英国学生向け宿泊施設市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年 - 2031年）

英国学生向け宿泊施設市場のトレンドと洞察

主要大学都市における質の高いベッドの構造的不足

英国学生向け宿泊施設市場は、主要大学都市において学生需要に供給基盤が追いついていない状況によって引き続き形成されています。これは重要な点であり、供給の制約が既存スキームの稼働率を堅調に保ち、一部の地域市場で需要が軟化した場合でも賃料の回復力を支えるためです。この不足は均一ではなく、大規模な学生人口を惹きつけ、卒業後の定着率が高く、国際的な需要に直面している都市でより顕著です。また、新規参入者と同様の開発タイミングリスクを負わずに需要を取り込めるため、既に資産を保有する確立されたオペレーターにとって有利に働きます。その結果、英国学生向け宿泊施設市場は、供給の代替が困難な好立地ストックにおいて、依然として最も明確な長期的機会を提供しています。

留学生および大学院生からの強い需要

留学生および大学院生の需要は、英国学生向け宿泊施設市場にとって最も明確な成長支援要因の一つであり続けています。留学生は2023/24年度の英国高等教育総入学者数の25%を占め、同年の全フルタイム大学院課程の71%を占めました^{[1]高等教育統計機関、「高等教育学生統計：英国、2024/25年度」、data.gov.uk、data.gov.uk}。高等教育統計機関（HESA）は、前年比6.1%の減少（減少は大学院課程入学者に集中）の後も、2024/25年度に英国大学に685,565人の留学生が在籍したことを記録しました。留学生は個室またはスタジオ、長期リース、より予測可能な予約手続きを好む傾向があり、オペレーターにとってベッドあたりの収益を押し上げるため、需要の質は依然として高い水準にあります。したがって、英国学生向け宿泊施設市場は、ビザ政策が短期的な不確実性をもたらす場合でも、グローバルな学生流動性需要の回復力と密接に結びついています。

目的建設型学生向け宿泊施設への需要の高まり

英国学生向け宿泊施設市場は、古い住宅や予測しにくい住宅オプションから離れ、目的建設型学生向け宿泊施設への着実なシフトからも恩恵を受けています。学生は明確な賃貸条件、運営サポート、アメニティへのアクセス、キャンパスへの近接性をますます重視しており、これらの要素は目的建設型ストックにおいてより充実している傾向があります。この傾向は海外から来る学生にとって特に重要であり、彼らは多くの場合、到着前により早く確保でき、よりシンプルに管理できる宿泊施設を必要としています。このシフトは英国学生向け宿泊施設市場内での質のプレミアムを強化しており、特にプライバシー、セキュリティ、長期滞在形式を組み合わせたスキームにおいて顕著です。また、オペレーターが現在の学生の期待により合致した魅力的な形式に古い資産を再ポジショニングする機会も生み出しています。

稼働率の見通しを支える大学ノミネーション協定

大学ノミネーション協定は、稼働率の見通しを改善し、オープンマーケットでのリーシングリスクを低減するため、英国学生向け宿泊施設市場にとって重要な安定化要因であり続けています。これらの取り決めは、大学が開発・運営リスクを全て自ら負うことなくベッドへのアクセスを確保したい大規模大学都市において最も重要です。Unite Groupのマンチェスター・メトロポリタン大学およびニューカッスル大学とのパートナーシップは、民間オペレーターがこのモデルを活用して大学との長期的な連携を確保しながら大規模にベッドを拡大している様子を示しています。この構造は、稼働率が短期の予約ウィンドウではなく機関との関係により密接に結びついているため、大規模スキームへの投資ケースも強化します。実際には、これらの協定により、大学と連携した高品質な資産は、直接貸し出し需要のみに依存する資産よりも防御的な性格を持つようになります。

留学生の流入に関する政策リスク

留学生の流入を取り巻く政策の不確実性は、英国学生向け宿泊施設市場にとって重大な抑制要因であり続けています。海外からの学生は多くの主要大学都市において稼働率水準、プレミアム客室需要、長期賃貸期間に大きく貢献しているためです。英国のスポンサー付き就学ビザ発給数は2026年3月末の1年間で410,000件となり、前年比3%減、2023年のピークから37%減となっており、厳格化された移民政策が既に学生受け入れパイプラインに影響を与えていることを示しています。2026年4月からは主要学生ビザ手数料が558英ポンド（720米ドル）に引き上げられ、グラデュエートビザ手数料が937英ポンド（1,209米ドル）に上昇し、グラデュエートルートは2027年から18ヶ月に短縮される予定であることから、影響は強まっています。これらの政策変更は、大学院課程の留学生が多い都市に最も重くのしかかると予想されており、留学生入学者数の最近の減少は学生全体ではなく大学院課程入学者に集中しています。ただし、影響は不均一にとどまると予想されます。2025/26年度サイクルでは学部課程の合格者数が2.8%増加し、2025年には非欧州連合の大学・カレッジ入学サービス（UCAS）合格者数が6.9%増加しており、コアとなる学部課程の需要は比較的底堅いことを示しています。したがって、この抑制要因は英国学生向け宿泊施設市場の広範な需要見通しを大幅に弱めるというよりも、プレミアム大学院課程重視の市場におけるリーシング活動を緩やかにする可能性が高いです。

