Größe und Marktanteil des Sachversicherungsmarktes – Wachstumstrends und Prognose (2026–2031)

Globale Sachversicherungsmarkttrends und Erkenntnisse

Zunehmende Häufigkeit und Schwere sachschadensverursachender Naturkatastrophen

Sechs aufeinanderfolgende Jahre mit globalen versicherten Naturkatastrophenschäden von über 100 Milliarden USD haben die Zeichnungserwartungen im gesamten Sachversicherungsmarkt neu gesetzt. Sekundäre Gefahren machten 92 % der versicherten Schäden in Höhe von 107 Milliarden USD im Jahr 2025 aus, und Swiss Re berichtete, dass ein normalisierter Schaden im Jahr 2026 insgesamt 148 Milliarden USD betragen würde. Munich Re erklärte, dass die versicherten Waldbrandschäden im Jahr 2025 mehr als das Doppelte des inflationsbereinigten 30-Jahres-Durchschnitts betrugen^[1]. Verisk bezifferte den globalen modellierten versicherten durchschnittlichen jährlichen Sachschaden auf 171 Milliarden USD, was einen Maßstab für die Schadenrückstellungen und die Prämienangemessenheit liefert. Versicherer überarbeiten ihre Risikobereitschaft, fügen Wildfeuer- und Hagelfranchisen hinzu und bepreisen Portfolios auf Basis einer höheren langfristigen Schadenbasis. Diese Maßnahmen sind besonders wichtig in Gebieten, die wiederkehrenden Wildfeuer-, Überschwemmungs- und schweren Sturmschäden ausgesetzt sind.

Zunehmende Nutzung von Künstlicher Intelligenz, Geoanalytik, IoT und digitaler Sachversicherungszeichnung

Digitale Werkzeuge verkürzen die Sachrisikobewertung und ermöglichen es Versicherern, Risiken auf der Ebene einzelner Standorte zu differenzieren. State Farms Patentanmeldung vom August 2026 beschrieb Modelle der Künstlichen Intelligenz, die Sensordaten intelligenter Gebäude aus Multi-Immobilien-Portfolios mit der Schadenhistorie kombinieren, um standortspezifische Empfehlungen zu erstellen. Convr und Property Guardian integrierten im Juni 2026 standortbezogene Waldbrandinformationen in eine Zeichnungsarbeitsumgebung und reduzierten damit die Abhängigkeit von breiten regionalen Bewertungen^[2]. Die National Association of Insurance Commissioners startete im März 2026 einen Pilotversuch mit einem Bewertungsinstrument für Systeme der Künstlichen Intelligenz in 12 Bundesstaaten, was die Bedeutung von Governance und Dokumentation für algorithmische Preisgestaltung erhöhte. Der Sachversicherungsmarkt legt daher mehr Wert auf Daten, die den Zustand und die Exponierung eines bestimmten Gebäudes aufzeigen können. Versicherer, die diese Informationsbasis verbessern, können konsistentere Zeichnungsentscheidungen in katastrophenexponierten Portfolios treffen.

Ausweitung hochwertiger Vermögenswerte, einschließlich Rechenzentren, Logistikeinrichtungen und kritischer Infrastruktur

Die Ausweitung von Hyperscale-Rechenzentren schafft Sachrisiken, die die Kapazität herkömmlicher Versicherungsprogramme übersteigen können. Swiss Re schätzte, dass die globalen Versicherungsprämien für Rechenzentren bis 2030 auf 24,2 Milliarden USD steigen werden, verglichen mit derzeit 10,6 Milliarden USD^[3]. Dieselbe Studie stellte fest, dass 40 % der Rechenzentrumskapazität der Vereinigten Staaten in Gebieten mit erheblicher Tornadoaktivität liegt. Das Betriebsunterbrechungsrisiko kann den physischen Wiederbeschaffungswert des Gebäudes übersteigen, sobald die Einrichtungen mit GPU-bestückten Servern und vertraglichen Serviceverpflichtungen ausgestattet sind. Allianz Commercial stellte fest, dass ein einzelner Campus für Künstliche Intelligenz mehr als 20 Milliarden USD Baukosten verursachen kann. Der Sachversicherungsmarkt reagiert mit gestaffelten Platzierungen und spezialisierter Kapazität für Rechenzentren und digitale Infrastrukturrisiken.

