Größe und Marktanteil des nordamerikanischen ETF-Marktes
Marktübersicht
| Studienzeitraum | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Prognosedatenzeitraum | 2026 - 2031 |
| Marktgröße im Basisjahr (2025) | 11.82 Billionen US-Dollar |
| Marktgröße (2026) | 12.92 Billionen US-Dollar |
| Marktgröße (2031) | 20.13 Billionen US-Dollar |
| Wachstumsrate (2026 - 2031) | 9.28% CAGR |
| Marktkonzentration | Mittel |
Hauptakteure *Haftungsausschluss: Hauptakteure in keiner bestimmten Reihenfolge sortiert Bild © Mordor Intelligence. Wiederverwendung erfordert Namensnennung gemäß CC BY 4.0. | |
Analyse des nordamerikanischen ETF-Marktes durch Mordor Intelligence
Die Größe des nordamerikanischen ETF-Marktes wurde im Jahr 2025 auf 11,82 Billionen USD geschätzt und soll von 12,92 Billionen USD im Jahr 2026 auf 20,13 Billionen USD bis 2031 wachsen, bei einer CAGR von 9,28 % während des Prognosezeitraums (2026–2031). Der Aufwärtstrend spiegelt eine entscheidende Verlagerung von Investmentfonds hin zu kostengünstigeren ETFs wider, getragen von anhaltenden Rekordzuflüssen bei den größten Anbietern sowie einer Verbreitung sowohl passiver als auch aktiver Strategien. Privatanleger, die heute einen Anteil von 54,4 % der verwalteten Vermögen kontrollieren, beschleunigen die Akzeptanz weiterhin durch provisionsfreie Handelsplattformen, die die Grenzen zwischen professionellem und selbstgesteuertem Investieren verwischen. Aktive ETFs, obwohl noch ein Bruchteil des Gesamtvermögens, wachsen fast doppelt so schnell wie der gesamte nordamerikanische ETF-Markt, begünstigt durch die SEC-ETF-Regel 6c-11 aus dem Jahr 2019 und die Einführung nicht-transparenter Strukturen. Anleihen-ETFs sind die herausragende Anlageklasse, da institutionelle Anleger sie für das Liquiditätsmanagement in volatilen Marktphasen bevorzugen. Unterdessen unterstreicht Mexikos starke CAGR von 12,9 % den Nearshoring-Boom, während der intensive Gebührenwettbewerb die Emittenten dazu zwingt, auf Innovation statt allein auf Kostenvorteile zu setzen, um ihre Margen zu schützen.
Wesentliche Erkenntnisse des Berichts
- Nach Anlageklasse behielt Aktien im Jahr 2025 einen Marktanteil von 71,70 % am nordamerikanischen ETF-Markt, während Anleiheprodukte bis 2031 mit einer CAGR von 11,34 % das stärkste Wachstum verzeichnen sollen.
- Nach Anlagestrategie führten passive Angebote im Jahr 2025 mit einem Umsatzanteil von 93,20 % am nordamerikanischen ETF-Markt, während aktive ETFs bis 2031 die höchste CAGR von 17,77 % aufwiesen.
- Nach Anlegertyp hielten Privatanleger im Jahr 2025 einen Anteil von 54,10 % am nordamerikanischen ETF-Marktvolumen und sollen institutionelle Anleger mit einer CAGR von 10,52 % übertreffen.
- Nach Vertriebskanal hielten institutionelle Kanäle im Jahr 2025 einen Anteil von 35,70 % der verwalteten Vermögen des nordamerikanischen ETF-Marktes, während direkte und digitale Privatkundenplattformen mit einer CAGR von 13,28 % wachsen sollen.
- Nach Geografie dominierten die Vereinigten Staaten mit einem Marktanteil von 91,70 % am nordamerikanischen ETF-Markt im Jahr 2025; Mexiko soll mit einer CAGR von 12,53 % das stärkste Wachstum verzeichnen.
Hinweis: Die Marktgrößen- und Prognosezahlen in diesem Bericht werden mithilfe des proprietären Schätzrahmens von Mordor Intelligence erstellt und mit den neuesten verfügbaren Daten und Erkenntnissen bis 2026 aktualisiert.
