Tamanho e Participação do Mercado de Containerboard do Vietnã - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Containerboard do Vietnã

Expansão de Encomendas de Comércio Eletrônico e Intensidade de Caixas na Última Milha

As principais plataformas de comércio eletrônico do Vietnã geraram VND 148,6 trilhões (USD 5,7 bilhões) em valor bruto de mercadoria no primeiro trimestre de 2026, enquanto o volume de vendas atingiu 1,14 bilhão de itens, um aumento de 47% e 20% em relação ao ano anterior, respectivamente.^{[1]Câmara de Comércio e Indústria do Vietnã, "As Vendas de Comércio Eletrônico do Vietnã Aumentam 47% para 5,64 Bilhões no Primeiro Trimestre," VCCI, en.vcci.com.vn} O mercado doméstico de comércio eletrônico do Vietnã atingiu USD 31 bilhões em 2025, colocando o país entre os 10 maiores do mundo e entre os 3 maiores mercados de varejo online da ASEAN. A mudança importante no mercado de containerboard do Vietnã é que o atendimento de pedidos está migrando para remessas individualmente encaixotadas e com melhor proteção, o que aumenta o uso de papelão corrugado por pedido, mesmo que a contagem de itens cresça mais lentamente do que o valor das vendas. Esse padrão é mais forte em Ho Chi Minh City, Hanói e Binh Duong, onde a densidade de encomendas, armazenagem e atividade de última milha são mais concentradas. Com o Plano Diretor Nacional de Desenvolvimento do Comércio Eletrônico para 2026-2030 visando um crescimento anual do varejo online de 15%-20%, o mercado de containerboard do Vietnã está preparado para receber um fluxo constante de demanda impulsionada por remessas nos próximos anos.^{[2]VietnamPlus, "A Receita de Comércio Eletrônico do Vietnã no Primeiro Trimestre Salta 47% para 5,7 Bilhões de USD no Shopee, TikTok Shop, Lazada," VietnamPlus, en.vietnamplus.vn}

Relocalização da Manufatura de Exportação Impulsionando a Demanda por Caixas Industriais

O setor manufatureiro do Vietnã cresceu 10,6% em 2025, o crescimento mais forte da produção industrial em 7 anos, enquanto eletrônicos e computadores superaram USD 100 bilhões em exportações, e têxteis atingiram USD 46 bilhões em exportações. Uma pesquisa com empresas japonesas mostrou que 56,9% dos entrevistados no Vietnã planejavam expansão de capacidade nos próximos 1-2 anos, a maior taxa de intenção de expansão na ASEAN.^{[3]Voz do Vietnã, "Vietnã Preparado para Aumento de IED Verde em 2026 com Aceleração da Transição para Alta Tecnologia," VOV, english.vov.vn} Para o mercado de containerboard do Vietnã, isso é relevante porque cada nova fábrica adiciona várias camadas de demanda por embalagens, incluindo embalagens para componentes, bens intermediários e caixas-mestre de exportação. A montagem de eletrônicos também requer formatos corrugados mais resistentes, frequentemente utilizando estruturas de caixas de 3 e 5 camadas, o que aumenta a demanda por kraftliner e fluting de maior desempenho. À medida que mais produção orientada para exportação migra para as províncias industriais do norte e do sul, o mercado de containerboard do Vietnã continua a se mover em direção a uma base de demanda mais industrial e orientada por especificações.

