Tamaño y Participación del Mercado de Bolsas de Valores

Tamaño del Mercado de Bolsas de Valores

Análisis del Mercado de Bolsas de Valores por Mordor Intelligence

Se proyecta que el tamaño del Mercado de Bolsas de Valores se expanda desde 66,51 mil millones de USD en 2025 y 70,65 mil millones de USD en 2026 hasta 95,60 mil millones de USD en 2031, registrando una CAGR del 6,23% entre 2026 y 2031.

El mercado de bolsas de valores está respaldado por un uso más amplio de la coincidencia electrónica de órdenes, sistemas de postnegociación más sólidos y un acceso más amplio a los servicios de corretaje digital. La actividad en derivados negociados en bolsa también sigue siendo importante, con un volumen global que alcanzó los 88,58 mil millones de contratos hasta julio de 2026, un 36,4% más que en el período equivalente de 2025. Los contratos de renta variable representaron gran parte de este aumento, mientras que los derivados de energía registraron un crecimiento particularmente rápido. El mercado de bolsas de valores también está ganando apoyo de los fondos cotizados en bolsa, los productos indexados, los valores tokenizados y las emisiones de deuda sostenible. Los grandes operadores están respondiendo invirtiendo en productos de datos, capacidades de compensación e infraestructura de tokenización, mientras que los centros de negociación alternativos continúan compitiendo por el flujo de órdenes.

Conclusiones Clave del Informe

  • Por función de mercado, los mercados secundarios capturaron el 86,1% de la participación del mercado de bolsas de valores en 2025, mientras que se proyecta que los mercados primarios crezcan a una CAGR del 7,2% hasta 2031.
  • Por instrumento y clase de activo, los derivados capturaron el 37,6% de la participación del mercado de bolsas de valores en 2025, mientras que se proyecta que los ETF y ETP crezcan a una CAGR del 9,4% hasta 2031.
  • Por servicio y flujo de ingresos, los servicios de negociación y ejecución capturaron el 42,3% de la participación del mercado de bolsas de valores en 2025, mientras que se proyecta que los datos de mercado, índices y análisis crezcan a una CAGR del 9,1% hasta 2031.
  • Por tipo de participante, las instituciones del lado comprador capturaron el 45,8% de la participación del mercado de bolsas de valores en 2025, mientras que se proyecta que los inversores minoristas crezcan a una CAGR del 8,3% hasta 2031.
  • Por tipo de bolsa, los grupos de bolsas multimercado capturaron el 53,2% de la participación del mercado de bolsas de valores en 2025, mientras que se proyecta que los centros de valores digitales y tokenizados crezcan a una CAGR del 18,2% hasta 2031.
  • Por geografía, América del Norte capturó el 40,5% de la participación del mercado de bolsas de valores en 2025, mientras que se proyecta que Asia-Pacífico crezca a una CAGR del 7,5% hasta 2031.

Nota: Las cifras del tamaño del mercado y los pronósticos de este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los datos y conocimientos más recientes disponibles a partir de enero de 2026.

Análisis de Segmentos

Por Función de Mercado: La Infraestructura Secundaria Ancla los Ingresos Mientras los Mercados Primarios se Aceleran

Los mercados secundarios capturaron el 86,1% de la participación de ingresos del mercado de bolsas de valores en 2025, porque el descubrimiento continuo de precios y la coincidencia de órdenes respaldan los ingresos recurrentes por transacciones. Las órdenes institucionales en bloque, la creación de mercado algorítmica y el flujo minorista respaldan la escala del segmento. Los centros de negociación extrabursátiles compiten por el mismo flujo de órdenes, particularmente en renta variable de Estados Unidos. Aun así, la infraestructura secundaria sigue siendo fundamental para la liquidez y la actividad de negociación. Su tamaño refleja el uso diario de los sistemas de bolsa entre múltiples grupos de inversores.

Se proyecta que los mercados primarios se expandan a una CAGR del 7,2% hasta 2031, convirtiéndolos en el segmento de función de mercado de más rápido crecimiento. Los valores tokenizados y las cotizaciones directas amplían la formación de capital más allá de las ofertas públicas iniciales convencionales. La revisión de empresas de crecimiento emergente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos puede influir en el camino de recuperación para los nuevos emisores. El marco de la Unión de Mercados de Capitales de la Unión Europea también afecta el entorno para la emisión pública. La emisión en cadena puede permitir la negociación secundaria desde el momento de la emisión, reduciendo la separación entre la actividad primaria y secundaria.