Trends und Erkenntnisse zum nordamerikanischen ETF-Markt
Analyse der Treiberwirkung*
| Treiber | (~) % Auswirkung auf die CAGR-Prognose | Geografische Relevanz | Zeithorizont der Auswirkung |
|---|---|---|---|
| Wachstum des passiven Investierens unter Privatanlegern | +2.3% | Vereinigte Staaten, Kanada, Mexiko | Langfristig (≥ 4 Jahre) |
| Ausweitung provisionsfreier Handelsplattformen | +1.8% | Vereinigte Staaten, Kanada | Mittelfristig (2–4 Jahre) |
| Regulatorische Zulassung innovativer ETF-Strukturen | +1.2% | Vereinigte Staaten, mit Ausstrahlungseffekten auf Kanada | Mittelfristig (2–4 Jahre) |
| Institutionelle Portfolio-Neugewichtung hin zu Anleihen-ETFs | +0.9% | Vereinigte Staaten, Kanada | Kurzfristig (≤ 2 Jahre) |
| Steigende Nachfrage nach thematischen ETFs und ESG-ETFs | +1.1% | Vereinigte Staaten, Kanada | Mittelfristig (2–4 Jahre) |
| Beschleunigte Migration von Investmentfonds zu ETFs | +1.7% | Vereinigte Staaten, Kanada, Mexiko | Langfristig (≥ 4 Jahre) |
| Quelle: Mordor Intelligence | |||
Ausweitung provisionsfreier Handelsplattformen
Modelle mit nullprovisionsbasierten Brokerage-Diensten senkten die Eintrittsbarrieren und lösten eine Welle kleinvolumiger ETF-Käufe aus, die in ihrer Gesamtwirkung erhebliche Zuflüsse erzeugen. Die digitale Plattform von Charles Schwab verwaltet ein umfangreiches ETF-Vermögen und bietet mittlerweile fortschrittliche Portfolio-Optimierungstools, die bisher ausschließlich gebührenbasierten Beratern vorbehalten waren. Eine Umfrage von Amundi aus dem Jahr 2025 ergab, dass 77 % der globalen Privatanleger – und 68 % der Anleger über 50 Jahre – digitale Schnittstellen für ihre Transaktionen nutzen, was eine generationsübergreifende Akzeptanz belegt[1]Amundi, „Amundi-Privatanleger-Umfrage 2025”, amundi.com. Die Skaleneffekte dieser Plattformen verstärken den Gebührenwettbewerb und verbessern die Liquidität, was die Dynamik des nordamerikanischen ETF-Marktes weiter antreibt.
Regulatorische Zulassung innovativer ETF-Strukturen
Die SEC-Regel 6c-11 vereinheitlichte das Zulassungsverfahren, ermöglichte schnellere Produkteinführungen und förderte das katalytische Wachstum aktiver ETFs. Nicht-transparente Strukturen ermöglichen es Portfoliomanagern, tägliche Bestände zu verbergen und dabei die sachliche Ausgabe und Rücknahme beizubehalten, geistiges Eigentum zu schützen und die Steuereffizienz zu verbessern. Seit 2020 haben aktive ETFs einen überproportionalen Anteil der Nettozuflüsse auf sich vereint und Unternehmen wie Fidelity und T. Rowe Price in den nordamerikanischen ETF-Markt gelockt[2]US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde, „Merkblatt zu Regel 6c-11”, sec.gov. Das reibungslosere Zulassungsverfahren hat dazu geführt, dass etablierte Investmentfondsspezialisten dazu übergegangen sind, ganze Portfolioteile in ETFs umzuwandeln, was die Wettbewerbstiefe erhöht.
Institutionelle Portfolio-Neugewichtung hin zu Anleihen-ETFs
Institutionelle Anleger nutzen Anleihen-ETFs mittlerweile als taktische Liquiditätspuffer und berufen sich dabei auf die reibungslosere Ausführung während der Volatilitätsepisode im Jahr 2020. Forschungsergebnisse von Cerulli Associates zeigen, dass eine Mehrheit der Pensions- und Stiftungsverwalter plant, ETF-Allokationen für Liquiditäts- und Risikomanagementzwecke zu erhöhen. Diese Zuflüsse haben das Wachstum von Anleihen-ETFs untermauert, ihre systemische Bedeutung im nordamerikanischen ETF-Markt gestärkt und die Preisfindung im breiteren Kreditökosystem verbessert.
