Marktgröße und Marktanteil des britischen Built-to-Rent-Wohnimmobilienmarkts – Wachstumstrends und Prognose (2026–2031)

Trends und Erkenntnisse des britischen Built-to-Rent-Wohnimmobilienmarkts

Herausforderungen bei der Wohnbezahlbarkeit erhöhen die Nachfrage nach Built-to-Rent

Haushalte im privaten Mietsektor gaben im Jahr 2025 durchschnittlich 36 % ihres Bruttoeinkommens für Miete aus, was ihre Fähigkeit einschränkte, Einlagen für Wohnungskäufe aufzubauen. Die Mietkosten stiegen in den 5 Jahren bis 2025 schneller als die Immobilienpreise, was die Nachfrage nach Wohnraum aufrechterhalten hat, der Mieter über längere Zeiträume bedienen kann. Der britische Built-to-Rent-Markt deckt einen Teil dieser Nachfrage durch Wohnungen mit institutionellem Eigentum und professioneller Verwaltung ab. Der private Mietsektor in England schrumpfte von 2022 bis 2025 um 354.000 Wohnungen, während Built-to-Rent und Einfamilienhäuser im gleichen Zeitraum 55.000 Wohnungen lieferten. Die Nachfrage nach Wohnungen im mittleren Marktsegment und für Arbeitnehmer ist stärker geworden, da Premiummieten auf mehr Widerstand von Mietern stoßen. Dies begünstigt Projekte, die die Servicequalität wahren und gleichzeitig die Mieten im Einkommensbereich der lokalen Haushalte halten.

Verlagerung von institutionellem Kapital beschleunigt Built-to-Rent-Investitionen

Institutionelle Investoren behandelten Mietwohnungen weiterhin als langfristigen Einkommensanlage, auch wenn die Entwicklungsbedingungen schwierig blieben. Der britische Built-to-Rent-Markt zog im Jahr 2025 Investitionen in Höhe von 5,2 Milliarden GBP (6,6 Milliarden USD) an, und die Investitionen beliefen sich im ersten Halbjahr 2026 auf insgesamt 2,76 Milliarden GBP (3,56 Milliarden USD). Pensionsinvestoren sind sichtbarer geworden, da sie stabilisierte Mietanlagen über lange Zeiträume halten können. Die Übernahme des Private Rented Sector (PRS) REIT durch das Northern Local Government Pension Scheme (LGPS) und Local Pensions Partnership Investments zeigte das Ausmaß, in dem öffentliches Pensionskapital an Mietwohnungen teilnehmen kann. Dies hat Strategien zwischen Investoren getrennt, die abgeschlossene einkommensproduzierende Portfolios suchen, und Investoren, die bereit sind, Entwicklungsrisiken zu tragen. Betreiber mit verifizierten Betriebsaufzeichnungen, solider Unternehmensführung und nutzbaren ESG-Daten sind für beide Gruppen relevanter geworden.

Expansion von Einfamilienmietobjekten fördert suburbane Built-to-Rent-Entwicklung

Einfamilienhäuser erhielten im Jahr 2025 Investitionen in Höhe von 3,17 Milliarden GBP (4,0 Milliarden USD), was 59 % aller britischen Built-to-Rent-Investitionen in diesem Jahr entspricht. Das Format hat von der Nachfrage nach Familienhäusern in Vorortgebieten und von einer geringeren Exposition gegenüber Hochhaus-Gebäudesicherheitsanforderungen profitiert. Suburbane Privathaushalte im Mietsektor wuchsen zwischen der Volkszählung 2011 und 2023 um 24 %, verglichen mit einem Wachstum von 19 % bei städtischen Miethaushalten. Einfamilienprojekte sind nun in fast 40 % der britischen Kommunalbehörden tätig, und ein Drittel dieser Behörden erhielt 2025 ihre ersten solchen Wohnungen. Der britische Built-to-Rent-Markt wird daher weniger auf Hochhausprojekte in der Stadt konzentriert und stärker mit Partnerschaften mit Hausbauern verbunden. Verkäufe an langfristige Mietinvestoren können die Unsicherheit bei den Verkaufsraten für Hausbauer verringern und die Renditen auf großen Entwicklungsstandorten verbessern.

