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Real Estate Market In Indonesia
印尼房地产市场
房地产市场规模和份额
市场概述
研究期
2019 - 2030
估计的基准年
2024
预测数据期
2025 - 2030
市场规模 (2025)
66.74 十亿美元
市场规模 (2030)
86.98 十亿美元
增长率 (2025 - 2030)
5.44% CAGR
市场集中度
中
主要参与者
*免责声明:主要玩家排序不分先后
图片 © Mordor Intelligence。重新使用需遵守 CC BY 4.0 并注明出处。
图片 © Mordor Intelligence。重新使用需遵守 CC BY 4.0 并注明出处。
Mordor Intelligence房地产市场分析
印尼房地产市场规模预计2025年为667.4亿美元,预期到2030年将达到869.8亿美元,在预测期(2025-2030年)内复合年增长率为5.44%。持续的基础设施支出、总统提出的年度GDP增长8%的目标以及正在进行的300万套住房计划是推动这一上升周期的主要推动力。价值1286亿美元的153个国家战略项目的进展正在加强物流走廊,推动住宅和商业资产的需求。2024年水泥销量攀升至2854.2万吨,证实建筑动能保持强劲。同时,对价格不超过50亿印尼盾房屋的增值税减免以及最近下调25个基点至5.75%的利率正在帮助中等收入家庭完成住房交易
2025"年300万套住房计划预算分配",公共工程和住房部,pu.go.id">[1]<span class="tooltip-text">公共工程和住房部,
按物业类型分,住宅占2024年印尼房地产市场份额的56.7%,而商业物业预计到2030年将以5.98%的复合年增长率扩张。
按商业模式分,销售部门占2024年印尼房地产市场规模的70.1%;租赁部门到2030年以6.31%的复合年增长率推进。
按最终用户分,个人及家庭占2024年印尼房地产市场的61.2%,而企业及中小企业预计将实现最快的6.12%复合年增长率。
按地理位置分,雅加达首都特区在2024年以31.8%的收入份额领先;东爪哇是增长最快的地区,到2030年复合年增长率为6.61%。
房地产市场趋势和洞察
驱动因素影响分析
驱动因素
(~) % 对复合年增长率预测的影响
地理相关性
影响时间线
中等收入人口增长推动城市中心住房需求增加
+1.2%
全国性,集中在雅加达、泗水、万隆
中期(2-4年)
持续城市化推动雅加达和泗水等主要城市的垂直发展
+1.0%
雅加达、泗水、棉兰、望加锡
长期(≥4年)
基础设施改善如捷运、高速公路和机场提升房地产可达性
+0.8%
爪哇走廊、加里曼丹(IKN)、苏门答腊收费公路网
长期(≥4年)
经济适用房举措鼓励中低收入群体的发展
+0.7%
全国性,在外岛农村地区有所侧重
短期(≤2年)
外国投资对商业、物流和旅游相关房地产的兴趣上升
+0.6%
雅加达、巴厘岛、巴淡岛、主要工业区
中期(2-4年)
电子商务和零售网络扩张推动仓储和零售空间需求增长
+0.5%
爪哇工业走廊、主要港口城市
短期(≤2年)
来源: Mordor Intelligence
中等收入人口增长推动城市住房需求
家庭收入增长和2025年预计5.2%的国内生产总值扩张正在扩大核心城市的可达购买者群体。印尼房地产市场直接受益于央行最新降息至5.75%,这降低了首次购房者的房贷服务成本。对价格在50亿印尼盾或以下房屋的增值税减免进一步缩小了可负担性差距,有效释放了爪哇城市走廊的潜在需求。分析师预期,随着这种购买力通过预售过滤,上市开发商的股权估值将企稳。政策制定者强调住房的双重经济和社会作用,认为该行业既有能力提升建筑业就业,也能缩小贫困水平。
城市化加速主要城市垂直发展
印尼城市人口持续攀升,推动开发商在有限的城市土地上采用高层建筑形式。2024年加里曼丹水泥需求跳升18.8%,反映了计划新首都努桑塔拉的建设步伐。政府到2029年的30亿美元资本支出支撑这一转型。三菱地产的Two Sudirman双塔项目等项目--计划到2028年分别达到330米和270米--说明投资者如何回应密度压力。这些趋势将垂直居住定位为印尼房地产市场未来城市增长的默认解决方案。
基础设施发展提升房地产可达性
截至2024年1月,已完工的收费公路里程达到2816公里,更无缝地连接苏门答腊、爪哇和苏拉威西。仅Cimanggis-Cibitung走廊就吸收了6.839亿美元,缩短了大雅加达地区的通勤时间,立即提升了邻近土地价值。在巴厘岛,一条200亿美元的地铁将在2028年连接伍拉·赖国际机场到乌布,预计一旦运营将重新评级旅游节点。Bandara Dhoho Kediri(5.677亿美元)等航空项目同样向更广泛的投资者兴趣开放二级城市,扩大了印尼房地产市场的空间覆盖范围