Beschleunigte Migration von Investmentfonds zu kostengünstigen ETFs
Unterlagen von BlackRock zeigen, dass ETFs im Jahr 2024 einen erheblichen Anteil der Anleihe-Zuflüsse auf sich vereinten, während US-amerikanische Investmentfonds anhaltende Abflüsse verzeichneten. Vanguards Gebührensenkung im Jahr 2025 über 53 ETF-Klassen hinweg verstärkte den Kostendruck und zwang Wettbewerber zur Nachfolge. J.P. Morgan prognostiziert in diesem Jahrzehnt ein erhebliches Wachstum des verwalteten Vermögens aktiver ETFs. Diese Migration unterstreicht den strukturellen Rückenwind des nordamerikanischen ETF-Marktes, komprimiert jedoch auch die Margen der Emittenten und erhöht den Bedarf an Skaleneffekten.
Analyse der Hemmnisse*
| Hemmnis | (~) % Auswirkung auf die CAGR-Prognose | Geografische Relevanz | Zeithorizont der Auswirkung |
|---|---|---|---|
| Liquiditätsrisiken bei Nischen-ETFs während Marktstressereignissen | -0.7% | Vereinigte Staaten, Kanada | Mittelfristig (2–4 Jahre) |
| Mögliche regulatorische Verschärfungen bei gehebelten und inversen ETFs | -0.5% | Vereinigte Staaten, Kanada | Kurzfristig (≤ 2 Jahre) |
| Wettbewerbsintensive Gebührenkriege, die die Rentabilität der ETF-Emittenten erodieren | -0.8% | Vereinigte Staaten, Kanada, Mexiko | Langfristig (≥ 4 Jahre) |
| Konzentrationsrisiko aufgrund der Dominanz führender Sponsoren, das den Markteintritt einschränkt | -0.6% | Vereinigte Staaten, Kanada | Langfristig (≥ 4 Jahre) |
| Quelle: Mordor Intelligence | |||
Liquiditätsrisiken bei Nischen-ETFs während Marktstressereignissen
Spezial-ETFs, die auf dünn gehandelten Vermögenswerten basieren, können bei Volatilitätsspitzen mit erheblichen Abschlägen gehandelt werden. Das Jahr 2020 bot einen Stresstest in den Segmenten Hochzinsanleihen und Schwellenländerschulden, wo einige Fonds gemäß BIS-Transaktionsstudien merklich vom Nettoinventarwert abwichen[3]Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, „ETF-Liquidität unter Stress”, bis.org. Regulierungsbehörden erkennen die Rolle von ETFs bei der Preisfindung am Sekundärmarkt an, warnen jedoch vor potenziellen Notverkaufsdynamiken bei konzentrierten Engagements. Da der nordamerikanische ETF-Markt sich in konzentrierte Themen diversifiziert, bleibt die Sorgfalt hinsichtlich der Tiefe der Basiswerte und der Mechanik der Erstellungseinheiten entscheidend, was die Akzeptanzgeschwindigkeit für exotische Produkte dämpft.
Wettbewerbsintensive Gebührenkriege erodieren die Rentabilität
Der Gebührendruck senkte die durchschnittlichen Ertragsrenditen von 9,9 Basispunkten im Jahr 2019 auf 8,2 Basispunkte im Jahr 2023 und belastete kleinere Sponsoren. Vanguards breit angelegte Senkungen im Februar 2025 lösten eine weitere Welle von Reaktionspreisanpassungen aus und verdeutlichten die Skalenvorteile. Emittenten suchen nun nach Differenzierung durch Technologie, Modellportfolios oder Portfolio-Konstruktionstools. Anhaltend niedrige Gebühren können Reinvestitionen in Forschung und Marketing einschränken und die Produktentwicklung trotz robuster Nachfrage innerhalb des nordamerikanischen ETF-Marktes potenziell verlangsamen.
