Größe und Marktanteil des islamischen Finanzmarkts der VAE – Wachstumstrends und Prognose (2027–2032)

Trends und Erkenntnisse zum islamischen Finanzmarkt der VAE

Islamische Finanzstrategie der VAE 2025–2031 beschleunigt institutionelle Skalierung

Die im Mai 2025 verabschiedete Nationale Strategie für islamische Finanzen und die Halal-Industrie verankert den islamischen Finanzmarkt der VAE in der nationalen Wirtschaftsagenda. Die Strategie zielt auf islamische Bankaktiva in Höhe von 2,56 Billionen AED (697,1 Milliarden USD) bis 2031 sowie auf lokal notierte Sukuk im Wert von 660 Milliarden AED (179,7 Milliarden USD) ab. Sie zielt außerdem auf international notierte Sukuk im Wert von 395 Milliarden AED (107,6 Milliarden USD) auf VAE-Plattformen ab^[1]. Der Gouverneur der Zentralbank der VAE leitet den Umsetzungsausschuss, der politische Ziele mit Aufsicht und Marktentwicklung verknüpft. Das Bundesgesetzesdekret Nr. 6 von 2025 unterstützt den Rahmen, indem es islamische Strukturen anerkennt, die Transaktionen in Immobilien und Waren erfordern, und bestimmte islamische Transaktionen von Registrierungsanforderungen befreit. Die Höhere Scharia-Behörde hat mehr als 280 Standards, Beschlüsse und Governance-Rahmenwerke erlassen, die Instituten eine klarere Grundlage für Produktgestaltung und -prüfung bieten.

Ausweitung der Scharia-konformen Bankfinanzierung und Einlagenbasis

Bankbilanzen bleiben die wichtigste Wachstumsbasis für den islamischen Finanzmarkt der VAE. Wohnungsbaufinanzierungen, Unternehmensfinanzierungen, Handelsaktivitäten sowie Giro- und Sparkonten stützen sowohl das Finanzierungswachstum als auch die Einlagengewinnung. Emirates Islamic meldete für 2025 ein Gesamtvermögen von 146 Milliarden AED (39,8 Milliarden USD), während die Kundenfinanzierungen um 26 % auf 89 Milliarden AED (24,2 Milliarden USD) stiegen. Die Kundeneinlagen erhöhten sich um 33 % auf 102 Milliarden AED (27,8 Milliarden USD), und der Gewinn vor Steuern stieg um 26 % auf 3,9 Milliarden AED (1,1 Milliarden USD)^[2]. ADIB gewann im Jahr 2025 fast 283.000 neue Kunden und meldete ein Gesamtvermögen von 281 Milliarden AED (76,5 Milliarden USD) bei einer gesunkenen Quote notleidender Finanzierungen. ADIB berichtete außerdem, dass Gebühren, Devisengeschäfte und Vermögensverwaltung im Jahr 2025 39 % des Betriebsertrags ausmachten, was zeigt, dass das Produkteinkommen weniger abhängig von Finanzierungsmargen wird. 

Vertiefung der inländischen Sukuk- und islamischen Geldmarktinfrastruktur

Die VAE bauen ihre inländischen islamischen Geldmarktinstrumente aus, was das Liquiditätsmanagement für islamische Banken und Investoren verbessert. Im Januar 2026 verzeichnete das Finanzministerium Gebote in Höhe von 5,15 Milliarden AED (1,4 Milliarden USD) gegenüber einer Emission von 1,1 Milliarden AED (299,5 Millionen USD) bei seiner T-Sukuk-Auktion^[3]. Die Auktion war 4,7-fach überzeichnet, was auf eine starke institutionelle Nachfrage nach souveränen Scharia-konformen Instrumenten hindeutet. Das Ministerium lancierte im Juli 2026 die erste 7-jährige T-Sukuk-Tranche und schuf damit ein staatliches Instrument mit längerer Laufzeit für den lokalen Markt. Im September 2026 bot das Sovereign Retail T-Sukuk-Programm Privatanlegern Zugang mit einem Mindestzeichnungsbetrag von 1.000 AED (272,3 USD) und einem Gewinnzinssatz von 5,06 %. Eine breitere Beteiligung von Privatanlegern kann die Investorenbasis verbreitern und einen aktiveren Sekundärmarkt für den islamischen Finanzmarkt der VAE unterstützen.

