Tamanho e Participação do Mercado de Metais de Transição - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Insights de Mercado

Demanda por Infraestrutura e Construção Urbana

O ferro e o aço permaneceram centrais para o desenvolvimento de infraestrutura, o que confere ao mercado de metais de transição uma base de demanda ampla e duradoura. A demanda global de aço deve atingir 1.724 milhões de toneladas métricas em 2026, com a Índia crescendo 7,4% e a África crescendo 3,8%, em comparação com o crescimento global de 0,3%^[1]. O Programa Nacional de Infraestrutura da Índia e os investimentos ferroviários criam um horizonte de planejamento mais longo para a aquisição de aço. A demanda por construção também se estende além da habitação para transporte, serviços públicos e obras públicas. Essa ampla base de projetos ajuda a sustentar a demanda no mercado de metais de transição quando usos finais individuais enfraquecem.

Eletrificação, Energia Renovável e Expansão da Rede Elétrica

O cobre permanece essencial para as redes elétricas, tornando o investimento em redes um importante impulsionador do mercado de metais de transição. A demanda por cobre refinado atingiu quase 28 milhões de toneladas métricas em 2025, e a Agência Internacional de Energia espera que o cobre registre o maior crescimento em volume entre os minerais críticos até 2040^[2]. A geração fotovoltaica solar utiliza de 4 a 5 toneladas métricas de cobre por megawatt, o que representa de 4 a 5 vezes o uso de cobre da geração a gás. Os preços do cobre superaram 14.000 USD por tonelada métrica em maio de 2026, enquanto o fornecimento de minas cresceu apenas 0,8% em 2025. O Grupo Internacional de Estudo do Cobre projetou um déficit de cobre refinado de 150.000 toneladas métricas em 2026, após um superávit de 178.000 toneladas métricas em 2025. As atualizações da rede elétrica e a infraestrutura de carregamento, portanto, reforçam a posição de longo prazo do cobre no mercado de metais de transição.

Intensidade de Materiais para Veículos Elétricos e Armazenamento de Energia

Os veículos elétricos e o armazenamento de energia continuam a alterar os padrões de demanda no mercado de metais de transição. A demanda de níquel no setor de baterias é estimada em 480.000 toneladas métricas em 2026, acima das 420.000 toneladas métricas em 2025. As baterias de fosfato de ferro e lítio aumentaram de 36% da capacidade global de baterias para veículos elétricos em 2025 para 42% em 2026, reduzindo o uso de níquel em uma parcela maior de veículos. As químicas de baterias ricas em níquel permanecem importantes para veículos de alto desempenho e longa autonomia. Os preços do cobalto subiram 130% em 2025 após a República Democrática do Congo introduzir um sistema de cotas de exportação em outubro de 2025 que limitou as exportações a 96.600 toneladas métricas anuais. O armazenamento estacionário e a energia de reserva adicionam demanda além dos veículos de passageiros, sustentando um conjunto mais amplo de materiais para baterias no mercado de metais de transição.

Automação Industrial, Eletrônicos e Manufatura Avançada

A automação, os eletrônicos e a manufatura avançada criam saídas adicionais para o mercado de metais de transição. A fabricação de semicondutores, a robótica industrial e os equipamentos de servidores requerem conexões de cobre, ligas de níquel e ferramentas de titânio. Placas de circuito de maior densidade utilizam especificações de folha de cobre mais exigentes, enquanto os ciclos de qualificação podem se estender de 12 a 18 meses antes da produção em volume. Isso aumenta o valor de um fornecimento confiável para processadores que podem atender a requisitos especializados. A fabricação aeroespacial e de defesa também requer titânio e superligas à base de cobalto. Esses usos somam-se à demanda estabelecida de construção e transporte, o que amplia a base de usos finais do mercado de metais de transição.