Expansão da Cadeia de Frio de Alimentos e Bebidas e do Varejo Moderno

A demanda por distribuição de alimentos está se expandindo à medida que as redes de comércio moderno continuam a adicionar lojas e ampliar seu alcance logístico por todo o Vietnã. O Grupo Masan informou que a WinCommerce está visando quase 6.100 lojas até o final de 2026, com uma meta de longo prazo de 13.000 pontos de venda até 2030.^{[4]Vietnam.vn, "Assembleia de Acionistas da Masan 2026, Abrindo um Novo Ciclo de Crescimento, Acelerando com Tecnologia e IA," Vietnam.vn, vietnam.vn} A Central Retail iniciou as obras do shopping GO! Phổ Yên na Província de Thai Nguyen em maio de 2026, com um investimento de VND 400 bilhões (USD 0,015 bilhão) e o 46º shopping no Vietnã, refletindo como a expansão do varejo provincial está se aprofundando fora dos maiores centros urbanos. O acordo da CJ CheilJedang com a Bach Hoa XANH também incluiu cooperação em logística de cadeia de frio, o que demonstra que os fornecedores de alimentos de marca estão investindo em distribuição refrigerada mais estruturada. À medida que o mercado migra da venda em feiras livres para produtos alimentícios pré-embalados, rotulados e despachados, o mercado de containerboard do Vietnã se beneficia do maior uso de bandejas corrugadas, caixas externas e embalagens prontas para loja. É por isso que a modernização do varejo alimentar continua sendo um dos suportes de demanda mais duradouros para o mercado de containerboard do Vietnã.

Substituição de Plásticos e Conformidade com EPR Favorecendo Embalagens de Fibra

O Vietnã finalizou o Decreto 110/2026/ND-CP em 1º de abril de 2026, e o regulamento entra em vigor em 25 de maio de 2026, estabelecendo uma taxa de reciclagem obrigatória de 20% para embalagens de papel e papelão sob o marco de Responsabilidade Estendida do Produtor (EPR) do país. A estrutura de custos sob o decreto favorece fortemente os formatos de fibra porque o coeficiente de custo de reciclagem para embalagens de papel e papelão é de VND 1.938 (USD 0,073) por quilograma, enquanto os plásticos flexíveis apresentam um coeficiente muito mais alto de VND 8.486-10.914 (USD 0,32-0,41) por quilograma. Grandes produtores e importadores também devem apresentar declarações anuais de reciclagem por meio do Sistema Nacional de Informações de EPR do Vietnã, o que torna as embalagens à base de papel uma rota de conformidade mais simples para muitas empresas multinacionais de bens de consumo. Na prática, isso apoia a substituição de bandejas plásticas, multipacks com embalagem retrátil e formatos de envio em sacos plásticos por alternativas de fibra. O resultado é um impulso liderado por políticas que fortalece o mercado de containerboard do Vietnã mesmo quando a demanda mais ampla por embalagens já está se expandindo por razões comerciais.

Volatilidade do Custo de OCC e Celulose Comprimindo as Margens dos Conversores

Os moinhos com destino ao Vietnã pagavam entre USD 195-200 por tonelada de OCC duplamente classificado dos EUA no final de 2024, antes que quedas posteriores de preços alterassem a economia de aquisição em todo o Sudeste Asiático. As restrições de importação de celulose reciclada da China, introduzidas em outubro de 2025, perturbaram a cadeia regional de OCC para celulose e alteraram os padrões de compra de fibra recuperada importada. Os grandes moinhos integrados conseguem lidar melhor com essa pressão porque têm escala, estoques mais amplos e maior poder de precificação do que os moinhos menores e os conversores. A Associação de Celulose e Papel do Vietnã informou que a coleta doméstica atendeu apenas 56% da demanda de OCC em 2025, deixando os 44% restantes expostos às oscilações globais de papel recuperado e frete. Essa exposição continua sendo o maior freio de curto prazo para o mercado de containerboard do Vietnã, porque os movimentos de custo podem se propagar pela cadeia de suprimentos mais rapidamente do que os preços de venda podem ser reajustados.

Dependência de Importações para Fibras Virgens e Grades Premium de Kraftliner

O Vietnã não produzia celulose kraft virgem em escala comercial em 2025, e apenas 2 instalações domésticas forneciam celulose principalmente para uso interno, enquanto as importações totais de celulose aumentaram 50% para 638.297 toneladas, ante 425.485 toneladas em 2024. Setores orientados para exportação, como eletrônicos e farmacêuticos, estão solicitando grades de kraftliner mais resistentes com limites de desempenho que nem sempre podem ser atendidos com carga totalmente reciclada. Essa é uma das razões pelas quais se espera que as fibras virgens se expandam mais rapidamente do que as fibras recicladas no mercado de containerboard do Vietnã ao longo de 2026-2031. A celulose de fibra curta teve uma média de USD 540 por tonelada em base CIF em 2025 e aumentou para USD 568 por tonelada no início de 2026, o que mantém a economia dos grades premium exposta aos ciclos de insumos importados. Até que a capacidade local de fibra premium se amplie, o mercado de containerboard do Vietnã permanecerá vulnerável aos preços externos de celulose e às condições de fornecimento.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Material: Dominância da Fibra Reciclada sob Pressão de Custo da Demanda por Grades Virgens

