Análise de Tamanho e Participação do Mercado de Eletrodos de Grafite - Tendências de Crescimento e Previsão (2027 - 2032)

Tendências e Insights de Mercado

Aumento da disponibilidade global de sucata de aço

O maior acesso à sucata utilizável pode ampliar a base de matéria-prima para a produção elétrica de aço que consome eletrodos. O Bureau of International Recycling informou que o uso de aço reciclado em seus principais países e regiões cresceu 4,5% em 2025, atingindo 480 milhões de toneladas métricas, em comparação com 2024.^[1] A Tokai Carbon Co. Ltd descreve os eletrodos de grafite como condutores em FAEs que fundem sucata de aço, com suas pontas se desgastando gradualmente durante o uso. A transmissão comercial é, portanto, o movimento do aço recuperado para os fornos em operação, onde a fusão cria uma necessidade contínua de consumíveis. Esse aumento foi acompanhado por uma queda de 2,5% na produção de aço bruto nos mesmos mercados em 2025, indicando maior uso de aço reciclado por unidade de aço produzida.

Demanda acelerada por eletrodos de ultra alta potência (UHP)

Os produtores de aço elétrico criam demanda por eletrodos UHP por meio de sua necessidade de uso eficiente de energia e consumíveis duráveis para fornos. A GrafTech International estimou a demanda média anual de eletrodos de grafite UHP fora da China em aproximadamente 650.000 toneladas métricas no período de 2023 a 2025. O produtor afirmou que o crescimento na produção de aço em FAE havia concentrado a fabricação de eletrodos nos graus UHP. A empresa vinculou sua baixa resistividade elétrica e durabilidade ao uso eficiente de energia e à redução do consumo de eletrodos. Para os produtores de aço, essas propriedades conectam o uso de energia do forno e a substituição de consumíveis dentro da mesma decisão operacional. A demanda por UHP pode, portanto, se beneficiar dos requisitos de desempenho da fusão elétrica, bem como da adição de fornos que consomem eletrodos.

Híbridos de DRI-FAE a hidrogênio que exigem eletrodos de maior diâmetro

A produção de ferro à base de hidrogênio cria uma oportunidade para eletrodos por meio do forno elétrico que funde seu ferro de redução direta (DRI). Em janeiro de 2025, a Stegra informou a instalação do primeiro equipamento no edifício do FAE em sua planta integrada de hidrogênio e ferro em Boden, na Suécia. O processo planejado combina ferro-esponja reduzido a hidrogênio com sucata antes de fundi-lo em aço, vinculando o investimento a montante a uma operação de fusão distinta. A GrafTech International afirma que o tamanho do eletrodo varia com o tamanho do forno, o tamanho do transformador e a produtividade planejada, tornando a especificação da instalação de fusão comercialmente importante. Em 30 de setembro de 2026, a Stegra informou que os trabalhos em Boden continuavam e que seu cronograma de produção de aço permanecia conforme o esperado, mas que capital adicional era necessário para concluir o projeto. A demanda por eletrodos desse forno depende, portanto, do financiamento e do cronograma de início das operações.

Expansão de fundidoras de silício-metal com baixo teor de carbono ampliando a demanda por UHP

A expansão de silício-metal de baixo carbono pode ampliar a demanda por eletrodos quando o projeto de forno comercial de uma fundidora utiliza graus UHP. Para um fabricante de eletrodos, a oportunidade relevante é a instalação de fusão e seu requisito de grau, vinculando um comprador não siderúrgico ao fornecimento de eletrodos acabados. Essa aplicação adicional diversificaria a base de compradores, oferecendo ao fornecedor outra fonte de demanda de fornos além dos produtores de aço. O tamanho dessa abertura depende do grau especificado, da capacidade que entra em operação comercial e dos eletrodos consumidos durante a produção.

Ciclicidade da produção global de aço

Os fornecedores de eletrodos enfrentam uma restrição de demanda quando a produção de aço enfraquece nos fornos que atendem. A produção mundial de aço bruto em todas as rotas de produção caiu de 1,89 bilhão de toneladas métricas em 2024 para 1,85 bilhão de toneladas métricas em 2025. Nos 70 países que reportam à worldsteel, a produção totalizou 1,23 bilhão de toneladas métricas em janeiro-agosto de 2026, queda de 0,7% em relação ao mesmo período de 2025. A GrafTech International vincula a demanda por eletrodos especificamente à quantidade e eficiência da produção de aço em forno a arco elétrico (FAE), tornando a atividade do forno o mecanismo de transmissão relevante. Uma desaceleração que atinja a produção de fornos elétricos pode enfraquecer o consumo recorrente de eletrodos antes que os programas de conversão de fornos de longo prazo gerem demanda adicional, limitando o benefício imediato de vendas do investimento em nova capacidade siderúrgica.

