サウジアラビア建設市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

サウジアラビア建設市場のトレンドとインサイト

ビジョン2030のギガプロジェクト・メガプロジェクトが複数年パイプラインを固定化

NEOM、紅海、ディルイーヤ、キディーヤなどのランドマーク事業は、住宅、ユーティリティ、レジャー施設にまたがる数十億ドル規模の工事範囲を確定させています。NEOMのグリーン水素プラントは2025年に完成度80%に達し、4ギガワットの専用再生可能エネルギーを必要とし、変電所と送電のフォローオン工事を生み出しています。Red Sea Globalは2026年初頭に16のアイランドリゾートに対して39億米ドルを発注し、礁生態系を保護するためにモジュール式ホテルブロックを採用しています。ディルイーヤ・ゲートの遺産に配慮したインフラは、ユネスコのプロトコルに準拠しなければならない2025年の入札で27億米ドルを集めました。キディーヤは32万平方メートルの屋内会場とシックス・フラッグスパークを開発しており、長期的な建設の見通しを強化しています。これらのパイプラインは総じて安定した受注残を支えていますが、着工日を最大18か月延長しうる許認可の複雑さも加えています。

都市人口を支える住宅プログラムおよびコミュニティインフラ

サカニは2024年第3四半期までに105万戸を達成し、2030年までに200万戸、持ち家率70%を目標としています^{[1]国家住宅プログラム、「サカニのマイルストーン」、housing.gov.sa}。ROSHNは2025年に3都市でプレハブ壁パネルを使用した12億米ドルのヴィラ契約を発注し、工期を30%短縮しています。National Housing Companyは2026年に8億米ドルを発行し、4,500戸の太陽光対応アパートの資金を調達し、MEP専門業者への需要を強化しています。補助付き住宅ローンが2025年の取引の28%まで普及率を引き上げ、初回購入者の潜在需要を解放しています。沿岸自治体における所有権移転の遅延は依然として6〜9か月かかっており、デベロッパーは供給が融資承認に合致するよう発売を段階的に行うよう促されています。

エネルギー転換の設備投資が土木・ユーティリティ工事を牽引

サウジ電力公社は、北部・東部の再生可能エネルギークラスターを統合する380キロボルト変電所と1万2,000キロメートルの高圧線のために2030年までに1,260億米ドルを投じることを約束しました^{[2]サウジ電力公社、「送電網拡張計画2030」、se.com.sa}。ACWA Powerの2025年ラウンド7の受注では5.3ギガワットの太陽光・風力が追加され、商業運転は2028年を予定しています。アラムコの17億米ドルのジュバイル炭素回収ハブは2025年に着工し、2027年までに年間900万トンのCO₂を注入する予定です。クライヤーの3ギガワット拡張は2025年に主要な土木工事を完了し、タービン基礎と冷却インフラへのさらなる機会を示しています。高圧配管溶接と水素圧縮の専門労働力は依然として不足しており、メガプロジェクトは現場での訓練割当を課すよう促されています。

王国を貿易ハブとして位置づける輸送・物流の拡大

鉄道貨物回廊と地下鉄延伸が国内モビリティと輸出競争力を再編しています。2025年に発注されたリヤド地下鉄の35キロメートル北部延伸線は、首都空港と工業地帯を結び、2030年までに1日360万人の乗客を運ぶ予定です。キング・サルマン国際空港は第1フェーズで1億2,000万人の旅客を目標とし、800万立方メートルの土工事と120万平方メートルのターミナル面積を要するプログラムです。21億米ドルの鉄道入札がジェッダ港とダンマーム港を結び、2032年までにコンテナの30%をトラックから転換することを目指しています。ジェッダ・イスラム港の16億米ドルの岸壁改良工事は年間400万TEUの能力を追加し、石油化学輸出業者向けのビルト・トゥ・スーツ倉庫を誘致します。これらの回廊は民間物流不動産の需要を刺激し、土木工事の受注残を維持します。

