南米データセンター不動産市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

南米データセンター不動産市場のトレンドとインサイト

ハイパースケールクラウドの拡大がデータセンター容量の成長を牽引

南米は、グローバルクラウドプラットフォームにとって緩やかな将来的な建設市場としてはもはや扱われていません。大規模な事前コミットメントが、南米データセンター不動産市場全体における土地・電力・シェル供給のフェーズ計画を変えつつあります。Ascentyが2026年にサンパウロ州の4つの新施設にわたって150 MWのAI特化型容量を追加する計画は、プロバイダーのロードマップが大規模なAIおよびクラウド需要にいかに迅速に対応しつつあるかを示しています^{[2]Ascenty、「Ascentyが150メガワットの新規AI契約を確保」、Ascentyプレスリリース、ascenty.com}。非常に大規模なハイパースケール契約は、小規模テナントがアクセスできる電力供給済み土地のプールから相当量を取り除きます。これにより実質的な空室率が引き締まり、グリッド対応キャンパスをすでに管理しているプロバイダーの価格設定が強化されます。また、安定した電力と迅速な供給を備えたキャンパスが、ユーティリティのタイミングが不確実な大規模サイトよりも高い価値を持つようになるため、南米データセンター不動産市場におけるサイト選定がより戦略的になります。

エンタープライズのコロケーションへの移行がリース需要を増加

エンタープライズのコロケーションへの移行は、一時的な調達の選好ではなく、南米データセンター不動産市場の構造的な特徴となりつつあります。コロケーションは2025年に51.40%のシェアを占め、リース所有は77.30%を占めており、顧客がインフラを直接所有することからいかに遠ざかっているかを示しています。エンタープライズは、資本を単一の自己所有サイトに縛ることなく、最新の冷却設備、より高いアップタイム基準、迅速な展開へのアクセスが得られるため、リース容量を選択しています。この移行は、内部構築のコストと運用の複雑さが増大しているAIワークロードにとって特に重要です。その結果、従来のエンタープライズユーザー、規制対象機関、クラウドとオンプレミス環境が混在する組織を含む、より広いテナント基盤が形成されています。また、小規模ながら十分なサービスを受けていないエンタープライズクラスターが業務に近い信頼性の高い容量を求める二次都市へのリース需要も押し上げています。

データ主権政策がローカルデータセンター投資を促進

政策支援は、特にブラジルにおいて、南米データセンター不動産市場の直接的な需要ドライバーとなっています。暫定措置令第1.318/2025号は、データセンターに対するより強固な国家政策フレームワークを構築し、同セクターへのエネルギーアクセスを優先しました。立法の経緯は、ブラジルにおける戦略的・機密性の高いワークロードのローカル処理が、選好からより正式な要件へと移行しつつあることも示しています。これにより、通常のクラウド支出サイクルの影響を受けにくい、持続的な国内需要の底上げが生まれます。また、厳格なローカルホスティング条件のもとで公共部門および規制対象ワークロードサポートできる、キャリアニュートラルな施設の重要性も強調されています。その結果、政策は成長を支援するだけでなく、新たな容量がどこに建設されるか、どのオペレーターが需要を取り込む最良のポジションにあるかも形成しています。

電力制約が高密度施設への需要を増加

系統アクセスは、南米データセンター不動産市場において最も明確な差別化要因の一つとなっています。電力の確保が困難な場所では、オペレーターは1平方メートルあたり、および承認された1ワットあたりからより多くのコンピューティング価値を引き出す施設に注力しています。大規模AIワークロードを中心に構築されたAscentyのスマレ開発計画は、より高いラック密度とより高度な熱管理のために設計されたキャンパスへのこの移行を反映しています。これにより、初日から高密度展開をサポートできる施設へのプレミアムが高まっています。また、大規模な改修なしにAIグレードのパフォーマンスニーズを満たせる標準的なコロケーション建物とサイトとの差も広がっています。実際には、南米データセンター不動産市場は、ユーティリティのボトルネックが深刻化する前に電力・土地・変圧器容量を確保したアーリームーバーを優遇していることを意味します。

