Tamanho e Participação do Mercado de Neobanking da América do Sul - Análise de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Neobanking da América do Sul

Crescente Adoção de Serviços Bancários por Smartphone e Internet

Os volumes de mobile banking no Brasil aumentaram 169% ao longo dos 5 anos encerrados em 2025, atingindo 187,5 bilhões de operações, o que demonstra que a atividade financeira diária está cada vez mais centrada em interfaces digitais. Clientes que recebem pagamentos por meio de uma conta móvel podem usar a mesma interface para poupança, crédito ou seguros, o que reduz a vantagem prática anteriormente proporcionada por uma rede de agências físicas. O Nubank informou ter bancarizado 31,5 milhões de brasileiros anteriormente sem conta bancária até julho de 2026 e ter presença mais forte em regiões onde muitos municípios não possuem agência bancária física^{[1]Nu Holdings Ltd., "Nu Holdings Ltd. Reports Fourth Quarter and Full Year 2025 Financial Results," Nubank International.} . Espera-se que o investimento em tecnologia bancária no Brasil atinja BRL 50,1 bilhões (USD 9,84 bilhões) em 2026, em comparação com BRL 46,8 bilhões (USD 9,19 bilhões) em 2025, sustentando serviços móveis seguros e de alto volume. O mercado de neobanking sul-americano se beneficia à medida que instituições estabelecidas e especialistas digitais continuam a expandir a base tecnológica subjacente. A integração acessível pode atender clientes remotos sem replicar a infraestrutura de agências e apoiar o uso mais amplo de produtos após o estabelecimento de uma conta principal.

Demanda por Inclusão Financeira entre Consumidores Sub-bancados

A inclusão financeira continua sendo uma importante fonte de demanda no mercado de neobanking da América do Sul, pois os produtos digitais podem alcançar clientes com acesso limitado aos serviços bancários convencionais. O Nubank informou que suas operações de crédito no Nordeste do Brasil equivaleram a 6,8% do PIB regional em 2025, demonstrando que o crédito digital tem relevância além de um produto de consumo convencional. Os dados de pagamento podem ajudar as plataformas a avaliar clientes com histórico de crédito tradicional limitado e inserir tomadores de crédito pela primeira vez no sistema financeiro formal. O Yape bancarizou 6,6 milhões de pessoas desde 2020 e superou 19 milhões de usuários no Peru, demonstrando como uma plataforma digital pode alcançar clientes com acesso tradicional limitado. Um histórico de pagamentos pode apoiar produtos posteriores de poupança, crédito e proteção, tornando a atividade do cliente tão importante quanto a abertura de conta. O setor de neobanking da América do Sul pode ampliar a participação formal quando o design do produto reflete clientes com histórico de crédito reduzido, enquanto os provedores gerenciam a acessibilidade e o risco de inadimplência.

Expansão dos Pagamentos Instantâneos e dos Ecossistemas de Pagamentos Digitais

O sistema Pix do Brasil atingiu mais de 178 milhões de usuários únicos durante seus primeiros 5 anos, tornando as transferências em tempo real uma parte padrão da atividade financeira digital diária^{[2]Banco Central do Brasil, "Open Finance in Brazil Dashboard," Banco Central do Brasil.} . As transferências gratuitas e imediatas reduzem uma vantagem de pagamento anteriormente detida pelos bancos estabelecidos e tornam as contas digitais mais úteis para transações cotidianas. O mercado de neobanking da América do Sul se beneficia desse uso frequente de contas, pois pode fortalecer os relacionamentos com clientes antes que os provedores ofereçam crédito, poupança e outros serviços. A iniciação de pagamentos de Open Finance via Pix cresceu de 7,4 milhões de transações em 2024 para 64,5 milhões em 2025, enquanto o volume associado aumentou de BRL 3,17 bilhões (USD 0,62 bilhões) para BRL 15,3 bilhões (USD 3 bilhões). O Brasil também contava com 138,46 milhões de consentimentos únicos de Open Finance e 239,79 milhões de autorizações ativas até agosto de 2026. Esses desenvolvimentos podem reduzir as barreiras de migração, ao mesmo tempo em que aumentam a pressão sobre os provedores que dependem de relacionamentos fechados com clientes.

