Tamaño y Participación del Mercado de Finanzas Estructuradas
Visión General del Mercado
| Período de Estudio | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Tamaño del Mercado (2026) | 1.96 Billones de dólares |
| Tamaño del Mercado (2031) | 2.66 Billones de dólares |
| Growth Rate (2026 - 2031) | 6.30 % |
| Mercado de Crecimiento Más Rápido | Asia-Pacífico |
| Mercado Más Grande | América del Norte |
| Concentración del Mercado | Alto |
Jugadores principales *Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial Imagen © Mordor Intelligence. El uso requiere atribución según CC BY 4.0. | |
Análisis del Mercado de Finanzas Estructuradas por Mordor Intelligence
Se espera que el tamaño del Mercado de Finanzas Estructuradas aumente de 1,85 billones de USD en 2025 a 1,96 billones de USD en 2026 y alcance los 2,66 billones de USD en 2031, creciendo a una CAGR del 6,30% durante el período 2026-2031.
El mercado de finanzas estructuradas se está expandiendo a medida que los gestores de crédito privado crean grupos más grandes de préstamos que pueden financiarse mediante titulización. La infraestructura digital también está ampliando la base de activos, en particular para centros de datos, redes de fibra óptica y torres de comunicaciones. Moody's proyectó que los activos globales de crédito privado bajo gestión superarán los 2 billones de USD en 2026 y se aproximarán a los 4 billones de USD en 2030, lo que respalda una cartera más profunda de garantías para transacciones estructuradas. El mercado está evolucionando más allá de su enfoque hipotecario tradicional, aunque los valores respaldados por hipotecas siguen siendo fundamentales para la emisión y la liquidez. Las normas regulatorias, el rendimiento desigual de las garantías y los datos limitados para activos más nuevos continúan determinando la forma en que los emisores, los inversores y las agencias de calificación evalúan las transacciones.
Conclusiones Clave del Informe
- Por tipo de valor, los valores respaldados por hipotecas captaron el 48,12% de la participación del mercado de finanzas estructuradas en 2025, mientras que se proyecta que las Obligaciones de Préstamos Garantizados (CLO) crecerán a una CAGR del 9,19% hasta 2031.
- Por clase de activo subyacente, las hipotecas residenciales representaron el 42,32% del tamaño del mercado de finanzas estructuradas en 2025, mientras que se prevé que los activos especializados y exóticos crezcan a una CAGR del 10,72% hasta 2031.
- Por tipo de emisor, los emisores gubernamentales, de agencias y patrocinados por el gobierno representaron el 42,63% de la participación del mercado de finanzas estructuradas en 2025, mientras que se proyecta que las instituciones financieras no bancarias y los prestamistas especializados crezcan a una CAGR del 9,78% hasta 2031.
- Por geografía, América del Norte representó el 68,87% de la participación del mercado de finanzas estructuradas en 2025, mientras que se proyecta que Asia-Pacífico crezca a una CAGR del 8,82% hasta 2031.
Nota: Las cifras del tamaño del mercado y los pronósticos de este informe se generan utilizando el marco de estimación patentado de Mordor Intelligence, actualizado con los datos y conocimientos más recientes disponibles a partir de enero de 2026.