Wachsende Urbanisierung und Ausweitung des Wohn- und Gewerbegebäudebestands

Das Stadtwachstum bringt mehr Wohn- und Gewerbeimmobilien in Gebiete, die Naturgefahren ausgesetzt sind. Asien repräsentierte im Jahr 2025 30 % der globalen wirtschaftlichen Katastrophenschäden, aber nur 5 % der versicherten Schäden, was das Ausmaß der regionalen Schutzlücke verdeutlicht. Swiss Re berichtete, dass der aufstrebende asiatische Raum Mitte 2026 einen Katastrophenversicherungs-Resilienzwert von 5 % aufwies, was bedeutet, dass 95 % der wirtschaftlichen Katastrophenschäden unversichert blieben. Indiens Versicherungssektor soll in den Jahren 2026–2030 real um 6,9 % jährlich wachsen, unterstützt durch mehr als 26 Billionen USD an Immobilien, die Naturkatastrophengefahren ausgesetzt sind^[4]. Im küstennahen China konzentrieren Urbanisierung, industrielle Modernisierung und Hafenausbau Vermögenswerte in Taifun- und Sturmflutzonen. Diese wachsende Vermögensbasis stützt die Nachfrage, während das begrenzte Deckungsniveau die Versicherer auch schwierigen Akkumulations- und Erschwinglichkeitsfragen aussetzt.

Steigende Sachversicherungsprämien und Franchisen an katastrophengefährdeten Standorten

Höhere Prämien und Franchisen erzeugen Druck für Privathaushalte an den am stärksten exponierten Standorten des Sachversicherungsmarktes. Die kumulierten Prämienerhöhungen in der US-amerikanischen Wohngebäudeversicherung erreichten zwischen 2020 und 2025 46,8 %, während sich der nationale Anstieg im Jahr 2025 auf 6 % mäßigte. Colorado und Minnesota verzeichneten im Jahr 2025 Anstiege von 18,3 % bzw. 17 %. Das Exponierungsvolumen des California FAIR Plan erreichte im Juni 2025 649,4 Milliarden USD, und die Anzahl der Policen stieg um 31 % auf 610.179. Versicherungsnehmer können reagieren, indem sie höhere Franchisen akzeptieren oder optionalen Schutz reduzieren, was den tatsächlichen Versicherungsschutz verringert, auch wenn die Prämieneinnahmen steigen. Tarifgenehmigungsanforderungen, einschließlich des Proposition-103-Rahmens in Kalifornien, können die Fähigkeit der Versicherer einschränken, Preise schnell an veränderte Risiken anzupassen.

Kapazitätsengpässe der Versicherer, Zeichnungsbeschränkungen und Nichtverlängerungen in Hochrisikomärkten

Rückzüge von Versicherern verlagern mehr katastrophenexponiertes Risiko in den Excess-and-Surplus-Lines-Markt und staatlich gestützte Pläne. Die Nichtverlängerungsrate in den Vereinigten Staaten im höchsten Risikobereich der Wohngebäudeversicherung stieg zwischen 2018 und 2022 um 120 %, und die durchschnittlichen Nichtverlängerungsraten in den 15 Bundesstaaten mit den höchsten Raten waren im Jahr 2024 dreimal so hoch wie im Jahr 2018. Die Kapitalrahmen der International Association of Insurance Supervisors verlangen von Versicherern in Hochrisikomärkten, mehr risikobasiertes Kapital vorzuhalten. Diese Anforderung kann die gewerbliche Expansion in Gebiete mit geringerer Durchdringung und höherer erwarteter Schadenschwere entmutigen. Öffentliche Versicherer der letzten Instanz können die Schutzlücke nicht vollständig schließen, ohne klare staatliche Risikoteilungsvereinbarungen. Der Sachversicherungsmarkt steht daher vor einer anhaltenden Spannung zwischen den Orten mit dem größten Deckungsbedarf und den Orten, an denen private Kapazitäten am wenigsten verfügbar sind.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Versicherungsprodukt: Vermieterversicherung gewinnt an Bedeutung, da sich Mietmärkte institutionalisieren