納期能力の制約と熟練労働力の不足

現役労働力は2024年に280万人に達しましたが、複数のメガプロジェクトが重複したことで溶接、BIMコーディネーション、高圧組立における人材不足が露呈しました。サウジ化規則により2027年までに地元労働者割当が30%に引き上げられ、請負業者は重要スキルで年間500人の労働者を認定する訓練アカデミーへの投資を余儀なくされています^{[3]技術職業訓練公社、「2024年度卒業生年次報告書」、tvtc.gov.sa}。ビザ移転制限が現場間での外国人チームの再配置を妨げ、スポット不足を悪化させています。リヤドにおける400トンクレーンのレンタル料は2025年に25%上昇し、リードタイムは8か月に延びており、予備費を膨らませています。デベロッパーは工事を小規模なロットに分割し、入札発注を段階的に行うことでリソースへの圧力を緩和しています。

コスト上昇と高い資金調達コストが事業性を圧迫

鉄筋棒鋼は2024年に15〜20%上昇し、ギガプロジェクトからの需要がキルン増設を上回ったためセメントは8%上昇しました。SAIBORは2025年に平均5.2%となり、レバレッジを活用したデベロッパーの利息費用を2倍にしました。インフレ前に締結された固定価格契約により、中堅建設業者の2025年のEBITDAは4〜6%となり、2年前の8〜10%から低下しました。Red Sea Globalは2025年の発注にインデックス連動エスカレーション条項を挿入し、5%バンドを超える資材価格上昇の70%を補填することで部分的な救済を提供しています。一部の事業主はキャッシュフローのリスクを軽減するためにプロジェクトを段階化するか、官民パートナーシップへの転換を検討しています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

セクター別：住宅需要がインフラ支出を上回る

インフラは2025年のサウジアラビア建設市場シェアの60.13%を占めましたが、住宅工事は2031年にかけて4.10%のCAGRで最も速い成長が見込まれています。サカニ（Sakani）が200万戸の住宅供給と住宅ローンの利便性向上を約束したことで、購入者はヴィラ、タウンハウス、中層マンションへと誘導されています。ROSHN Groupは2025年に12.00 ビリオン 米ドル相当のヴィラパッケージを発注する計画で、プレハブ壁とモジュール式MEPキットを活用して工期短縮と労働力不足の緩和を図っています。2026年初頭にはNational Housing Companyがリヤドにおける太陽光対応マンション向けに800 ミリオン 米ドルを調達し、補助金付きローンによる借入コスト低下を受けて2025年の住宅ローン普及率は28%に上昇しました。  

通、電力、水道関連の案件は依然として長期パイプラインの中核を担っています。Saudi Electricity Companyは2030年までの電力網整備に1,260.00 ビリオン 米ドルを充当する計画を立てており、リヤドメトロは2025年に空港と工業地帯を結ぶ延伸工事を発注しました。商業活動も活発化しており、Aramco Tradingはダンマームで500,000 m²の倉庫スペースを賃借し、リヤドの主要オフィス地区の空室率は12%まで低下し、Diriyah Gate Companyは27.00 ビリオン 米ドル相当の歴史的遺産に関連した商業回廊の入札を実施しました。  

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能

建設タイプ別：新規建設がグリーンフィールド開発を主導

新規建設は2025年のサウジアラビア建設市場の85.08%を占め、ギガプロジェクトと住宅需要がグリーンフィールドサイトを牽引しました。NEOMのグリーン水素プラントはすでに80%完成しており、間もなく4ギガワットの太陽光・風力発電を活用する予定です。1億2,000万人の旅行者を想定して設計されたキング・サルマン国際空港は、800万m³の土工事と120万m²のターミナル床面積を必要とします。Red Sea Globalは2026年初頭に16のホテル向けに39.00 ビリオン 米ドルを拠出し、珊瑚礁保護のためモジュール工法の採用を義務付けました。

改修工事は規模こそ小さいものの、2026〜2031年にかけて4.82%のCAGRで最も速く成長する建設タイプと予測されています。2024年の省エネ規制への対応として、リヤド、ジェッダ、ダンマームでは改修工事が加速しています。LED照明、VRF空調、スマートコントロールといった典型的なアップグレードにより、電力消費量は20〜30%削減されます。ジェッダのアル・バラド地区は、珊瑚石ファサードと新たな耐震補強を組み合わせた歴史的建造物の修復に1億5,000万米ドルを獲得しました。ただし、工事中に隠れた欠陥が発覚することが多いため、利益率は4〜5%と依然として低水準にとどまっています。