Tendencias e Información del Mercado Global de Finanzas Estructuradas
Análisis del Impacto de los Impulsores*
| Impulsor | Impacto (~) % en el Pronóstico de CAGR | Relevancia Geográfica | Horizonte Temporal del Impacto |
|---|---|---|---|
| Expansión del Crédito Privado y los Préstamos No Bancarios que Amplían los Grupos de Garantías | +1.5% | Global, con la mayor actividad en América del Norte y actividad en expansión en Europa, Oriente Medio y África y Asia-Pacífico | Mediano plazo (2-4 años) |
| Demanda Institucional de Rendimiento Ajustado al Riesgo y Diversificación | +1.2% | Global, con el capital asegurador más activo en América del Norte y la Unión Europea | Mediano plazo (2-4 años) |
| Infraestructura Digital y Activos Vinculados a la Tecnología | +1% | América del Norte es primaria, Europa es secundaria y Asia-Pacífico está en etapa inicial | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Ciclos de Refinanciamiento y Reajuste de CLO | +0.8% | América del Norte y Europa | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Activos Especializados y Exóticos que Amplían las Garantías | +0.7% | América del Norte es primaria y Asia-Pacífico está emergiendo | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Transparencia y Estandarización que Respaldan la Participación | +0.5% | Global, con la influencia regulatoria más visible en la Unión Europea y el Reino Unido | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
La Expansión del Crédito Privado y los Préstamos No Bancarios Crea Nuevos Grupos de Garantías Titulizables
El crédito privado representa una fuente importante de nuevas garantías para el mercado de finanzas estructuradas. Los préstamos directos, las finanzas basadas en activos y las finanzas de fondos generan grupos de préstamos que los gestores pueden titulizar mediante CLO de crédito privado y estructuras de almacenamiento. Estas estructuras permiten el reciclaje de capital y respaldan la originación adicional en crédito al consumidor, crédito de infraestructura digital y cuentas por cobrar de atención médica. El Consejo de Estabilidad Financiera informó en mayo de 2026 que los CLO de crédito privado han crecido de manera significativa y que los bancos proporcionan hasta el 90% de los compromisos con las empresas de desarrollo empresarial a través de líneas de crédito[1]Consejo de Estabilidad Financiera, "Informe sobre Vulnerabilidades en el Crédito Privado," Consejo de Estabilidad Financiera, fsb.org. Esta interconexión puede transmitir el estrés crediticio más rápidamente de lo que los valores de los activos de crédito privado pueden indicar. La creciente gama de activos de crédito privado también proporciona al mercado de finanzas estructuradas canales de emisión adicionales cuando los diferenciales se estrechan en las clases de garantías establecidas.
Demanda Institucional de Mayor Rendimiento Ajustado al Riesgo y Diversificación de Cartera
Las aseguradoras, los fondos de pensiones y los fondos soberanos de riqueza están aumentando sus asignaciones al crédito estructurado para buscar rendimiento sin asumir un riesgo de duración equivalente. Janus Henderson declaró que el 65% de una transacción titulizada típica tiene una calificación AAA, lo que respalda la demanda de las aseguradoras reguladas[2]Janus Henderson Investors, "Titulizados y CLO: Resiliencia, Diversificación y el Argumento a Favor de la Gestión Activa," Janus Henderson Investors, janushenderson.com. Los tramos senior pueden ofrecer exposición de corta duración que se alinea con la gestión del capital de solvencia. La demanda de esos tramos puede empujar a otros inversores hacia posiciones de deuda subordinada y capital. Esto puede concentrar el riesgo entre los inversores que enfrentan menos restricciones de solvencia y pueden responder de manera diferente durante el estrés del mercado. Canyon ABF Partners se lanzó en junio de 2026 con anclas de capital asegurador permanente, lo que muestra cómo los gestores alternativos están construyendo plataformas de originación respaldadas por seguros[3]Canyon Partners, "Canyon Amplía Aún Más su Plataforma de Finanzas Respaldadas por Activos con el Lanzamiento de Canyon ABF Partners," Canyon Partners, canyonpartners.com.
El Crecimiento de la Infraestructura Digital y los Activos Vinculados a la Tecnología Amplía las Oportunidades de Financiamiento Estructurado
La infraestructura digital está creando un canal de crecimiento diferenciado para el mercado de finanzas estructuradas. La emisión combinada de ABS y CMBS por parte de operadores de centros de datos alcanzó los 26.000 millones de USD en 2025, más de 10 veces el volumen de 2020. Se proyecta que la emisión anual alcanzará entre 40.000 millones y 50.000 millones de USD en 2026 y podría representar hasta el 10% de la emisión total de ABS de Estados Unidos[4]Impax Asset Management, "Titulización de Centros de Datos: Navegando una Clase de Activos de Rápido Crecimiento," Impax Asset Management, impaxam.com. La Oficina de Finanzas Estructuradas de la SEC confirmó el 29 de julio de 2026 que los valores de ciertas titulizaciones de centros de datos quedan fuera de la definición de valor respaldado por activos en la Sección 3(a)(79) de la Ley de Bolsa de Valores. La orientación elimina las obligaciones de retención de riesgo obligatoria y de divulgación del Reglamento AB para las estructuras cubiertas. Las asociaciones de NVIDIA en agosto de 2026 con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR tienen como objetivo movilizar más de 500.000 millones de USD para infraestructura de inteligencia artificial, reforzando la demanda de financiamiento detrás de esta categoría de activos.