Die Vermieterversicherung soll während 2026–2031 mit einer CAGR von 6,4 % wachsen und ist damit das am schnellsten wachsende Versicherungsprodukt im Sachversicherungsmarkt. Die Mietnachfrage erweitert die versicherbare Vermietergrundlage in fortgeschrittenen Volkswirtschaften, wo Erschwinglichkeits- und Zinsdruck potenzielle Käufer im Mietwohnungsbereich gehalten hat. Institutionelles Eigentum verlagert das Produktdesign auch hin zu portfoliobewerteten Deckungen, die Mietausfallschutz und Haftpflichtmerkmale umfassen. Die Wohngebäudeversicherung behielt mit 46,3 % des Sachversicherungsmarktvolumens im Jahr 2025 die führende Position. Die gewerbliche Sachversicherung profitiert weiterhin von Kreditgeberanforderungen, Mietverpflichtungen und regulatorischen Vorgaben. Die Mieterversicherung gewinnt durch Vertriebspartnerschaften an Aufmerksamkeit, die Deckungen innerhalb der Miettransaktion platzieren. Chubbs nationales Mieterprogramm, das 2026 in 44 Bundesstaaten genehmigt wurde, richtet sich an Mehrfamilienhausbetreiber und institutionelle Wohnungsplattformen. Die Initiative zeigt eine Abkehr von der individuellen Agentenakquise hin zu Deckungen, die innerhalb der Vermietungsaktivität platziert werden.

Institutionelle Investoren, Immobilien-Investment-Trusts, Immobilienfonds und Betreiber von Einfamilienmietobjekten erhöhen die Nachfrage nach portfoliobewerteten Vermieterprogrammen. Honeycomb Insurance führte im August 2026 eine Vermieterrisiko-Deckung für Büro- und Einzelhandelsimmobilien ein und erweiterte damit sein Angebot über Wohnimmobilien hinaus. Obie integrierte im August 2026 die Vermieterversicherung in die Mietverwaltungssoftware von RentSpree, sodass Deckungen innerhalb des Vermietungsworkflows angeboten und abgeschlossen werden können. Diese Modelle bringen Produktdesign, Vertrieb und Immobilienverwaltungstechnologie näher zusammen. Die britische Mieterreformgesetzgebung und die Anforderungen der Europäischen Union an Energieausweise können zusätzliche Versicherungsnachfrage für professionelle Betreiber schaffen. Die Sachversicherungsbranche passt sich an höhere Versicherungswerte, standardisiertere Portfoliodaten und Vertragsbedingungen an, die für professionelle Eigentümer konzipiert sind.

Nach Deckungsart: Strukturschadendeckung verankert Portfolios, während Betriebsunterbrechung beschleunigt

Die Gebäude- und Strukturschadendeckung machte im Jahr 2025 61,6 % des Sachversicherungsmarktvolumens aus. Ihr Umfang spiegelt ihre Rolle als grundlegende Deckung wider, die von Hypothekengebern, gewerblichen Mietverträgen und regulatorischen Rahmenbedingungen gefordert wird. Die Wiederbeschaffungskostensteigerung hat ein Unterversicherungsrisiko geschaffen, da die Baukosten zwischen 2020 und 2025 um 30–40 % gestiegen sind. Die Inhalts- und gewerbliche Sachversicherung schützt Inventar, Ausrüstung und IT-Hardware, die die Strukturdeckung nicht umfasst. Die Betriebsunterbrechungs- und Ertragsausfalldeckung soll bis 2031 mit einer CAGR von 6,1 % wachsen. Das schnellere Wachstum spiegelt die gestiegene Aufmerksamkeit für die Kosten von Betriebsausfällen bei anlagenintensiven Unternehmen wider.

