Tamaño y Participación del Mercado de Seguros para Centros de Datos de América del Sur - Tendencias de Crecimiento y Pronóstico (2027 - 2032)

Tendencias e Información del Mercado

Expansión de la Capacidad de Centros de Datos de Inteligencia Artificial y Nube

Brasil entregó 106 MW de nueva capacidad de centros de datos en el primer semestre de 2026 y se espera que agregue otros 134 MW para diciembre. Las nuevas instalaciones requieren cobertura para edificios, sistemas eléctricos, activos de refrigeración y equipos informáticos importados. El programa REDATA redujo los impuestos de importación sobre equipos seleccionados para centros de datos, mientras que las solicitudes de conexión a la red aumentaron en 6,4 GW dentro de los 60 días posteriores a la publicación de la política.^[1] La mayor densidad de equipos eleva los valores por megavatio y hace que el incendio, el calor y los fallos eléctricos sean consideraciones de suscripción más relevantes. En Chile, el crecimiento de la capacidad y los menores niveles de vacancia están creando una necesidad similar de cobertura para la construcción y las operaciones. El mercado de seguros para centros de datos de América del Sur se beneficia a medida que los campus prearrendados pasan de la planificación a la construcción y las operaciones.

Aumento de la Exposición a la Interrupción de Negocio y la Responsabilidad por Tiempo de Actividad

Los operadores de centros de datos enfrentan cada vez más pérdidas de ingresos cuando fallan las conexiones a la red, los sistemas de refrigeración o los servicios de red. Los cronogramas de construcción se han acortado a 15-18 meses desde los tradicionales 24-30 meses, lo que hace que el período de puesta en marcha esté más expuesto a riesgos superpuestos de construcción y operación. Un sitio terminado puede permanecer incapaz de generar ingresos cuando se retrasa una conexión a la red, incluso cuando el daño físico es limitado. Los equipos importados también pueden prolongar los períodos de reparación porque las piezas de repuesto pueden recorrer cadenas de suministro internacionales. Los costos de violaciones de datos en Brasil alcanzaron BRL 7,19 millones (1,25 millones de USD) en 2025, aunque esta cifra excluye las penalidades contractuales por SLA y las pérdidas relacionadas con la reputación. El mercado de seguros para centros de datos de América del Sur está, en consecuencia, experimentando una mayor demanda de redacciones de retraso en el inicio de operaciones e interrupción de negocio a medida.

Creciente Interdependencia Ciberfísica de los Centros de Datos

Los sistemas de gestión de energía, refrigeración y control de edificios están cada vez más conectados a redes digitales. Un ciberataque a un sistema de gestión de edificios puede causar daños físicos o interrumpir servicios, incluso cuando una póliza de propiedad convencional incluye una exclusión por pérdidas originadas en el ámbito cibernético. La Resolución BCB 498/2025 de Brasil exige que los proveedores de servicios tecnológicos que respaldan infraestructura financiera crítica mantengan un seguro cibernético dedicado. Este diseño de cobertura convierte el riesgo cibernético en una parte directa de la suscripción de ingeniería y propiedad, en lugar de una adquisición separada.

Crecimiento de los Programas de Seguros Integrados desde la Construcción hasta las Operaciones

La construcción y la operación a menudo se superponen a medida que los sistemas de energía, refrigeración y conectividad entran en funcionamiento en módulos completados mientras el trabajo continúa en las cercanías. Esa superposición puede generar incertidumbre entre las pólizas de riesgo de constructores y los programas de propiedad operacional. Zurich amplió Data Center Project Guard a Brasil en junio de 2026, integrando el seguro de todo riesgo para contratistas, el retraso en el inicio de operaciones y la cobertura de transición en una sola estructura. Los prestamistas e inversores institucionales también están tratando la cobertura integrada como un requisito de financiamiento de proyectos para grandes campus. Esto favorece a las aseguradoras con equipos de ingeniería capaces de evaluar el riesgo durante la construcción y en la entrega. El mercado de seguros para centros de datos de América del Sur ofrece, por tanto, una ventaja a las aseguradoras que pueden mantener la continuidad desde las obras iniciales hasta las operaciones.