As fibras recicladas responderam por 68,11% da participação do mercado de containerboard do Vietnã em 2025, mantendo-as firmemente na posição de liderança, pois o papelão à base de OCC permaneceu a opção mais econômica para grades corrugadas padrão. Historicamente, mais de 80% da produção local dependia de matéria-prima de papel recuperado, de modo que a carga reciclada permaneceu central para a economia dos moinhos e os padrões de abastecimento dos conversores. A taxa de recuperação doméstica de OCC do Vietnã melhorou de 46% em 2021 para 58% em 2024, reduzindo, mas não eliminando, a dependência de importações para o fornecimento de fibra reciclada. Espera-se que a capacidade total de OCC da Ásia cresça 4,5 milhões de toneladas até 2028, com o Vietnã contribuindo com quase metade dessa expansão, fortalecendo o papel do país como processador regional de fibra secundária.

As fibras virgens responderam por 31,89% em 2025, e este segmento do mercado de containerboard do Vietnã está projetado para crescer a um CAGR de 6,74% até 2031. A montagem de eletrônicos e semicondutores em províncias como Thai Nguyen e Bac Ninh requer embalagens com resistência à compressão mais estável e menor sensibilidade à umidade, o que sustenta a demanda por grades premium de linerboard. Os compradores multinacionais também estão pressionando os fornecedores locais a aumentar o conteúdo reciclado por causa dos relatórios do Escopo 3, mas suas especificações de embalagem ainda exigem padrões de desempenho que frequentemente favorecem o papelão de carga virgem. Esse conflito mantém uma lacuna de fornecimento de grades premium e sustenta o interesse de investimento adicional em ativos com capacidade para fibra virgem. A indústria de containerboard do Vietnã está, portanto, caminhando para uma estrutura de carga mais mista, mesmo que o papelão reciclado permaneça a maior base.

Por Tipo de Produto: Testliner Lidera o Volume Enquanto o Kraftliner Ganha Peso Estratégico

Os testliners responderam por 44,57% do mercado de containerboard do Vietnã em 2025, tornando-os o principal tipo de produto por valor. Sua posição reflete a economia da produção de fibra reciclada e as necessidades da grande base de conversores do Vietnã que atendem aos mercados de alimentos, bens de consumo e caixas de exportação padrão. O testliner se encaixa em um mercado onde a sensibilidade ao preço permanece alta e onde muitas aplicações corrugadas não necessitam de desempenho de resistência premium. É por isso que o grade continua a carregar a maior base de volume no mercado de containerboard do Vietnã.

Os kraftliners estão projetados para crescer a um CAGR de 6,89% de 2026 a 2031, tornando-os o tipo de produto de crescimento mais rápido. A composição das exportações do Vietnã está se deslocando para bens mais duráveis e de maior valor, o que está impulsionando a demanda por embalagens com maior resistência à perfuração e melhor resistência ao empilhamento. A pressão é mais visível em remessas relacionadas a eletrônicos e engenharia, onde os danos no transporte são custosos e as especificações de embalagem são mais rígidas. O fluting permanece vinculado à produção total de papelão corrugado, mas o valor por tonelada está gradualmente melhorando à medida que mais caixas migram para combinações de papelão de maior desempenho. A indústria de containerboard do Vietnã está, portanto, observando uma mudança lenta, mas significativa, no mix em direção a grades de maior margem, enquanto o testliner ainda domina a produção de caixas convencionais.