系統の不安定性と高い電力コストが運営費を増加

南米データセンター不動産市場において、電力供給は発電よりも送電がより直接的な問題として残っています。ブラジルでは、需要が大規模かつ継続的なデジタルインフラ負荷を処理するように構築されていない送電システムを持つ地域に集中しています。チリでは、問題は再生可能エネルギーの不足というよりも、その電力を主要な需要ノードに効率的に供給する能力にあります。電力はコロケーションプロバイダーにとって最大の運営コスト項目の一つであり、コストの変動は新規キャンパスの利益率の前提に直接影響します。これらの圧力は、より高いラック密度が電力消費と冷却強度の両方を増加させるため、AI指向の施設にとってさらに重要です。したがって、系統の不確実性は開発の意思決定を遅らせ、承認済みのユーティリティ接続の価値を高め、南米データセンター不動産市場全体のサイト経済性にさらなるリスク層を加えます。

主要都市圏における土地不足が新規開発を制限

土地不足は、南米データセンター不動産市場を支える主要回廊における拡大の実質的な上限となりつつあります。サンパウロ都市圏とグレーター・サンティゴ回廊は依然として最も望ましい立地ですが、両地域ともサイトの入手可能性の逼迫と許認可サイクルの長期化に直面しています。課題は土地へのアクセスだけでなく、ゾーニングの許可、環境許可、高負荷施設をサポートできるインフラへのアクセスにもあります。この組み合わせにより、最も成熟したノードでの大規模グリーンフィールド開発がより困難になっています。また、2025年以前に大規模な区画を確保し、長年にわたって段階的に拡張できる余地を持つオペレーターの価値も高まっています。直接的な結果として、開発者が土地・電力・将来のキャンパス規模を単一の投資テーゼに組み合わせることができる二次都市に向けて、より多くの資本が移動しています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

物件タイプ別：コロケーションが階層間の構造的差別化の中で基盤を維持

コロケーションは2025年の南米データセンター不動産市場の51.40%のシェアを占め、地域全体で最も確立された物件タイプであり続けています。その強みは、エンタープライズ需要、クラウドアクセス、高密度な相互接続を他では再現しにくい形で組み合わせたキャリアニュートラルハブから来ています。これらの資産は、より多くのテナントがエコシステムに参加するにつれて価値が高まり、物理的な容量と同様に入居の深さが重要になります。Equinixは2026年にグレーター・サンパウロにSP6を1億1,400万米ドルの投資で開設し、南米データセンター不動産市場におけるプレミアム相互接続キャンパスの役割を強化しました。コロケーションセグメントはまた、特にエンタープライズが自己所有不動産にコミットすることなくクラウド隣接性を求める場合において、柔軟な契約構造に対する顧客需要からも恩恵を受けています。

ハイパースケール物件は、南米データセンター不動産市場内でより明確な投資クラスとなりつつありす。多段階拡張の可能性を持つ大規模キャンパスは、長いリードタイム、より高い密度、カスタマイズされたユーティリティ計画をサポートできるため、最大のコミットメントを引き付けています。エッジデータセンター物件はCAGR 10.20%で成長する見込みであり、2031年にかけて南米データセンター不動産市場規模の中で最も成長の速い物件タイプとなっています。その魅力は、5G、分散型アプリケーション、主要都市圏に限定できないワークロードに結びついた低遅延ユースケースから生まれています。モジュール型フォーマットも、大規模な恒久的キャンパスの許認可と通電に時間がかかる市場において展開サイクルを短縮できるため、普及が進んでいます。同時に、従来のエンタープライズ所有物件フォーマットは、顧客が現代のパフォーマンスおよびレジリエンス基準をすでにサポートするリース環境に支出を移行するにつれて、相対的な重要性を失っています。