Participación del Mercado de Bolsas de Valores por Función de Mercado, 2025

Por Instrumento/Clase de Activo: El Dominio de los Derivados Enmascara el Cambio Estructural de los ETF

Los derivados capturaron el 37,6% de la participación de ingresos del mercado de bolsas de valores en 2025, respaldados por contratos de renta variable, materias primas y tipos de interés. El volumen global de derivados hasta julio de 2026 aumentó un 36,4% interanual. Los contratos de renta variable registraron el mayor aumento absoluto, mientras que los derivados de energía aumentaron un 62,3%. El segmento se beneficia de la demanda tanto de cobertura como de negociación direccional. Su amplia gama de productos otorga a los principales operadores exposición a varias clases de activos.

Se proyecta que los ETF y ETP crezcan a una CAGR del 9,4% hasta 2031. PwC espera que los activos globales bajo gestión de ETF alcancen los 35 billones de USD en junio de 2030, en comparación con los 19,84 billones de USD a finales de 2025. Las acciones al contado y los valores de renta fija siguen siendo fuentes significativas de ingresos para las bolsas, y la emisión de bonos GSSS alcanzó los 270 mil millones de USD en el primer trimestre de 2026. Los productos estructurados y otros valores cotizados atienden la demanda especializada de protección de capital y coberturas de volatilidad. Los lanzamientos de ETF activos muestran la creciente relevancia de la transparencia de precios basada en bolsa para los emisores.

Por Servicio/Flujo de Ingresos: La Monetización de Datos Remodela la Arquitectura de Ingresos de las Bolsas

Los servicios de negociación y ejecución capturaron el 42,3% de la participación de ingresos del mercado de bolsas de valores en 2025. Estos servicios siguen vinculados al volumen y la composición de la actividad en los mercados de contado y derivados. Son la parte central orientada a las transacciones de muchos modelos de negocio de las bolsas. La negociación de alto volumen también respalda la demanda relacionada de servicios de conectividad de mercado y compensación. Este flujo de ingresos sigue siendo importante incluso cuando los operadores diversifican sus ofertas.

Se proyecta que los datos de mercado, índices y análisis crezcan a una CAGR del 9,1% hasta 2031, la tasa más rápida entre los flujos de servicios. Nasdaq reportó 3,3 mil millones de USD en ingresos recurrentes anualizados en el segundo trimestre de 2026, un 11% más interanual, mientras que los ingresos recurrentes anualizados de Tecnología Financiera crecieron un 16%. LSEG reportó un crecimiento del 7,3% en los ingresos de FTSE Russell y un 8,9% en los ingresos de Mercados para 2025. Euronext reportó 72,3 millones de EUR (78,1 millones de USD) en ingresos de Soluciones de Datos Avanzados en el segundo trimestre de 2026, un 11% más interanual. Los servicios de cotización siguen expuestos a la financiación en mercados privados, mientras que los servicios de postnegociación y conectividad se benefician de la inversión en T+1. Los datos y el análisis son cada vez más importantes para los márgenes, pero las plataformas tecnológicas también compiten por los ingresos de servicios de información.

Por Tipo de Participante: La Escala del Lado Comprador Coexiste con el Impulso Estructural Minorista

Las instituciones del lado comprador capturaron el 45,8% de la participación de ingresos del mercado de bolsas de valores en 2025. Los fondos de pensiones, los gestores de activos y los fondos de cobertura dirigen una parte sustancial de las órdenes en bloque y algorítmicas a través de los sistemas de bolsa. Los intermediarios del lado vendedor y los proveedores de liquidez respaldan la formación de precios y la profundidad del mercado. Los emisores utilizan los servicios de cotización y formación de capital vinculados a los ciclos del mercado primario. Esta combinación hace que la actividad institucional sea central para los ingresos de las bolsas.