*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.
Segmentanalyse
Nach Anlageklasse: Anleihen-ETFs überholen, während Aktien ihre Skalenposition behalten
Aktien behielten im Jahr 2025 einen Marktanteil von 71,70 % am nordamerikanischen ETF-Markt, unterstützt durch die Widerstandsfähigkeit des technologiegewichteten S&P 500. Anleger bevorzugen weiterhin breite Markt-, Sektor- und Faktorgewichtungen, um die konzentrierte US-Mega-Cap-Führerschaft zu nutzen. Rohstoff-ETFs kehrten als Inflationsabsicherung zurück, Immobilien-ETFs blieben unter höheren Zinssätzen zurück, und alternative Strategien – Buffer- oder Options-geschriebene Fonds – fügten defensive Merkmale hinzu. Insgesamt diversifizieren diese Entwicklungen die Breite des Instrumentariums und vertiefen die Widerstandsfähigkeit des nordamerikanischen ETF-Marktes. Anleiheprodukte sollen zwischen 2026 und 2031 mit einer CAGR von 11,34 % expandieren, der schnellsten unter den wichtigsten Kategorien. Anleiherenditen nahe Dekadenhöchstständen und institutionelle Liquiditätsbedürfnisse trieben USD-Zuflüsse an und verhalfen dem Segment zu einem größeren Anteil am nordamerikanischen ETF-Markt. Staatsanleihen- und Investment-Grade-Unternehmensengagements profitieren, da Anleger transparente, ganztägige Liquidität schätzen.
Aktien-Zuflüsse blieben auf markkapitalisierungsgewichtete Vehikel konzentriert, doch taktische Rotationen hin zu Halbleiter- und sauberen Energiethemen generierten inkrementelle Zuflüsse. Rohstoff-ETFs verzeichneten bei Inflationsschüben erneutes Gold- und Energieinteresse und unterstrichen den Multi-Asset-Appetit innerhalb des nordamerikanischen ETF-Marktes. Immobilienengagements standen unter Bewertungsdruck, zogen jedoch wertorientierte Anleger an. Alternative ETFs, wie PGIMs Buffer-Suite vom Januar 2025, bieten definierte Ergebnisse, die bei Anlegern ankommen, die sich vor Volatilitätsschocks wappnen. Das breitere Anlageklassenmosaik hält das Volumen des nordamerikanischen ETF-Marktes auf einem dynamischen Wachstumspfad.
Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar
Nach Anlagestrategie: Aktive ETFs fordern die passive Vorherrschaft heraus
Passive Vehikel behielten im Jahr 2025 einen dominanten Marktanteil von 93,20 % am nordamerikanischen ETF-Markt, angetrieben durch ihren Kostenvorteil und die automatische Aufnahme in Modellportfolios. Doch aktive ETFs schreiten mit einer CAGR von 17,77 % voran und gewinnen an Bedeutung bei Beratern, die Alpha und Risikomanagement anstreben. Das mit aktiven Vehikeln verbundene nordamerikanische ETF-Marktvolumen soll deutlich steigen, da konvertierte Investmentfondsvermögen in strukturell effiziente Formate migrieren. Manager heben Anleihe-Segmente hervor, wo aktive Wertpapierauswahl Preisanomalien ausnutzen kann und so fruchtbaren Boden für Performancedispersion schafft.
Passive Emittenten kämpfen mit Kostenquoten und Liquiditätstiefe, was zu einem Commoditisierungstrend bei führenden Breitmarktangeboten führt. Faktorbasierte und Smart-Beta-Hybride verwischen traditionelle Bezeichnungen, ebenso wie semi-transparente aktive Konzepte, die systematische Neigungen integrieren. Erfolg im nordamerikanischen ETF-Markt hängt zunehmend von Inhalten, Analysen und Beraterpartnerschaften ab, anstatt von einer strikten Aktiv-versus-Passiv-Dichotomie.