Los Ciclos de Refinanciamiento y Reajuste de CLO Aumentan la Actividad de Transacciones de Finanzas Estructuradas
La actividad de refinanciamiento y reajuste de CLO puede mantener los volúmenes de transacciones en el mercado de finanzas estructuradas incluso cuando la originación de nuevos préstamos se desacelera. La emisión de CLO en Estados Unidos, incluidos nuevos acuerdos y refinanciamientos, superó los 200.000 millones de USD en 2024. Un gran grupo de transacciones de la cosecha de 2023 se aproxima a su período de no rescate durante 2026 y 2027, lo que crea una cartera de posibles refinanciamientos. La estructura de tasa flotante de los pasivos de CLO y los préstamos apalancados puede limitar la exposición a la volatilidad de las tasas de interés. Esta estructura ha respaldado la demanda de los inversores incluso cuando las valoraciones de renta fija cambiaron. Los activos especializados y exóticos también amplían el universo de garantías durante un período más largo, mientras que una mayor transparencia en los informes y estándares comunes de transacción pueden respaldar una participación más amplia de los inversores en el mercado de finanzas estructuradas.
Análisis del Impacto de las Restricciones*
| Restricción | Impacto (~) % en el Pronóstico de CAGR | Relevancia Geográfica | Horizonte Temporal del Impacto |
|---|---|---|---|
| Requisitos Regulatorios, de Capital y de Divulgación | -1.2% | Global, con la Unión Europea, el Reino Unido y Estados Unidos más afectados | Mediano plazo (2-4 años) |
| Rendimiento Divergente de las Garantías e Incertidumbre en las Pérdidas de Tramos | -0.8% | Global, con el estrés en el sector inmobiliario comercial más agudo en América del Norte y la presión sobre los ABS de automóviles en Japón | Corto plazo (≤ 2 años) |
| Datos y Transparencia Limitados para Activos Especializados | -0.6% | Global, especialmente para infraestructura digital, ABS de datos y estructuras vinculadas a criterios ESG | Largo plazo (≥ 4 años) |
| Complejidad Estructural y de Ejecución en Transacciones a Medida | -0.5% | América del Norte y Europa | Mediano plazo (2-4 años) |
| Fuente: Mordor Intelligence | |||
Los Requisitos Regulatorios, de Capital y de Divulgación Aumentan los Costos de Estructuración de Transacciones
Los requisitos regulatorios están aumentando en las principales jurisdicciones de finanzas estructuradas. El Reglamento UE 2024/3172 entró en vigor el 1 de enero de 2025 y estableció plantillas de divulgación alineadas con Basilea III para la adecuación de capital, el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y las exposiciones ESG. La Norma 192 de la SEC se aplica a las transacciones de ABS cubiertas que se cierren a partir del 9 de junio de 2025 y prohíbe los conflictos de interés materiales. La SEC también publicó en septiembre de 2025 una consulta conceptual sobre posibles cambios en las divulgaciones a nivel de activos para los valores respaldados por hipotecas residenciales. Estos requisitos pueden elevar los costos de cumplimiento para los emisores primerizos y las plataformas que utilizan garantías no tradicionales. Los datos históricos limitados para infraestructura digital, ABS de datos y estructuras vinculadas a criterios ESG se suman a esta carga porque los inversores requieren un análisis más detallado antes de proporcionar capital al mercado de finanzas estructuradas.
El Rendimiento Divergente de las Garantías Aumenta la Incertidumbre Crediticia y de Pérdidas en los Tramos
El rendimiento de las garantías varía ampliamente entre tipos de activos y regiones, lo que aumenta la incertidumbre para los inversores en el mercado de finanzas estructuradas. Las tasas de morosidad en el sector inmobiliario comercial de Estados Unidos se mantuvieron elevadas, mientras que el rendimiento de los ABS de automóviles japoneses se deterioró a finales de 2025 bajo la presión continua de la inflación. Los tramos de capital de los CLO de crédito privado representan típicamente entre el 25% y el 30% del tamaño del acuerdo, en comparación con el 10% al 12% de los CLO de distribución amplia. Estos tramos absorben las pérdidas iniciales y reflejan el perfil de mayor riesgo de las garantías del mercado intermedio. Por lo tanto, los inversores necesitan una diligencia debida a nivel de cartera en lugar de depender únicamente de las calificaciones de los tramos senior. Las transacciones sintéticas, híbridas y a medida pueden aumentar aún más la complejidad de ejecución, especialmente cuando la garantía o la estructura legal tiene un precedente limitado.
