チリ小売市場の規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2027年～2032年）

市場動向とインサイト

実質家計消費および小売売上高の回復

チリの小売市場は2025年に回復し、自動車を除く小売売上高は実質ベースで5%強増加しました。経済全体は2.5%成長し、実質家計消費は非耐久財消費における食品・衣料品購入に支えられ2.7%増加しました。スーパーマーケット売上高はより緩やかに回復し、実質売上高は平均1.2%増、名目売上高は4.6%増の185.82億米ドルとなりました。名目成長と実質成長の差は価格変動を反映しており、金額成長が同等の数量成長と対応していないことを示しています。eコマース売上高は実質ベースで拡大し、小売総売上高の12.6%を占めました。オンライン食品・飲料売上高はデジタル食料品購入の拡大を反映し、実質ベースで25%増加し17.6億米ドルに達しました。

eコマース、デジタル決済、モバイルファースト型ショッピング

チリのオンライン小売売上高は2025年に100億米ドルに迫り、名目ベースで11.6%増、実質ベースで9%超増加し、小売総売上高の12.6%を占めました。チリ中央銀行によると、デジタル決済の普及がこの成長を支え、1人当たり374件のデジタル決済が行われ、取引額はGDPの112%相当に達しました^[2]。カード決済は最新比較時点で家計支出の74%を占め、2016年の32%から上昇しました。モバイル端末がeコマース売上高の59%を占めました。オンライン食品・飲料売上高は17.6億米ドルに達し、実質ベースで25%成長しました。スーパーマーケットにおけるeコマース浸透率は2019年の0.8%から2025年には8.6%に上昇しました。2023年のフィンテック法および計画中のオープンファイナンスシステムは、競争促進とデジタル金融サービスの発展を目指しています。

オムニチャネルフルフィルメントと流通拠点としての店舗インフラ

チリの小売市場は引き続き実店舗に依存しており、実店舗はデジタル注文のフルフィルメントをますます支えるようになっています。Walmart Phronesisは、Walmart Chileの顧客の12.2%が実店舗とオンラインショッピングを組み合わせたオムニチャネル購買モデルを利用していると報告しました。このアプローチにより、小売業者は店舗を受取拠点、返品場所、地域流通ハブとして活用できます。MercadoLibreは2025年にコリナに1.35億米ドルのフルフィルメントセンターの建設を開始し、2026年第4四半期に操業開始を予定しています^[3]。この投資はeコマースの強い成長を背景にしており、同社のチリにおける総商品取扱高（為替レート中立ベース）は2025年第4四半期に前年同期比41%増加しました。フルフィルメントインフラへの投資は、人口密度の高い都市部における配送遅延の削減に寄与する可能性がありますが、人口密度の低い地域では恩恵が顕在化するまでに時間がかかる場合があります。

スーパーマーケットの近代化とプライベートブランドの浸透

プライベートブランド商品はチリのスーパーマーケットの品揃えおよびバリュー戦略において引き続き重要な役割を担っています。2025年第2四半期において、Cencosudのプライベートブランド商品は連結売上高の17.9%を占め、チリにおける浸透率は17.6%に達しました。SMU（Supermercados del Sur）は3カ年戦略計画のもとで500品目以上のプライベートブランド商品を投入し、総売上高の約13%を占めました。2024年12月、Walmart Chileは70店舗の開設と流通・物流インフラの拡充に向けた13億米ドルの投資計画を発表しました。これらの取り組みは、主要スーパーマーケット事業者が競争上の地位強化のために製品差別化、バリューポジショニング、流通能力に投資していることを示しています。

家計の高い価格感応度と買物かごの小型化

チリの小売市場では購買行動がより選択的になっています。小容量・バルクフォーマットが2025年の購買の50%を占め、2022年の46%から上昇しており、買い物習慣や家族構成の変化を反映しています。Walmart Chileは、顧客の83.3%が実店舗のみで買い物をし、12.2%がオンラインと実店舗の両方を利用し、4.5%がオンラインのみで購入していると報告しました。小型・中型フォーマットがプレミアム商品支出の88%を占めました^[4]。一方、大型・超大型フォーマットはプライベートブランドおよびエコノミーブランド支出の51%を占めました。小売業者は、消費者の予算、製品の好み、チャネル固有の購買パターンに合わせてパックサイズ、プロモーション、価格設定を調整する必要があります。