Institutionalisierung von nachhaltigem islamischen Finanzwesen und Green Sukuk

Nachhaltigkeitsgebundene Finanzierungen werden zunehmend Teil des Produktangebots für islamische Emittenten in den VAE. Abu Dhabi emittierte 2026 einen souveränen Green Sukuk im Wert von 2 Milliarden USD und lenkte damit neue Mittel in Projekte für saubere Energie und nachhaltige Infrastruktur. Tabreed emittierte im März 2025 einen ersten Green Sukuk im Wert von 700 Millionen USD im Rahmen eines Rahmens, der mit den Green Bond Principles der International Capital Market Association übereinstimmt^[4]. Die Emission verschaffte Tabreed einen Finanzierungsweg, der mit seinen Aktivitäten im Bereich der Umweltinfrastruktur verknüpft ist. Aldar Investment Properties emittierte ebenfalls einen Green Sukuk im Wert von 500 Millionen USD, der Aufträge in Höhe von 3,6 Milliarden USD erhielt. Das Angebot an Green Sukuk kann je nach Marktbedingungen variieren, doch die Beispiele zeigen, dass Emittenten Scharia-konforme Strukturen nutzen können, um Zugang zu nachhaltigkeitsorientiertem Kapital zu erhalten. 

Hohe Abhängigkeit vom islamischen Bankwesen im Verhältnis zum nicht-islamischen Bankfinanzwesen

Das islamische Bankwesen hielt 2025 einen Anteil von 77,3 % an den islamischen Finanzaktiva der VAE, wodurch der islamische Finanzmarkt der VAE eng an eine einzige Finanzsektor-Kategorie gebunden ist. Diese Konzentration begrenzt den Beitrag von Versicherungen, Fonds und anderen Nicht-Bank-Produkten. Takaful erzielte 2025 Bruttobeiträge in Höhe von 6,4 Milliarden AED (1,7 Milliarden USD), nach einem Anstieg von 18,5 %. Takaful repräsentierte jedoch nur 8,5 % des VAE-Versicherungssektors, was auf eine geringere Marktstellung hindeutet als das islamische Bankwesen innerhalb der Finanzdienstleistungen einnimmt. Eine breitere Aufklärung im Privatkundenbereich, eine stärkere Produktverteilung und ein tieferes Anlageproduktangebot würden dazu beitragen, die Nachfrage zu diversifizieren. Fortschritte werden wahrscheinlich mehrere Entwicklungszyklen erfordern, da Unternehmenskunden bereits auf etablierte konventionelle Versicherungs- und Anlagekanäle zurückgreifen. 

Scharia-Governance und Produktgenehmigungsanforderungen erhöhen die Komplexität der Produktentwicklung

Islamische Produkte erfordern eine Prüfung durch interne Scharia-Ausschüsse und die Einhaltung der verbindlichen Standards der Höheren Scharia-Behörde. Dieser mehrstufige Prozess kann die Entwicklungszeit und -kosten im Vergleich zu konventionellen Finanzprodukten erhöhen. Die Aufgabe wird anspruchsvoller, wenn Institute tokenisierte Instrumente, Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte, KI-gestütztes Underwriting oder andere Produkte ohne etablierte Scharia-Präzedenzfälle einführen. Ruya arbeitete mit der DDCAP Group an einem digitalen Commodity-Murabaha-Dienst, der die Transaktion von der Einleitung bis zur Abwicklung verwaltet. Das Bundesgesetzesdekret Nr. 6 von 2025 machte die Beschlüsse der Höheren Scharia-Behörde für islamische Finanzinstitute verbindlich und erweiterte den Lizenzierungsbereich der Zentralbank auf relevante fintech-Plattformen. Diese Anforderungen stärken das Kundenvertrauen und die Konsistenz, können jedoch die kommerzielle Markteinführung neuer Produkte verlangsamen. 

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Finanzsektor: Islamisches Bankwesen führt, während islamische Fonds am schnellsten wachsen

Das islamische Bankwesen hielt im Jahr 2026 einen Anteil von 77,3 % am islamischen Finanzmarkt der VAE und blieb die größte Finanzsektor-Kategorie. Seine Größe spiegelt die langjährige Einlagengewinnung im Privatkundenbereich, die Unternehmenskreditkapazität und die nationale Reichweite vollständig islamischer Banken wider. Emirates Islamic, ADIB und DIB verzeichneten 2025 jeweils ein Wachstum der Kundenfinanzierungen von mindestens 26 %, unterstützt durch Wohnungsbaufinanzierungen, Handelsaktivitäten und Kredite an staatlich verbundene Unternehmen. Die Ergebnisse zeigen, dass das Bankwesen weiterhin den größten Anteil an Aktiva und Betriebskapazität in der islamischen Finanzbranche der VAE stellt. Sukuk machten einen bedeutenden Teil der inländischen Aktivitäten am Kapitalmarkt für Schuldtitel aus, während die Takaful-Beiträge im Jahr 2025 auf 6,4 Milliarden AED (1,7 Milliarden USD) stiegen. Takaful wächst von einer kleineren Basis aus und weist eine geringere Durchdringung auf als das Scharia-konforme Bankwesen.

