Größe und Marktanteil des nordamerikanischen Immobilienmaklermarktes – Wachstumstrends und Prognose (2026 – 2031)

Trends und Erkenntnisse im nordamerikanischen Immobilienmaklermarkt

Anstieg grenzüberschreitender Investitionstransaktionen in wichtigen Ballungsräumen

Interregionale Kapitalzuflüsse nach Nordamerika haben sich als wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit der Region und das Vertrauen der Investoren herausgestellt. In der zweiten Hälfte des Jahres 2024 erlebte Nordamerika eine bemerkenswerte Erholung des Anlegervertrauens, belegt durch einen robusten Anstieg der interregionalen Kapitalzuflüsse um 40 % im Jahresvergleich auf insgesamt 9 Milliarden USD. Europäische Pensionsfonds lenkten ihre Investitionen überwiegend in Industriesektoren und erstklassige Bürotürme. New York entwickelte sich zum wichtigsten Empfänger und zog 2,3 Milliarden USD an, während Städte wie San Francisco, Boston und Miami ebenfalls erhebliche Kapitalzuflüsse verzeichneten, die ihre Maklergebührenpools stärkten. Da Reshoring-Trends die Nachfrage nach Last-Mile-Einrichtungen verstärken, zogen Logistikimmobilien beachtliche 4,2 Milliarden USD an. Obwohl die Bürozuflüsse einen Anstieg von 50 % verzeichneten, blieben sie hinter dem Fünfjahresdurchschnitt zurück, was eine selektive Investorenpräferenz für Prestige-Gebäude unterstreicht. Trotz dieses Kapitalzuflusses bleiben ausländische Investitionen hinter den Werten vor der Pandemie zurück, was darauf hindeutet, dass Maklerhäuser, die auf diese ausländischen Allokationen angewiesen sind, weiterhin den Schwankungen der Anleiherenditen und politischen Veränderungen ausgesetzt sind. Der sich wandelnde Charakter der interregionalen Kapitalströme unterstreicht die entscheidende Bedeutung strategischer Investitionsentscheidungen im heutigen Markt^{[1]Jessica Kuronen, "Grenzüberschreitende Kapitalströme in nordamerikanische Immobilienmärkte", Arbeitspapier des Bureau of Economic Analysis, bea.gov}.

Anstieg der Wiederverkaufsvolumina im Wohnbereich aufgrund sinkender Hypothekenzinsen nach dem Höchststand von 2023

Die Immobilienmärkte in Kanada und den Vereinigten Staaten erlebten 2024 bedeutende Veränderungen, die durch sich wandelnde Geldpolitik und wirtschaftliche Rahmenbedingungen geprägt wurden. Die Bank of Canada senkte die Zinssätze von 5 % auf 3,25 %, was zu einem Anstieg der Immobilienwiederverkäufe um 10 % führte und den durchschnittlichen Verkaufspreis nach CAD-Umrechnung auf 510.439 USD anhob. Alberta profitierte am stärksten, während British Columbia und Ontario mit Erschwinglichkeitsproblemen zu kämpfen hatten. In den USA blieben die Kreditkosten über 6 %, was viele Hauseigentümer an Hypotheken unter 4 % band und neue Angebote einschränkte. Die Verkäufe von Bestandsimmobilien fielen auf ein 14-Jahres-Tief von 4,1 Millionen Einheiten, während Neubauten einen leichten Anstieg verzeichneten, was auf ein knappes Angebot hindeutet. Mit Blick auf die Zukunft könnten Kanadas Hypothekenverlängerungen 2025 mit einem Hauptbetrag von 222 Milliarden USD zu Ausfällen von 11,1 Milliarden USD führen, was kurzfristige Volatilität in den Makler-Dealflows erzeugen könnte. Diese Entwicklungen unterstreichen die dynamische Natur der Wohnungsmärkte und die Herausforderungen, mit denen sie konfrontiert sind, während die Beteiligten eine unsichere Zukunft navigieren.