Crescente Demanda por Serviços Financeiros Digitais de Baixo Custo entre PMEs e Consumidores

As pequenas empresas frequentemente enfrentam processos de crédito que exigem garantias, histórico operacional extenso e documentação formal, o que pode excluir comerciantes com renda irregular ou ativos fixos limitados. O Nubank introduziu a expansão de crédito para PMEs e sua ferramenta de gestão de fluxo de caixa Assistente de Cobrança durante 2025, vinculando necessidades de capital de giro e cobrança de pagamentos em um único relacionamento com o cliente. A aceitação de pagamentos pode fornecer aos provedores informações atualizadas sobre a atividade empresarial, permitindo que o mercado de neobanking da América do Sul ofereça produtos mais relevantes para pequenas empresas. O DaviPlata informou que sua carteira de nanocrédito cresceu 624% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre de 2026, atingindo USD 45,2 milhões. Mais de 1 milhão de pequenos comerciantes utilizaram a plataforma para aceitação de pagamentos, indicando forte demanda por financiamento acessível para comerciantes. O setor de neobanking da América do Sul pode se beneficiar, pois as ferramentas de pagamento fornecem uma base para crédito e serviços financeiros mais amplos sem um processo de aquisição separado.

Fragmentação Regulatória e Complexidade de Licenciamento nos Mercados Sul-Americanos

Os países sul-americanos utilizam estruturas supervisoras distintas para provedores financeiros digitais, com requisitos diferentes para capital, permissões de produtos, tratamento de depósitos e obrigações de dados. O relatório anual de 2025 do Nubank descreve suas operações regulamentadas e a importância das aprovações nos mercados em que opera^{[3]Nu Holdings Ltd., "Form 20-F Annual Report 2025," U.S. Securities and Exchange Commission.}. Os provedores podem precisar de licenças distintas à medida que expandem de pagamentos para crédito, depósitos ou distribuição de investimentos, aumentando os custos e a preparação para entrada. Uma licença de pagamento pode apoiar a aquisição de contas, enquanto produtos de crédito e depósito exigem permissões mais amplas e mais capital. Estruturas multilicença podem reduzir lacunas de produtos, embora provedores menores possam ter menos recursos para solicitações e conformidade contínua. O mercado de neobanking da América do Sul está regionalmente conectado pelas necessidades dos clientes, mas a expansão transfronteiriça deve levar em conta as regras locais.

Riscos de Cibersegurança, Fraude Digital e Confiança do Cliente

A BioCatch informou que as tentativas de golpes de engenharia social em instituições financeiras sul-americanas cobertas aumentaram 155% em 2025, enquanto os ataques de malware cresceram 225% e as fraudes envolvendo dispositivos roubados aumentaram 344%^{[4]BioCatch, "Latin American Banks See 155% Increase in Scam Attempts," BioCatch.}. Essas ameaças podem elevar os custos para provedores que dependem de integração digital e transações em tempo real, além de enfraquecer a confiança dos clientes. O mercado de neobanking da América do Sul requer investimento contínuo em controles de identidade, monitoramento e educação do cliente, tornando a prevenção de fraudes parte da proposta de valor ao cliente. Os sistemas de pagamento em tempo real melhoram a conveniência, mas reduzem o tempo disponível para identificar e interromper transferências suspeitas. Instituições menores podem ter mais dificuldade em manter o nível de investimento em segurança das plataformas maiores. Controles de risco mais robustos podem apoiar a retenção de clientes e a expansão responsável, enquanto eventos de fraude podem reduzir a confiança nas transações digitais.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Serviço: A Liderança em Crédito Apoia uma Distribuição de Produtos Mais Ampla

Crédito e empréstimos representaram 58,52% do tamanho do mercado de neobanking da América do Sul em 2025. Sua posição reflete a capacidade das plataformas de utilizar o comportamento de pagamento em tempo real na avaliação de clientes com histórico de crédito formal limitado. O Nubank reportou uma carteira de crédito total de USD 32,7 bilhões ao final de 2025, 40% acima do ano anterior. A carteira atingiu USD 37,2 bilhões no primeiro trimestre de 2026, também 40% superior ao período do ano anterior. O crédito sem garantia representou 25% dessa carteira ao final de 2025.