*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.
Análisis de Segmentos
Por Tipo de Valor: Los MBS de Agencia Anclan el Mercado Mientras los CLO Definen la Frontera del Crecimiento
Los valores respaldados por hipotecas captaron el 48,12% de la participación del mercado de finanzas estructuradas en 2025, respaldados por la infraestructura de empresas patrocinadas por el gobierno de Estados Unidos y programas comparables respaldados por el gobierno en Europa y Japón. Estos programas proporcionan canales de emisión establecidos, una amplia participación de inversores y referencias de precios consistentes. La Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda instruyó a Fannie Mae y Freddie Mac para que compraran hasta 200.000 millones de USD en MBS de agencia en 2026, lo que comprimió los diferenciales y alentó a los originadores no de agencia a buscar estructuras diferenciadas. La emisión de ABS en Estados Unidos alcanzó los 137.000 millones de USD en el primer semestre de 2026, un aumento del 22% interanual, mientras que la emisión de CMBS alcanzó los 99.000 millones de USD, un aumento del 33%, liderada por la infraestructura digital y los tipos de préstamos no GSE. La industria de finanzas estructuradas continúa dependiendo de los MBS de agencia para escala y liquidez.
Se proyecta que los CLO crecerán a una CAGR del 9,19% de 2026 a 2031, convirtiéndolos en el tipo de valor de más rápido crecimiento. Los gestores de crédito privado utilizan estructuras de CLO calificadas para distribuir la exposición a préstamos directos a una base institucional de inversores más amplia. Los CDO, las estructuras híbridas y otros tipos de valores continúan atendiendo requisitos más específicos para exposiciones crediticias a medida y gestión del riesgo del balance. CVC Credit fijó el precio de su CLO Apidos LVIII de 550 millones de USD en 2026, mientras que Canyon Partners gestionaba 13.000 millones de USD en activos de CLO a mediados de 2026. Los cambios propuestos a los marcos de titulización de la Unión Europea y el Reino Unido podrían reducir los requisitos de información y disminuir los costos de estructuración.
Por Clase de Activo Subyacente: Los Activos Exóticos Redefinen lo que Puede Titulizarse
Las hipotecas residenciales representaron el 42,32% del tamaño del mercado de finanzas estructuradas en 2025 porque los sistemas de originación y la familiaridad de los inversores siguen bien establecidos en América del Norte, Europa y partes de Asia-Pacífico. Las hipotecas comerciales, los préstamos al consumidor, las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, los préstamos para automóviles, los préstamos corporativos y apalancados y las cuentas por cobrar comerciales también respaldan programas de emisión establecidos. Goldman Sachs Mortgage Company se mantuvo activa en 2026 con 305 millones de USD en hipotecas de segunda garantía de capital cerrado en GSMBS 2026-CES2 y 301,8 millones de USD en hipotecas de propiedades de alquiler con ratio de cobertura del servicio de la deuda en GSMBS 2026-DSC1. Estas transacciones muestran que las garantías hipotecarias residenciales incluyen más que los préstamos convencionales para propietarios ocupantes. La gran base hipotecaria sigue proporcionando un punto de referencia para la fijación de precios y el diseño estructural en todo el mercado de finanzas estructuradas.
Se proyecta que los activos especializados y exóticos crecerán a una CAGR del 10,72% de 2026 a 2031, la tasa más alta entre las clases de activos subyacentes. Esta categoría incluye flujos de caja de infraestructura digital, regalías musicales, préstamos de aviación, cuentas por cobrar de activos de datos y grupos de microfinanzas. HALO AirFinance fijó el precio de un ABS inaugural de préstamos de aviación de 390,2 millones de USD en agosto de 2026, y la transacción fue suscrita en exceso más de cuatro veces. China registró más de 60 solicitudes de ABS de activos de datos en las bolsas de Shanghái y Shenzhen, con una emisión declarada que superó los 129.300 millones de CNY, equivalente a 17.800 millones de USD, a mediados de 2026. Estos activos amplían el universo titulizable y requieren nuevas prácticas de calificación y precedentes legales en cada jurisdicción.
