サウジアラビア建設市場の規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2027年～2032年）

市場動向とインサイト

ビジョン2030のギガ・メガプロジェクト（NEOM、紅海、ディルイーヤ）が資産クラスをまたいだ複数年パイプラインを支えている。

大規模開発プログラムは、孤立した建物に依存するのではなく、共通の目的地内に複数のプロジェクトを集中させることで建設需要を支えています。サウジビジョン2030の2025年次報告書では、ディリーヤに関して66億米ドルを超えるプロジェクトおよび受注契約が記録されました。^[1] また、2025年には同地で8件の主要プロジェクトが開発中であることが記録されており、パイプラインに幅広さと財務規模をもたらしています。請負業者にとって、このようなプログラムは連続した作業パッージを支援できますが、収益は各パッケージが実行段階に達するかどうかに依存します。したがって、商業的意義は目的地全体にわたる納品業務の継続可能性にあり、動員とプロジェクト調整が請負業者の提供内容の一部となります。

交通・物流の拡大（鉄道、地下鉄、港湾、空港）がKSAを地域貿易ハブとして位置づけている。

港湾拡張は、建設需要を追加的な取扱能力およびそれに対応するために必要な物理的再開発と結びつけます。2025年3月、DP WorldとサウジアラビアPort Authorityは、ジェッダ・イスラム港の南コンテナターミナルの拡張を開通させました。3年間、30 ビリオン サウジアラビア・リヤル（800 ミリオン 米ドル）のプロジェクトにより、ターミナルの年間処理能力は180万TEUから400万TEUに増加しました。2026年7月、同ターミナルはDP Worldが1999年に運営を開始して以来、月間最高スループットとなる22万1,200TEU超を取り扱いました。これらの個別の指標は、完成した拡張と実質的なその後の利用の両方を示しており、建設エクスポージャーを稼働中の物流資産と結びつけています。港湾向け請負業者は、まったく新しい港湾と並行して、既存ターミナル内のアップグレードを独自の建設チャネルとして対応できます。

住宅プログラム（サカニ）および急成長する都市人口を支えるコミュニティインフラ。

住宅プログラムは、住宅の供給に機能するコミュニティに必要な施設が含まれる場合、個別の住居を超えた建設を支援します。2026年6月、都市・住宅省は、多様な施設とサービスを備えた約155,000戸の住宅ユニットで構成されるサカニ開発者パートナープロジェクト119件が建設中であると報告しました。^[2] そのほとんどは、リヤド、ジェッダ、ダンマーム、マディーナ、ハミース・ムシャイトの7つの住宅郊外地区に分散していました。住宅の種類にはヴィラ、アパート、タウンハウスが含まれていました。この多様性により、請負業者は同一プログラム内で複数の住居形式とコミュニティ施設を結びつける余地が生まれます。したがって、住居の設計が異なる場合でも、郊外地区が施設請負業者にとっての需要の関連単位となり得ます。

エネルギー転換の設備投資（再生可能エネルギー、送電網拡張、水素、炭素管理）が土木・公益事業工事を牽引している。

電力投資は、発電資産とユーザーを電力に接続するネットワークの両方を通じて建設需要を生み出します。サウジエネルギー会社は2025年に系統連系再生可能エネルギー容量が約12.3GWに達し、86.4%増加したと報告しました。^[3] また、同社は2025年に送電網に4,840回路キロメートルを追加しました。これらの活動は、発電接続とネットワーク拡張にわたる公益事業建設の需要を支援し、それぞれ異なる納品インターフェースを持ちます。土木請負業者にとって、商業的機会は個別の再生可能エネルギーサイトを超え、より広い電力システムと連携した業務にまで及びます。土木完工を電気設備工事と整合させられる企業は、孤立した土工パッケージのみを競うのではなく、そのインターフェースに対応できます。

複数のメガプログラムの同時実行における工事能力の制約と熟練労働者の不足。

専門職種の不足は、構工事に十分な労働力がある場合でも、使用可能な完成を遅らせる可能性があります。Turner & Townsendは2025年のサウジ建設において、熟練労働者の不足、コスト増加、プロジェクト遅延を報告しました。太陽光設備工、機械・電気・配管工、仕上げ職人、監督者に不足が見られた一方、構造職人と一般労働者はよりバランスが取れているように見えました。この不均一な可用性は、追加の構造能力が不足している設備や仕上げスキルの代替にならないため、工事の順序を商業的に重要なものにします。これらの後工程の活動にさらされている請負業者は、一般的な人員数の指標が示すよりも狭い工事制約に直面します。開発業者にとって、その結果生じるリスクは、ほぼ完成した資産と引き渡し準備が整った資産との間の期間にあります。

コスト上昇と高い資金調達コストが実現可能性と請負業者の利益率を圧迫している。

プロジェクトの実現可能性は、コストと工事の前提条件が大幅な修正を必要とする場合、受注がキャンセルされる前に弱まる可能性があります。2026年10月、Knight Frankは建設・物流コストの上昇と調達・建設スケジュールの長期化がサウジのプロジェクト経済性を圧迫していると報告しました。その評価では、一部のプロジェクトは商業的に実行可能であり続けるために、スコープ、フェーズ、または調達の変更が必要になる可能性があるとされました。定義された工事の価格設定を行う請負業者にとって、これらの潜在的な変更は、買い手が最終的に承認できるパッケージの規模と工事順序に不確実性をもたらします。これにより、開発業者が住宅またはインフラプログラムをクルーと機器の信頼できる作業量に転換する時点が遅れる可能性があります。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