A Distribuição de Seguros tem previsão de crescer a um CAGR de 13,21% até 2031. Os provedores podem oferecer seguros dentro de aplicativos que os clientes já utilizam para pagamentos e gestão de contas. Esse arranjo pode ampliar o acesso e reduzir a dependência de um canal de distribuição separado. Contas transacionais, depósitos, poupança, pagamentos, transferências e cartões permanecem produtos importantes de entrada e engajamento. Investimentos, distribuição de valores mobiliários e outros serviços têm contribuições menores, mas podem ampliar os relacionamentos com clientes. A participação do mercado de neobanking da América do Sul está se deslocando para um mix de serviços mais diversificado, criando oportunidades para expandir crédito e produtos financeiros adjacentes, mantendo a adequação responsável dos produtos.

Por Usuário Final: Contas de Varejo Criam uma Base para Serviços a PMEs

Pessoas Físicas do Varejo detinham 78,12% da participação do mercado de neobanking da América do Sul em 2025. Contas gratuitas, cartões sem anuidade e transferências sem comissão atendem consumidores com necessidades financeiras básicas frequentes. A atividade de varejo também fornece dados de pagamento e estabelece confiança na interface do provedor. O Nubank reportou incidência de instituição principal acima de 30% da população adulta em 17 estados brasileiros no quarto trimestre de 2025. A empresa reportou maior penetração em estados de menor renda com menor densidade de agências.

As PMEs têm previsão de crescer a um CAGR de 12,43% até 2031. Muitas pequenas empresas têm acesso limitado ao crédito bancário baseado em garantias e precisam de serviços alinhados aos seus padrões operacionais. As ferramentas de aceitação de pagamentos podem dar aos provedores visibilidade sobre recebíveis e atividade empresarial. Os resultados do primeiro trimestre de 2026 do DaviPlata ilustram a demanda por financiamento de pequeno valor para comerciantes. Microempresas e profissionais autônomos podem usar ferramentas de pagamento que constroem históricos para decisões de crédito futuras, enquanto grandes empresas permanecem mais dependentes de bancos corporativos estabelecidos. O crescimento do tamanho do mercado de neobanking da América do Sul é apoiado por provedores que combinam pagamentos, cobranças e serviços de capital de giro, mantendo uma avaliação cuidadosa de acessibilidade.

Por Fluxo de Receita: A Receita de Juros Permanece Central enquanto as Tarifas se Expandem

A Receita de Juros representou 75,52% do tamanho do mercado de neobanking da América do Sul em 2025. O resultado reflete a importância dos produtos de crédito e o ambiente de taxas de juros vigente na região. O Nubank reportou USD 2,8 bilhões em receita líquida de juros no quarto trimestre de 2025. A empresa reportou uma margem líquida de juros de 21,1% no primeiro trimestre de 2026. Uma base de receita orientada ao crédito permanece sensível aos custos de captação, rendimentos de empréstimos e desempenho de pagamentos.

As Comissões de Distribuição e Outras Receitas têm previsão de crescer a um CAGR de 14,53% até 2031. Seguros, poupança, distribuição de investimentos e finanças incorporadas podem gerar receita sem o uso de balanço patrimonial associado ao crédito direto. O MercadoLibre identificou a venda cruzada de seguros, poupança e investimentos como prioridades estratégicas para o Mercado Pago durante 2025. Tarifas de cartão, tarifas de transação, serviços de câmbio e assinaturas permanecem fontes de renda complementares relevantes. As condições competitivas e regulatórias podem restringir a receita relacionada a cartões, enquanto os corredores de remessas podem apoiar a atividade de câmbio. A participação do mercado de neobanking da América do Sul pode ser fortalecida pela diversidade de receitas quando os preços permanecem transparentes e os produtos atendem a necessidades identificáveis dos clientes.