Eletrodos compostos de grafite amorfo emergentes (substituição)

A substituição por compostos pode restringir a demanda convencional por eletrodos de grafite onde uma alternativa satisfaz os requisitos elétricos e operacionais de uma aplicação de forno. Quando um produtor de aço substitui parte de seu requisito de eletrodos acabados por uma alternativa composta, o volume consumível endereçável do fornecedor convencional naquele forno diminui. A exposição depende do serviço do forno deslocado e da parcela do uso convencional de eletrodos que a alternativa pode atender. Um produtor que atende a essas aplicações enfrentaria pressão sobre as vendas de reposição e os retornos esperados da capacidade de fabricação dedicada a elas. O ônus comercial remanescente é a posição perdida no forno, pois uma vez que um serviço de forno é atendido pelo substituto, o fornecedor só pode recuperar esse volume deslocando-o.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Os eletrodos de ultra alta potência (UHP) representaram uma participação de 70,44% do volume em 2026 e são o maior e mais rápido segmento em crescimento, com um CAGR de volume de 4,1% no período de 2027 a 2032. A GrafTech International estimou a capacidade de produção de eletrodos de grafite UHP fora da China em aproximadamente 660.000 toneladas métricas no final de 2025. Fora da China, o UHP representou aproximadamente 85% da capacidade de produção de eletrodos de grafite na estimativa de final de ano de 2025 da GrafTech International. A base de capacidade fora da China já está, portanto, amplamente orientada para o UHP, de modo que a capacidade adicional de UHP depende de conquistar o consumo de fornos elétricos dos produtores de aço.

O consumo operacional confere ao grau um papel comercial contínuo após um forno ter recebido seu fornecimento inicial de eletrodos. A GrafTech International estima que as instalações de FAE consomem aproximadamente 1,7 quilograma de eletrodos de grafite UHP por tonelada métrica de aço produzida, em média. A média descreve um insumo consumível por unidade de aço, e não o estoque de eletrodos inicialmente instalado em um forno. Uma menor produção de aço reduziria as necessidades de reposição de UHP mesmo sem o fechamento de um forno, expondo os produtores aos ciclos de utilização dos clientes.

As aplicações em fornos a arco elétrico representaram uma participação de 71,79% do volume em 2026 e são o maior e mais rápido segmento em crescimento, com um CAGR de volume de 4,38% no período de 2027 a 2032. Em 2025, os fornos elétricos produziram 30,3% da produção de aço bruto nos países que reportam à worldsteel, os quais responderam por aproximadamente 100% da produção mundial de aço bruto. Os fornos de processo a oxigênio produziram 69,4% desse aço, de modo que a participação de valor de eletrodos da rota elétrica em 2026 é muito maior do que sua participação em tonelagem de aço em 2025.

As novas instalações de FAE oferecem uma rota concreta para expandir essa base de clientes à medida que os produtores de aço adicionam operações de fusão elétrica. A Tata Steel introduziu sua instalação de FAE baseada em sucata no Hi-Tech Valley em Ludhiana, Índia, em 20 de março de 2026, com capacidade anual de produção de aço de 0,75 milhão de toneladas métricas. Seu design baseado em sucata adiciona uma aplicação siderúrgica na Índia, vinculando o uso de metal reciclado à demanda por um consumível de forno. Como o forno de Ludhiana funde sucata, a disponibilidade dessa matéria-prima torna-se uma condição para a atividade siderúrgica que gera demanda por eletrodos.

Análise Geográfica

Mercado de Eletrodos de Grafite da Ásia-Pacífico

A Ásia-Pacífico deteve uma participação de 60,98% do volume em 2026 e é a região de crescimento mais rápido, com um CAGR de volume de 4,7% no período de 2027 a 2032. A GrafTech International estimou a capacidade de produção de eletrodos de grafite UHP da China em aproximadamente 800.000 toneladas métricas no final de 2025, estabelecendo uma escala de fabricação substancial dentro da região. Em 17 de junho de 2026, a POSCO concluiu a construção de um FAE de 2,5 milhões de toneladas métricas por ano na Usina de Gwangyang, na Coreia do Sul, e iniciou a produção de aço de baixo carbono.^[2]

Os fornos elétricos da América do Norte produziram 71,7% de suas 107,4 milhões de toneladas métricas de aço bruto em 2025. Os vendedores de eletrodos atendem, portanto, a uma indústria siderúrgica na qual a fusão elétrica já é predominante, concentrando a exposição comercial em operações de fornos estabelecidos. Na Europa, os fornos elétricos produziram 45,8% das 126 milhões de toneladas métricas de aço bruto da União Europeia em 2025. Essa base de produção mista da União Europeia oferece aos fornecedores de produtores de aço da UE oportunidades de conversão ao lado da demanda de fornos existentes. A Breitenfeld Edelstahl AG, da Áustria, utilizou sucata e elementos de liga para fabricar aço especial em um FAE em seu ano comercial de 2024/25, identificando um cliente de aço especial baseado em reciclagem dentro da base de fusão elétrica da Europa.