2024"年国家战略项目进展和运营收费公路长度",国家秘书处,setneg.go.id">[2]<span class="tooltip-text">国家秘书处,
经济适用房继续是改善生活水平和促进经济增长的基石。2025年,
300"万套住房"计划将投资3.276亿美元,目标是在农村地区建造200万套住房,在城市地区建造100万套公寓。为支持这一努力,国有银行Bank Tabungan Negara正在提供量身定制的房贷解决方案。惠誉评级强调,价格低于20亿印尼盾(约12.2万美元)的房屋有望在2025年推动持续销售。采用模块化建设的开发商不仅获得成本效益,还能利用绿色建筑激励措施,为这一细分市场的显著增长定位。这些努力凸显了合作和创新在满足中低收入群体住房需求方面的重要性。
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制约因素
(~) % 对复合年增长率预测的影响
地理相关性
影响时间线
低收入群体的有限可负担性制约住宅吸收
-0.9%
全国性,特别是外岛和农村地区
中期(2-4年)
主要城市地区公寓过剩放缓价格增长和吸收
-0.6%
雅加达CBD、泗水中心、万隆高端细分市场
短期(≤2年)
冗长的许可程序和监管复杂性延迟项目执行
-0.4%
全国性,在新兴地区影响尤为突出
中期(2-4年)
高建设和融资成本影响开发商利润率和终端用户定价
-0.3%
全国性,在偏远地区影响严重
短期(≤2年)
来源: Mordor Intelligence
有限可负担性制约低收入住房获得
印尼低收入家庭面临1100万套住房积压的冲击。预算限制阻碍项目推进,2025年的分配预期将低于2024年。爪哇与其外岛之间不断扩大的收入差距加剧了可负担性挑战。这凸显了补贴和创新融资挖掘这一需求的必要性。缺乏这些措施,印尼房地产市场可能会让重要的人口群体陷入困境,阻碍其增长潜力。
公寓过剩给城市高端细分市场带来压力
雅加达房地产市场正在应对一个充满挑战的阶段,特别是在高端公寓细分市场。在雅加达CBD,不断上升的库存水平已超过终端用户吸收,导致销售周期延长和价格涨幅温和。通常与外国买家相关的豪华开发项目在疫情期间受到冲击,仍在寻求恢复之前的势头。作为回应,大量投资高端项目的开发商正将焦点转向中端市场产品,以保护其利润率。这种分化凸显了印尼更广泛房地产格局内不同微观市场适应新股涌入的不同步伐。随着市场重新校准,利益相关者需要调整策略以适应不断变化的需求动态。
细分分析
按物业类型:尽管住宅占主导地位,商业细分市场加速发展
2024年住宅资产占印尼房地产市场的56.7%,得到人口增长、300万套住房计划和仍然强劲的所有权文化偏好的支撑。这种主导地位在印尼房地产市场住房规模中显而易见,预售仍集中在雅加达内环外的落地房屋。随着土地变得稀缺,公寓和垂直公寓在泗水和万隆获得份额,而别墅吸引郊区走廊的生活方式买家。政府通过增值税减免和补贴房贷的支持继续确保前置需求,确保印尼房地产市场保持稳固的住宅基础[3]《城市规划与发展杂志》,"雅加达和泗水的垂直住房趋势",ASCE图书馆,ascelibrary.org 。
商业类别虽然较小,但预计将以5.98%的复合年增长率扩张,在物业类型中最快。物流仓储引领这一激增,受电子商务渗透和印尼在东盟供应链中的枢纽作用推动。办公室格式正向灵活工作空间迁移,随着Telkom Indonesia吸引新投资者,数据中心足迹正在扩大。PIK 2项目等价值25.8亿美元的综合旅游综合体也在扩大酒店管道。这些动态表明,到2030年,商业存量将在印尼房地产市场规模中占据越来越大的份额。
图片 © Mordor Intelligence。重新使用需遵守 CC BY 4.0 并注明出处。
备注: 购买报告后可获得所有单个细分市场的细分份额
按商业模式:在销售主导地位中,租赁细分市场获得动力
2024年销售模式控制了印尼房地产市场收入的70.1%,反映了人口强烈的房屋所有权精神和政策支持。著名开发商的激进土地储备策略确保了未来推出管道,而数字预订平台缩短了交易时间。利率下调和增值税减免在印尼房地产市场内创造了近期契约转让激增,加强了销售文化。
尽管如此,租赁资产正处于6.31%的复合年增长率轨道上,受益于专业流动性和新首都的过渡性住房需求。随着共居形式吸引Z世代租户,雅加达和泗水的收益率有所上升。机构资本--通常通过REITs--寻求可预测的现金流,并逐步规范物业管理标准。因此,印尼房地产行业呈现分叉:所有权仍然是理想的,但租赁产品正在获得合法性和流动性。