Nach Anlegertyp: Aufstieg der Privatanleger verschärft die digitale Adoptionskurve
Privatanlegervermögen machten im Jahr 2025 54,10 % des nordamerikanischen ETF-Marktvolumens aus und wachsen bis 2031 mit einer CAGR von 10,52 %. Ein erheblicher Vermögenstransfer hin zu Generation X und Millennials verstärkt die ETF-Präferenz aufgrund von Kostenbewusstsein und Plattformvertrautheit. Forschungsergebnisse von Amundi bestätigen, dass auch ältere Kohorten den Online-Zugang annehmen, was eine demografieübergreifende Dynamik widerspiegelt. Modellportfolios, Bruchteile von Aktien und KI-gesteuerte Robo-Allokationen machen ETFs zum bevorzugten Instrument für diversifiziertes Engagement.
Institutionelle Anleger setzen ETFs weiterhin für taktische Umgewichtungen, Cash-Equitization und Overlay-Strategien ein. Cerulli Associates stellt fest, dass die meisten Pensionsmanager planen, die ETF-Nutzung in den nächsten zwei Jahren zu steigern, und dabei die operative Effizienz anführen. Konvergenz ist sichtbar, da institutionelle Anleger retail-ähnliche thematische Ideen übernehmen, während Privathaushalte Faktorfilter anwenden, die einst einzigartig für quantitative Abteilungen waren. Diese Verschmelzung vergrößert den adressierbaren nordamerikanischen ETF-Markt weiter.
Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar
Nach Vertriebskanal: Digitale Plattformen schreiben das Vertriebshandbuch neu
Institutionelle Kanäle hielten im Jahr 2025 35,70 % des nordamerikanischen ETF-Marktvolumens, gestützt durch Empfehlungen von Beratungsmodellen und Portfolio-Overlay-Mandate. Berater- und Vermögensverwaltungssegmente integrieren ETFs in gebührenbasierte Beratungsrahmen und generieren ausgewogene Zuflüsse. Banken und Vollservice-Broker lancieren White-Label-Plattformen wie Citi Velocity ETFs, die 2025 eingeführt werden sollen, um Kundenvermögen im eigenen Haus zu halten. Multi-Kanal-Strategien gewährleisten eine breite Vertriebsabdeckung im nordamerikanischen ETF-Markt und mindern das Risiko eines einzelnen Kanalausfalls.
Direkt-an-Verbraucher-Portale und Online-Broker sollen mit einer CAGR von 13,28 % wachsen und Verbesserungen der Nutzererfahrung in greifbare Zuflüsse umwandeln. Provisionsfreier Zugang in Verbindung mit eingebetteten Planungstools verankert ETFs in alltäglichen Finanz-Apps. Charles Schwab, Robinhood und neue Bankenwettbewerber integrieren kuratierte ETF-Lineups, verbessern die Sichtbarkeit und stärken das Wachstum des nordamerikanischen ETF-Marktes.
Geografische Analyse
Die Vereinigten Staaten hielten im Jahr 2025 einen Marktanteil von 91,70 % am nordamerikanischen ETF-Markt und bleiben das globale Innovationszentrum. Rekord-Nettozuflüsse, verstärkt durch die anhaltende Rotation aus Investmentfonds, trieben US-Vermögen auf neue Höchststände. Aktive Anleihe-ETF-Einführungen, Kryptowährungs-Futures-ETFs und KI-zentrierte thematische Fonds verdeutlichen das Entwicklungstempo. Politische Stabilität und tiefe Sekundärmarktliquidität erhalten ein lebendiges Ökosystem, das den breiteren nordamerikanischen ETF-Markt verankert.
Das verwaltete Vermögen kanadischer ETFs verzeichnete über die Jahre ein erhebliches Wachstum und zeigte eine bemerkenswerte Zunahme des Marktvolumens und des Anlegerinteresses. Der Markt unterscheidet sich durch eine stärkere Durchdringung aktiver ETFs, die 2024 42 % der Zuflüsse absorbierten. Eine frühe regulatorische Klarheit ermöglichte es Kanada, die weltweit ersten Spot-Bitcoin-ETFs zu listen und das Land an die Spitze des Krypto-Experimentierens zu stellen. Das günstige Regulierungsumfeld zieht grenzüberschreitende Notierungen an und erweitert das Volumen des nordamerikanischen ETF-Marktes über die US-Grenzen hinaus.