スーパーマーケットの集中構造とサプライヤーの交渉力の制限

スーパーマーケットの集中は大手チェーンの業務効率を高める一方、サプライヤーの交渉力を低下させる可能性があります。Walmart Chile、Cencosud、SMU、Tottusはスーパーマーケット売上高の大部分を占めており、その店舗ネットワークと購買業務の規模を反映しています。プライベートブランド商品はCencosud売上高の18.1%、SMUの売上高の13.6%を占めており、これらの小売業者は品揃えと価格設定に対してより大きな管理力を持っています。中小サプライヤーは数量、販促費用負担、納品要件を満たすよう圧力を受ける場合があります。これは、ナショナルブランドが定番カテゴリーでプライベートブランドと競合する場合に、品揃えの実験を制限する可能性があります。これは小売成長を妨げるものではありませんが、大手チェーン事業者の戦略への依存度を高める可能性があります。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

消費者行動分析

チリの消費者は複数の小売チャネルをますます利用するようになっており、競争が激化しています。Worldpanel by Numeratorは、家計が2025年に平均8.7チャネルを利用したと報告しており、2019年の6.4から増加しています。また、約60%がFMCGをオンラインで購入しました。オンライン購入頻度は12%上昇し、平均購入単価は7%上昇しました。CNCの2025年クリスマス調査では、49%が実店舗とオンラインチャネルの両方を利用する予定であり、12%がオンラインのみで購入する予定であることが判明しました。統合在庫、受取オプション、ターゲットを絞ったプロモーションがオムニチャネルの買い物客を支援できます。

家計は節約志向の購買と健康・パーソナルケアへの高い支出のバランスを取っています。小容量・バルクフォーマットが2025年の購買の50%を占める一方、家庭用品支出は7.3%増加し、その買物かごシェアは10.7%から11.6%に上昇しました。CCSは、オンライン薬局、化粧品、衛生用品の売上高が14%増加し6.4億米ドルに達したと報告しました。カード決済は家計支出の74%を占め、2016年の32%から上昇しました。小売業者は、競争力のある定番商品価格設定、デジタルの利便性、適切な品揃え、決済オプションを組み合わせることができます。

小売パフォーマンスインテリジェンス

チリのスーパーマーケットセクターは2025年に緩やかな回復を記録し、実質売上高は前年同期比平均1.2%増加しました。成長率は第4四半期に0.8%に減速し、回復が低調であることを示しました。チリ中央銀行によると、実質スーパーマーケット売上高指数は12月に122.6に達し、持続的な月次成長ではなく季節的需要を反映しました。Grupo Falabellaの部であるTottusは、2025年にチリとペルーで9%の収益成長を報告し、業務改善に支えられてEBITDAマージンは7.8%に上昇しました。

EMB Construcciónによると、サンティアゴの商業区画空室率は2025年上半期に6.55%に低下し、1階の平均賃料は0.78 UF/m²に達し、立地の良い小売スペースへの需要が強まっていることを示しました。Cenco Mallsは2025年末の連結稼働率97.3%を報告しました。これらの指標は、効率的な在庫管理、生産性の高い立地、強力なテナントミックスを持つ小売業者とショッピングセンター事業者を支援しました。

セグメント分析

店舗内小売は2026年のチリ小売市場の84.93%を占めると予測され、日常的な家庭用品購入に対応するスーパーマーケットと薬局に支えられています。Walmart Chileは2025年末に403店舗を運営し、SMUは全国で400店舗以上を維持しました。Walmartは、チリの顧客の12.2%が実店舗とデジタルチャネルの両方で買い物をしていると報告しました。

オンライン小売は2027年～2032年にCAGR 5.45%で成長すると予測されます。チリのeコマース市場は2025年に100億米ドルに迫り、2026年は6%の成長が予測されています。オンライン食品・飲料売上高は実質ベースで25%増加し17.6億米ドルに達しました。MercadoLibreのコリナにある1.35億米ドルのフルフィルメントセンターは2026年第4四半期に開業予定であり、物流能力を拡大します。