Islamische Fonds sollen von 2027 bis 2032 mit einem CAGR von 13,8 % wachsen – der höchsten Rate innerhalb der Finanzsektor-Kategorien. Der Zugang von Privatanlegern zu souveränen T-Sukuk kann zur Entwicklung von Fondsprodukten beitragen, indem mehr Sparer an Scharia-konforme festverzinsliche Instrumente herangeführt werden. Das Retail-Programm vom September 2026 legte einen Mindestzeichnungsbetrag von 1.000 AED (272,3 USD) und einen Gewinnzinssatz von 5,06 % fest. Ruyas islamische Retail-Vermögensplattform bietet Scharia-geprüfte Aktien, börsengehandelte Fonds, Gold, Sukuk und digitale Vermögenswerte an. Das Angebot veranschaulicht, wie Vermögensprodukte mit digitalem Vertrieb kombiniert werden. Dies könnte einen breiteren Zugang zu islamischen Fonds für Kunden schaffen, die traditionell Einlagen oder direkte Immobilieninvestitionen nutzten.

Nach Kundentyp: Privatkundenbereich führt nach Volumen, während KMU expandieren

Privat- und Einzelkunden machten im Jahr 2026 38,6 % des islamischen Finanzmarkts der VAE aus und waren damit die größte Kundenkategorie. Wohnungsbaufinanzierungen, Privatfinanzierungen sowie Giro- und Sparkonten sind zentral für diese Position. ADIB berichtete, dass seine Giro- und Sparkonten 64 % der Gesamteinlagen ausmachten, nachdem sie im Jahr 2025 um 14 % gewachsen waren. Diese Finanzierungsstruktur unterstützt kostengünstigere Einlagen und deutet auf eine dauerhafte Kundenbindung hin. Staatliche und staatlich verbundene Unternehmen bildeten die nächstgrößere Kundenbasis durch Projektfinanzierungen, souveräne Sukuk und nationale Infrastrukturtransaktionen. Große Unternehmen und Finanzinstitute generieren ebenfalls Nachfrage nach Handelsfinanzierungen, Sukuk und grenzüberschreitenden Transaktionen.

KMU sollen bis 2032 mit einem CAGR von 12,6 % wachsen – der höchsten Rate unter den Kundengruppen. Der Bericht identifiziert eine Finanzierungslücke für kleine und mittlere Unternehmen in Höhe von 300 Milliarden USD in der Region Naher Osten und Nordafrika. Emirates Islamic lancierte im Oktober 2025 Islamic smartSCF, um Lieferanten einen früheren Zugang zu Barmitteln aus den Lieferketten großer Unternehmen zu ermöglichen. Magnati und Aafaq Islamic Finance kombinierten Point-of-Sale-Transaktionsdaten mit Echtzeit-Underwriting für die Kleinunternehmensfinanzierung. Die Plattform kann Rechnungsfinanzierung, Ausrüstungsfinanzierung und Forderungsfinanzierung durch Scharia-konforme Strukturen unterstützen. ADIB hat seine Kundenbasis im Geschäftskundenbereich in den zwei Jahren bis Mitte 2026 mehr als verdoppelt, was zeigt, dass Banken in dieser Kundengruppe kommerzielles Potenzial sehen.

Nach Institutionsform: Vollständig islamische Banken führen, während fintech-Unternehmen und Spezialfinanzierer an Reichweite gewinnen

Vollständig islamische Banken hielten im Jahr 2026 einen Anteil von 66,4 % am islamischen Finanzmarkt der VAE, gestützt durch ihre großen Bilanzen, Filialnetze und etablierten Kundenbeziehungen. DIB meldete für 2025 ein Gesamtvermögen von 416 Milliarden AED (113,3 Milliarden USD). Seine Alt-App hatte mehr als 1,1 Millionen registrierte Nutzer, und digitale Kanäle wickelten im Laufe des Jahres 51 % aller Kundentransaktionen ab. DIB berichtete, dass 97 % seiner Kundenbasis digitale Kanäle nutzten und 80 % der Neukunden digital ongeboardet wurden. Sharjah Islamic Bank meldete bis Juni 2026 Aktiva in Höhe von 94,5 Milliarden AED (25,7 Milliarden USD). Sie genehmigte eine Bezugsrechtsemission, die das Kapital von 3,235 Milliarden AED (880,9 Millionen USD) auf 4,314 Milliarden AED (1,2 Milliarden USD) erhöhen würde. 