按最终用户:企业需求在家庭主导地位中加速
2024年个人及家庭保持印尼房地产市场61.2%的份额,受首次购房者和家庭升级周期推动。相对于工资增长,房贷仍然可负担,维持了这一用户群体的流动性。税收优惠加强购买意图,家庭继续主导吸收,特别是在爪哇的通勤带。
随着工厂扩张和服务业升级需要新的足迹,企业及中小企业预计将记录最高的6.12%复合年增长率。东爪哇的工业园区体现了这一转变,吸引需要相邻工人住房和物流枢纽的电子和汽车投资。努桑塔拉引发了政府机构和供应商搬迁,催化了临时和长期办公室需求。随着外资所有权规则放宽,国际投资者也在其他类别中出现,共同多样化印尼房地产市场的最终用户组合。
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备注: 购买报告后可获得所有单个细分市场的细分份额
地理分析
2024年雅加达首都特区占印尼房地产市场的31.8%,得到其作为金融中心和消费支出动力的作用巩固。捷运线路延伸和雅加达-万隆高铁的完工改善了都市内可达性,提振住宅和办公价值。随着政府部门预期搬迁到努桑塔拉,开发商正在将投资组合重新定位为混合用途城镇以适应预期变化。
东爪哇是增长最快的省份,到2030年复合年增长率为6.61%。泗水港口现代化和Gresik爪哇综合工业园区是外国直接投资的磁石,推动连锁住房和商业需求。收费公路升级加强与中爪哇和东印尼的连通性,牢固地将东爪哇插入区域供应链,扩大印尼房地产市场超越雅加达。
西爪哇和印尼其他地区集群提供增量上行空间。随着雅加达土地价格上涨,西爪哇受益于外溢工业需求。苏门答腊的经济特区和整个加里曼丹走廊,特别是努桑塔拉周围,为城镇建设者开辟绿地大道。国家战略项目的持续推出--2024年底完成41个--确保了多地区推动力,逐步减少雅加达在更广泛印尼房地产市场内的主导地位。
竞争格局
印尼房地产市场适度集中,顶级印尼开发商实践城镇模式,在大片土地上整合住宅、商业和休闲资产。PT Bumi Serpong Damai 2023年收入增长12.74%至7.44亿美元,展现了土地储备策略的现金流韧性。PT Ciputra Development、PT Pakuwon Jati和PT Summarecon Agung占据类似位置,各自利用长期土地储备保持推出选择性。
战略转变包括更多使用数字营销、绿色建筑认证,以及与外国资本组建合资企业。受《综合法》鼓励的外国投资者通过少数股权或设计-建设-运营合作伙伴关系进入,将全球ESG标准注入本地项目。开发商也在探索PropTech工具,从VR公寓游览到基于区块链的合同,以改善买家转化率和后台效率。
供应链联系影响成本控制。印尼水泥行业由SIG主导,占有50.5%的份额,因此具有相当大的定价权。领先的房地产公司通过预订材料和谈判批量折扣来对冲成本飙升。随着基础设施走廊从爪哇向外扩展,预期竞争领域将扩大,但现有土地所有权模式继续在印尼房地产市场内提供高进入壁垒。
房地产行业领导者
Sinar Mas Land
PT Ciputra Development Tbk
PT Pakuwon Jati Tbk
AGUNG PODOMORO GROUP
PT Summarecon Agung Tbk
*免责声明:主要玩家排序不分先后
图片 © Mordor Intelligence。重新使用需遵守 CC BY 4.0 并注明出处。
印尼房地产行业报告目录
1. 引言
2. 研究方法
3. 执行摘要
4. 市场洞察和动态
4.1 市场概述
4.2 商业房地产购买趋势 - 社会经济和人口洞察
4.3 租金收益率分析
4.4 资本市场渗透和REIT存在
4.5 监管前景
4.6 技术前景
4.7 房地产科技和活跃在房地产细分市场的初创公司洞察
4.8 现有和即将项目洞察
4.9 市场驱动因素
4.9.1 中等收入人口增长正在增加城市中心的住房需求。
4.9.2 持续城市化正在推动雅加达和泗水等主要城市的垂直发展。
4.9.3 捷运、高速公路和机场等基础设施改善正在提升房地产可达性。
4.9.4 经济适用房举措正在鼓励中低收入细分市场的发展。
4.9.5 外国投资对商业、物流和旅游相关房地产的兴趣正在上升。
4.9.6 电子商务和零售网络的扩张正在推动仓储和零售空间的需求增长。
4.10 市场制约因素
4.10.1 低收入群体的有限可负担性正在制约住宅吸收。
4.10.2 主要城市地区公寓过剩正在放缓价格增长和吸收。
4.10.3 冗长的许可程序和监管复杂性正在延迟项目执行。