Nachfrage nach professionell verwalteten Mietobjekten unterstützt Marktwachstum

Professionelles Management ist wichtiger, da Mieter länger in Mietwohnungen bleiben und Vermieter detailliertere Compliance-Pflichten haben. Das Renters' Rights Act veränderte das Betriebsumfeld in England, indem Mieter auf periodische Vereinbarungen umgestellt und Mieterhöhungen auf eine Überprüfung pro Jahr begrenzt wurden. Diese Anforderungen begünstigen Betreiber mit konsistenten Systemen für Mietverwaltung, Reparaturen, Bewohnerkommunikation und Mietüberprüfungen. Größere Plattformen können die Kosten dieser Systeme auf mehr Wohnungen verteilen, während kleinere Vermieter die gleichen Pflichten möglicherweise schwerer zu bewältigen finden. Energieverbrauchsaufzeichnungen und Gebäudeleistungsdaten unterstützen auch ein besseres Kostenmanagement für Bewohner und die Berichterstattung an Investoren. Der britische Built-to-Rent-Markt kann diese Fähigkeiten nutzen, um professionell betriebene Wohnungen von nicht verwalteten privaten Mietobjekten zu unterscheiden.

Hohe Entwicklungs- und Finanzierungskosten verringern die Projektrentabilität

Höhere Baukosten und Schuldenpreise haben viele städtische Mehrfamilienprojekte schwerer finanzierbar gemacht. Built-to-Rent-Starts sanken im Jahr bis Juni 2026 national um 79 %, während die im Bau befindlichen Wohnungen im zweiten Quartal 2026 gegenüber dem gleichen Zeitraum 2025 um 21 % zurückgingen. Verpflichtungen zu erschwinglichem Wohnraum und Planungsanforderungen erhöhen den Druck dort, wo lokale Mieten höhere Entwicklungskosten nicht tragen können. Die Vorfinanzierung machte im ersten Halbjahr 2026 71 % der Transaktionen aus, was zeigt, dass Investoren Projekte weiterhin unterstützen, aber bei Timing und Lieferrisiko selektiv vorgehen. Kapital hat sich in Richtung abgeschlossener Anlagen verlagert, was Ergänzungen der Neubaupipeline einschränkt. Der britische Built-to-Rent-Markt könnte einem anhaltenden regionalen Angebotsengpass gegenüberstehen, da die Starts außerhalb Londons im Jahr bis Juni 2026 um 84 % zurückgingen.

Verzögerungen bei Gebäudesicherheitsgenehmigungen verlangsamen die Projektlieferung

Die Gateway-2-Genehmigung ist erforderlich, bevor der Bau von Hochhauswohnprojekten über 18 Meter in England beginnt. Die Genehmigungszeiten betrugen im ersten Quartal 2025 durchschnittlich 36 Wochen gegenüber einem gesetzlichen Ziel von 12 Wochen, und 1.276 Anträge warteten auf Entscheidungen. Die Gebäudesicherheitsbehörde hat einen schnelleren Prüfungsweg eingeführt, Personal aufgestockt und wöchentlich mit dem Construction Leadership Council zusammengearbeitet, um die Bearbeitung zu verbessern. Verzögerungen verursachen Haltekosten und verringern das Vertrauen in Entwicklungszeitpläne, insbesondere bei komplexen städtischen Hochhäusern. Dies begünstigt niedrigere Einfamilienprojekte, löst aber nicht den Mangel an Mietwohnungen in zentralen städtischen Lagen. Der britische Built-to-Rent-Markt wird vorhersehbarere Genehmigungen benötigen, bevor die aktuelle Pipeline in eine nachhaltige Zunahme des städtischen Angebots umgewandelt werden kann.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Typ: Zweckgebundene Mietwohnungen führen den Marktanteil an, während Einfamilien-Built-to-Rent schneller wächst