Por Indústria de Usuário Final: Alimentos e Bebidas Mantém a Base Enquanto Bens de Consumo Acelera

Alimentos e Bebidas responderam por 41,34% do mercado de containerboard do Vietnã em 2025, tornando-o o maior segmento de usuário final. A categoria foi sustentada pelo crescimento de 11% na produção de processamento de alimentos em 2025 e por redes de distribuição refrigerada e ambiente mais amplas em todo o país. O plano da WinCommerce de atingir 6.100 lojas até o final de 2026 visa expandir a distribuição de alimentos embalados para mercados provinciais, o que impulsionará a demanda recorrente por bandejas, caixas externas e caixas de transporte. As marcas de alimentos premium também estão migrando para embalagens de fibra certificada e reciclável, o que ajuda a melhorar o mix de valor do papelão consumido neste segmento.

Bens de Consumo está previsto para crescer a um CAGR de 6,96% até 2031, o ritmo mais rápido entre os usuários finais no mercado de containerboard do Vietnã. O aumento das rendas, a maior atividade de comércio eletrônico em categorias não alimentares e o crescimento das exportações em vestuário, calçados e eletrônicos estão todos aumentando a demanda por caixas por unidade despachada. O Vietnã exportou USD 165 bilhões em bens eletrônicos em 2025, e a SCGP estimou que os eletrônicos já respondiam por 20% do uso final de containerboard no país. A demanda industrial e de outros usuários finais também está crescendo, impulsionada por investimentos em produtos químicos, componentes automotivos, farmacêuticos e bens de capital. A indústria de containerboard do Vietnã está, portanto, equilibrando uma base estável liderada por alimentos com um fluxo de demanda de bens de consumo em expansão mais rápida.

Análise Geográfica

O Sul do Vietnã permaneceu como a maior zona de produção e consumo no mercado de containerboard do Vietnã em 2025, liderado por Ho Chi Minh City, Binh Duong e Dong Nai. Esse corredor abriga a maior concentração de conversores corrugados, fábricas de bens de consumo e atividade de embalagem orientada para exportação. As operações da Vina Kraft Paper, Vina Corrugated Packaging e Bien Hoa Packaging da SCGP estão concentradas nesse cinturão sul, que conecta a produção de papel à conversão e entrega a jusante. A área também se beneficia do acesso direto ao sistema portuário de Ho Chi Minh City, o que mantém a demanda por contêineres de exportação estruturalmente alta. Mesmo com a demanda se espalhando para províncias menores, o sul ainda detém a vantagem de escala no manuseio de matérias-primas, acesso à mão de obra e densidade de conversores.

O Norte do Vietnã está emergindo como a região de consumo de crescimento mais rápido no mercado de containerboard do Vietnã, centrado em Hanói, Bac Ninh, Bac Giang, Hai Phong e Thai Nguyen. O cluster de manufatura de eletrônicos e semicondutores da região está impulsionando o aumento da demanda por caixas industriais e embalagens corrugadas de maior especificação. Essa demanda do norte é mais orientada por especificações, pois as plantas de montagem voltadas para exportação necessitam de maior desempenho de embalagem e maior consistência. O índice de produção industrial de papel e produtos de papel do Vietnã subiu 10,4% em 2025, o maior ganho desde 2019, enquanto o crescimento da demanda por embalagens no norte superou a base de produção local. Essa disparidade já está influenciando como as empresas pensam sobre o posicionamento futuro de moinhos e a estratégia de distribuição no mercado de containerboard do Vietnã.

O Centro do Vietnã, incluindo Da Nang e as províncias costeiras, permanece uma região de consumo menor no mercado de containerboard do Vietnã. A demanda nesse corredor é impulsionada principalmente por remessas de frutos do mar, agricultura e manufatura leve, que sustentam uma demanda constante por embalagens corrugadas para alimentos. A região também enfrenta desafios mais frequentes de umidade e armazenamento durante a estação chuvosa, o que pode aumentar as necessidades de especificação de embalagem para resistência à compressão e desempenho no transporte. Com o tempo, a expansão do varejo provincial e o crescimento do processamento de alimentos devem aumentar gradualmente o papel da região central, mesmo que o mercado permaneça ancorado pelo sul e acelerado pelo norte.