Allianz Global Corporate and Specialty berichtete, dass der durchschnittliche Betriebsunterbrechungsschaden in der Sachversicherung 3,8 Millionen EUR (4,1 Millionen USD) überstieg, verglichen mit 3,1 Millionen EUR (3,4 Millionen USD) im vorangegangenen 5-Jahres-Zeitraum. Die Komplexität der Lieferketten und ein größerer Anteil immaterieller Einnahmen tragen zu höheren Unterbrechungskosten bei. Rechenzentren veranschaulichen das Problem, da verlorene Rechenkapazität und Servicelevel-Verpflichtungen die Kosten für den Ersatz der Einrichtung selbst übersteigen können. Swiss Re erklärte, dass neue Prämien aus Hyperscale-Rechenzentren voraussichtlich im Jahr 2026 jährlich 10 Milliarden USD erreichen werden. ISO- und IEC-Kontinuitätsstandards erscheinen zunehmend in Zeichnungsunterlagen. Diese Standards beeinflussen die Anspruchsberechtigung und die Bedingungen für spezialisierte Betriebsunterbrechungsdeckungen. Der wachsende Wert von Ausrüstung, Inventar und digitalen Diensten bedeutet, dass Versicherungssummen einer genaueren Beachtung des Risikos einer längeren Unterbrechung bedürfen. Das Deckungsdesign muss sowohl physische Schäden als auch die Umsatzauswirkungen nach einer Betriebsstilllegung berücksichtigen.

Nach Immobilientyp: Wohnimmobilien bilden die Basis, während Industrieimmobilien an Dynamik gewinnen

Wohnimmobilien repräsentierten im Jahr 2025 56,3 % der Sachversicherungsmarktgröße und bilden die breite Basis des Sachversicherungsmarktes. Das Segment spiegelt die Tiefe des Wohnungsbestands in Nordamerika, Europa und den fortgeschrittenen asiatisch-pazifischen Volkswirtschaften wider. Die Sachversicherung für Industrie- und Fertigungsimmobilien wird im Zeitraum 2026–2031 voraussichtlich mit einem CAGR von 5,8 % wachsen. Die Expansion der modernen Fertigung, Nearshoring und automatisierte Anlagen erhöhen den an einzelnen Standorten konzentrierten Wert. Gewerbliche, öffentliche, institutionelle und landwirtschaftliche Gebäude tragen zusätzliches Prämienvolumen über die gesamte Immobilienbasis hinzu. Staatliche Ausgaben für Gesundheit, Bildung und Verkehrsinfrastruktur unterstützen ebenfalls das öffentliche und institutionelle Risiko. Diese Immobilienklassen verbinden häufig hohe Gebäudewerte mit wesentlichen Betriebsfunktionen. Ihre Versicherungsanforderungen können daher technische Prüfungen, detaillierte Informationen zu Wiederbeschaffungskosten und Betriebsunterbrechungsschutz umfassen.

Die Versicherungskapazität kehrte 2026 in den Bereich der Fertigungsimmobilien zurück, wobei die aggregierte Zeichnungskapazität von Lloyd's voraussichtlich um 4 % steigen wird. Die Analyse identifiziert zudem 6 neue inländische US-amerikanische Sachversicherungsträger oder Managing General Agents sowie 7 neue Lloyd's-Syndikate, die voraussichtlich im Jahr 2026 eröffnen werden. Nearshoring steigert die Nachfrage in Mexiko, Vietnam, Osteuropa und Südostasien, wo neue Anlagen ab der Bauphase einer Deckung bedürfen. Brandschutzsysteme, Studien zum wahrscheinlichen Höchstschaden sowie technische Unterlagen sind zu wichtigen Zeichnungsfaktoren geworden. Die Anforderungen des EU-Green-Deals zur Gebäudeenergieeffizienz beeinflussen, wie Versicherer Wiederbeschaffungskosten und Obsoleszenzrisiken für Industrieanlagen bewerten. Die Versicherung landwirtschaftlicher Gebäude gewinnt ebenfalls an Bedeutung, da Präzisionslandwirtschaft und vertikale Landwirtschaft den Wert der landwirtschaftlichen Infrastruktur erhöhen.