Mexiko, obwohl ein Bruchteil des Gesamtvermögens, ist der am schnellsten wachsende Knoten. Eine CAGR von 12,53 % bis 2031 spiegelt den durch Nearshoring angetriebenen wirtschaftlichen Schwung und die geldpolitische Lockerung wider, die die Beteiligung an inländischen Aktien gefördert hat. Die Zollerleichterungen vom Februar 2025 und eine Zinssenkung um 50 Basispunkte trieben lokale ETFs wie iShares MSCI Mexico (EWW) zu bemerkenswerten Gewinnen. Die begrenzte Fondsvielfalt heute signalisiert Wachstumspotenzial und deutet auf ein breiteres Spektrum hin, während der nordamerikanische ETF-Markt unterversorgte südamerikanische Anleger anvisiert.
Wettbewerbslandschaft
BlackRock (iShares), Vanguard, State Street (SPDR), Invesco und Charles Schwab dominieren den Markt gemeinsam und zeigen eine stark konzentrierte Struktur. Vanguards Niedrigkostethos verringert den Abstand zu BlackRock stetig, unterstützt durch anhaltende Lizenzeinnahmen aus passiven Flaggschiffprodukten. State Street nutzt institutionelle Brücken, hat jedoch relativen Marktanteil an Neueinsteiger abgegeben. Jüngste Umwandlungen von Investmentfonds in ETFs durch Dimensional Fund Advisors und JPMorgan verdeutlichen, wie etablierte Vermögensverwalter nun die Marktführer im nordamerikanischen ETF-Markt herausfordern.
Die strategische Positionierung hat sich diversifiziert. BlackRock investiert stark in seine Aladdin-Risikoplattform und sein Krypto-ETF-Lineup. Vanguard setzt auf mitgliedereigene Unternehmensführung, um in Preisführerschaft zu reinvestieren. State Street konzentriert sich auf Liquiditätsvorteile bei Large-Cap-Aktien und Sektorkörben. Schwab erweitert die Beratungstechnologie unter dem Banner Schwab Intelligent Portfolios. Invesco und WisdomTree umwerben thematische Nischen, während PGIM mit gepufferten Ergebnissen experimentiert. Diese Breite spiegelt einen dringenden Wettlauf wider, dem reinen Preiswettbewerb zu entkommen, da Gebührenkriege sich intensivieren.
Emittenten bilden zunehmend Allianzen mit Fintech-Start-ups und Robo-Beratern, um den Vertrieb zu erweitern. White-Label-Produktion durch Firmen wie Exchange Traded Concepts senkt die Barrieren für Boutique-Sponsoren, während Citi Velocity ETFs darauf abzielt, aktive Einführungen im Jahr 2025 zu beschleunigen. Innovation bei aktiven Anleihe-ETFs, ESG-Reporting-Tools und Portfolio-Analysen werden die nächste Phase des nordamerikanischen ETF-Marktes prägen, da Skaleneffekte allein keine Differenzierung mehr garantieren.
Marktführer der nordamerikanischen ETF-Branche
BlackRock, Inc. (iShares)
Vanguard Group, Inc.
State Street Global Advisors (SPDR)
Invesco Ltd.
Charles Schwab Investment Management, Inc.
- *Haftungsausschluss: Hauptakteure in keiner bestimmten Reihenfolge sortiert
Jüngste Branchenentwicklungen
- Mai 2025: VanEck führte einen Quanten-ETF ein, um frühe Gewinne im Bereich Quantencomputing zu nutzen.
- Mai 2025: CIBC lancierte den CCLO-ETF, der AAA-bewertetes US-CLO-Engagement mit Währungsabsicherung bietet.
- Februar 2025: Vanguard senkte die Gebühren für 53 ETF-Anteilsklassen und verschärfte damit den Kostenwettbewerb.
- Januar 2025: PGIM lancierte eine Buffer-ETF-Serie mit 12%- und 20%-Abwärtspuffern bei einer Kostenquote von 0,50 %.