Capacidad Local Limitada para Riesgos de Alto Valor y Sistémicos

Los campus de hiperescala requieren límites que muchas aseguradoras primarias locales no pueden retener por sí solas. Los operadores deben, por tanto, obtener capacidad de aseguradoras internacionales y reaseguradoras. Esto puede aumentar la complejidad de la colocación y hacer que los precios sean más sensibles a las condiciones globales de reaseguro. Las aseguradoras más pequeñas también pueden carecer de los recursos especializados de ingeniería necesarios para evaluar exposiciones complejas de energía, refrigeración e incendio. El resultado es un grupo reducido de aseguradoras para las instalaciones más grandes, particularmente cuando varios proyectos de alto valor se encuentran en la misma región de energía. Esto limita el ritmo al que el mercado de seguros para centros de datos de América del Sur puede atender los proyectos de mayor valor.

Inestabilidad de la Red Eléctrica y Volatilidad de las Tarifas de Electricidad

La fiabilidad de la red eléctrica sigue siendo una preocupación central fuera de los mercados establecidos del sureste de Brasil. Las conexiones retrasadas pueden dejar una instalación equipada inactiva y producir pérdidas por interrupción de negocio que no encajan claramente dentro de un programa de construcción o propiedad. Los precios de electricidad regulados y frecuentemente revisados de Argentina también complican las proyecciones de ingresos a largo plazo. Los operadores están añadiendo microrredes, sistemas solares y almacenamiento de baterías para mejorar la resiliencia. Estos activos crean nuevos modos de fallo y pueden necesitar endosos detrás del medidor cuando los sistemas de energía son operados por terceros. La disponibilidad de agua y las aprobaciones ambientales añaden restricciones adicionales en Chile, Perú y partes de Brasil, donde las opciones de refrigeración y los permisos de sitio afectan tanto la entrega del proyecto como la ingeniería de riesgos.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

El Seguro de Daños a la Propiedad representó el 38,46% de la participación del mercado de seguros para centros de datos de América del Sur en 2026. La categoría refleja las exposiciones físicas creadas por la construcción activa, el trabajo de puesta en marcha y la infraestructura eléctrica de alto valor. Los edificios, subestaciones, generadores, sistemas de alimentación ininterrumpida, equipos de refrigeración y salas de servidores crean una amplia base de activos asegurados. El actual proceso de construcción en Brasil fortalece esta demanda porque cada instalación completada añade propiedad que debe ser protegida. Los programas de propiedad también respaldan a los prestamistas que requieren evidencia de protección antes de liberar el financiamiento del proyecto, y sus estudios de ingeniería crean documentación que puede utilizarse durante toda la vida operativa de una instalación. El mercado de seguros para centros de datos de América del Sur también se beneficia cuando las pólizas de construcción están diseñadas para hacer una transición fluida hacia la cobertura de propiedad operacional. Los campus más grandes crean valores totales asegurados más altos y una mayor exposición a la acumulación para las aseguradoras.

Se proyecta que el Seguro Cibernético crezca a una CAGR del 13,81% hasta 2032. La cobertura cibernética obligatoria para los proveedores de infraestructura financiera crítica otorga a este segmento una base impulsada por el cumplimiento normativo en Brasil. La exposición más amplia también está aumentando porque la tecnología operacional está conectada a software de gestión y redes externas. El Seguro de Interrupción de Negocio sigue siendo importante cuando una interrupción afecta los contratos con clientes y la disponibilidad del servicio. El Seguro de Avería de Equipos aborda fallos en sistemas de refrigeración, generadores y sistemas eléctricos. El seguro de catástrofe natural, todo riesgo de construcción y responsabilidad civil frente a terceros amplían el mercado de seguros para centros de datos de América del Sur a medida que los operadores enfrentan escenarios de pérdida más variados.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Las Pólizas Combinadas de Propiedad e Interrupción de Negocio representaron el 37,83% del mercado de seguros para centros de datos de América del Sur en 2026. Responden a la situación común en la que un evento de energía daña equipos y detiene la generación de ingresos simultáneamente. Una sola póliza coordinada puede reducir las disputas sobre qué aseguradora responde a cada parte de una pérdida. Esta estructura es útil para grandes campus con altos costos fijos y compromisos de tiempo de actividad con los clientes. También alinea la evaluación de la propiedad con las consecuencias operacionales de una interrupción prolongada. Los programas combinados siguen siendo la opción estándar para muchos operadores más grandes.