Se proyecta que los inversores minoristas crezcan a una CAGR del 8,3% hasta 2031, la tasa más rápida entre los tipos de participantes. La negociación minorista de opciones puede generar volúmenes de mayor comisión para los centros de negociación de Estados Unidos, y los datos de pago por flujo de órdenes mostraron que la actividad de negociación minorista aumentó un 51% interanual en el tercer trimestre de 2025. SEBI reportó que las cuentas desmaterializadas alcanzaron los 225 millones en el ejercicio fiscal 26. Una mayor participación minorista amplía la base de participantes sin requerir aumentos equivalentes en los costos de infraestructura de las bolsas. También añade demanda de productos accesibles y conexiones de corretaje digital.

Participación del Mercado de Bolsas de Valores por Tipo de Participante, 2025

Por Tipo de Bolsa: La Consolidación Multimercado Avanza en Paralelo a la Emergencia de Centros Digitales

Los grupos de bolsas multimercado capturaron el 53,2% de la participación de ingresos del mercado de bolsas de valores en 2025. Sus posiciones abarcan renta variable, renta fija y derivados. La venta cruzada, los paquetes de datos y las redes de compensación respaldan sus modelos de negocio. Las bolsas nacionales proporcionan descubrimiento de precios doméstico y servicios de cotización. Los centros regionales y transfronterizos respaldan los flujos internacionales de capital, mientras que las bolsas especializadas siguen siendo importantes en derivados de materias primas y energía.

Se proyecta que los centros de valores digitales y tokenizados crezcan a una CAGR del 18,2% hasta 2031. El tamaño del mercado de bolsas de valores para este segmento está respaldado por marcos regulatorios e infraestructura operativa planificada, y la Norma 7.39 del NYSE National y el lanzamiento del servicio planificado por DTCC en octubre de 2026 proporcionan un camino desde el desarrollo de políticas hasta el uso operativo. El pronóstico refleja la inversión en infraestructura antes de una adopción más amplia. Los operadores establecidos que se mueven primero tienen capacidades de cumplimiento, compensación y distribución que pueden respaldar su posición. Los centros digitales, no obstante, añaden presión competitiva a los grupos de bolsas tradicionales.

Análisis Geográfico

América del Norte capturó el 40,5% de la participación de ingresos del mercado de bolsas de valores en 2025, lo que refleja la profundidad de los mercados de capitales en Estados Unidos. Las bolsas cotizadas en Estados Unidos desempeñan un papel central en la actividad global de renta variable y opciones. La negociación extrabursátil superó el 50% de la actividad de renta variable de Estados Unidos en cada trimestre de 2025, reduciendo el volumen de negociación continua en bolsa al 42,7% en el tercer trimestre de 2025. Los operadores están respondiendo mediante el desarrollo de tipos de órdenes, la negociación en horario extendido y la infraestructura de valores tokenizados. TMX Group invirtió 800 millones de USD en la combinación MEMX-BOX, creando una entidad de opciones cotizadas en Estados Unidos valorada en 2,3 mil millones de USD que se espera tenga una participación del 10% en el volumen de opciones cotizadas.

Europa sigue siendo importante para el mercado de bolsas de valores a través de la red de Euronext y la franquicia Eurex de Deutsche Börse. Los ingresos de Mercados de Capitales y Soluciones de Datos de Euronext aumentaron un 17,2% interanual en el segundo trimestre de 2026, mientras que sus ingresos de Mercados Primarios fueron de 54,2 millones de EUR (58,5 millones de USD), un 16,4% más. Deutsche Börse espera unos ingresos netos totales para 2026 de más de 6,4 mil millones de EUR (6,9 mil millones de USD), y la transición a T+1 de la Unión Europea requiere una inversión material en automatización antes del 11 de octubre de 2027. Oriente Medio y África también ganaron relevancia, ya que los valores de deuda en circulación de Nasdaq Dubai superaron los 143,9 mil millones de USD en septiembre de 2026, incluidos 27,5 mil millones de USD en cotizaciones relacionadas con criterios ESG.

Se proyecta que Asia-Pacífico crezca a una CAGR del 7,5% hasta 2031, la tasa geográfica más rápida en el mercado de bolsas de valores. India ocupó el primer lugar a nivel mundial en volúmenes de OPI en 2025 y registró una capitalización de mercado de 4,4 billones de USD en 2026. La recaudación de OPI en el mercado principal en el ejercicio fiscal 26 alcanzó 1,8 lakh crore de INR (21,1 mil millones de USD), con 366 empresas recién cotizadas. Según se informó en 2026, Asia representó el 56% de las empresas cotizadas a nivel mundial, aunque los descuentos de valoración siguieron siendo una preocupación. Hong Kong Exchanges and Clearing propuso un ciclo de liquidación en T+1 para el mercado de contado en el cuarto trimestre de 2027, mientras que el valor de derivados de Japón en marzo de 2026 alcanzó los 587 billones de JPY (3,9 billones de USD), y el 66% de las empresas encuestadas planeaba expandir su negocio en Asia-Pacífico durante los siguientes 3 años.