所有形態別：リースインフラが市場の資本論理を定義

リース所有は2025年の南米データセンター不動産市場の77.30%のシェアを占め、予測期間を通じてCAGR 7.90%を記録する見込みです。エンタープライズおよびクラウド顧客は、基礎となる物件を所有するよりもデータセンター容量をリースすることをますます好んでいます。これにより初期資本ニーズが低下し、設計ミス、系統の遅延、技術的陳腐化へのエクスポージャーが軽減されます。また、テナントは単一の所有建物に決定を縛るのではなく、電力密度とサービスレベルを中心に契約を結ぶことができます。南米データセンター不動産市場において、AIワークロードがレガシーサーバールームが提供できるよりも迅速な展開とより専門化されたインフラを必要とするにつれて、その柔軟性はより重要になっています。

自己所有施設は、限られたユースケースにおいて依然として重要です。政府機関、通信事業者、一部の金融機関は、セキュリティ、コンプライアンス、または運用上の理由から、コンピューティング基盤の一部を直接管理し続けています。それでも、これらのユーザーの多くは、クラウド、AI、エラスティックワークロードのためにリース容量と組み合わせた自己所有環境を組み合わせたハイブリッド運用モデルに移行しています。これは、自己所有セグメントが消滅するわけではないが、リース供給に対して戦略的な重みを失いつつあることを意味します。したがって、南米データセンター不動産市場は、単純な建物所有よりも長期リースの可視性、ユーティリティアクセス、キャンパスのスケーラビリティがより大きな重みを持つ、よりファイナンス主導型になっています。

企業規模別：大企業がリードし、中小企業が加速

大企業は2025年の南米データセンター不動産市場の70.20%のシェアを占めており、現在の収益基盤が依然として大規模なコミットメントに支えられていることを確認しています。これらの顧客はより大きな契約を締結し、より多くの電力を消費し、多くの場合、小規模ユーザーよりも強力な相互接続とセキュリティ基準を必要とします。大手銀行、通信会社、ソフトウェアプラットフォーム、グローバルクラウドテナントを含むため、その重要性は引き続き高いでしょう。それでも、中小企業は2031年にかけてCAGR 8.80%で成長する見込みであり、最も速く動く需要プールとなっています。この変化は、以前は社内ルームや小規模ホスティング契約に依存していた企業の間で、クラウド経済性の改善、デジタル導入の拡大、アウトソースインフラへの受容度の高まりを反映しています。

中小企業の需要はまた、南米データセンター不動産市場の地理的な広がりを変えています。成長は、地元企業が近隣のインフラ、低遅延、より柔軟なリースサイズを求める二次都市でますます顕著になっています。これらの市場では、オペレーターより小規模なマルチテナント施設を建設しながらも、最大のハブよりも供給が薄いため、魅力的な入居率を確保できます。大企業は対照的に、より大きな商業的レバレッジとより多くのスケールアップの余地を与える、より少ない大規模な契約に集約しています。これにより、一部のオペレーターが10 MW超のアンカー契約を追求し、他のオペレーターがエンタープライズクラスターに近いリテールコロケーションブロックをターゲットにする、分割されたプロバイダー戦略が生まれています。その結果、最大の買い手の優位性を置き換えることなく顧客基盤を広げる、より層状化された需要プロファイルが形成されています。

注記: 個別セグメントのすべてのセグメントシェアはレポート購入時に入手可能

エンドユーザー別：情報技術・通信が優位を維持し、銀行・金融サービス・保険がデータフットプリントを再定義

情報技術・通信は2025年の南米データセンター不動産市場の45.90%のシェアを占め、主要なエンドユーザーグループとなっています。その地位は、エコシステムにおける二重の役割を反映しており、主要なテナントであると同時に他のテナントの主要な需要イネーブラーでもあります。クラウドプラットフォーム、ソフトウェアプロバイダー、通信キャリア、接続性を重視するビジネスはすべて、サービス提供をサポートするためにキャリアニュートラルな環境に依存しています。これにより、同じ施設がデジタルインフラプロバイダーとそれに依存するエンタープライズの両方を引き付ける自己強化サイクルが生まれます。南米データセンター不動産市場において、これにより情報技術・通信は入居の深さとネットワーク価値の基盤となっています。