Rahmen der Forschungsmethodik und Umfang des Berichts
Marktdefinitionen und Hauptabdeckung
Unsere Studie definiert den nordamerikanischen Markt für börsengehandelte Fonds (ETFs) als die Summe der von allen börsennotierten ETFs mit Sitz in den Vereinigten Staaten, Kanada und Mexiko verwalteten Vermögenswerte, unabhängig von der Anlageklasse, der Struktur oder dem Replikationsstil.
Börsengehandelte Schuldverschreibungen, geschlossene Fonds und private gepoolte Vehikel fallen nicht unter diese Grenze und sind ausdrücklich ausgeschlossen.
Überblick über die Segmentierung
- Nach Anlageklasse
- Aktien-ETFs
- Anleihen-ETFs
- Rohstoff-ETFs
- Währungs-ETFs
- Immobilien-ETFs
- Alternative ETFs
- Nach Anlagestrategie
- Aktiv
- Passiv
- Nach Anlegertyp
- Privatanleger
- Institutionelle Anleger
- Nach Vertriebskanal
- Direkte und digitale Privatkundenplattformen
- Finanzberater und Vermögensverwalter
- Institutionelle Kanäle
- Traditionelle Banken und Vollservice-Broker
- Nach Land
- Vereinigte Staaten
- Kanada
- Mexiko
Detaillierte Forschungsmethodik und Datenvalidierung
Primäre Forschung
Die Analysten von Mordor ergänzen ihre Schreibtischarbeit durch halbstrukturierte Interviews und Pulsbefragungen bei ETF-Emittenten, autorisierten Teilnehmern, Vermögensverwaltungsplattformen und Depotbanken in den Vereinigten Staaten und Kanada. In diesen Gesprächen werden schwer zu beobachtende Variablen, Treiber für die Nettoproduktschöpfung, die Anzahl der in der Pipeline befindlichen Produkte und die Akzeptanz der Einzelhandelsberatung geklärt, die unsere Annahmen zur Größenordnung und die Gewichtung der Szenarien wesentlich beeinflussen.
Desk Research
Wir beginnen mit einer strukturierten Suche nach maßgeblichen, frei zugänglichen Datensätzen wie Fondsstatistiken des Investment Company Institute, monatlichen Dashboards der Canadian ETF Association, Finanzkonten der US-Notenbank und Daten der International Organization of Securities Commissions. Regulatorische Offenlegungen der Securities and Exchange Commission, Prospektbibliotheken und geprüfte 10-K-Abrechnungen liefern Flüsse auf Emittentenebene, Gebührenpläne und Anteilsklassenumwandlungen. Quantitative Hinweise auf die Handelsgeschwindigkeit und das Geld-Brief-Verhalten werden durch die Feed-Analyse von Dow Jones Factiva extrahiert, während D&B Hoovers Quervergleiche zu den Einnahmen der Promoter liefert. Diese und zahlreiche weitere öffentlich zugängliche Quellen bilden zusammen das Referenzgerüst für Volumen, Preisgestaltung und historische Basiswerte.
Marktgrößenbestimmung und -prognose
Ein gemischtes Top-down- und Bottom-up-Modell bildet die Grundlage für das Jahr 2025. Bei der Top-down-Rekonstruktion werden nationale Fondsstatistiken, Daten zu grenzüberschreitenden Börsennotierungen und Durchdringungsraten von Anlageklassen zu einem regionalen AUM-Pool zusammengeführt, der dann einem Stresstest unterzogen wird, bei dem stichprobenartige Promoter-Roll-ups, Bottom-up und durchschnittliche spreadbereinigte Vermögenspreise verglichen werden. Zu den wichtigsten Modellinputs gehören: (1) vierteljährliche Nettomittelzuflüsse, (2) Umschichtungen zwischen Aktien und Anleihen innerhalb von Multi-Asset-Portfolios, (3) Umstellung von aktiven auf passive Anteile, (4) Gebührenkompressionspfade und (5) Anteil der Privatkundenplattformen am Gesamtvermögen. Bei den Prognosen bis 2030 wird eine multivariate Regression eingesetzt, die diese Faktoren mit Makroindikatoren wie dem Wachstum des verfügbaren Einkommens und den Aussichten für die Leitzinsen verknüpft, wobei Szenarien für Marktschocks gepuffert werden. Datenlücken, zumeist im aufstrebenden mexikanischen Segment, werden durch Triangulation von Depotstatistiken mit regionalen Handelsbandanalysen vor einer konservativen Skalierung geschlossen.