Tasa de Crecimiento del Mercado de Bolsas de Valores por Región

Panorama Competitivo

El mercado de bolsas de valores cuenta con grupos de infraestructura global concentrados junto a una amplia gama de centros nacionales y especializados. ICE, Nasdaq, LSEG, Deutsche Börse y CME operan en servicios de negociación, compensación y datos de mercado. Las bolsas nacionales y especializadas continúan compitiendo por el flujo de órdenes doméstico y específico por activo, mientras que esta estructura permite a los grandes grupos distribuir los costos de tecnología y cumplimiento entre varios negocios. También deja espacio para los centros que atienden mercados regionales o instrumentos particulares.

La adquisición planificada de MarketAxess por parte de ICE muestra cómo las principales empresas están utilizando adquisiciones para construir escala en la negociación de renta fija. La transacción tiene un valor de capital de 6 mil millones de USD y representa una prima del 33%. Extendería la posición de ICE en un mercado global de bonos estimado en 145,1 billones de USD. La transacción MEMX-BOX de TMX Group sigue un enfoque similar, combinando centros de negociación para construir un operador de opciones de Estados Unidos con una participación de volumen esperada del 10%. El mercado de bolsas de valores continúa favoreciendo a las empresas que pueden conectar tecnología de negociación, compensación y servicios de datos.

La tecnología se ha convertido en una base clave de competencia en el mercado de bolsas de valores. ICE reportó 794 mil millones de USD en activos de ETF referenciados a sus índices a finales de 2025, más de un 20% por encima de 2024. Los ingresos recurrentes anualizados de Tecnología Financiera de Nasdaq aumentaron un 16% interanual en el segundo trimestre de 2026. ICE, Nasdaq y DTCC también han impulsado iniciativas de infraestructura relacionadas con la tokenización durante 2026, mientras que el acceso minorista a la renta fija, la infraestructura climática y de carbono, y la liquidación programable siguen siendo áreas donde los operadores establecidos tienen activos de datos pero pueden necesitar una distribución más amplia orientada al consumidor. Los operadores de valores tokenizados y los proveedores de tecnología de postnegociación añaden mayor presión competitiva en estas áreas.

Líderes de la Industria de Bolsas de Valores

  1. CME Group Inc.

  2. Intercontinental Exchange, Inc.

  3. London Stock Exchange Group plc

  4. Deutsche Börse AG

  5. Nasdaq, Inc.

  6. *Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial
Concentración del Mercado de Bolsas de Valores

Desarrollos Recientes de la Industria

  • Septiembre de 2026: Broadridge lanzó DLX, una plataforma de infraestructura de tokenización y activos digitales de extremo a extremo que se conecta al Servicio de Tokenización de DTCC a través de Canton y otras cadenas, procesando más de 350 mil millones de USD en actividad diaria. DLX proporciona a las instituciones financieras un camino acelerado hacia las operaciones en cadena, preservando al mismo tiempo los controles y la conectividad existentes.
  • Septiembre de 2026: Nasdaq Dubai cotizó 713 millones de USD en bonos verdes de doble divisa del ICBC bajo un tema de Cooperación en Energías Renovables entre China y los Estados Árabes, con el tramo en USD sobresuscrito 3,8 veces. La deuda total en circulación en Nasdaq Dubai superó los 143,9 mil millones de USD, incluidos 27,5 mil millones de USD en cotizaciones relacionadas con criterios ESG.
  • Julio de 2026: Securitize Corp. se cotizó en el NYSE bajo el símbolo SECZ y simultáneamente tokenizó sus acciones ordinarias en Avalanche y Solana, convirtiéndose en la primera empresa en llevar capital público a la cadena el día de su cotización. Esto demostró que los valores tokenizados pueden emitirse bajo la legislación de valores vigente de Estados Unidos, estableciendo un precedente estructural para la renta variable digital cotizada en bolsa.
  • Julio de 2026: ICE anunció un acuerdo definitivo para adquirir MarketAxess por 6 mil millones de USD en valor de capital, una prima del 33%, creando un ecosistema de renta fija para 2.100 clientes institucionales en más de 90 países. Se apuntan sinergias de 100 millones de USD en tasa de ejecución anual en un plazo de 3 años, con cierre esperado en el primer semestre de 2027.