銀行・金融サービス・保険は2031年にかけてCAGR 9.30%で成長する見込みであり、エンドユーザーグループの中で最も速い成長率です。このセグメントは、より厳格なガバナンス要件、クラウド導入の増加、デジタル決済インフラ、AIを活用した不正検知ニーズによって牽引されています。これらのユーザーは、展開を遅らせることなくコンプライアンス要件を満たすレジリエンス、アクセス制御、ローカルホスティングオプションを必要としています。政府・公共部門の需要も、主権データ要件が国内処理・保管を支援するにつれて拡大しています。ヘルスケアは現在規模が小さいですが、デジタル患者ワークフローと遠隔医療がより信頼性の高いインフラサポートを必要とするにつれて、その役割は増大しています。小売、物流、メディア、fintech を含む残りのエンドユーザープールは、これらのセクターが接続性、セキュリティ、スケーラブルな電力を一つのサービス環境に組み合わせた施設をますます好むため、南米データセンター不動産市場にさらなる広がりを加えています。

地域分析

ブラジルは2025年の南米データセンター不動産市場の61.80%のシェアを占め、投資、容量、オペレーター活動にわたって地域のアンカーであり続けています。サンパウロ回廊は依然として、地域内で最も深い相互接続、キャリアニュートラルキャンパス、エンタープライズ需要、クラウド可用性の組み合わせを集中させています。ブラジルはまた、セクターにより明確な国家プロファイルと長期インフラ建設のより強固な根拠を与える政策モメンタムからも恩恵を受けています。同時に、ブラジルは地域で最も困難な系統混雑、都市圏の土地不足、AI対応容量への需要増大の組み合わせに直面しています。これらの圧力は、電力条件と土地の入手可能性が南米データセンター不動産市場の次のフェーズをサポートできる北東部や南部ノードなどのサブ地域への投資を押し進めています。

チリは2031年にかけてCAGR 10.60%で成長する見込みであり、予測期間中の南米データセンター不動産市場において最も成長の速い国セグメントとなっています。その魅力は、再生可能エネルギーの入手可能性、強力な接続性、太平洋回廊に沿ったトラフィックフローの戦略的な位置から生まれています。Scala Data Centersは2025年にチリで3つのハイパースケール施設と電力変電所を建設するために3億2,800万米ドルを確保しており、この市場に向けられている資本の規模を示しています。チリはまた、サンティアゴ近郊とその周辺の電力インフラ近くにAI対応在庫を求めるオペレーターからの大規模なフォローオンコミットメントも引き付けています。コロンビアは現在規模が小さいですが、オペレーターが2つの主要市場を超えて地域フットプリントを拡大するにつれて、より重要になっています。

コロンビアは、プロバイダーがブラジルとチリ以外で容量とネットワークの深さを追加するにつれて、より広い地域の多様化から恩恵を受けています。Equinixは2026年にラテンアメリカが最も成長が速く最もダイナミックな地域であると述べ、2025年と2026年にコロンビアに2,800万米ドルをコミットしました^{[3]Equinix、「アメリカ・ラティーナはEquinixにとって最も成長が速く最もダイナミックな地域」、Equinixラテンアメリカニュースルーム、newsroom.equinix.com}。アルゼンチンとその他の南米諸国は現在の規模では小さいですが、電力、許認可、顧客密度が整えば将来のコロケーション拡大をサポートできる供給不足のエンタープライズ需要を抱えているため、戦略的な重要性を持っています。これにより、南米データセンター不動産市場は今日明確な階層を持ちながらも、予測期間の終わりまでにより広い多国間フットプリントの余地も残しています。