注記: 全個別セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能です

ハイパーマーケットおよびスーパーマーケットは、広範な店舗ネットワーク、購買規模、ロイヤルティプログラム、プライベートブランドに支えられ、2026年のチリ小売市場の推定34.12%を占めます。CencosudのJumbo Prime会員数は2025年第2四半期に前年同期比7.9%増加し、プライベートブランド浸透率は2025年第3四半期に17.9%に達しました。同社のデパートはオンライン価格比較の圧力に直面しており、デジタルリーチと差別化された品揃えの必要性が高まっています。FalabellaのホームImprovement事業は2025年第4四半期にオンライン総商品取扱高（GMV）浸透率19%を記録し、プライベートブランドは年間売上高の30%を超えました。

コンビニエンスストアは2032年までCAGR 4.95%で成長すると予測され、業態の中で最速です。Pronto Copecは2025年末に約500店舗を有し、給油サービスと交通量の多い立地から恩恵を受けています。Copec OXXOは236店舗を運営し、FEMSAは業務成績の改善のためチリとペルーでの拡大を一時停止しました。競合には、伝統的な食料品店、ディスカウント業態、Central Mayoristaが含まれます。

食品・飲料は2026年のチリ小売市場価値の39.84%を占め、スーパーマーケットへの来客を促す主要な要因であり続けています。プライベートブランドはスパーマーケットの砂糖支出の86.7%、食用油・小麦粉購入の40%超を占めました。オンライン食品・飲料売上高は、実質25%成長を経て2025年に17.6億米ドルに達しました。消費者向け電子機器・家電は最大のeコマースカテゴリーであり続け、46億米ドルと評価されました。アパレル・フットウェアはインフォーマルな国際購入額の47%を占めました。

美容・パーソナルケア・健康は2032年までCAGR 4.76%で成長すると予測されます。オンライン薬局、化粧品、パーソナル衛生用品の売上高は実質14%成長を経て2025年に6.4億米ドルに達しました。Dr. Simiは2025年10月に600店舗に達し、Cruz Verdeは800店舗以上を運営しました。ホームImprovement小売では、Sodimac Chileが2025年上半期に7.7%の収益成長を報告し、ホーム、ガーデン、アウトドアカテゴリーに支えられました。

注記: 全個別セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能です

地域分析

首都圏（サンティアゴ）は2026年のチリ小売市場の推定45.93%を占め、国の人口の約40%が集中しています。スーパーマーケット売上高は2025年に実質ベースで2.2%増加し72億米ドルに達しました。2025年のクリスマスシーズン中、サンティアゴの買い物客の15%がオンラインのみで購入し、他地域の9%を上回りました。Cenco Mallsは2026年にCenco CostaneraにQintoを開業し、約30,000m²に80以上の飲食店を提供しました。

バルパライソとビオビオは2025年にそれぞれ22億米ドルと16.8億米ドルのスーパーマーケット売上高を記録しました。Walmartは2025年5月にReñaca Altoにチリ400号店を開業し、地域内の店舗数を52店舗に増やしました。Falabellaはビニャ・デル・マルで拡大し、UnimarkはConcónに初出店しました。

チリその他地域は2032年までCAGR 4.84%で成長すると予測されます。スーパーマーケット売上高は2025年にアントファガスタで2.3%、アイセンで4.3%、マジャネスで3.5%増加しました。SMUは80店舗、Walmartは80店舗超を計画しており、投資の70%がサンティアゴ以外に向けられます。人口密度の低い地域では配送経済性が引き続き課題となっています。

小売供給・開発インテリジェンス

チリのスーパーマーケットネットワークは2025年に1,364店舗、販売面積約270万m²を擁しました。販売面積は前年同期比0.3%増加し、実店舗の物理的な拡張能力が限定的であることを示しています。Walmart Chileは2025年末に403店舗を運営し、Cencosudは2025年第1四半期にチリで251店舗のスーパーマーケットを運営しました。

拡張計画は既存店舗ネットワーク以外への継続的な投資を示しています。Walmartは70店舗を開設する5カ年13億米ドルのプログラムを発表し、SMUはチリとペルーで115店舗を開設するために5カ年で6億米ドルを投じることを約束しました。MercadoLibreのコリナにある1.35億米ドルのフルフィルメントセンターは2026年第4四半期に操業開始予定であり、物流能力を追加します。これらの投資は、地域の店舗アクセスを拡大し、eコマースおよび配送業務向けの流通インフラを化するという二重戦略を反映しています。