Índice del informe de la industria de bolsas de valores

1. INTRODUCCIÓN

  • 1.1 Supuestos del Estudio y Definición del Mercado
  • 1.2 Alcance del Estudio

2. METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN

3. RESUMEN EJECUTIVO

4. PANORAMA DEL MERCADO

  • 4.1 Descripción General del Mercado
  • 4.2 Impulsores del Mercado
    • 4.2.1 Acceso al Corretaje Digital y Participación de Inversores Minoristas
    • 4.2.2 Inversión Transfronteriza y Cotizaciones Internacionales
    • 4.2.3 Adopción de Derivados para Cobertura y Gestión de Riesgos
    • 4.2.4 Crecimiento de ETF, Indexación e Inversión Pasiva
    • 4.2.5 Negociación en Horario Extendido y Modernización de la Infraestructura T+1
    • 4.2.6 Valores Tokenizados, Bonos Verdes y Mercados de Activos Digitales
  • 4.3 Restricciones del Mercado
    • 4.3.1 Complejidad Regulatoria y Costos de Cumplimiento
    • 4.3.2 Riesgos de Ciberseguridad, Privacidad de Datos y Resiliencia Operativa
    • 4.3.3 Financiación en Mercados Privados como Alternativa a las Cotizaciones Públicas
    • 4.3.4 Fragmentación en Postnegociación, Intensidad de Garantías y Fricción en la Liquidación
  • 4.4 Análisis de Valor y Cadena de Suministro
    • 4.4.1 Emisores y Creación de Valores
    • 4.4.2 Servicios de Cotización, Admisión y Formación de Capital
    • 4.4.3 Centros de Negociación e Infraestructura de Coincidencia de Órdenes
    • 4.4.4 Proveedores de Datos de Mercado, Índices y Análisis
    • 4.4.5 Infraestructura de Compensación, Liquidación y Custodia
    • 4.4.6 Corredores, Intermediarios y Creadores de Mercado
    • 4.4.7 Inversores y Usuarios Finales
  • 4.5 Panorama Regulatorio
    • 4.5.1 Regulación de Acceso al Mercado y Cotización
    • 4.5.2 Requisitos de Abuso de Mercado, Transparencia y Mejor Ejecución
    • 4.5.3 Compensación de Derivados y Requisitos de Margen
    • 4.5.4 Ciclos de Liquidación más Cortos y Reforma de la Postnegociación
    • 4.5.5 Regulación de Activos Digitales, Tokenización y Monedas Estables
    • 4.5.6 Divulgación de Finanzas Sostenibles y Estándares de Productos Verdes
  • 4.6 Perspectiva Tecnológica
    • 4.6.1 Coincidencia Electrónica de Órdenes e Infraestructura de Baja Latencia
    • 4.6.2 Migración a la Nube y Arquitectura de Bolsa Definida por Software
    • 4.6.3 Inteligencia Artificial para Vigilancia, Cumplimiento y Negociación
    • 4.6.4 Tecnología de Registro Distribuido y Liquidación Tokenizada
    • 4.6.5 Ciberseguridad y Resiliencia Operativa
    • 4.6.6 Interfaces de Programación de Aplicaciones e Interoperabilidad de Datos
  • 4.7 Análisis de las Cinco Fuerzas de Porter
    • 4.7.1 Amenaza de Nuevos Participantes
    • 4.7.2 Poder de Negociación de los Proveedores
    • 4.7.3 Poder de Negociación de los Compradores
    • 4.7.4 Amenaza de Sustitutos
    • 4.7.5 Rivalidad Competitiva