建設工法別：労働力制約の中で現代的工法が勢いを増す

サウジアラビアの建設産業において、従来型の現場施工は2025年の生産高の90.92%を依然として占めていますが、現代的な建設工法（MMC）は2031年にかけて5.53%のCAGRで拡大しています。2025年に開設されたChina Harbour Engineeringのリヤドにおける500,000 m²のプレキャストハブは、年間2,000棟分のヴィラ用パネルを生産し、ISO 9001:2015認証を取得して2ミリメートル以内の精度を確保しています。NEOMは10,000室の作業員宿舎に完全装備のモジュールユニットを採用し、現場では基礎工事と接続工事のみを実施しています。Red Sea Globalのリゾートは2026年からプレハブフレームを搬入し、外装工事の期間を半減させ、繊細な珊瑚礁周辺の粉塵を削減する予定です。

現場打ちコンクリートと鉄骨建方は、重量級の高速道路、橋梁、プラントにおいて依然として標準工法ですが、2024年の鉄鋼コスト15〜20%上昇と2025年のクレーン賃料25%高騰が予算を圧迫しています。Qiddiyaのインドアアリーナでは、複雑な荷重に対応するためプレキャストファサードとモジュール式段床を現場打ちコアと組み合わせたハイブリッド工法が採用されるなど、複合的な手法がより頻繁に登場しています。

投資源別：ギガプロジェクトの成熟に伴い民間資本が加速

公共機関は2025年の支出の63.35%を依然として賄っており、サウジアラビアの建設産業における中心的な役割を示しています。公共投資ファンド（PIF）だけで2024〜2026年にかけてNEOM、Red Sea Global、Qiddiya Investment Co.に400.00 ビリオン 米ドルを投入しています。ソブリン保証がSaudi Electricity Companyの1,260.00 ビリオン 米ドルの電力網整備を支え、National Housing Companyは土地供与と低利融資に依存しています。  

民間資金は規模こそ小さいものの、プロジェクトが造成段階から収益創出段階へと移行するにつれて4.30%のCAGRで成長しています。Aramco Tradingのダンマームにおける500,000 m²のビルト・トゥ・スーツ賃貸は、インフレ条項付き長期リースに対する企業の意欲を示しています。Red Sea Globalは2025年に湾岸の政府系ファンドから12.00 ビリオン 米ドルを調達し、リヤドメトロの最新延伸工事には乗客リスクをコンソーシアムに移転する10年間の運営・維持管理契約が含まれています。2025年のSAIBOR金利5.2%は依然として収益を圧迫しており、一部のデベロッパーは借入コストが低下するまで土地取得を段階的に進める方針をとっています。  

地域分析

サウジアラビアのその他の地域は、2025年のサウジアラビア建設市場の49.31%を占めており、継続的なインフラ開発、大規模な都市プロジェクト、および第二都市や新興経済ハブ全体にわたる住宅建設によって支えられています。需要はさらに、主要都市圏以外における産業、物流、商業開発によっても支えられており、公共機関は安定した建設パイプラインを維持する段階的な契約を引き続き発注しています。

ジェッダの成長は、自動化バースを追加し、より大型のコンテナ船を受け入れるためにアプローチ水路を深化させる16億 ビリオン 米ドルの港湾アップグレードによって牽引されています。同市は、若い専門職を対象としたウォーターフロントのコンドミニアムと並行してアル・バラドの修復工事が進む中、歴史的遺産と近代性を融合させています。小売の形態は、ショッピングとレジャーを融合させた体験型フォーマットをますます重視しており、この傾向は国内観光の増加によってさらに加速しています。

タブーク、メディナ、紅海沿岸などの周辺地域は、総称してサウジアラビアのその他の地域に分類され、2031年までに4.58%という最も高いCAGRを記しています。NEOMの再生可能エネルギー回廊とテクノロジーキャンパスは、広範な道路網、変電所、および住宅を必要とし、それによって中心部からエンジニアリング人材を再配置しています。ディリーヤとアル・ウラーの再活性化は、クラフト建設とブティックホスピタリティを拡大する一方、内陸鉄道リンクは鉱業地域を輸出ルートへと開放しています。これらの地域は徐々に国家の経済地図のバランスを取りつつありますが、より厳格な環境および考古学的コンプライアンスに対応しなければなりません。