主要大学市場における計画遅延

計画・規制上の遅延は、最も供給能力を必要とする場所での新規供給のタイミングを遅らせるため、英国学生向け宿泊施設市場にとって重大な抑制要因であり続けています。この影響は単純な遅延以上のものであり、学年度サイクルを逃すと、新たに完成した資産が需要が最も強い時期に需要を取り込めなくなる可能性があるためです。その結果、供給は逼迫したままですが、新規供給への道筋は開発業者や貸し手にとってより予測しにくくなっています。これにより、規模、実行経験、バランスシートの柔軟性が以前よりも価値を持つようになっています。また、英国学生向け宿泊施設市場は、新規建設パイプラインに大きく依存するグループよりも、既存の好立地ストックの所有者を引き続き優遇する可能性が高いことも意味しています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

部屋タイプ別：全室／スタジオが各コーホートにわたるプレミアム需要を牽引

全室／スタジオ形式は2025年の英国学生向け宿泊施設市場の52%のシェアを保持し、主要な部屋タイプとなっています。その地位は、プライバシー、独立した生活、学習と年間を通じた使用の両方に適した住居形式に対する学生の嗜好の明確なシフトを反映しています。このパターンは留学生および大学院生コーホートの間で最も強く、彼らは自己完結型のスペースを重視し、そのために高い費用を支払う意欲が高い傾向があります。ブリティッシュ・カウンシルの留学生向けガイダンスも、学期休暇中の混乱を軽減する長期滞在の取り決めと部屋タイプを指向しています^{[2]ブリティッシュ・カウンシル、「英国での学費と生活費 | Study UK」、Study UK、study-uk.britishcouncil.org}。 

スタジオ／全室形式の英国学生向け宿泊施設市場規模は、2031年までCAGR 13.2%で拡大すると予測されており、この部屋タイプは成長とシェアの両面でリードを維持しています。オペレーターは、大学院生や再入学学生の需要により適したスタジオ中心のレイアウトに向けて改修と製品設計をシフトすることで対応しています。これは、Empiric Student Propertyが買収前に大学院生向けスタジオ転換に注力していたことに明らかであり、その製品戦略がすでにプレミアムな自己完結型形式に移行していたことを示しています。個室は、共有ソーシャルスペースを備えた低価格帯を求める学生にとって依然として重要な役割を果たしていますが、共有室は期待値の上昇とともに関連性を失い続けています。したがって、英国学生向け宿泊施設業界はより選択的な部屋設計へと移行しており、オペレーターは長期滞在、高い純営業収益、より良い需要の見通しを支える形式により高い価値を置いています。

注記: 個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入後に入手可能

教育機関タイプ別：高等教育が構造的需要を牽引

高等教育は2025年の英国学生向け宿泊施設市場の88%のシェアを保持し、2026年から2031年にかけてCAGR 12.4%で拡大すると予測されており、市場のコアとなる需要エンジンとなっています。これは、国内学生だけでなく国際的に流動する学生コーホートも引き続き惹きつけている英国の大学システムの規模と地位を反映しています。また、大学都市が民間オペレーターが規模を構築し、パートナーシップを形成し、複数のリーシングサイクルにわたって稼働率を維持できる主要な拠点であり続けているという事実も反映しています。英国学生向け宿泊施設市場は、最大の入学者数基盤と最も強いベッド需要の両方を生み出す大学・カレッジの健全性と密接に結びついています。

高等教育はまた、オペレーターがキャンパスパートナーとのノミネーション協定や合弁事業を組成する際に、小規模な教育形式よりも強い機関的信頼性を持っています。留学生は2023/24年度の英国高等教育総入学者数の25%を占め、宿泊施設需要に対するセクターの重要性を強化しています。K-12の寄宿需要は依然として小規模で特化しており、継続教育、語学学校、その他の教育機関は大規模な目的建設型活動の周辺にとどまっています。大学が全ての開発リスクを負うことなく収容能力を維持しようとする中、強固な運営実績を持つ民間パートナーは引き続き有利な立場に置かれる可能性が高いです。したがって、英国学生向け宿泊施設業界は、需要の深さと機関パートナーシップの可能性の両方が最も強い高等教育に最も強固に根ざしています。

宿泊施設タイプ別：大学供給が停滞する中でキャンパス外／目的建設型学生向け宿泊施設（PBSA）が拡大

キャンパス外／目的建設型学生向け宿泊施設は2025年の英国学生向け宿泊施設市場シェアの61%を保持し、2031年までCAGR 13.8%で最も速く成長する宿泊施設タイプでもありました。このセグメントがリードに移行したのは、民間オペレーターが現在ほとんどの新規供給と製品革新を牽引しているためです。目的建設型ストックはまた、予測可能なプロセス、充実したアメニティ、プロフェッショナルに管理された住居を求める学生の運営ニーズとも合致しています。実質的に、英国学生向け宿泊施設市場は、主に大学が主導するモデルから、民間資本が開発と運営においてより大きな役割を果たすモデルへとシフトしています。