Por Tipo de Emisor: Las Plataformas No Bancarias Ganan Participación a Medida que el Capital Privado Remodela la Originación
Los emisores gubernamentales, de agencias y patrocinados por el gobierno representaron el 42,63% de la participación del mercado de finanzas estructuradas en 2025. Su respaldo crediticio soberano puede reducir los costos de financiamiento y establecer referencias de precios para otros emisores. Los bancos e instituciones de depósito siguen activos en ABS de tarjetas de crédito, automóviles y equipos. JPMorgan Chase completó 1.500 millones de USD en ABS de tarjetas de crédito en julio de 2025 y 1.250 millones de USD en junio de 2026, con cada transacción calificada como AAA por Fitch y S&P. Los emisores corporativos y de financiamiento cautivo respaldan los ABS de automóviles y las cuentas por cobrar comerciales, mientras que otros emisores abordan estructuras de nicho y adyacentes al gobierno.
Se proyecta que las instituciones financieras no bancarias y los prestamistas especializados crecerán a una CAGR del 9,78% de 2026 a 2031. Apollo completó un ABS de 1.765 millones de USD para Concord en julio de 2025 que fue suscrito en exceso más de tres veces. Canyon ABF Partners tiene como objetivo más de 5.000 millones de USD en originaciones anuales en activos residenciales, de consumo, de equipos y especializados. Los emisores relacionados con el gobierno mantienen escala, pero las plataformas no bancarias están desarrollando mayor capacidad para originar, estructurar y distribuir transacciones especializadas. Este cambio aumenta la importancia del acceso propietario a los inversores y las capacidades de suscripción a medida que el tamaño del mercado de finanzas estructuradas se expande.
Análisis Geográfico
América del Norte representó el 68,87% de la participación del mercado global de finanzas estructuradas en 2025, respaldada por la infraestructura más profunda de MBS y CLO. La emisión en Estados Unidos en el primer semestre de 2026 incluyó 137.000 millones de USD en ABS, 99.000 millones de USD en CMBS y 82.000 millones de USD en RMBS, con aumentos interanuales del 22%, 33% y 22%, respectivamente. Canadá contribuye a través de la originación activa de RMBS y CLO, mientras que México se está desarrollando a través de ABS de consumo liderados por instituciones financieras no bancarias. El respaldo de compra de MBS de agencia de 200.000 millones de USD puede estrechar los diferenciales senior y alentar a los emisores no de agencia a desarrollar productos más complejos. La orientación de la SEC sobre las titulizaciones de centros de datos estableció un canal de originación separado en Estados Unidos que podría cambiar la combinación de emisiones para 2027.
Se proyecta que Asia-Pacífico crecerá a una CAGR del 8,82% de 2026 a 2031, convirtiéndola en la región de más rápido crecimiento en el mercado de finanzas estructuradas. China emitió 2,28 billones de CNY (317.000 millones de USD) en ABS en 2025, un aumento del 15,3% interanual. La emisión alcanzó 1,165 billones de CNY (161.000 millones de USD) en el primer semestre de 2026, un aumento adicional del 19% interanual. India, Japón y el Sudeste Asiático tienen fuentes distintas de expansión en la actividad de titulización. Las reformas de GIFT City en India y el compromiso del 15.º Plan Quinquenal de China de normalizar la emisión de REIT están fortaleciendo la infraestructura del mercado de la región.
Europa registró una emisión de titulización de 275.000 millones de EUR (323.480 millones de USD) en 2025, igualando el máximo posterior a la crisis financiera global reportado para 2021. Se pronosticó que la emisión aumentaría un 4,4% hasta los 287.000 millones de EUR (316.000 millones de USD) en 2026, liderada por RMBS del Reino Unido, titulizaciones vinculadas a energías renovables y CMBS de centros de datos. Los marcos de la Unión Europea y el Reino Unido siguen bajo revisión, con cambios propuestos destinados a reducir las obligaciones de información y aclarar las definiciones de retención de riesgo. América del Sur se centra en la actividad del fondo de derechos de crédito FIDC de Brasil y en ABS de consumo seleccionados. Al mismo tiempo, Oriente Medio y África dependen principalmente de ABS de infraestructura respaldados por el soberano en Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos.
