マーケットトレンド の ヨーロッパ・アセット・マネジメント 産業
持続可能な投資は金融業界のリスクとリターンの重要な原動力になる
サステナブル投資では、環境・社会・ガバナンス（ESG）要因が投資プロセスに組み込まれている。欧州では最近、サステナブル投資への需要が堅調な伸びを示している。2021年第1四半期末までに、資産運用会社は総額11兆9,800億米ドルの手段にESG投資戦略を実施した。これらの手段のうち約55（6兆5,500億米ドル）は投資金融によって処理され、残りの5兆4,500億米ドルは任意認可によって管理されている。過去10年間で、持続可能なESG債の需要は急激に増加し、2021年上半期には1兆2,200億米ドルに達した。COVID-19の発生に対する金融政策の反応は、グリーンボンド発行の大きなうねりとなり、投資家にとってより魅力的なものとなった。
過去5回の間に、欧州におけるサステナブル債の発行額は全体で18倍に急増し、2016年末の340億米ドルから2020年末には5,180億米ドルに達した。COVID-19問題は2021年のこの発展を後押しし、サステナブル債の発行額は最初の10ヵ月で7700億米ドルに増加した。欧州のサステナブル債発行体のうち、商業債発行体が半数を占め、次いで政府／超国家的団体が30％を占めている
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市場のボラティリティの高まりが、商品と資産クラスのミックスの変化を加速させている。
2020年には、アクティブ運用戦略が欧州の資産運用残高の80％を占め、純利益の32％を獲得した。投資家が株式から不釣り合いに資金を引き揚げていた前回とは対照的に、今回は投資家の資金がプルートクラット・リクエストとアクティブ・エクイティ商品にシフトし、2019年の16%から37%に増加した。総計2,610億米ドルが通期でプルートクラット・リクエストの資金に流入し、純流入総額の31％を占めた( T2)。2度にわたる恒常的な資金流出の後、2020年には個人投資家のアクティブ株式戦略への資金流入がプラスに転じた。欧州の金融政策が長期化し、投資家の投資意欲が高まった結果、第1四半期の株式ファンドの資金流出は、その後の株式金融に対する需要を中和する以上のものとなった。同時に、アクティブ債券と同様の伝統的なセーフヘイブン資産クラスは、第1四半期に実現したエクソダスの実質的な結果として、2019年よりも純増の状況が低下した
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