Ausweitung KI-gestützter Immobilienbewertungs- und virtueller Besichtigungstechnologien

Der nordamerikanische Immobilienmaklermarkt befindet sich in einer transformativen Phase, angetrieben durch technologische Fortschritte und regulatorische Veränderungen. Maklerhäuser investieren in automatisierte Bewertungsmodelle für Echtzeit-Preisinformationen und immersive 3D-Touren, die es Fernkäufern ermöglichen, Immobilien ohne Anreise zu beurteilen. Nach einem Rechtsstreit-Vergleich hat die National Association of Realtors standardmäßige Vergütungsangebote aus MLS-Inseraten entfernt und verlangt von Maklern, ihren Mehrwert durch datengestützte Tools nachzuweisen. Virtuelle Besichtigungen, einst als vorübergehende Pandemie-Maßnahme betrachtet, sind nun Standard, insbesondere für institutionelle und ausländische Käufer, die detaillierte Immobilienbewertungen suchen. Größere Unternehmen mit proprietären Daten gewinnen einen technologischen Vorsprung gegenüber kleineren unabhängigen Anbietern, was die Branchenkonsolidierung beschleunigt, während Regulierungsbehörden die Fairness von Algorithmen prüfen. Die Anpassung an diese Veränderungen wird entscheidend sein, um die Wettbewerbsfähigkeit in diesem sich wandelnden Markt zu erhalten.

Verlagerung von städtischen zu vorstädtischen Migrationsmustern als Treiber lokaler Maklertätigkeit

Der Immobilienmarkt in den Vereinigten Staaten unterliegt bedeutenden Veränderungen, die durch den Trend zur Fernarbeit angetrieben werden. Die Analyse von CBRE über 19 Märkte zeigt, dass Familien, beeinflusst durch die Flexibilität der Fernarbeit, in Vororte mit geringerer Bebauungsdichte ziehen. Während große Küstenstädte mit steigenden Büroleerständen konfrontiert waren, verzeichneten Dallas und Atlanta Bevölkerungszuzüge, was sowohl die Kauf- als auch die Mietnachfrage ankurbelte. Im ersten Quartal 2025 führte die Haushaltsgründung der Generation Z zu einer Rekordabsorption von 130.000 Mehrfamilieneinheiten, was die Nachfrage nach Maklerdiensten in Vororten steigerte. Lokale Makler mit fundiertem Gemeinschaftswissen verschafften sich einen Vorteil, da Käufer und Mieter Orientierung in aufstrebenden Stadtvierteln suchten. Dieser Migrationstrend diversifiziert die geografische Verteilung von Immobilienprovisionen und begünstigt Netzwerke, die Talente über traditionelle Innenstadtzentren hinaus umverteilen können. Die sich wandelnde Dynamik des Immobilienmarktes spiegelt die veränderten Arbeits- und Lebensstilpräferenzen der Bevölkerung wider.

Anhaltende Erschwinglichkeitskrise in wichtigen Wohnungsmärkten, die das Transaktionsvolumen begrenzt

Der US-amerikanische Wohnungsmarkt steht weiterhin vor erheblichen Herausforderungen, die durch ein anhaltendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage verursacht werden. Das Land kämpft mit einem Wohnungsdefizit von 3,7 Millionen Einheiten, das die Preise im Verhältnis zu den Einkommen hoch hält. Seit Ende 2019 sind die Hypothekenzahlungen um 92 % gestiegen, während die Mieten um 28 % zugenommen haben, was die Wohneigentumsquote auf 65,6 % gedrückt hat. British Columbia und Ontario weisen die höchsten Preis-Einkommens-Verhältnisse auf, während Alberta eine stärkere Marktdynamik zeigt. Millennials, heute die größte Käufergruppe, verzögern häufig den Immobilienkauf, verlängern Mietperioden und reduzieren Wiederverkaufsangebote. Für Maklerhäuser bedeutet dies weniger Transaktionen, insbesondere im Einstiegssegment, da der Pool qualifizierter Käufer schrumpft. Die Bewältigung dieser Herausforderungen bleibt entscheidend für die Marktstabilität.