Panorama Competitivo
El mercado de finanzas estructuradas tiene una estructura competitiva de dos niveles liderada en suscripción y almacenamiento por bancos de inversión globales, incluidos JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Barclays, BNP Paribas y Deutsche Bank. Los gestores alternativos, incluidos Apollo, Blackstone y KKR, compiten a través de la originación, la estructuración y el acceso propietario a los inversores. Apollo formalizó acuerdos de negociación y sindicación con JPMorgan Chase y Goldman Sachs en mayo de 2025 para distribuir crédito privado de grado de inversión a través de canales institucionales, difuminando la distinción entre la gestión de activos alternativos y la banca de inversión tradicional. El cumplimiento del Reglamento de Titulización de la Unión Europea y la Norma 192 de la SEC favorece a las plataformas establecidas con amplios recursos legales, de cumplimiento y de distribución. Estas condiciones refuerzan la posición de las plataformas que combinan originación, ejecución y acceso a los inversores.
Las estructuras regionales y de mercado intermedio más pequeñas en el mercado de finanzas estructuradas siguen siendo una oportunidad donde los grandes bancos pueden no perseguir transacciones de menor valor. Castlelake fijó el precio de un RMBS inaugural de préstamos de transición residencial de 261,3 millones de USD en agosto de 2026, marcando su entrada en el mercado de RMBS no de agencia. Gordon Brothers completó un ABS inaugural de equipos comerciales de 265 millones de USD en 13 meses desde su lanzamiento, mostrando actividad continua entre los emisores primerizos. Las asociaciones de financiamiento de NVIDIA con 6 gestores de activos alternativos y bancos de inversión muestran un vínculo adicional entre la infraestructura tecnológica, el crédito privado y el financiamiento estructurado. La oportunidad estratégica difiere por región porque la claridad regulatoria, las relaciones con los inversores y la disponibilidad de garantías no son uniformes.
India, Japón y Europa ofrecen potencial para los participantes tempranos a medida que sus entornos regulatorios se desarrollan. Las reformas de GIFT City en India, el cambiante entorno de tasas de interés en Japón y la revisión regulatoria en Europa afectan la participación de emisores e inversores. Los gestores que establezcan relaciones de originación e inversión de manera temprana pueden obtener una ventaja en estas ubicaciones. El mercado de finanzas estructuradas sigue concentrado entre las grandes plataformas de suscripción y gestión alternativa, mientras que los emisores especializados compiten a través del diseño de transacciones y el acceso a activos.
Líderes de la Industria de Finanzas Estructuradas
JPMorgan Chase and Co.
Goldman Sachs Group Inc.
Citigroup Inc.
Bank of America Corporation
Morgan Stanley
- *Nota aclaratoria: los principales jugadores no se ordenaron de un modo en especial
Desarrollos Recientes de la Industria
- Agosto de 2026: NVIDIA anunció asociaciones con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para movilizar más de 500.000 millones de USD para infraestructura de inteligencia artificial, estableciendo plataformas de financiamiento de cómputo a escala global y creando una nueva categoría de crédito estructurado vinculado a la tecnología.
- Agosto de 2026: HALO AirFinance, GA Telesis y Tokyo Century Corporation fijaron el precio de HALOAN 2026-1, un ABS inaugural de préstamos de aviación de 390,2 millones de USD, suscrito en exceso más de 4 veces y logrando el diferencial más ajustado para un tramo senior con calificación AA de un emisor primerizo de ABS de préstamos de aviación.
- Agosto de 2026: Castlelake fijó el precio de CLRES 2026-RTL1, un RMBS de préstamos de transición residencial de 261,3 millones de USD, realizando su primera entrada en el mercado de RMBS no de agencia.
- Junio de 2026: Canyon Partners lanzó Canyon ABF Partners con Daiichi Life Insurance y Korea Investment Holdings como inversores ancla, con el objetivo de más de 5.000 millones de USD en originación anual en activos residenciales, de consumo, de equipos, de transporte y especializados.