インフラは2026年のサウジアラビア建設市場規模の59.96%のシェアを占め、最大のセグメントとなっています。2026年度において、財務省はインフラ・交通セクターに350億サウジアラビア・リヤル（93.30億米ドル）を配分しました。同セクターは、輸送規制、通信、その他の機能とともに、道路、港湾、空港建設をカバーしています。道路、港湾、空港建設は2026年度配分の範囲内にあり、最大セグメントにおける予算に裏付けられた土木工事パイプラインを支援しています。

住宅建設は、2027〜2032年にCAGR 4.82%で、サウジアラビア建設市場において最も速く成長するセグメントになると予測されています。サウジアラビアの家族の持ち家率は2025年に66.24%に達し、65%の年間目標を超えました。住宅プログラムの下での住宅ローンアクセスの拡大、的を絞った融資、継続的な住宅供給の増加が長期的な持ち家率の向上を支援し、住宅需要とプログラムの住宅供給を結びつけています。商業建設のホスピタリティチャネルには、2025年12月にタイバ・インベストメンツの84%所有子会社であるスマートホテルゾーン社とアル・サード・コントラクティングとの間で締結された、リヤドのstcスクエアに159室のマリオットホテルを建設する契約が含まれます。ホテルの会議室とレストランは、建設の概要に共有商業施設を追加します。

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新規建設は、2026年に84.99%のシェアを占め、サウジアラビア建設産業において建設タイプ別で最大のセグメントでした。National Housing Company（NHC）は2025年11月、同年にサウジアラビアの都市目的地全体で134,000戸を超える新規住宅ユニットを発売したと発表しました。NHCはこれらの発売を、2025年末までに300,000戸の住宅ユニットに達する計画の一環として位置づけました。したがって、目的地プログラムは建設会社に対し、開発業者の供給計画に結びついた住宅工事の見込み案件の集中した供給源を提供します。

リノベーションは、2027〜2032年にCAGR 4.55%で、サウジアラビア建設市場において最も速く成長するセグメントになると予測されています。2026年8月までに、国家エネルギーサービス会社（タルシード）は教育省と協力して、17,000校を超える政府系学校を改修しました。この作業には、830万個を超える照明ユニットの交換と183,000個を超えるモーションセンサーの設置が含まれていました。これは設備主導のリノベーション機会であり、建築設備の専門家が大規模な公共施設全体にわたって定義された介入を再現できます。

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従来型現場施工は2026年のサウジアラビア建設市場シェアの90.8%を占め、工法別で最大のセグメントとなっています。2026年2月、China State Construction Engineering Corporationは、ロイヤル・ディリーヤ・オペラハウスのゾーン2が最初の地上スラブのコンクリート打設に入ったと報告しました。スラブの指定打設面積は1,906平方メートル、コンクリート量は719立方メートルでした。この規模のコンクリート打設は、スラブを周囲の構造工事の打設シーケンスに結びつけます。

現代的建設工法（プレファブリケーション、モジュール工法など）は、2027〜2032年にCAGR 5.28%で、サウジアラビア建設市場において最も速く成長するセグメントになると予測されています。Red Sea Internationalは2025年12月、Baker Hughes Saudi Arabiaと東部州でプレファブリケーション・モジュール式キャンプを設計・建設・供給・運営する契約を締結しました。この契約にはケータリングとキャンプ管理が含まれ、2031年11月30日までの期間が明記され、財務的影響は2026年第4四半期から見込まれています。ユニットは石油・ガス探査業務の繰り返しの移設要件を満たすよう仕様が定められました。したがって、サプライヤーの商業的責任は移動可能な宿泊施設の建設からキャンプの管理と居住者への食事提供にまで及びます。

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公共投資は2026年のサウジアラビア建設産業において資金源別で最大のセグメントであり、63.32%のシェアを占めていました。財務省は、2025年度に不動産開発業者と協力して都市・住宅省の下で107,000戸を超える住宅ユニットおよび開発済み土地が提供されたと報告しました。また、2025年度上半期に250万平方メートルを超える公園および都市介入が建設・整備されたとも報告しました。住宅供給、土地開発、公共空間整備は、都市・住宅省の範囲内の異なる活動を通じて請負業者に届きます。

民間投資は、2027〜2032年にCAGR 4.05%で、サウジアラビア建設市場において最も速く成長するセグメントになると予測されています。2025年11月、キング・サルマン・パーク財団は、リヤドの近隣地区における住宅、ホテル、オフィスのためにアジュダン不動産とSEDCOキャピタルとともに10億米ドルのファンドを発表しました。財団が土地を提供し、民間セクターのパートナーが建設資金を調達します。この構造は、土地の拠出と住宅および商業施設の建設に必要な資本を分離し、各当事者が開発の異なる部分に資金を提供できるようにします。したがって、民間建設資金は財団の土地拠出に資金を提供することなく、近隣地区規模で参入できます。