Nach Versicherungsnehmer: Haushaltsvolumen kontrastiert mit der Dynamik professioneller Eigentümer

Privathaushalte, einschließlich Eigentümer und Mieter, hielten im Jahr 2025 einen Marktanteil von 49,1 % am Sachversicherungsmarkt. Hypothekengebundene Versicherungsanforderungen, Verbraucherschutzregulierung und die Größe des globalen Wohnungsbestands stützen diese führende Position. Professionelle Immobilieneigentümer sollen während 2026–2031 mit einer CAGR von 6,8 % wachsen. Institutionelles Kapital konzentriert sich auf ertragsbringende Immobilien und erhöht die Nachfrage nach portfoliobewerteten Programmen, parametrischem Katastrophenschutz und integriertem Betriebsunterbrechungsschutz. Kleine und mittlere Unternehmensnutzer bleiben dem Unterversicherungsrisiko ausgesetzt, wenn Wiederbeschaffungswerte nicht an die Baupreisinflation angepasst werden. Öffentliche Einrichtungen und staatseigene Unternehmen halten konzentrierte Exponierungen durch Krankenhäuser, Schulen und Versorgungsinfrastruktur in Überschwemmungsgebieten und Waldbrandkorridoren. Diese Einrichtungen können auf begrenzte gewerbliche Kapazitäten stoßen, wenn sich Einrichtungen in Hochrisikogebieten befinden. Ihr Deckungsbedarf bleibt mit der Verfügbarkeit öffentlicher Risikoteilungsvereinbarungen und der Angemessenheit von Resilienzmaßnahmen verknüpft.

Private Wohnungsvermieter suchen nach umfassenderem Schutz, der Haftpflicht, Mieterausfall und Mietausfallschutz umfasst. Große Unternehmensnutzer verwenden multinationale Programme, die lokale zugelassene Deckungen mit globalen Masterpolicen koordinieren. Dieser Ansatz hilft Risikomanagern, konsistentere Bedingungen über mehrere Jurisdiktionen hinweg anzustreben. Die Verlagerung von fragmentiertem Einzeleigentum zu institutionellen Plattformen erhöht die durchschnittlichen Policenwerte. Sie erfordert auch höhere Versicherungssummen, portfoliobezogene Sublimits und Datenfeeds für die laufende Risikoüberwachung. Britische Mieterreformanforderungen und EU-Energieeffizienzstandards können compliance-bezogene Nachfrage für professionelle Immobilienbetreiber schaffen.

Nach Vertriebskanal: Makler dominieren das Volumen, während eingebettete Modelle expandieren

Makler und Agenten hielten im Jahr 2025 69,5 % des globalen Sachversicherungsmarktes. Ihre führende Position spiegelt die technischen Anforderungen gewerblicher Platzierungen, hochwertiger Wohnrisiken und etablierter Versichererbeziehungen wider. Multi-Standort-Immobilienprogramme benötigen oft mehrere Versicherungsträger, Risikomanagementunterstützung und Platzierungsexpertise. Direkte Versicherungskanäle und Bancassurance bleiben wichtig, insbesondere in Kontinentaleuropa und im asiatisch-pazifischen Raum. Eingebettete und Affinitätskanäle sollen bis 2031 mit einer CAGR von 9,8 % wachsen. Ihr Wachstum ist an Transaktionen gebunden, bei denen der Kunde bereits eine Hypothek, einen Mietvertrag, eine Bauleistung oder eine Mitgliedschaft auf einer Immobilienplattform erwirbt.

Matic integrierte im Juni 2026 Echtzeit-Vergleiche für Wohngebäudeversicherungen in die HomeHub-Hypothekenplattform von Newrez. Vertical Insure führte im Mai 2026 auch eine eingebettete Bauherrenhaftpflichtdeckung in der Baumanagementsoftware von Ressio ein. Die Beispiele zeigen, dass verschiedene Punkte im Immobilienlebenszyklus eingebettete Deckungen unterstützen können. EU-Versicherungsvertriebsregeln, Regeln der britischen Financial Conduct Authority und sich entwickelnde asiatisch-pazifische Standards erfordern geeignete Produkte und klare Offenlegungen. Diese Anforderungen machen Plattformbetreiber verantwortlich für die Einhaltung etablierter Verbraucherschutzerwartungen. Der Sachversicherungsmarkt wird Makler wahrscheinlich für komplexe gewerbliche Risiken behalten, während eingebettete Modelle den Zugang in der Privatkundensparte, bei Vermieterdeckungen und Bauherrenhaftpflicht erweitern. Dies schafft eine Kanalstruktur, in der komplexe Platzierungen weiterhin auf Beratung und Versichererzugang angewiesen sind. Einfachere Transaktionen können innerhalb von Hypotheken-, Miet- und Bauplattformen angeboten werden, wenn Offenlegungs- und Eignungsstandards erfüllt sind.