Licenciamento Ambiental e Custos de Conformidade

Os requisitos de revisão ambiental retardam o desenvolvimento de novas minas para o mercado de metais de transição. Projetos de mineração nos Estados Unidos, Canadá, União Europeia e Austrália podem exigir processos de revisão ambiental de vários anos. Prazos mais longos adiam o novo fornecimento mesmo quando os preços sustentam o investimento. As minas em operação também enfrentam despesas de conformidade mais elevadas, o que pode aumentar os custos de produção. Essas condições favorecem expansões em locais existentes, onde a infraestrutura e o conhecimento de licenciamento já existem. O resultado é uma resposta de oferta que pode permanecer mais lenta do que o crescimento da demanda no mercado de metais de transição.

Volatilidade de Preços e Desenvolvimento de Minas com Alta Intensidade de Capital

Os ciclos de preços e as elevadas necessidades de capital podem atrasar adições de oferta para o mercado de metais de transição. Construir 7 milhões de toneladas métricas de capacidade anual de cobre até 2040 exigiria 156 bilhões de USD em investimento em projetos, considerando a intensidade de capital citada de 22.359 USD por tonelada métrica de capacidade anual. Os gastos de capital em metais para baterias caíram mais de 20% em 2025, o maior declínio em um único ano em mais de uma década. Os baixos preços do lítio e do níquel em 2024 e início de 2025 levaram os desenvolvedores a reduzir os investimentos. As mudanças na química das baterias também tornaram os investidores cautelosos em relação a minas focadas em um único material. Esse ambiente de financiamento pode limitar adições de capacidade oportunas em todo o mercado de metais de transição.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

O ferro detinha 39,14% da receita do mercado em 2025, sustentado por seu papel na construção, maquinário, produção automotiva e construção naval. A produção global de aço bruto deve atingir 1.869 milhões de toneladas métricas em 2026. A Índia deve produzir 174,9 milhões de toneladas métricas, enquanto a Associação das Nações do Sudeste Asiático (ASEAN) deve produzir 61,5 milhões de toneladas métricas. Esses números mostram que a demanda por aço está se espalhando pelos centros emergentes de manufatura e construção. O cobre permanece estrategicamente importante, pois a demanda refinada atingiu quase 28 milhões de toneladas métricas em 2025. O titânio atende às cadeias de suprimentos aeroespaciais e de defesa, enquanto o cobalto sustenta aplicações em baterias e superligas.

O níquel deve avançar a um CAGR de 5,08% até 2031. Seu uso em químicas de baterias de alto desempenho e aço inoxidável sustenta essa perspectiva. A China respondeu pela maior parte do uso global de níquel em 2025, e a demanda global de níquel deve crescer 4,3% em 2026. A Indonésia controlava quase dois terços do fornecimento de níquel minerado e pouco menos da metade da produção de níquel refinado em 2025. O projeto de Lixiviação por Ácido sob Alta Pressão de Pomalaa da Vale tem como alvo o comissionamento do autoclave no segundo semestre de 2026. O avanço da química de fosfato de ferro e lítio limita o ritmo da demanda por níquel, mesmo que o uso total de níquel continue a aumentar.

Chapas e placas detinham 29,52% da participação de receita em 2025, sustentadas pela demanda de aço estrutural na construção, energia offshore e construção naval. A demanda de aço da Índia deve aumentar 6,7% em 2026, e a demanda da África deve aumentar 4,4% em 2026. Esses centros de demanda sustentam a aquisição regional de chapas e placas no mercado de metais de transição. As chapas de aço niquelado também estão encontrando uso em carcaças de baterias cilíndricas. A Dongkuk Industries começou a produzir chapas de aço niquelado para carcaças de baterias secundárias em setembro de 2026. A empresa está visando a produção em massa para formatos de bateria da série 46 na América do Norte em 2027. 