Se proyecta que el Seguro Paramétrico se expanda a una CAGR del 13,43% hasta 2032. Estos productos pagan cuando se alcanza un umbral de evento definido, como una caída de voltaje o un nivel de temperatura especificado, lo que puede dar a los operadores una mayor claridad en la planificación del flujo de caja después de una interrupción. El mercado de seguros para centros de datos de América del Sur puede utilizar este modelo donde las pérdidas de servicio contractuales no dependen de demostrar daño físico. El enfoque puede abordar pérdidas de servicio que ocurren sin daño físico calificado. Los datos de calidad de energía en tiempo real y los sensores de edificios hacen que los disparadores sean más precisos y pueden reducir el riesgo de base. Las pólizas independientes y de paquete continúan sirviendo a operadores más pequeños que no pueden acceder a programas integrados complejos. Los acuerdos de cautiva y autoseguro son más relevantes para los hiperescaladores globales que retienen pérdidas rutinarias y transfieren solo eventos de mayor severidad.

La Interrupción del Suministro Eléctrico representó el 23,42% de la participación del mercado de seguros para centros de datos de América del Sur en 2026. Las restricciones de transmisión y las rápidas adiciones de capacidad generan preocupación en varios mercados nacionales. Los suscriptores deben considerar la generación de respaldo, los sistemas de baterías, los acuerdos de interconexión y la fiabilidad de los servicios públicos. Una interrupción puede afectar el rendimiento de los equipos y las obligaciones de servicio al cliente al mismo tiempo. La exposición es particularmente relevante donde la red local no ha sido desarrollada para clústeres densos de centros de datos. El riesgo energético también afecta la forma en que los reaseguradores evalúan la acumulación en una cartera.

Se proyecta que la Interrupción Operacional Relacionada con Ciberataques se expanda a una CAGR del 13,62% hasta 2032. La infraestructura conectada a Internet proporciona un camino para que un ataque digital afecte los sistemas de refrigeración o energía. Los riesgos de incendio y explosión siguen siendo relevantes cuando los sistemas de baterías y los equipos informáticos de alta densidad aumentan las cargas térmicas. Las inundaciones y los daños por agua son relevantes en el norte de Brasil y partes de Colombia. Los endosos por terremoto son importantes en Chile, Colombia y Perú debido a sus condiciones sísmicas regionales. La interrupción de la cadena de suministro es otra fuente creciente de exposición a medida que los proveedores de conectividad y energía se vuelven esenciales para la capacidad de una instalación de atender a sus clientes.

Los Propietarios y Operadores de Centros de Datos representaron el 39,43% de la participación en 2026. Poseen o gestionan directamente las instalaciones, equipos y obligaciones contractuales que crean exposiciones de propiedad y responsabilidad civil. Los operadores nacionales y las filiales regionales de proveedores globales de nube a menudo siguen diferentes prácticas de financiamiento de riesgos. Los estándares internacionales de tesorería pueden requerir límites de seguro más altos y estructuras de programa más amplias. Este grupo tiene la historia más larga de compra formal de seguros en la región. Sus prácticas de adquisición respaldan una demanda estable de cobertura multilínea.

Se proyecta que los Proveedores de Colocación se expandan a una CAGR del 13,27% hasta 2032. Su modelo operativo multiarrendatario crea exposición concurrente cuando una interrupción del servicio afecta a varios clientes. Pueden enfrentar reclamaciones de inquilinos, interrupción de negocio contingente y responsabilidades relacionadas con SLA que son menos visibles en un sitio de usuario único. Los Proveedores de Servicios en la Nube a menudo utilizan estructuras de seguros globales y pueden autoasegurar parte del riesgo de propiedad. Los desarrolladores y contratistas necesitan cobertura mientras se construyen y ponen en marcha nuevos sitios. Los proveedores de equipos y servicios también crean demanda de indemnización profesional y responsabilidad por productos a medida que el ecosistema de centros de datos se expande.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Los Corredores y Consultores de Seguros representaron el 58,67% de la participación en 2026. Su posición refleja la dificultad de colocar grandes programas en los mercados de propiedad, cibernético, ingeniería, responsabilidad civil y reaseguro, particularmente cuando un operador necesita emisión de pólizas locales junto con capacidad internacional. El mercado de seguros para centros de datos de América del Sur depende de esta coordinación porque un solo programa puede involucrar a varias aseguradoras, jurisdicciones y revisiones técnicas. Los corredores especializados pueden agregar capacidad de aseguradoras internacionales y ayudar a los operadores a desarrollar información de riesgo para la suscripción. También asisten con revisiones de ingeniería, modelado de pérdidas y negociaciones de redacción. Estas capacidades son especialmente relevantes para los campus de hiperescala. La estructura liderada por corredores sigue siendo una característica clave del mercado de seguros para centros de datos de América del Sur.