Geografische Analyse

Nordamerika machte im Jahr 2025 46,8 % des Sachversicherungsmarktanteils aus. Die Region verfügt über die tiefste Wohngebäudeversicherungsbasis, einen entwickelten gewerblichen Immobiliensektor und weit verbreitete hypothekengebundene Versicherungsanforderungen. Die US-amerikanischen Schaden- und Unfallversicherungsprämien betrugen im Jahr 2026 432,9 Milliarden USD, und die bereitgestellte Prognose setzt sie auf einen CAGR-Pfad von 6 % bis zu 546,2 Milliarden USD bis 2030. Die Rückversicherungsraten sanken bei der Erneuerung im Januar 2026 um 14,7 %, und die gewerblichen Sachversicherungsraten gaben im Jahr 2026 nach. Die nordamerikanische Schutzlücke stieg dennoch um 6 % auf 140 Milliarden USD, was eine anhaltende Unterversicherung in Wildfeuer-, Hurrikan- und Überschwemmungszonen zeigt. Südamerika hat einen aufstrebenden Anteil, angeführt von Brasiliens gewerblicher und landwirtschaftlicher Immobilienbasis und einer schrittweisen Formalisierung der Wohngebäudeversicherungsanforderungen.

Das Wachstum der europäischen Immobilienprämien soll sich im Jahr 2026 auf 0,3 % verlangsamen, gegenüber 2,5 % im Jahr 2025. Italien sticht hervor, weil sein 2025 eingeführtes Pflichtversicherungsmandat für Naturkatastrophen für Unternehmen die Prämienbasis durch compliance-getriebene Nutzung erweitert. Die europäischen Immobilienraten sanken im zweiten Quartal 2026 um 9 %, dem siebten aufeinanderfolgenden Quartal mit Rückgängen. Zeichner bleiben vorsichtig bei waldbrandexponierten südeuropäischen Vermögenswerten, cyber-physischen Ausschlüssen und Hitzewellenexponierungen an Industriestandorten. Mittel- und osteuropäische Märkte wachsen schneller aufgrund geringerer Versicherungsdurchdringung, und Talanx sowie UNIQA weiten ihre regionalen Aktivitäten aus. Europas Schutzlücke stieg im Jahr 2025 um 11 % auf 90 Milliarden USD, was zeigt, dass auch reife Märkte mit Unterversicherung konfrontiert sind, wenn die Katastrophenexponierung steigt.

Der asiatisch-pazifische Raum ist der am schnellsten wachsende regionale Sachversicherungsmarkt mit einer prognostizierten CAGR von 6,5 % bis 2031. Indien unterstützt diese Expansion mit einer prognostizierten jährlichen realen Versicherungswachstumsrate von 6,9 % während 2026–2030. Chinas Sachversicherungswachstum betrug im Jahr 2025 6 %, und für 2026 wird ein Wachstum von 5–6 % erwartet, unterstützt durch staatlich geförderte Bemühungen zur Schließung der Haushaltschutzlücke. Der Katastrophenversicherungs-Resilienzwert von 5 % im aufstrebenden asiatischen Raum bleibt die größte Deckungschance der Region und ein wesentliches systemisches Risiko. Der Nahe Osten und Afrika expandieren ebenfalls, da der Bau neuen versicherbaren Immobilienbestand schafft. Die African Risk Capacity-Initiative zielt darauf ab, bis 2034 700 Millionen Menschen auf dem Kontinent Versicherungsschutz zu bieten.