O fio deve avançar a um CAGR de 5,34% até 2031. A expansão da rede elétrica e as redes de carregamento requerem fio de cobre tanto no nível do veículo quanto no nível de conexão à rede. Um veículo elétrico a bateria usa 83 kg de cobre, em comparação com 23 kg em um veículo com motor de combustão interna. Barras e vergalhões atendem a aplicações de concreto armado e engenharia. Os preços do vergalhão chinês caíram em 2025, à medida que a construção doméstica enfraqueceu e as exportações aumentaram. A participação da China nas exportações mundiais de aço subiu de 19% em 2019 para 41% em 2025. Pós e formas especializadas sustentam a manufatura aditiva, eletrônicos, revestimentos e usos em processamento químico.

A construção civil detinha 38,48% da receita do mercado em 2025. A aplicação utiliza ferro, aço e cobre estrutural em economias desenvolvidas e em desenvolvimento. A demanda global de aço deve atingir 1.724 milhões de toneladas métricas em 2026, com infraestrutura e construção não residencial sustentando a demanda. O crescimento projetado de 6,7% na demanda de aço da Índia em 2026 reflete a crescente importância do Sul e Sudeste Asiático. A nova construção de centros de dados também adiciona demanda por aço e materiais elétricos. 

O setor automotivo deve avançar a um CAGR de 5,63% até 2031. Os veículos elétricos aumentam o uso por veículo de cobre, níquel e cobalto. Os eletrônicos representam outra grande categoria de demanda, sustentada pela infraestrutura de servidores, placas de circuito de alta densidade e equipamentos de fabricação de semicondutores. Tintas e revestimentos utilizam compostos de cobalto e titânio para pigmentos, adesão e estabilização ultravioleta. As formulações à base de água com menor teor de compostos orgânicos voláteis estão mudando os requisitos técnicos para secantes selecionados à base de cobalto. Maquinário, equipamentos e outras aplicações fornecem uma base de demanda industrial diversificada que pode moderar as oscilações na atividade de construção e automotiva.

Análise Geográfica

Mercado de Metais de Transição da APAC

A Ásia-Pacífico deteve 43,43% da receita do mercado em 2025 e está projetada para avançar a um CAGR de 5,44% até 2031. A China controla a maior parte da capacidade global de refino de cobalto e mais de 90% da capacidade de processamento de grafite de grau bateria. O consumo de aço da China caiu 6,9% em 2025 e está projetado para recuar 0,6% em 2026, à medida que sua correção imobiliária continua. O consumo de aço da Índia cresceu 9,8%, atingindo 163,71 milhões de toneladas métricas em 2025, e está projetado para crescer 6,7%, chegando a 174,72 milhões de toneladas métricas em 2026. A demanda da Associação das Nações do Sudeste Asiático está projetada para crescer 3,5% em 2026, apoiada por investimentos em manufatura e expansão industrial. 

Mercado de Metais de Transição das Américas, Europa e Oceania

A América do Norte é apoiada por investimentos em infraestrutura, política industrial, modernização da rede elétrica e construção de centros de dados. A demanda de aço dos Estados Unidos cresceu 0,7% em 2025 e está projetada para crescer 0,6% em 2026. As regras de cadeia de suprimentos previstas na Lei de Redução da Inflação direcionam os investimentos em materiais para baterias para jurisdições aprovadas, incluindo Austrália, Canadá e Chile. A demanda de aço da Europa está projetada para se recuperar 1,4% em 2026, apoiada por gastos em infraestrutura e defesa. O regulamento de salvaguarda do aço da União Europeia de abril de 2026 introduziu tarifas de 50% sobre importações fora de cota e um requisito de origem de fusão e vazamento. 

Mercado de Metais de Transição do MEA e América do Sul

A demanda de aço da África está projetada para crescer 4,4% em 2026. A demanda de aço do Oriente Médio está projetada para aumentar 1,6% em 2026, após uma forte melhora em 2025. A República Democrática do Congo controlou 73% do fornecimento global de cobalto minerado em 2025. A América do Sul fornece cobre e minério de ferro por meio do Chile e do Brasil, mas possui menor capacidade de refino. A Vale tem como meta uma produção de minério de ferro de 335 a 345 milhões de toneladas métricas em 2026. Essa lacuna de recursos e processamento está moldando as prioridades de investimento em todo o mercado de metais de transição.