Por Tipo de Licença: Provedores Multilicença Cobrem Mais Necessidades dos Clientes

Os Grupos Multilicença detinham 63,41% da participação do mercado de neobanking da América do Sul por tipo de licença em 2025. Esses grupos podem combinar capacidades regulamentadas de pagamento, crédito, depósito e outras em uma proposta de valor mais ampla para o cliente. As licenças de pagamento podem apoiar a aquisição de contas e transações, enquanto as licenças de crédito permitem empréstimos após o desenvolvimento das capacidades de gestão de clientes e riscos. Permissões bancárias mais amplas podem apoiar depósitos segurados e distribuição de produtos mais extensa. O relatório de 2025 do Nubank descreve a importância das entidades regulamentadas e das aprovações em seus mercados.

As Licenças Especializadas de Crédito e de Sociedades de Crédito têm previsão de crescer a um CAGR de 13,52% até 2031. Essas licenças podem permitir que as plataformas expandam a atividade de crédito direto sem operar imediatamente como bancos completos. As licenças de conta de pagamento e carteira permanecem importantes para provedores em estágio inicial e transações digitais básicas. As Licenças de Banco Completo representam um grupo menor de entidades, mas podem apoiar atividades mais amplas de depósito e crédito. A progressão de licenças é uma escolha comercial além de um processo regulatório, exigindo recursos de capital, governança e conformidade. O tamanho do mercado de neobanking da América do Sul é apoiado por provedores em diferentes estágios da progressão de licenciamento, com sua expansão de produtos dependente de aprovações regulatórias, recursos de capital e solidez dos relacionamentos com clientes.

Análise Geográfica

O Brasil detinha 76,54% da participação do mercado de neobanking da América do Sul em 2025. O Pix, o amplo uso de mobile banking e uma grande base de clientes digitalmente engajados sustentam a posição de liderança do país. O Brasil contava com 138,46 milhões de consentimentos únicos de Open Finance e 239,79 milhões de autorizações ativas até agosto de 2026. Esse nível de participação apoia o compartilhamento de dados e a iniciação de pagamentos em todo o ecossistema. Espera-se que o investimento em tecnologia bancária atinja USD 9,84 bilhões em 2026. O Nubank tinha 114,7 milhões de clientes no Brasil no primeiro trimestre de 2026. A escala do Brasil o torna a principal fonte de atividade regional de clientes e desenvolvimento de produtos.

A Colômbia tem previsão de registrar o crescimento mais rápido, a um CAGR de 13,82% até 2031. O país possui uma grande base de usuários de carteiras digitais e está desenvolvendo seu ecossistema financeiro digital. O DaviPlata atendeu mais de 20 milhões de clientes e estendeu nanocrédito para PMEs a mais de 1 milhão de pequenas empresas em 2025. Sua carteira de nanocrédito atingiu USD 45,2 milhões durante o primeiro trimestre de 2026. A Argentina avançou na inclusão financeira durante 2025 por meio de seu Sistema de Finanças Abertas. Esses mercados demonstram que o crescimento depende da infraestrutura local, das necessidades de acesso financeiro e da execução dos provedores.

O Yape do Peru tinha 16,4 milhões de usuários ativos mensais no primeiro trimestre de 2026. A plataforma reportou crescimento de receita de crédito de 3,6 vezes em relação ao ano anterior e 5,7 milhões de tomadores de crédito ativos. O Chile permanece um mercado relevante de serviços financeiros digitais por meio de plataformas com foco local e carteiras apoiadas por bancos. O Yape Bolívia superou 2 milhões de clientes durante o primeiro trimestre de 2026. Uruguai, Paraguai, Bolívia, Venezuela, Equador, Guiana e Suriname permanecem corredores menores com necessidades distintas de pagamento e remessas. O tamanho do mercado de neobanking da América do Sul deve evoluir em ritmos diferentes entre os países, refletindo variações na adoção pelos clientes e nos marcos regulatórios locais.