大手オペレーターは直接開発と大学連携型供給モデルを通じてこのトレンドを強化しています。Unite Groupのグラスゴー開発、マンチェスター・メトロポリタン大学との合弁事業、ニューカッスル大学との合弁事業はいずれも、民間オペレーターが直接貸し出しとパートナーシップ形式の両方で供給を拡大している様子を示しています。キャンパス内宿泊施設は2025年に依然として39%のシェアを保持していましたが、単独の大学供給ではなくハイブリッドな取り決めを通じてますます維持されています。このシフトは重要であり、大学が民間パートナーが建設、コンプライアンス、運営を担う一方で学生の割り当て権を保持できるためです。したがって、英国学生向け宿泊施設市場規模は、資本規模、運営の専門知識、現在の学生の嗜好とのより密接な連携を組み合わせた目的建設型形式において最も明確に成長しています。

注記: 個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入後に入手可能

学生区分別：留学生コーホートが収益構成を変革

留学生は2025年に市場シェアの58%を保持し、2026年から2031年にかけてCAGR 14.5%で成長すると予測されており、英国学生向け宿泊施設市場において最も速く成長する需要グループとなっています。その重要性は人数だけにとどまらず、ベッドあたりの収益を高める部屋形式とリース構造を選択する傾向があるためです。高等教育統計機関（HESA）は2024/25年度に英国大学に685,565人の留学生が在籍したことを記録しており、前年比の減少にもかかわらずセクターはこれらのコーホートに大きく依存し続けています。ブリティッシュ・カウンシルのガイダンスも、目的建設型宿泊施設のオファーと密接に合致する、留学生の到着者にとっての長期賃貸の実際的な魅力を指摘しています。

国内学生は2025年に42%を占め、依然として英国学生向け宿泊施設市場にとって大きく必要不可欠な基盤を形成しています。彼らの行動は市場の異なる部分を形成しており、プレミアムアメニティの充実度よりも手頃な価格、通勤許容度、部屋共有のトレードオフがより重要です。これが、手頃な価格を重視した戦略が関連性を増している理由の一つであり、Tokoro Capital、Homie、GCM Grosvenorが国内学生向けの低賃料水の住宅を対象に形成した2億英ポンド（約2億5,800万米ドル）のパートナーシップもその一例です。市場は国内学生から離れているわけではありませんが、グローバルに流動するコーホート向けのプレミアム製品と地域需要向けの価値志向のオファーの間でより細分化されています。英国学生向け宿泊施設業界は両グループに引き続きサービスを提供する可能性が高いですが、収益構成は留学生および大学院生ユーザー向けに構築された製品に向けてより強くシフトしています。

地域分析

イングランドは2025年の英国学生向け宿泊施設市場の83%のシェアを保持し、規模と投資の関連性の両面で他の地域を大きく引き離しています。そのリードは、高等教育機関の密度、より深い大都市圏の需要、および国内最大の民間オペレーターの集中から生まれています。ロンドンは、グローバルな学生の魅力と大学連携需要の大きな基盤、プレミアム価格への高い許容度を組み合わせているため、依然として最も強い単一の立地です。ブリストル、マンチェスター、リーズ、ノッティンガムなどの他のイングランドの都市も、明確な大学の拠点と確立された学生住宅エコシステムを提供しているため、供給計画の中心であり続けています。イングランドはまた、より広い賃貸市場の変化がより多くの学生を管理された目的建設型宿泊施設に誘導できる場所でもあり、英国学生向け宿泊施設市場の長期的な地位を支えています。

スコットランドは最も速く成長する地域であり、2031年までCAGR 16.2%が予測されています。その成長見通しは、逼迫した供給状況、強力な大学ブランド、民間オペレーターにとって依然として魅力的な需要構成を反映しています。グラスゴーは大手オペレーターからの開発注目を引き続き集めているため際立っており、エディンバラはグローバルな学術的知名度と選択的な需要によって深みを加えています。Unite GroupのグラスゴーにおけるCentral Quay開発は、ベッドギャップと長期的な需要ケースが依然として説得力を持つスコットランドの都市に資本が流入している様子を示しています^{[3]Unite Group、「Unite Studentsがグラスゴーに新たな934床物件の建設を開始」、Unite Group、unitegroup.com}。

ウェールズと北アイルランドは英国学生向け宿泊施設市場においてより小さなシェアを保持していますが、両地域には独自の地域需要パターンがあります。カーディフはウェールズの主要な学生住宅センターであり続けており、小規模な大学都市はキャンパス内ストックと地域の民間供給のより狭い組み合わせにより大きく依存しています。北アイルランドはベルファストを中心としており、需要はクイーンズ大学ベルファストとアルスター大学の市内拠点と密接に結びついています。20269月に開業するイーンズ大学ベルファストのウィーバーズ・ホールは、高品質でサステナビリティを重視した学生住宅が、より小規模な地域市場においても今や注目を集めていることを示しています。