Islamische fintech-Unternehmen und Spezialfinanzierer sollen bis 2032 mit einem CAGR von 14 % wachsen. Islamische Fenster konventioneller Banken erweitern globale Vertriebsnetze und Kapital in Scharia-konforme Produkte, müssen jedoch die Anforderungen der Zentralbank für Institute erfüllen, die islamische Fenster beherbergen. Ruya prognostizierte, bis Ende 2026 mehr als 160.000 Kunden zu überschreiten, verglichen mit einer Basis von null im Jahr 2024. Mal erhielt im Mai 2026 eine grundsätzliche Genehmigung zur Gründung einer KI-nativen islamischen Digitalbank, nachdem 230 Millionen USD an Seed-Finanzierung aufgebracht worden waren. Amlak Finance, Aafaq Islamic Finance und Mawarid Finance sind in der Wohnungsbaufinanzierung, der Kleinunternehmen- und Privatfinanzierung sowie der islamischen Unternehmensfinanzierung tätig. Ihr spezialisierter Produktfokus gibt ihnen eine Rolle in Bereichen, denen große Banken historisch weniger Aufmerksamkeit gewidmet haben.

Geografische Analyse

Dubai hielt im Jahr 2026 einen Anteil von 44,6 % am islamischen Finanzmarkt der VAE, gestützt durch seine Rolle im islamischen Bankwesen, bei Sukuk-Notierungen und Finanzdienstleistungsaktivitäten. Das Emirat beherbergt DIB, Emirates Islamic, SALAMA und Unternehmen, die im Ökosystem des Dubai International Financial Centre tätig sind. Nasdaq Dubai notierte 2024 mehr Sukuk als konventionelle Anleihen und Aktien zusammen. Im Mai 2026 schloss ADIB eine Partnerschaft mit Dubai Holding Real Estate, um Scharia-konforme Wohnungsbaufinanzierungen für Kunden anzubieten, die Immobilien von Nakheel, Meraas und Dubai Properties erwerben. Dies verknüpft die islamischen Finanzaktivitäten mit der großen Immobilienentwicklungsbasis des Emirats. Dubai profitiert auch, wenn internationale Emittenten und Investoren VAE-Plattformen für islamische Kapitalmarktaktivitäten wählen.

Abu Dhabi konzentriert sich auf die Finanzierung staatlich verbundener Unternehmen, souveräne Sukuk, nachhaltige Finanzen und islamisches Vermögensmanagement. ADIB meldete für 2025 ein Gesamtvermögen von 281 Milliarden AED (76,5 Milliarden USD). Es hatte bis zur ersten Jahreshälfte 2026 nachhaltige Finanzierungen in Höhe von 23,3 Milliarden AED (6,3 Milliarden USD) mobilisiert, auf dem Weg zu seinem Ziel von 60 Milliarden AED (16,3 Milliarden USD) bis 2030. Abu Dhabi emittierte 2026 einen souveränen Green Sukuk im Wert von 2 Milliarden USD. Das regulatorische Umfeld des Abu Dhabi Global Market unterstützt zudem institutionelle Aktivitäten in digitalen Vermögenswerten und tokenbezogenen Dienstleistungen. Diese Merkmale verleihen Abu Dhabi eine besondere Rolle im islamischen Finanzmarkt der VAE, insbesondere für souveräne, institutionelle und nachhaltigkeitsorientierte Transaktionen.

Die Nördlichen Emirate sollen bis 2032 mit einem CAGR von 12,5 % wachsen – der schnellsten Rate unter den geografischen Kategorien. Sharjah Islamic Bank meldete in der ersten Jahreshälfte 2026 nach einem Wachstum von 9,4 % ein Finanzierungsportfolio von 49,9 Milliarden AED (13,6 Milliarden USD). Ajman Bank meldete für 2025 ein Aktivawachstum von 44 % auf 32,9 Milliarden AED (9 Milliarden USD) und ein Finanzierungswachstum von 41 % im ersten Quartal 2026. Ruya hat seinen Hauptsitz in Ajman, erhält jedoch 25 % seiner Kunden aus Abu Dhabi, was zeigt, dass digitale Anbieter Kunden emiratsübergreifend erreichen können. Sharjah, Ajman, Ras Al Khaimah, Fujairah und Umm Al Quwain profitieren von lokaler Nachfrage aus dem Kleinunternehmen- und Privatkundenbereich. Das Segment Rest der VAE wird zunehmend über digitale Plattformen bedient, die Kunden ohne ein vollständiges Filialnetz erreichen können.