4.10.4 高建设和融资成本正在影响开发商利润率和终端用户定价。
4.11 价值/供应链分析
4.11.1 概述
4.11.2 房地产开发商和承包商 - 关键定量和定性洞察
4.11.3 房地产经纪人和代理商 - 关键定量和定性洞察
4.11.4 物业管理公司 - 关键定量和定性洞察
4.11.5 估值咨询和其他房地产服务洞察
4.11.6 建材行业状况和与主要开发商的合作伙伴关系
4.11.7 市场中关键战略房地产投资者/买家洞察
4.12 波特五力
4.12.1 新进入者威胁
4.12.2 买家/占用者议价能力
4.12.3 供应商(开发商/建设商)议价能力
4.12.4 替代品威胁
4.12.5 竞争激烈程度
5. 市场规模和增长预测(价值,美元)
5.1 按物业类型
5.1.1 住宅
5.1.1.1 公寓和分契式公寓
5.1.1.2 别墅和落地房屋
5.1.2 商业
5.1.2.1 办公
5.1.2.2 零售
5.1.2.3 物流
5.1.2.4 其他(工业房地产、酒店房地产等)
5.2 按商业模式
5.3 按最终用户
5.3.1 个人/家庭
5.3.2 企业和中小企业
5.3.3 其他
5.4 按地区
5.4.1 雅加达首都特区
5.4.2 西爪哇
5.4.3 东爪哇
5.4.4 印尼其他地区
6. 竞争格局
6.1 市场集中度
6.2 战略举措
6.3 公司简介 {(包括全球层面概述、市场层面概述、核心细分市场、可获得的财务信息、战略信息、市场排名/份额、产品和服务、近期发展)}
6.3.1 Sinar Mas Land
6.3.2 PT Ciputra Development Tbk
6.3.3 PT Pakuwon Jati Tbk
6.3.4 AGUNG PODOMORO GROUP
6.3.5 PT Summarecon Agung Tbk.
6.3.6 PT Lippo Karawaci Tbk
6.3.7 PT Intiland Development Tbk
6.3.8 PT Agung Sedayu Group
6.3.9 PT Kawasan Industri Jababeka Tbk
6.3.10 PT PP Properti Tbk
6.3.11 PT Alam Sutera Realty Tbk
6.3.12 PT Waskita Karya Realty
6.3.13 PT Puradelta Lestari Tbk (GIIC)
6.3.14 PT Trans Property
6.3.15 PT Modernland Realty Tbk
6.3.16 PT HK Realtindo
6.3.17 PT Adhi Commuter Properti Tbk
6.3.18 PT Metropolitan Land Tbk
6.3.19 PT Duta Anggada Realty Tbk
6.3.20 PT Sentul City Tbk
6.3.21 Paramount Enterprise International
7. 市场机会和未来前景
印尼房地产市场报告范围
房地产行业包括物业交易的各个阶段,如工业部门、住宅部门等的开发、销售、购买、租赁和管理流程。报告涵盖了印尼房地产市场的完整背景分析,包括经济评估和各部门对经济的贡献、市场概述、关键细分市场的市场规模估算,以及市场细分的新兴趋势、市场动态和地理趋势,以及COVID-19的影响。
市场按物业类型(住宅、办公、零售、酒店和工业)和城市(雅加达、巴厘岛和印尼其他地区)细分。报告为上述所有细分市场提供印尼房地产市场的价值(美元)市场规模和预测。
按物业类型
住宅
公寓和分契式公寓
别墅和落地房屋
商业
办公
零售
物流
其他(工业房地产、酒店房地产等)
按商业模式
销售
租赁
按最终用户
个人/家庭
企业和中小企业
其他
按地区
雅加达首都特区
西爪哇
东爪哇
印尼其他地区
报告中回答的关键问题
市场在2025年为667.4亿美元,预计到2030年将达到869.8亿美元,复合年增长率为5.44%。
住宅资产以2024年56.7%的份额领先,受人口增长和政府住房计划支持。
东爪哇预计到2030年将记录6.61%的复合年增长率,超越所有其他省份。
劳动力流动性上升、共居概念和努桑塔拉的过渡性住房需求正在推动租赁收入6.31%的复合年增长率。
价值1286亿美元的国家战略项目和新收费公路正在降低物流成本,开启新的开发走廊。
建设成本通胀、监管复杂性和高端城市子市场公寓过剩是主要下行因素。
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