Se proyecta que los Programas de Seguros Respaldados por Reaseguros se expandan a una CAGR del 13,83% hasta 2032. Las aseguradoras primarias utilizan el reaseguro para gestionar la acumulación de altos valores en grandes instalaciones. El Seguro Directo sigue siendo más común para sitios empresariales más pequeños con necesidades convencionales de propiedad comercial. Los Agentes Generales Gestores y las agencias de suscripción especializadas pueden llevar capacidad internacional a mercados donde las aseguradoras globales tienen presencia local limitada. Su papel puede ser más relevante en Argentina y Perú. El sistema de distribución seguirá dependiendo de que la información de riesgo fluya eficazmente entre operadores, corredores, aseguradoras primarias y reaseguradoras.

Los Centros de Datos Grandes representaron el 37,24% de la participación de mercado en 2026. Las instalaciones corporativas y de colocación existentes en São Paulo, Río de Janeiro, Santiago y Bogotá proporcionan una base establecida para la demanda de seguros. Estos sitios tienen activos físicos sustanciales pero generalmente permanecen dentro del rango de capacidad de más aseguradoras que los campus más grandes. Requieren programas de propiedad, equipos, responsabilidad civil e interrupción de negocio adaptados a las condiciones operativas locales. Su distribución geográfica también permite a las aseguradoras diversificar las exposiciones en varias ciudades. Las instalaciones grandes siguen siendo centrales para el volumen de primas en la cartera regional.

Se proyecta que los Centros de Datos de Hiperescala se expandan a una CAGR del 13,63% hasta 2032. Los campus de inteligencia artificial pueden concentrar entre 5.000 millones y 20.000 millones de USD en activos en una sola ubicación. Esto crea valores asegurados que exigen un respaldo significativo de reaseguro y un cuidadoso control de la acumulación. El corredor de Fortaleza y Ceará tenía 227 MW en construcción a mediados de 2026, lo que indica un desplazamiento de la concentración de alto valor más allá de São Paulo. Los requisitos del Nivel IV del Uptime Institute pueden reducir la frecuencia de interrupciones mediante redundancia, aunque los fallos pueden conllevar costos de reinstalación más altos. Las configuraciones densas en GPU también aumentan los riesgos de refrigeración y térmicos, lo que requiere evaluaciones de ingeniería actualizadas.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Los Centros de Datos de Colocación representaron el 45,87% de la participación del mercado de seguros para centros de datos de América del Sur en 2026. La infraestructura operada por terceros sigue siendo una ruta común para los proveedores globales que ingresan a la región. Este modelo concentra la propiedad de activos y la compra de seguros en un grupo limitado de operadores regionales. AXA Brazil tenía 218 instalaciones de centros de datos, representando el 50% del total de América del Sur.^[2] Los operadores de colocación deben abordar la exposición concurrente de los inquilinos y el riesgo de infraestructura compartida. Sus programas a menudo requieren que la cobertura de propiedad, cibernética, responsabilidad civil e interrupción de negocio esté coordinada.

Se proyecta que los Proveedores de Servicios en la Nube se expandan a una CAGR del 13,74% hasta 2032. Las regiones de nube dedicadas están creciendo en Brasil, Chile y Colombia a medida que aumenta la demanda de servicios digitales. Los sitios empresariales están perdiendo participación a medida que las organizaciones trasladan cargas de trabajo a instalaciones de nube y colocación. Los sitios de borde se están expandiendo con la adopción del 5G y la necesidad de procesamiento de menor latencia fuera de las principales ciudades. La construcción modular puede acelerar la entrega de campus en la nube, pero crea exposiciones logísticas y de coordinación durante la instalación. El cambio hacia grandes compradores de nube y colocación puede mejorar su poder de negociación sobre deducibles de pólizas, retenciones y sublímites.