Alcance del Informe Global del Mercado de Finanzas Estructuradas
| Valores Respaldados por Activos |
| Valores Respaldados por Hipotecas |
| Obligaciones de Préstamos Garantizados (CLO) / Crédito Estructurado |
| Otros Tipos de Valores |
| Hipotecas Residenciales |
| Hipotecas Comerciales y Préstamos Inmobiliarios Comerciales |
| Préstamos al Consumidor y Cuentas por Cobrar de Tarjetas de Crédito |
| Préstamos y Arrendamientos de Automóviles |
| Préstamos Corporativos y Apalancados |
| Cuentas por Cobrar Comerciales |
| Otros Activos Especializados y Exóticos |
| Bancos e Instituciones de Depósito |
| Instituciones Financieras No Bancarias y Prestamistas Especializados |
| Emisores Corporativos y de Financiamiento Cautivo |
| Emisores Gubernamentales, de Agencias y Patrocinados por el Gobierno |
| Otros Tipos de Emisores |
| América del Norte | Estados Unidos |
| Canadá | |
| México | |
| América del Sur | Brasil |
| Argentina | |
| Resto de América del Sur | |
| Europa | Reino Unido |
| Alemania | |
| Francia | |
| Italia | |
| España | |
| Resto de Europa | |
| Asia-Pacífico | China |
| Japón | |
| India | |
| Corea del Sur | |
| Australia | |
| Indonesia | |
| Tailandia | |
| Malasia | |
| Singapur | |
| Vietnam | |
| Resto de Asia-Pacífico | |
| Oriente Medio y África | Arabia Saudita |
| Emiratos Árabes Unidos | |
| Turquía | |
| Sudáfrica | |
| Egipto | |
| Resto de Oriente Medio y África |
| Por Tipo de Valor | Valores Respaldados por Activos | |
| Valores Respaldados por Hipotecas | ||
| Obligaciones de Préstamos Garantizados (CLO) / Crédito Estructurado | ||
| Otros Tipos de Valores | ||
| Por Clase de Activo Subyacente | Hipotecas Residenciales | |
| Hipotecas Comerciales y Préstamos Inmobiliarios Comerciales | ||
| Préstamos al Consumidor y Cuentas por Cobrar de Tarjetas de Crédito | ||
| Préstamos y Arrendamientos de Automóviles | ||
| Préstamos Corporativos y Apalancados | ||
| Cuentas por Cobrar Comerciales | ||
| Otros Activos Especializados y Exóticos | ||
| Por Tipo de Emisor | Bancos e Instituciones de Depósito | |
| Instituciones Financieras No Bancarias y Prestamistas Especializados | ||
| Emisores Corporativos y de Financiamiento Cautivo | ||
| Emisores Gubernamentales, de Agencias y Patrocinados por el Gobierno | ||
| Otros Tipos de Emisores | ||
| Por Geografía | América del Norte | Estados Unidos |
| Canadá | ||
| México | ||
| América del Sur | Brasil | |
| Argentina | ||
| Resto de América del Sur | ||
| Europa | Reino Unido | |
| Alemania | ||
| Francia | ||
| Italia | ||
| España | ||
| Resto de Europa | ||
| Asia-Pacífico | China | |
| Japón | ||
| India | ||
| Corea del Sur | ||
| Australia | ||
| Indonesia | ||
| Tailandia | ||
| Malasia | ||
| Singapur | ||
| Vietnam | ||
| Resto de Asia-Pacífico | ||
| Oriente Medio y África | Arabia Saudita | |
| Emiratos Árabes Unidos | ||
| Turquía | ||
| Sudáfrica | ||
| Egipto | ||
| Resto de Oriente Medio y África | ||
Preguntas Clave Respondidas en el Informe
¿Cuál es el valor proyectado de las finanzas estructuradas para 2031?
Se prevé que el mercado de finanzas estructuradas alcance los 2,66 billones de USD en 2031, creciendo a una CAGR del 6,3% desde 2026.
¿Qué tipo de valor está creciendo más rápido en las finanzas estructuradas?
Se proyecta que los CLO crecerán a una CAGR del 9,19% entre 2026 y 2031, respaldados por la titulización de crédito privado.
¿Qué activos subyacentes se están expandiendo más rápido?
Se prevé que los activos especializados y exóticos crezcan a una CAGR del 10,72%, respaldados por infraestructura digital, regalías musicales, préstamos de aviación, activos de datos y grupos de microfinanzas.
¿Por qué son importantes los centros de datos para la titulización?
La emisión de ABS y CMBS de centros de datos alcanzó los 26.000 millones de USD en 2025, y la SEC proporcionó orientación para ciertas titulizaciones de centros de datos en julio de 2026.
¿Qué región crecerá más rápido hasta 2031?
Se proyecta que Asia-Pacífico crecerá a una CAGR del 8,82% de 2026 a 2031, liderada por la actividad en China, India, Japón y el Sudeste Asiático.
¿Cuáles son los principales riesgos para los inversores en crédito estructurado?
Los riesgos clave incluyen requisitos más estrictos de divulgación y capital, rendimiento desigual de las garantías, datos limitados para nuevos activos y estructuras complejas a medida.
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