Tamaño y Participación del Mercado Minorista de Chile - Tendencias de Crecimiento y Pronóstico (2027 - 2032)

Tendencias e Información del Mercado

Recuperación del Consumo Real de los Hogares y las Ventas Minoristas

El mercado minorista de Chile se recuperó en 2025, con ventas minoristas excluyendo automóviles que alcanzaron poco más del 5% en términos reales. La economía en general creció un 2,5%, mientras que el consumo real de los hogares aumentó un 2,7%, respaldado por compras de alimentos y ropa dentro del consumo de bienes no duraderos. Las ventas de supermercados se recuperaron de manera más moderada, con un aumento real promedio del 1,2% y ventas nominales que crecieron un 4,6% hasta los 18.582 millones de USD. La brecha entre el crecimiento nominal y real reflejó cambios de precios, lo que indica que el crecimiento en valor no correspondió a un crecimiento equivalente en volumen. Las ventas de comercio electrónico se expandieron en términos reales y representaron el 12,6% del total de las ventas minoristas. Las ventas en línea de alimentos y bebidas aumentaron un 25% en términos reales hasta los 1,76 mil millones de USD, reflejando el creciente papel de las compras digitales de comestibles.

Comercio Electrónico, Pagos Digitales y Compras con Enfoque en Dispositivos Móviles

Las ventas minoristas en línea de Chile se aproximaron a los 10 mil millones de USD en 2025, creciendo un 11,6% en términos nominales y más del 9% en términos reales para representar el 12,6% del total de las ventas minoristas. La adopción de pagos digitales respaldó este crecimiento, con 374 pagos digitales per cápita y valores de transacción equivalentes al 112% del PIB, según el Banco Central de Chile^[2]. Los pagos con tarjeta representaron el 74% del gasto de los hogares en la última comparación, frente al 32% en 2016. Los dispositivos móviles representaron el 59% de las ventas de comercio electrónico. Las ventas en línea de alimentos y bebidas alcanzaron los 1,76 mil millones de USD, creciendo un 25% en términos reales. La penetración del comercio electrónico en supermercados aumentó del 0,8% en 2019 al 8,6% en 2025. La Ley Fintech de 2023 y el Sistema de Finanzas Abiertas planificado tienen como objetivo fomentar la competencia y desarrollar los servicios financieros digitales.

Cumplimiento Omnicanal e Infraestructura de Tienda como Centro de Distribución

El mercado minorista de Chile continúa dependiendo de las tiendas físicas, que cada vez más apoyan el cumplimiento de pedidos digitales. Walmart Phronesis informó que el 12,2% de los clientes de Walmart Chile utilizó un modelo de compra omnicanal, combinando compras en tienda física y en línea. Este enfoque permite a los minoristas utilizar las tiendas como puntos de recogida, lugares de devolución y centros de distribución local. MercadoLibre comenzó la construcción de un centro de cumplimiento de 135 millones de USD en Colina en 2025, con operaciones programadas para comenzar en el cuarto trimestre de 2026^[3]. La inversión se produce en medio de un fuerte crecimiento del comercio electrónico, con el volumen bruto de mercancías de la empresa en Chile aumentando un 41% interanual en una base neutral al tipo de cambio (TC) en el cuarto trimestre de 2025. Las inversiones en infraestructura de cumplimiento pueden ayudar a reducir los retrasos en las entregas en áreas urbanas densamente pobladas, aunque los beneficios pueden tardar más en materializarse en regiones de menor densidad.

Modernización de Supermercados y Penetración de Marcas Propias

Los productos de marca propia siguen siendo importantes para las estrategias de surtido y valor de los supermercados en Chile. En el segundo trimestre de 2025, los productos de marca propia de Cencosud representaron el 17,9% de las ventas consolidadas, mientras que la penetración en Chile alcanzó el 17,6%. En el marco de su plan estratégico trienal, SMU (Supermercados del Sur) lanzó más de 500 productos de marca propia, que representaron aproximadamente el 13% del total de las ventas. En diciembre de 2024, Walmart Chile anunció un plan de inversión de 1,3 mil millones de USD para abrir 70 tiendas y ampliar la infraestructura de distribución y logística. Estas iniciativas muestran cómo los principales operadores de supermercados invierten en diferenciación de productos, posicionamiento de valor y capacidad de distribución para fortalecer sus posiciones competitivas.

Alta Sensibilidad al Precio de los Hogares y Canastas de Compra Más Pequeñas

El mercado minorista de Chile mostró un comportamiento de compra cada vez más selectivo. Los formatos pequeños y a granel representaron el 50% de las compras en 2025, frente al 46% en 2022, lo que refleja cambios en los hábitos de compra y la composición de los hogares. Walmart Chile informó que el 83,3% de sus clientes compraba exclusivamente en tiendas físicas, mientras que el 12,2% utilizaba tanto canales en línea como físicos y el 4,5% compraba exclusivamente en línea. Los formatos pequeños y medianos representaron el 88% del gasto en productos premium^[4]. En contraste, los formatos grandes y extra grandes representaron el 51% del gasto en marcas propias y de economía. Los minoristas deben alinear los tamaños de los envases, las promociones y los precios con los presupuestos de los consumidores, las preferencias de productos y los patrones de compra específicos de cada canal.