Zyklus der Datenvalidierung und -aktualisierung
Die Ergebnisse durchlaufen eine zweistufige Peer Review, Abweichungsanalysen gegenüber unabhängigen Flow Trackern und automatische Anomalie-Warnungen. Die Berichte werden jährlich aktualisiert, und jedes Ereignis, das die AUM um fünf Prozent oder mehr verschiebt, löst eine zwischenzeitliche Rekalibrierung aus, damit die Kunden einen aktuellen Überblick erhalten.
Warum Mordors Analyse der Größe und des Anteils der nordamerikanischen ETF-Branche als Grundlage für die Zuverlässigkeit dient
Die veröffentlichten Schätzungen weichen voneinander ab, weil die Unternehmen geografische Bereiche mischen, umgewandelte Investmentfonds unterschiedlich behandeln oder unterschiedliche Währungsgrundlagen verwenden.
Key Gap Drivers, Scope: einige Herausgeber geben nur US-Zahlen an, was die Gesamtzahlen im Vergleich zu einer echten Drei-Länder-Ansicht aufbläht oder deflationiert. Annahmen: Andere gehen von einer linearen Gebührenerosion oder einer aggressiven Krypto-ETF-Einführung aus, während Mordor elastische Gebührenkurven und Szenario-Caps modelliert. Aktualisierungskadenz: Mehrere Werte geben immer noch Momentaufnahmen für 2024 an; unsere Basislinie umfasst die Ströme des zweiten Quartals 2025.
Benchmark-Vergleich
| Marktgröße | Anonymisierte Quelle | Primärer Treiber der Lücke |
|---|---|---|
| USD 11,82 T (2025) | Mordor Intelligence | - |
| USD 10,35 T (2024) | Regionale Beratung A | Ohne kanadische und mexikanische Notierungen; 2025 Ströme werden nicht erfasst |
| USD 11,83 T (2025) | Industrie-Datenbank B | Behandelt synthetische ETNs wie ETFs und bläht den Aktienbereich auf |
| USD 7,07 T (2024) | Globale Unternehmensberatung C | Verwendet nur die von den Emittenten selbst gemeldeten AUM; lässt die Wertsteigerung am Sekundärmarkt außer Acht |
Diese Vergleiche zeigen, dass die disziplinierte Umfangsdefinition von Mordor, die rechtzeitige Integration von Daten und die zweigleisige Modellierung eine ausgewogene, transparente Basislinie liefern, die Entscheidungsträger mit Sicherheit nachvollziehen und reproduzieren können.
Im Bericht beantwortete Schlüsselfragen
Wie groß ist der nordamerikanische ETF-Markt derzeit?
Das Volumen des nordamerikanischen ETF-Marktes beläuft sich im Jahr 2026 auf 12,92 Billionen USD und soll bis 2031 20,13 Billionen USD erreichen.
Welche Anlageklasse wächst innerhalb von ETFs am schnellsten?
Anleihen-ETFs expandieren mit einer CAGR von 11,34 %, da institutionelle Anleger sie für Liquidität und zinssensitive Erträge einsetzen.
Wie dominant sind Privatanleger bei nordamerikanischen ETFs?
Privatanleger halten 54,10 % der Vermögenswerte und wachsen mit einer CAGR von 10,52 %, angetrieben durch provisionsfreie digitale Plattformen.
Warum gewinnen aktive ETFs an Boden?
Regulatorische Vereinfachungen und semi-transparente Strukturen ermöglichen es Managern, proprietäre Strategien zu schützen und gleichzeitig die Kosten- und Steuervorteile von ETFs zu nutzen, was eine CAGR von 17,77 % für aktive Produkte antreibt.
Was ist das größte Risiko, dem ETF-Emittenten heute gegenüberstehen?
Sich intensivierende Gebührenkriege komprimieren die durchschnittlichen Ertragsrenditen, belasten die Rentabilität und veranlassen Emittenten, sich auf Produktinnovation und Technologie zu konzentrieren.
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