Análisis Geográfico

Brasil: Profundidad Regional e Impulso Regulatorio

Brasil representó el 61,32% de la participación del mercado de seguros para centros de datos de América del Sur en 2026. El país entregó 106 MW en el primer semestre de 2026 y se esperaba que añadiera 134 MW para diciembre, con el 56% de la capacidad en construcción ya prearrendada. REDATA redujo los impuestos de importación sobre equipos específicos para centros de datos y respaldó un rápido aumento en las solicitudes de conexión a la red. La Resolución BCB 498/2025 también hace que el seguro cibernético dedicado sea relevante para los proveedores de servicios de tecnología financiera calificados. La combinación de energía renovable de Brasil respalda los objetivos de sostenibilidad de los hiperescaladores, pero no elimina la necesidad de evaluar la fiabilidad de la conexión y los límites de transmisión locales. Tecto Data Centers anunció un programa de 2.000 millones de USD en abril de 2026 para desarrollar 5 nuevas instalaciones en Brasil hasta 2028. Estas inversiones amplían la base de activos asegurados al tiempo que aumentan la necesidad de capacidad internacional de reaseguro. Las aseguradoras deben evaluar la concentración de activos, las dependencias de energía externa y el período durante el cual el equipo está instalado pero el sitio aún no está completamente operativo. Esto hace que el conocimiento local de ingeniería sea tan importante como la capacidad del balance para las colocaciones principales.

Chile: Crecimiento con Consideraciones Sísmicas e Hídricas

Se proyecta que Chile se expanda a una CAGR del 13,93% hasta 2032. El Plan Nacional de Centros de Datos identificó 30 proyectos en desarrollo hasta 2028 y colocó 2.931 millones de USD en proyectos bajo construcción activa. El riesgo sísmico hace que los endosos por terremoto y el diseño de la retención de reaseguro sean centrales para la colocación de programas locales. El uso del agua, las aprobaciones ambientales y la resiliencia de la refrigeración también influyen en la selección del sitio y la ingeniería de riesgos. El marco de planificación de Chile y el proceso de grandes proyectos crean una oportunidad clara para las aseguradoras que pueden combinar experiencia en catástrofes con ingeniería de centros de datos. Ascenty inauguró su tercera instalación chilena en septiembre de 2025, invirtiendo 114 millones de USD, y anunció planes para 2 campus adicionales con una capacidad combinada de 150 MW y 1.000 millones de USD en inversión planificada. Estos proyectos aumentan la importancia de que las cláusulas de construcción, terremoto y continuidad operacional estén alineadas antes de que la capacidad sea puesta en marcha.

Colombia, Argentina, Perú y Otros Mercados de América del Sur: Perfiles de Riesgo Diversos

Se espera que el sector de centros de datos de Colombia se base en los 450 millones de USD de inversión registrados en 2025, con la demanda de fintech y nube aumentando la necesidad de cobertura cibernética y de interrupción de negocio. Argentina tiene 85 MW de capacidad instalada, pero los controles de precios de electricidad y las revisiones tarifarias complican las proyecciones financieras y los programas de protección de ingresos. Perú se encuentra en una etapa más temprana de desarrollo, aunque la exposición sísmica y los equipos importados siguen siendo cuestiones de suscripción relevantes a medida que aumentan los tamaños de los proyectos. Uruguay, Ecuador, Bolivia y otros mercados están desarrollando servicios híbridos y de colocación en respuesta a la demanda de nearshoring. S&P Global declaró que Brasil representa el 50% de la capacidad instalada de centros de datos de América del Sur, dejando el otro 50% disperso en varios mercados nacionales.^[3] Esta distribución requiere que las aseguradoras valoren condiciones distintas de red eléctrica, regulatorias, de catástrofe y contractuales dentro de los programas regionales. Los factores de cumplimiento local y la redacción de pólizas específica por país seguirán siendo importantes a medida que los operadores distribuyan cargas de trabajo más allá de los principales centros. Las ubicaciones emergentes pueden ofrecer a los operadores opciones alternativas de terreno, energía y conectividad, pero las aseguradoras deben evaluar la madurez de los servicios públicos, la respuesta de emergencia, las cadenas de suministro y la administración regulatoria en cada ubicación. Los programas regionales pueden ser más eficientes cuando preservan estándares de cobertura comunes mientras retienen endosos específicos por país para condiciones de catástrofe, red eléctrica y legales.