actifs d'Europe du Sud exposés aux incendies de forêt, des exclusions cyber-physiques et de l'exposition aux vagues de chaleur sur les sites industriels. Les marchés d'Europe centrale et orientale connaissent une croissance plus rapide en raison d'une pénétration d'assurance plus faible, et Talanx et UNIQA développent leurs opérations régionales. L'écart de protection en Europe a augmenté de 11 % pour atteindre 90 milliards USD en 2025, ce qui montre que les marchés matures font également face à une sous-assurance à mesure que l'exposition aux catastrophes augmente.

L'Asie-Pacifique est le marché régional de l'assurance de biens à la croissance la plus rapide, avec un CAGR prévu de 6,5 % jusqu'en 2031. L'Inde soutient cette expansion avec un taux de croissance annuel réel de l'assurance prévu de 6,9 % durant 2026-2030. La croissance de l'assurance de biens en Chine était de 6 % en 2025, et la croissance devrait se situer entre 5 et 6 % en 2026, soutenue par les efforts gouvernementaux visant à réduire l'écart de protection des ménages. Le score de résilience en matière d'assurance catastrophe de 5 % de l'Asie émergente reste la plus grande opportunité de couverture de la région et un risque systémique majeur. Le Moyen-Orient et l'Afrique se développent également à mesure que la construction ajoute de nouveaux biens assurables. L'initiative African Risk Capacity vise à étendre la protection d'assurance à 700 millions de personnes sur le continent d'ici 2034.