Zweckgebundene Mietwohnungen hielten im Jahr 2025 54,8 % der Marktgröße des britischen Built-to-Rent-Markts und blieben das größte Format im Sektor. London, Manchester und Birmingham haben einen Großteil der abgeschlossenen Mehrfamilienpipeline angezogen, da diese Städte eine hohe Mietnachfrage und etablierte institutionelle Investitionen aufweisen. Der abgeschlossene Built-to-Rent-Bestand erreichte im zweiten Quartal 2026 166.359 Wohnungen, und Mehrfamilienprojekte repräsentierten 75 % der Baupipeline nach Volumen. Wohnungen unterstützen eine großflächige Lieferung in der Nähe von Arbeitsplätzen, Dienstleistungen und Verkehrsmitteln. Ihr Betriebsmodell unterstützt auch zentralisierte Gebäudedienstleistungen und ein konsistentes Bewohnererlebnis.

Einfamilien-Built-to-Rent / Built-to-Rent-Gemeinschaften werden bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 8,4 % wachsen und sind damit der am schnellsten wachsende Typ. Investitionen in dieses Format haben sich zwischen 2022 und 2025 mehr als verdoppelt, da sich Investoren auf suburbane Familien und niedrigere Bauweise konzentrierten. Hausbauer gaben an, dass 50 % planten, zwischen 2026 und 2031 mehr als 15 % der Neulieferungen an Einfamilien-Mietinvestoren zu verkaufen. Zweckgebundene Mietreihenhäuser und Stadthäuser bedienen regionale Gebiete, in denen die Nachfrage nach verwalteten Familienwohnungen zunimmt. Der britische Built-to-Rent-Markt wird Wohnungen wahrscheinlich als größten Bestandsbestand behalten, während Einfamiliengemeinschaften mehr neues Kapital erhalten.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Nach Verwaltungsmodell: Skalierung von Drittanbieter-Betreibern weitet sich aus, hybride Verwaltungsansätze gewinnen an Dynamik

Drittanbieter-Betreiber hielten im Jahr 2025 62,7 % der Marktgröße des britischen Built-to-Rent-Markts, was die Präferenz der Anlageneigentümer für spezialisierte Betriebsteams widerspiegelt. Diese Betreiber verwalten Vermietung, Bewohnerservices, Einrichtungen und Compliance in Portfolios, die institutionellen Eigentümern gehören. Skalierung kann die betrieblichen Kosten pro Einheit senken und Eigentümern eine konsistente Berichterstattung über mehrere Standorte hinweg ermöglichen. Greystar erweiterte seine Drittanbieter-Verwaltungspräsenz durch die Übernahme von Native Communities im Jahr 2025 und fügte 37 Wohnanlagen und mehr als 9.000 Wohnungen in England, Schottland und Wales hinzu^{[1]Greystar, "Greystar übernimmt Native Communities und skaliert das Drittanbieter-Immobilienmanagement in Europa," Greystar Newsroom, greystar.com}. Die Transaktion zeigt, warum Investoren Plattformen schätzen, die lokale Lieferung mit umfassenderen Systemen kombinieren können.

Hybrides Management wird bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 8,0 % wachsen. In diesem Modell behält ein Eigentümer die strategische Kontrolle über das Portfolio, überträgt aber ausgewählte Funktionen an Spezialisten. Der Ansatz kann Investoren eine bessere Sichtbarkeit über Anlageentscheidungen geben, ohne den Zugang zu Betriebskompetenz zu verlieren. Sigma Capital verlagerte die Vermietung und Immobilienverwaltung seines Londoner Portfolios im Jahr 2025 durch Simple Life Management in den Eigenbetrieb und positionierte die Plattform gleichzeitig für externe Aufträge. Der britische Built-to-Rent-Markt belohnt weiterhin Plattformen, die qualitativ hochwertige Dienstleistungen über große und geografisch verteilte Portfolios hinweg erbringen können.