Anhaltender Angebotsengpass bei Wiederverkaufs- und Neubauimmobilien

Der nordamerikanische Immobilienmaklermarkt navigiert eine herausfordernde Landschaft, die durch Angebotsengpässe und sich wandelnde Trends geprägt ist. Hauseigentümer, die an niedrige Hypothekenzinsen gebunden sind, widersetzen sich Umzügen, was zu einem knappen aktiven Verkaufsangebot führt. Bauträger sehen sich mit Einschränkungen durch Arbeitskräftemangel und steigende Finanzierungskosten konfrontiert, was dazu führt, dass die jährlichen Fertigstellungen hinter dem Bedarf durch Haushaltsgründungen zurückbleiben. In den USA bewegen sich die Angebote von Bestandsimmobilien nahe Mehrjahrzehntiefständen. In Kanada kämpfen Entwickler mit Bebauungsbeschränkungen in Toronto und Vancouver. Trotz robuster Nachfrage begrenzt das knappe Angebot den Transaktionsdurchsatz und hemmt das Marktwachstum im Prognosezeitraum. Maklerhäuser passen sich jedoch an, indem sie sich auf Build-to-Rent- und Neubauprojekte konzentrieren und sich so positionieren, um von aufkommenden Chancen zu profitieren.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Immobilientyp: Dominanz von Wohnimmobilien bei beschleunigter Gewerbenachfrage

Wohnimmobilienangebote machten 2025 78,48 % des nordamerikanischen Immobilienmaklermarktes aus, was die große Basis individueller Hauskäufer und Mieter widerspiegelt. Im Wohnbereich profitieren Apartments und Eigentumswohnungen von der Haushaltsgründung der Generation Z und dem städtischen Lebensstil der Millennials, während Einfamilienhäuser in Vororten von Migrationswellen durch ortsunabhängiges Arbeiten profitieren. Institutionelle Investoren, die Build-to-Rent-Portfolios ausbauen, haben die Nachfrage nach Maklerberatung bei Großtransaktionen und Verwaltungskooperationen intensiviert. Gewerbeimmobilien sind volumenmäßig kleiner, verzeichnen jedoch mit 4,99 % die höchste CAGR, da Industrie- und Life-Science-Sektoren grenzüberschreitendes Kapital anziehen.

Die Gewerbeperformance divergiert nach Untertyp: Logistikzentren in der Nähe von Häfen und Bevölkerungszentren ziehen milliardenschwere Zuflüsse an, während B-Klasse-Büros in mittelgroßen Städten mit zweistelligen Leerstandsquoten kämpfen. Premium-Bürotürme in Schlüsselmärkten erzielen weiterhin hohe Preise dank globalem Kapital auf der Suche nach stabilen Renditen. Einzelhandelsgeschäfte sehen sich mit selektivem Downsizing konfrontiert, da die E-Commerce-Durchdringung zunimmt, aber bedarfsorientierte Zentren in wachstumsstarken Vororten halten ihre Belegungsquoten. Rechenzentren und Gesundheitseinrichtungen in der Kategorie „Sonstige” bieten antizyklische Widerstandsfähigkeit und Nischenprovisionsmöglichkeiten.

Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente sind nach dem Kauf des Berichts verfügbar

Nach Dienstleistung: Führungsposition im Verkauf mit wachsenden Mieteinnahmeströmen

Der Verkauf dominiert mit 67,62 % des Marktanteils des nordamerikanischen Immobilienmaklermarktes im Jahr 2025, gestützt durch traditionelle Provisionsstrukturen. Dennoch werden Vermietungen und Mietabschlüsse mit einer CAGR von 5,18 % schneller wachsen, da anhaltender Erschwinglichkeitsdruck Haushalte länger im Mietverhältnis hält. Rekordabsorptionen im Mehrfamiliensegment und die institutionelle Expansion im SFR-Bereich stärken wiederkehrende Leasinggebühren und geben Maklerhäusern eine stabilere Einnahmenbasis im Vergleich zu transaktionsgetriebenen Verkaufserlösen.

Verkaufsvolumina sehen sich Gegenwind durch knappes Angebot und Budgetbeschränkungen der Käufer ausgesetzt; jeder abgeschlossene Deal trägt jedoch erhebliche Provisionen, die die Umsatzkonzentration aufrechterhalten. Die Marktgröße des nordamerikanischen Immobilienmaklermarktes für Vermietungsdienstleistungen wächst, da Immobilienverwalter Partner für die Mieterplatzierung suchen, die Datenanalysen für Preisgestaltung und Kundenbindung nutzen können. Grenzüberschreitende Unternehmensmieter, die Industrie- und Büroflächen entlang der NAFTA-Korridore suchen, erweitern die Vermietungsmakler-Pipelines.