Estructura Concentrada de Supermercados y Limitado Poder de Negociación de Proveedores

La concentración de supermercados mejora la eficiencia operativa de las grandes cadenas, pero puede reducir el poder de negociación de los proveedores. Walmart Chile, Cencosud, SMU y Tottus representaron la mayor parte de las ventas de supermercados, lo que refleja la escala de sus redes de tiendas y operaciones de compra. Los productos de marca propia representaron el 18,1% de las ventas de Cencosud y el 13,6% de las ventas de SMU, lo que otorga a estos minoristas un mayor control sobre el surtido y los precios. Los proveedores más pequeños pueden enfrentar presión para cumplir con los requisitos de volumen, financiamiento de promociones y entrega. Esto puede limitar la experimentación en el surtido, especialmente cuando las marcas nacionales compiten con las marcas propias en categorías básicas. Si bien esto no impide el crecimiento minorista, puede aumentar la dependencia de las estrategias de los grandes operadores de cadenas.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis del Comportamiento del Consumidor

Los compradores chilenos utilizan cada vez más múltiples canales minoristas, intensificando la competencia. Worldpanel by Numerator informó que los hogares utilizaron un promedio de 8,7 canales en 2025, frente a 6,4 en 2019; casi el 60% compró bienes de consumo masivo en línea. La frecuencia de compra en línea aumentó un 12% y el valor promedio del ticket un 7%. La encuesta navideña 2025 de la CNC encontró que el 49% planeaba usar canales físicos y en línea, mientras que el 12% planeaba comprar exclusivamente en línea. El inventario integrado, las opciones de recogida y las promociones dirigidas pueden apoyar a los compradores omnicanal.

Los hogares equilibran las compras conscientes del presupuesto con un mayor gasto en salud y cuidado personal. Los formatos pequeños y a granel representaron el 50% de las compras de 2025, mientras que el gasto en cuidado del hogar aumentó un 7,3% y su participación en la canasta aumentó del 10,7% al 11,6%. La CCS informó que las ventas en línea de farmacias, cosméticos e higiene aumentaron un 14% hasta los 640 millones de USD. Los pagos con tarjeta representaron el 74% del gasto de los hogares, frente al 32% en 2016. Los minoristas pueden combinar precios competitivos en productos básicos, conveniencia digital, surtidos relevantes y opciones de pago.

Inteligencia de Desempeño Minorista

El sector de supermercados de Chile registró una recuperación moderada en 2025, con ventas reales que aumentaron un promedio del 1,2% interanual. El crecimiento se desaceleró al 0,8% en el cuarto trimestre, lo que indica una recuperación moderada. El índice real de ventas de supermercados alcanzó 122,6 en diciembre, reflejando la demanda estacional más que un crecimiento mensual sostenido, según el Banco Central de Chile. Tottus, parte de Grupo Falabella, reportó un crecimiento de ingresos del 9% en Chile y Perú en 2025, mientras que su margen de EBITDA aumentó al 7,8%, respaldado por mejoras operativas. 

La tasa de vacancia de unidades comerciales en Santiago cayó al 6,55% en el primer semestre de 2025, y los alquileres promedio de primer piso alcanzaron 0,78 UF/m², lo que indica una mayor demanda de espacios minoristas bien ubicados, según EMB Construcción. Cenco Malls reportó una ocupación consolidada del 97,3% a finales de 2025. Estos indicadores apoyaron a los minoristas y operadores de centros comerciales con una gestión eficiente del inventario, ubicaciones productivas y una combinación sólida de inquilinos.

Análisis de Segmentos

Se proyecta que el comercio minorista en tienda representará el 84,93% del mercado minorista de Chile en 2026, respaldado por supermercados y farmacias que atienden las compras rutinarias de los hogares. Walmart Chile operaba 403 tiendas a finales de 2025, mientras que SMU mantenía más de 400 ubicaciones en todo el país. Walmart informó que el 12,2% de sus clientes chilenos compraba a través de canales físicos y digitales. 

Se prevé que el comercio minorista en línea crezca a una CAGR del 5,45% durante 2027-2032. El mercado de comercio electrónico de Chile se aproximó a los 10 mil millones de USD en 2025, con un crecimiento del 6% previsto para 2026. Las ventas en línea de alimentos y bebidas crecieron un 25% en términos reales hasta los 1,76 mil millones de USD. El centro de cumplimiento de 135 millones de USD de MercadoLibre en Colina está programado para abrir en el cuarto trimestre de 2026, ampliando la capacidad logística.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Los hipermercados y supermercados representan un estimado del 34,12% del mercado minorista de Chile en 2026, respaldados por extensas redes, escala de compras, programas de fidelización y marcas propias. Los suscriptores de Jumbo Prime de Cencosud crecieron un 7,9% interanual en el segundo trimestre de 2025, mientras que la penetración de marcas propias alcanzó el 17,9% en el tercer trimestre de 2025. Sus tiendas por departamentos enfrentan presión de comparación de precios en línea, lo que aumenta la necesidad de alcance digital y surtidos diferenciados. El negocio de Mejoramiento del Hogar de Falabella registró una penetración del 19% en el Volumen Bruto de Mercancías (GMV) en línea en el cuarto trimestre de 2025, con marcas propias que superaron el 30% de las ventas anuales.