地域分析

リヤド建設市場

リヤドは2026年のサウジアラビア建設市場規模の28.43%のシェアを持つ最大の都市市場であり、2027年～2032年にCAGR 3.7%で最も速く成長すると予測されています。2026年1月、Larsen & Tourouの重土木インフラ事業は、リヤド王立委員会が発注したWebuild主導のコンソーシアムを通じて、リヤド地下鉄レッドライン延伸工事を受注しました。契約は、5駅を持つ8.4キロメートルの高架・地下鉄道の設計とターンキー建設をカバーしていました。高架区間、地下区間、5駅が1つの設計・ターンキーパッケージに含まれているため、コンソーシアムはそれらの間のインターフェースを担います。

ジェッダの市政工事は、専用のサービス地区を通じて商業活動を整理し、建設需要を都市の運営経済と結びつけることを意図しています。2026年6月、地方自治体・住宅省はジェッダの第1フェーズの実施開始を記念し、約2,000万平方メートルにわたる建設、自動車、倉庫、市場、トラックシェルター地区の建設をカバーしました。DMA（ダンマーム首都圏）は、ダンマーム第2工業都市に接続する鉄道を通じた産業フレート建設チャネルを持っています。2026年6月、サウジ鉄道会社はその建設をHassan Allam HoldingとOHLAグループの子会社であるHassan Allam Construction SaudiとOHL Arabiaの合弁企業に発注しました。

サウジアラビアその他地域にも、マディーナの住宅・商業コミッションに示されるような開発業者主導の建設チャネルがあります。2025年11月、MGB Alameriah Contracting Companyは、440戸のアパートと商業スペースからなる開発のためのBeetah Real Estate Companyの発注を受諾しました。請負業者はMGB Berhadのサウジ合弁企業です。MGB BerhadはLBS Bina Group Berhadの子会社です。この発注は、マレーシアを拠点とする建設グループがサウジ合弁企業を通じてマディーナの開発業者主導の工事に参加する方法を示しています。

規制の枠組みと見通し

選定された管轄区域のこの比較は、法令遵守の建設請負業者の観点から国家の枠組みとリヤドの地方行政を討します。2024年版サウジ建築基準は、2025年6月30日以降すべての建物用途タイプに適用されています。国家規則は、建設関連許可の前提条件として基準への適合と計画の承認を義務付けています。リヤドは認定エンジニアリングオフィスと許可部門を通じて申請を管理しています。

国家の「中程度」評価は、許可された工事前に基準適合を実証する義務と定義された承認ルートのバランスを反映しています。リヤドの「中程度」評価は、認定オフィスへの提出と都市計画に付随するインフラおよび公共空間の義務を反映しています。適用された2024年版基準は国家コンプライアンスベースラインの継続性を支えています。リヤドでは、2026年6月の自動化された都市計画プラットフォームが政府機関を接続し、未開発地の開発をインフラおよびサービスネットワークと整合させており、継続的な着工前調整と一致しています。

バリューチェーンの段階

この比較は、プロジェクト設計、専門エンジニアリング、主要建設を追い、サプライヤーが契約収入を獲得し工事インターフェースを管理する場所を示します。2025年11月、New Murabba Development CompanyはAECOM-Jacobsの合弁企業をリヤドのザ・ムカアブとその周辺インフラおよび公共空間の設計に任命しました。この統合されたスコープにより、建物とその支援インフラ間の調整が物理的な工事前に提供される専門サービスの一部となります。

Diriyah Companyは2025年4月にロイヤル・オペラハウスの建設契約を合弁企業に発注し、El Seifの発注発表には専門エンジニアリング参加者が記載されていました。El Seifが表明した主要請負業者のスコープは、劇場、文化・ホスピタリティスペース、駐車場、垂直輸送、安全システムをカバーしています。このスコープは、建設チームが複数の技術分野を1つの物理的資産に転換することを要求し、設計インターフェースを工事責任とします。その調整の責任を建設と並行して受け入れるプロバイダーは、単一パッケージに限定されたプロバイダーよりもチェーンのより多くの部分で収益を得ることができます。

市場参加者にとっての主要機会

この比較は、住宅構造、支援土木工事、建物設備をサウジ住宅開発への異なる参入ルートとして検討します。NHCは2026年3月、2025年末に報告された30万戸のマイルストーンに達した後、2030年までに60万戸の住宅ユニットを供給することを目指すと述べました。また、90の地元不動産開発業者と協力していると報告し、請負業者が住宅供給の異なる部分に対応できる買い手側ネットワークを構築しています。

中心的な機会は、大規模な住宅パイプラインを開発業者が発注・調整できる明確に区切られたパッケージに転換することです。主要建設業者、土木請負業者、建物設備会社は、同じ住宅プログラムを中心に異なる責任を追求できます。NHCの地元開発業者ネットワークの広さは、専門家の成長が開発相手先全体で定義されたスコープを繰り返すことから生まれることを意味します。