5. TAMAÑO DEL MERCADO Y PRONÓSTICOS DE CRECIMIENTO

  • 5.1 Por Función de Mercado
    • 5.1.1 Mercado Primario
    • 5.1.2 Mercado Secundario
  • 5.2 Por Instrumento / Clase de Activo
    • 5.2.1 Acciones al Contado
    • 5.2.2 Valores de Renta Fija
    • 5.2.2.1 Bonos del Estado
    • 5.2.2.2 Bonos Corporativos
    • 5.2.2.3 Bonos verdes, sociales, de sostenibilidad y vinculados a la sostenibilidad
    • 5.2.2.4 Otros Valores de Renta Fija
    • 5.2.3 Derivados
    • 5.2.3.1 Derivados de Renta Variable
    • 5.2.3.2 Derivados de Materias Primas
    • 5.2.3.3 Otros Derivados
    • 5.2.4 Fondos Cotizados en Bolsa y Productos Cotizados en Bolsa
    • 5.2.4.1 ETF/ETP de Renta Variable
    • 5.2.4.2 ETF/ETP de Renta Fija
    • 5.2.4.3 ETF/ETP de Materias Primas
    • 5.2.4.4 ETF/ETP Multimercado / Temáticos
    • 5.2.5 Productos Estructurados y Otros Valores Cotizados
  • 5.3 Por Servicio y Flujo de Ingresos
    • 5.3.1 Servicios de Negociación y Ejecución
    • 5.3.2 Servicios de Cotización y para Emisores
    • 5.3.3 Servicios de Postnegociación
    • 5.3.4 Datos de Mercado, Índices y Análisis
    • 5.3.5 Servicios de Conectividad, Acceso y Tecnología
    • 5.3.6 Otros Servicios Adyacentes a las Bolsas
  • 5.4 Por Tipo de Participante
    • 5.4.1 Instituciones del Lado Comprador
    • 5.4.2 Intermediarios del Lado Vendedor
    • 5.4.3 Proveedores de Liquidez
    • 5.4.4 Emisores
    • 5.4.5 Inversores Minoristas
  • 5.5 Por Tipo de Bolsa
    • 5.5.1 Bolsas Especializadas / de Activo Único
    • 5.5.2 Grupos de Bolsas Multimercado
    • 5.5.3 Bolsas Nacionales
    • 5.5.4 Bolsas Regionales / Transfronterizas
    • 5.5.5 Centros de Valores Digitales / Valores Tokenizados
  • 5.6 Por Geografía
    • 5.6.1 América del Norte
    • 5.6.1.1 Estados Unidos
    • 5.6.1.2 Canadá
    • 5.6.1.3 México
    • 5.6.2 América del Sur
    • 5.6.2.1 Brasil
    • 5.6.2.2 Argentina
    • 5.6.2.3 Resto de América del Sur
    • 5.6.3 Europa
    • 5.6.3.1 Reino Unido
    • 5.6.3.2 Alemania
    • 5.6.3.3 Francia
    • 5.6.3.4 Italia
    • 5.6.3.5 España
    • 5.6.3.6 Resto de Europa
    • 5.6.4 Asia-Pacífico
    • 5.6.4.1 China
    • 5.6.4.2 Japón
    • 5.6.4.3 India
    • 5.6.4.4 Corea del Sur
    • 5.6.4.5 Australia
    • 5.6.4.6 Indonesia
    • 5.6.4.7 Tailandia
    • 5.6.4.8 Malasia
    • 5.6.4.9 Singapur
    • 5.6.4.10 Vietnam
    • 5.6.4.11 Resto de Asia-Pacífico
    • 5.6.5 Oriente Medio y África
    • 5.6.5.1 Arabia Saudita
    • 5.6.5.2 Emiratos Árabes Unidos
    • 5.6.5.3 Turquía
    • 5.6.5.4 Sudáfrica
    • 5.6.5.5 Egipto
    • 5.6.5.6 Resto de Oriente Medio y África