Se prevé que las tiendas de conveniencia crezcan a una CAGR del 4,95% hasta 2032, la más rápida entre los formatos. Pronto Copec contaba con aproximadamente 500 tiendas a finales de 2025, beneficiándose de ubicaciones en estaciones de servicio y de alto tráfico. Copec OXXO operaba 236 tiendas, mientras que FEMSA pausó su expansión en Chile y Perú para mejorar los resultados operativos. La competencia incluye tiendas de abarrotes tradicionales, formatos de descuento y Central Mayorista.

Los alimentos y bebidas representan el 39,84% del valor del mercado minorista de Chile en 2026 y siguen siendo el principal impulsor del tráfico en supermercados. Las marcas propias representaron el 86,7% del gasto en supermercados en azúcar y más del 40% de las compras de aceite de cocina y harina. Las ventas en línea de alimentos y bebidas alcanzaron los 1,76 mil millones de USD en 2025, tras un crecimiento real del 25%. La electrónica de consumo y los electrodomésticos siguieron siendo la mayor categoría de comercio electrónico, valorada en 4,6 mil millones de USD. La indumentaria y el calzado representaron el 47% de las compras internacionales informales por valor.

Se prevé que belleza, cuidado personal y salud crezcan a una CAGR del 4,76% hasta 2032. Las ventas en línea de farmacias, cosméticos e higiene personal alcanzaron los 640 millones de USD en 2025 tras un crecimiento real del 14%. Dr. Simi alcanzó 600 ubicaciones en octubre de 2025, mientras que Cruz Verde operaba más de 800 puntos de venta. En el comercio minorista de mejoramiento del hogar, Sodimac Chile reportó un crecimiento de ingresos del 7,7% en el primer semestre de 2025, respaldado por las categorías de hogar, jardín y exterior.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Análisis Geográfico

La Región Metropolitana (Santiago) representó un estimado del 45,93% del mercado minorista de Chile en 2026, con aproximadamente el 40% de la población del país. Las ventas de supermercados alcanzaron los 7,2 mil millones de USD en 2025, creciendo un 2,2% en términos reales. Durante la temporada navideña de 2025, el 15% de los compradores de Santiago adquirió exclusivamente en línea, frente al 9% en otras regiones. Cenco Malls abrió Qinto en Cenco Costanera en 2026, ofreciendo más de 80 opciones culinarias en aproximadamente 30.000 m².

Valparaíso y Biobío registraron ventas de supermercados de 2,2 mil millones de USD y 1,68 mil millones de USD, respectivamente, en 2025. Walmart abrió su tienda número 400 en Chile en Reñaca Alto en mayo de 2025, aumentando su presencia regional a 52 tiendas. Falabella se expandió en Viña del Mar, mientras que Unimarc abrió su primera tienda en Concón.

Se proyecta que el resto de Chile crecerá a una CAGR del 4,84% hasta 2032. Las ventas de supermercados crecieron un 2,3% en Antofagasta, un 4,3% en Aysén y un 3,5% en Magallanes en 2025. SMU planea 80 nuevas tiendas, mientras que Walmart planea más de 80, con el 70% de la inversión fuera de Santiago. La economía de las entregas sigue siendo un desafío en las áreas de menor densidad poblacional.

Inteligencia de Oferta y Desarrollo Minorista

La red de supermercados de Chile comprendía 1.364 establecimientos y aproximadamente 2,7 millones de m² de área de ventas en 2025. El área de ventas creció un 0,3% interanual, lo que indica una expansión limitada de la capacidad minorista física. Walmart Chile operaba 403 tiendas a finales de 2025, mientras que Cencosud operaba 251 supermercados en Chile en el primer trimestre de 2025.

Los planes de expansión indican una inversión continua más allá de las redes de tiendas existentes. Walmart anunció un programa de 1,3 mil millones de USD a cinco años para abrir 70 tiendas, mientras que SMU comprometió 600 millones de USD a cinco años para abrir 115 tiendas en Chile y Perú. El centro de cumplimiento de 135 millones de USD de MercadoLibre en Colina está programado para comenzar operaciones en el cuarto trimestre de 2026, añadiendo capacidad logística. Estas inversiones reflejan una estrategia dual de ampliar el acceso regional a tiendas y fortalecer la infraestructura de distribución para las operaciones de comercio electrónico y entrega.