Os fornos elétricos da América do Sul produziram 32,1% de suas 41,5 milhões de toneladas métricas de aço bruto em 2025. O Brasil produziu 33,4 milhões de toneladas métricas de aço bruto em 2025, sendo 76,0% pelo processo a oxigênio e 22,9% pelo processo elétrico, enquanto as 0,5 milhão de toneladas métricas muito menores do Chile foram inteiramente elétricas. Em 2025, a rota elétrica do Oriente Médio produziu 95,5% de suas 57,3 milhões de toneladas métricas de aço bruto, enquanto a produção de aço bruto da Arábia Saudita cresceu 12,3% em relação a 2024, atingindo 10,8 milhões de toneladas métricas. Os fornos elétricos da África produziram separadamente 89% das 29,8 milhões de toneladas métricas de aço bruto do continente em 2025.

Estrutura Regulatória e Perspectivas

Jurisdições selecionadas são comparadas por meio de requisitos de licença de fabricação e medidas comerciais específicas de produtos que afetam os fornecedores de eletrodos. As classificações adotam a perspectiva de um fabricante de eletrodos da China ou da Índia que considera a produção ou as vendas em cada jurisdição. A coluna do Reino Unido concentra-se na produção coberta de carbono e eletrogafite na Inglaterra. A classificação das instalações e a exposição comercial específica de origem definem, portanto, condições diferentes para o estabelecimento da produção e o fornecimento a clientes de fornos.

Os direitos de licença em curso da China e as orientações inalteradas do Reino Unido sustentam a atratividade Média e a continuidade no cumprimento das normas de fabricação. Os Estados Unidos apresentam classificação Baixa para os exportadores chineses e indianos cobertos, com o status Em endurecimento refletindo as determinações afirmativas preliminares e a decisão final programada para 8 de dezembro de 2026, salvo adiamento. A classificação Média do Brasil e a direção Sem alteração baseiam-se na obrigação contínua de licenciamento prévio, incluindo as regras existentes até que as autoridades competentes definam as tipologias de atividades. A classificação Média da Arábia Saudita e a direção Sem alteração refletem um modelo de licença de pré-construção sob o qual o Centro determina as condições para as atividades cobertas.

Etapas da Cadeia de Valor

Esta comparação acompanha o fornecimento de coque de agulha, a fabricação de eletrodos e a distribuição para mostrar onde os fornecedores obtêm receita e onde a expansão pode encontrar atrasos. A GrafTech International informou que a capacidade de coque de agulha de petróleo fora da China permaneceu relativamente estável ao longo de 2025, pois as instalações greenfield exigem capital substancial, expertise técnica e longos prazos de licenciamento. Essa rigidez a montante torna o acesso à matéria-prima adequada um requisito comercial separado de ter equipamentos para fabricar eletrodos acabados.

Em março de 2025, a FRC Global anunciou sua nomeação como distribuidora principal de eletrodos de grafite da Dantan Carbon nos Estados Unidos, Canadá, México e América do Sul. A FRC Global descreveu a expansão como resultado de 15 anos de trabalho conjunto e ofereceu suporte de engenharia e atendimento ao cliente aos clientes que se associassem a ela. A engenharia e o contato com o cliente passariam, consequentemente, a coexistir com a revenda no relacionamento com o distribuidor, oferecendo ao fabricante um canal de suporte ao cliente além de seu próprio papel de produção.

Principais Oportunidades para os Participantes do Mercado

Essas oportunidades comparam o fornecimento de eletrodos para novas operações de FAE e a expansão posterior de capacidade, com respostas comerciais correspondentes à trajetória de produção de cada comprador. Projetos de fornos aprovados e programados criam clientes consumíveis prospectivos à medida que avançam em direção à produção elétrica de aço. Um projeto que combina produção elétrica e em alto-forno cria uma abertura direcionada na operação elétrica, em vez de um requisito de eletrodos em toda a produção da usina siderúrgica.

A avaliação de impacto da Comissão Europeia de março de 2026 identificou o acesso à energia, os custos operacionais e de capital e o financiamento como barreiras ao investimento em descarbonização industrial. Isso coloca a abertura de curto prazo dos fornecedores de eletrodos em projetos de fornos que avançam para o consumo operacional, enquanto a expansão dependente de financiamento exige um compromisso separado. O início planejado de Donawitz no primeiro semestre de 2027 e a meta de produção de Košice para 2030 situam as aberturas em períodos diferentes, de modo que os fornecedores podem sequenciar os compromissos em vez de tratar ambos como demanda de curto prazo.