6. PANORAMA COMPETITIVO

  • 6.1 Concentración del Mercado
  • 6.2 Movimientos Estratégicos
    • 6.2.1 Fusiones y Adquisiciones
    • 6.2.2 Alianzas de Asociación y Tecnología
    • 6.2.3 Expansión Geográfica
    • 6.2.4 Lanzamientos de Nuevas Clases de Activos y Productos
    • 6.2.5 Desmutualización de Bolsas y Cotizaciones Públicas
  • 6.3 Análisis de Participación de Mercado
    • 6.3.1 Participación de Ingresos de los Operadores de Bolsa
    • 6.3.2 Participación en la Negociación de Renta Variable
    • 6.3.3 Participación en la Negociación de Derivados de Renta Variable
    • 6.3.4 Participación en la Negociación de Renta Fija
    • 6.3.5 Participación en Cotizaciones y Capital Captado
  • 6.4 Perfiles de Empresas
    • 6.4.1 Intercontinental Exchange, Inc.
    • 6.4.2 CME Group Inc.
    • 6.4.3 London Stock Exchange Group plc
    • 6.4.4 Nasdaq, Inc.
    • 6.4.5 Deutsche Börse AG
    • 6.4.6 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited
    • 6.4.7 Japan Exchange Group, Inc.
    • 6.4.8 Euronext N.V.
    • 6.4.9 Cboe Global Markets, Inc.
    • 6.4.10 B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão
    • 6.4.11 Singapore Exchange Limited
    • 6.4.12 ASX Limited
    • 6.4.13 TMX Group Limited
    • 6.4.14 Johannesburg Stock Exchange
    • 6.4.15 Moscow Exchange
    • 6.4.16 BSE Limited
    • 6.4.17 Dubai Financial Market PJSC
    • 6.4.18 SIX Group AG
    • 6.4.19 Taiwan Stock Exchange Corporation
    • 6.4.20 Korea Exchange

7. OPORTUNIDADES DE MERCADO Y PERSPECTIVAS FUTURAS

  • 7.1 Evaluación de Espacios en Blanco y Necesidades No Satisfechas
    • 7.1.1 Acceso Minorista a Productos de Renta Fija y Mercados Privados
    • 7.1.2 Interoperabilidad de Cotizaciones y Liquidación Transfronteriza
    • 7.1.3 Valores Tokenizados y Liquidación Programable
    • 7.1.4 Infraestructura del Mercado de Clima, Carbono y Financiación de la Transición
    • 7.1.5 Monetización de Datos y Análisis de Bolsas
    • 7.1.6 Negociación en Horario Extendido y Casi Continua
  • 7.2 Perspectivas Futuras
    • 7.2.1 Perspectivas de Crecimiento del Mercado 2026-2031
    • 7.2.2 Diversificación de Ingresos Más Allá de las Comisiones por Transacción
    • 7.2.3 Consolidación Frente a la Fragmentación del Mercado
    • 7.2.4 Competitividad del Mercado Público Frente al Capital Privado

Alcance del Informe Global del Mercado de Bolsas de Valores

Por Función de Mercado
Mercado Primario
Mercado Secundario
Por Instrumento / Clase de Activo
Acciones al Contado
Valores de Renta Fija Bonos del Estado
Bonos Corporativos
Bonos verdes, sociales, de sostenibilidad y vinculados a la sostenibilidad
Otros Valores de Renta Fija
Derivados Derivados de Renta Variable
Derivados de Materias Primas
Otros Derivados
Fondos Cotizados en Bolsa y Productos Cotizados en Bolsa ETF/ETP de Renta Variable
ETF/ETP de Renta Fija
ETF/ETP de Materias Primas
ETF/ETP Multimercado / Temáticos
Productos Estructurados y Otros Valores Cotizados
Por Servicio y Flujo de Ingresos
Servicios de Negociación y Ejecución
Servicios de Cotización y para Emisores
Servicios de Postnegociación
Datos de Mercado, Índices y Análisis
Servicios de Conectividad, Acceso y Tecnología
Otros Servicios Adyacentes a las Bolsas
Por Tipo de Participante
Instituciones del Lado Comprador
Intermediarios del Lado Vendedor
Proveedores de Liquidez
Emisores
Inversores Minoristas
Por Tipo de Bolsa
Bolsas Especializadas / de Activo Único
Grupos de Bolsas Multimercado
Bolsas Nacionales
Bolsas Regionales / Transfronterizas
Centros de Valores Digitales / Valores Tokenizados
Por Geografía
América del Norte Estados Unidos
Canadá
México
América del Sur Brasil
Argentina
Resto de América del Sur
Europa Reino Unido
Alemania
Francia
Italia
España
Resto de Europa
Asia-Pacífico China
Japón
India
Corea del Sur
Australia
Indonesia
Tailandia
Malasia
Singapur
Vietnam
Resto de Asia-Pacífico
Oriente Medio y África Arabia Saudita
Emiratos Árabes Unidos
Turquía
Sudáfrica
Egipto
Resto de Oriente Medio y África
Por Función de Mercado Mercado Primario
Mercado Secundario
Por Instrumento / Clase de Activo Acciones al Contado
Valores de Renta Fija Bonos del Estado
Bonos Corporativos
Bonos verdes, sociales, de sostenibilidad y vinculados a la sostenibilidad
Otros Valores de Renta Fija
Derivados Derivados de Renta Variable
Derivados de Materias Primas
Otros Derivados
Fondos Cotizados en Bolsa y Productos Cotizados en Bolsa ETF/ETP de Renta Variable
ETF/ETP de Renta Fija
ETF/ETP de Materias Primas
ETF/ETP Multimercado / Temáticos
Productos Estructurados y Otros Valores Cotizados
Por Servicio y Flujo de Ingresos Servicios de Negociación y Ejecución
Servicios de Cotización y para Emisores
Servicios de Postnegociación
Datos de Mercado, Índices y Análisis
Servicios de Conectividad, Acceso y Tecnología
Otros Servicios Adyacentes a las Bolsas
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Preguntas Clave Respondidas en el Informe