Nach Preissegment: Mittleres Marktsegment dominiert, erschwinglicher Wohnraum & Arbeitnehmerwohnungen übertrifft Premium

Projekte im mittleren Marktsegment machten im Jahr 2025 49,6 % des Marktanteils des britischen Built-to-Rent-Markts aus und waren damit das größte Preissegment. Diese Position spiegelt die Notwendigkeit wider, Investorenrenditen mit den Einkommensniveaus der Mieter in regionalen Städten in Einklang zu bringen. Wohnungen im mittleren Marktsegment können eine breite Mieterbasis bedienen, ohne die hohen Kapital- und Betriebskosten, die mit Luxusausstattungen verbunden sind. Das Mietwachstum hatte sich bis 2025 am stärksten im Premiumbereich abgeschwächt, während erschwinglichere Segmente eine größere Widerstandsfähigkeit zeigten. Entwickler reduzieren Betriebskosten, indem sie mehr Gewicht auf wesentliche Dienstleistungen legen.

Erschwinglicher Wohnraum & Arbeitnehmerwohnungen wird bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 8,6 % wachsen. Die Planungspolitik unterstützt dieses Format, während Arbeitnehmer längerfristige Mietoptionen in der Nähe von Beschäftigungszentren benötigen. Es gibt Betreibern eine Möglichkeit, Einheitengrößen, Ausstattungsmerkmale und Mietniveaus enger an lokale Einkommen anzupassen. Premium- und Luxusprojekte bleiben in gut angebundenen Teilen Londons relevant, wo Mieten höhere Kapitalwerte unterstützen können. Der britische Built-to-Rent-Markt verlagert seinen Design- und Preisschwerpunkt auf Wohnungen, die eine stabile Belegung über einen längeren Zeitraum unterstützen können.

Geografische Analyse

England machte im Jahr 2025 85,4 % der nationalen Built-to-Rent-Aktivität aus, gestützt durch die Konzentration von Bestand und Pipeline in Greater London, Greater Manchester und den West Midlands. London und Tier-1-Städte produzierten im ersten Halbjahr 2026 die Hälfte aller Fertigstellungen. Tier-2-Städte, darunter Nottingham, Liverpool und Sheffield, repräsentierten 14 % der Fertigstellungen, während kleinere regionale und suburbane Gebiete weitere 14 % beitrugen. England bietet den größten Pool an institutionell hochwertigen Anlagen, aber neue Entwicklungen sind schwieriger zu realisieren geworden. Das Renters' Rights Act gilt in England und macht professionelle Mietverwaltungssysteme für Betreiber wichtiger. 

Schottland wird bis 2031 voraussichtlich mit einer CAGR von 7,8 % wachsen, der schnellsten Rate unter den britischen Regionen. Die Private Housing Rent Control (Exempt Property) (Scotland) Regulations 2026 traten im April 2026 in Kraft und befreien qualifizierende Built-to-Rent- und Mietwohnungen im mittleren Marktsegment vom schottischen Mietkontrollrahmen. Diese Änderung verbessert die Grundlage für Investitionen in qualifizierende Projekte und könnte Entwickler dazu veranlassen, genehmigte Projekte erneut zu prüfen. Schottland hat bisher mehr als 5.200 Built-to-Rent-Wohnungen geliefert, was Wachstumspotenzial in Glasgow und Edinburgh lässt. Der schottische Rahmen hat ein stärker differenziertes Investitionsumfeld als England geschaffen, insbesondere für Investoren, die eine Diversifizierung über kostenintensivere englische Städte hinaus anstreben.

Wales und Nordirland repräsentieren einen kleineren Teil der nationalen Built-to-Rent-Aktivität, aber Grundstückskosten und Planungszeiträume können im Vergleich zu großen englischen Städten günstig sein. Cardiff und Swansea sind aufstrebende Standorte für Mehrfamilienprojekte, die auf junge Berufstätige und Schlüsselarbeitskräfte abzielen. Belfast hat eine Mietnachfrage, die mit Finanzdienstleistungen, professionellen Dienstleistungen und Technologiebeschäftigung verbunden ist. Entwickler müssen Projekte an die unterschiedlichen Planungsvorschriften, Anforderungen an erschwinglichen Wohnraum und Designstandards in jedem Land anpassen.