Nach Kundentyp: Privatpersonen dominieren weiterhin, während Unternehmen aufholen

Privatpersonen und Haushalte stellten 2025 56,25 % der Kundenbasis dar, doch die Unternehmens- und KMU-Nachfrage wächst mit einer CAGR von 5,07 %. Verbraucher treiben den Großteil der Wohnimmobilien-Wiederverkäufe und -Vermietungen an und generieren häufige, wenn auch oft kleinere Transaktionsvolumina. Hypothekenverlängerungen zu deutlich höheren Zinssätzen gefährden einige Haushaltshaushalte in Kanada und könnten zu Notverkäufen führen, die Maklerhäuser mit Sensibilität handhaben müssen.

Unternehmenskunden hingegen beauftragen Makler für Portfolioakquisitionen, den Aufbau von Build-to-Rent-Plattformen und Sale-Leaseback-Strategien. Allein europäische Institutionen investierten 2024 9 Milliarden USD, wobei die Mandate häufig mehrere Städte und Anlageklassen umfassen. Beratungsgebühren, datengestützte Standortauswahl und integrierte Fremdkapitalplatzierungsdienstleistungen vergrößern den Wallet-Anteil, den Makler aus Unternehmensbeziehungen gewinnen, und verschieben den Umsatzmix schrittweise in Richtung institutioneller Konten.

Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente sind nach dem Kauf des Berichts verfügbar

Geografische Analyse

Die Vereinigten Staaten behielten 86,35 % des Gesamtumsatzes 2025, was die Tiefe, Liquidität und Vielfalt des Angebots widerspiegelt. Sun-Belt-Ballungsräume – Dallas-Fort Worth, Phoenix, Tampa und Charlotte – verzeichnen weiterhin Bevölkerungszuzüge und Unternehmensansiedlungen, was zu stabilen Hausverkäufen und robusten SFR-Leasing-Pipelines führt. New York, Los Angeles und San Francisco bleiben Kapitalmagneten für internationale Investoren, die nach Prestige-Büro- und Mehrfamilienhäusern suchen, obwohl Erschwinglichkeitsbeschränkungen und erhöhte Leerstandsquoten die Deal-Bewertung neu gestalten. Die Marktgröße des nordamerikanischen Immobilienmaklermarktes im Zusammenhang mit US-Logistikkorridoren wächst, da Reshoring die Nachfrage nach modernen Distributionsanlagen ankurbelt.

Kanada trägt den zweitgrößten Anteil bei, sieht sich jedoch mit Hypothekenverlängerungsstress konfrontiert. Rund 222 Milliarden USD an Hypotheken werden 2025 neu bewertet, und potenzielle Ausfälle von 11,1 Milliarden USD könnten motivierte Verkaufsangebote und Portfolio-Neuausrichtungen bei Kreditgebern auslösen. Zinssenkungen im Jahr 2024 belebten die Verkaufsvolumina, wobei Albertas ölgetriebene Wirtschaft die stärksten Zuwächse verzeichnete. Im Gegensatz dazu kämpfen British Columbia und Ontario mit hohen Preis-Einkommens-Verhältnissen, die Erstkäufer einschränken. Bundesanreize zur Förderung des Mietwohnungsbaus und die Mehrwertsteuerbefreiung für neue Mehrfamiliengebäude werden den Maklerfokus auf Build-to-Rent-Projekte und institutionelle Eigenkapitalplatzierungen lenken.

Mexiko, obwohl derzeit nur ein kleiner Bruchteil des Umsatzes, soll bis 2031 mit einer CAGR von 5,78 % am schnellsten wachsen. Reformen zur Erleichterung ausländischer Eigentumsrechte in Industrieparks und das Nearshoring von US-Lieferketten haben die Nachfrage nach Logistik- und Produktionsanlagen entlang der Bajío- und nördlichen Grenzkorridore angekurbelt. Maklerhäuser, die grenzüberschreitende Mietverträge und Build-to-Suit-Vereinbarungen vermitteln, erzielen höhermargige Beratungsgebühren. Küstenresortmärkte erfordern weiterhin Treuhandstrukturen (Fideicomisos) für ausländische Käufer, was spezialisierte Rechts-Makler-Partnerschaften erfordert. Die wachsende Wohneigentumsquote der Mittelschicht und das institutionelle Interesse an Mietwohnungen in Mexiko-Stadt erweitern die Wachstumsperspektiven für den nordamerikanischen Immobilienmaklermarkt weiter.