¿Qué está impulsando el crecimiento en las bolsas de valores?

La negociación electrónica, la actividad en derivados, el acceso al corretaje minorista, la expansión de los ETF y los servicios de datos respaldan el crecimiento. Se prevé que el mercado de bolsas de valores crezca a una CAGR del 6,2% hasta 2031. Los productos tokenizados y las emisiones de deuda sostenible también crean oportunidades para los servicios de cotización, negociación y postnegociación. Los operadores están invirtiendo en tecnología, compensación y capacidades de datos para abordar estos cambios.

¿Qué instrumento tiene las mejores perspectivas de crecimiento?

Los ETF y ETP tienen la tasa de crecimiento de instrumento proyectada más alta, con una CAGR del 9,4% hasta 2031. El mercado de bolsas de valores se beneficia cuando la actividad de creación y reembolso de ETF respalda la liquidez en los valores subyacentes de renta variable y renta fija. Los lanzamientos de ETF activos también se extendieron más allá del seguimiento pasivo tradicional durante 2025.

¿Por qué son importantes los derivados para los operadores de bolsa?

Los derivados tuvieron una participación del 37,6% en 2025 y el volumen global de contratos cotizados alcanzó los 88,58 mil millones hasta julio de 2026. El mercado de bolsas de valores obtiene ingresos por transacciones, compensación y conectividad de la actividad en contratos de renta variable, materias primas y tipos de interés. El crecimiento en opciones de corto plazo también aumenta la importancia de los controles de riesgo intradía.

¿Qué región está creciendo más rápido en bolsas de valores?

Se proyecta que Asia-Pacífico crezca a una CAGR del 7,5% hasta 2031, respaldada por India, China, Hong Kong y Japón. El mercado de bolsas de valores en la región se beneficia de la recaudación récord en India, el aumento de la actividad en opciones en China y la modernización de la liquidación en Hong Kong. Japón también reportó un valor récord de derivados en marzo de 2026.

¿Cómo están afectando los valores tokenizados a las bolsas?

Se proyecta que los centros de valores digitales y tokenizados crezcan a una CAGR del 18,2% hasta 2031, respaldados por nueva infraestructura regulatoria y de postnegociación. El mercado de bolsas de valores se está adaptando a medida que los sistemas de negociación, custodia y liquidación se preparan para admitir valores en forma tokenizada. NYSE National y DTCC realizaron avances relacionados durante 2026.

¿Cuál es el mayor flujo de ingresos por servicios?

Los servicios de negociación y ejecución tuvieron una participación del 42,3% en 2025, mientras que se proyecta que el segmento de datos de mercado, índices y análisis crezca a una CAGR del 9,1%. El mercado de bolsas de valores está aumentando su enfoque en los ingresos recurrentes de servicios de información a través de licencias de índices, suscripciones de análisis y productos de datos de cumplimiento. Estos servicios complementan los ingresos de la actividad basada en transacciones. El mercado de bolsas de valores también depende de una tecnología resiliente y de vínculos de distribución fiables entre los participantes y la gama completa de productos negociados.

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Autor: Práctica de Industriales & Servicios (Disponible en EN)