Tamanho e Participação do Mercado de Pagamentos e Liquidações - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado Global de Pagamentos e Liquidações

Expansão do Comércio Transfronteiriço e dos Marketplaces Digitais

O comércio digital está aumentando a demanda por serviços de pagamento capazes de liquidar transações entre fronteiras com tarifas claras e prazos de entrega previsíveis. O mercado global de pagamentos e liquidações se beneficia quando os comerciantes podem atender novos países sem precisar reconstruir os processos de checkout e tesouraria para cada corredor. O sistema bancário correspondente legado pode suportar alcance global, mas permanece menos eficaz onde a entrega doméstica cria a maior parte do atraso. O BIS identificou horários de operação mais longos para sistemas de pagamento rápido e interconexões mais amplas entre eles como ações importantes para melhorar os pagamentos transfronteiriços em 82 jurisdições^{[1]Banco de Compensações Internacionais, "Aprimorando os Pagamentos Transfronteiriços Passo a Passo," BIS, bis.org}. A Swift introduziu um framework de varejo em março de 2026 com mais de 70 instituições financeiras, observando que a entrega doméstica na última milha representou 75% do tempo total de pagamento de ponta a ponta. Isso torna a reforma da infraestrutura doméstica tão importante quanto a velocidade em nível de rede para os provedores que atendem comerciantes internacionais.

Trilhos de Pagamento Instantâneo Governamentais Acelerando a Adoção de Conta a Conta

Os sistemas de pagamento instantâneo operados por governos podem alterar diretamente a economia de pagamentos dos comerciantes ao oferecer transferências conta a conta de baixo custo. O UPI da Índia processou 228,5 bilhões de transações em 2025, enquanto o PIX do Brasil processou 79,8 bilhões de transações no mesmo ano, evidenciando a escala da infraestrutura pública de pagamentos. O PIX representou 54,7% das transações de pagamento no varejo brasileiro no segundo semestre de 2025, o que indica que um trilho sem tarifas pode deslocar o uso de cartões nos pagamentos cotidianos. Nos Estados Unidos, o FedNow atingiu 1.800 instituições cadastradas e liquidou 853,4 bilhões de USD durante 2025, embora seu modelo operacional difira dos modelos de trilhos públicos^{[2]Banco da Reserva Federal de São Francisco, "Serviço FedNow," Banco da Reserva Federal de São Francisco, frbsf.org}. O mercado global de pagamentos e liquidações, portanto, inclui tanto sistemas públicos que podem definir condições de tarifas quanto sistemas privados que precisam equilibrar os incentivos dos participantes. A soberania de pagamentos tambm apoia os vínculos com trilhos domésticos, especialmente onde os países desejam controle local enquanto ainda se conectam a corredores de pagamento regionais.

Crescimento das Remessas Digitais e dos Pagamentos Incorporados

As remessas digitais estão sendo remodeladas por corredores transfronteiriços mais rápidos, ferramentas de tesouraria baseadas em stablecoin e pela migração dos provedores de transferência de dinheiro para a entrega digital. Esses serviços podem reduzir os tempos de espera para os usuários e melhorar a gestão de caixa para os provedores que financiam pagamentos locais. A Western Union anunciou o USDPT na blockchain Solana em maio de 2026 para infraestrutura digital regulamentada e liquidação de tesouraria dentro de sua rede global. A MoneyGram introduziu o MGUSD em junho de 2026 como parte de um plano para utilizar stablecoin dentro de sua própria rede global. Os pagamentos incorporados também suportam carteiras de trabalhadores autônomos, indenizações de seguros e reembolsos instantâneos, onde os destinatários valorizam o acesso imediato aos fundos. O mercado global de pagamentos e liquidações se beneficia desses casos de uso, pois aumentam a demanda por ferramentas confiáveis de desembolso de empresa para consumidor, e não apenas por serviços de checkout para comerciantes.

ISO 20022 Habilitando a Automação de Pagamentos com Dados Enriquecidos

A comunidade financeira global concluiu a transição transfronteiriça para o ISO 20022 em 22 de novembro de 2025, encerrando o período de coexistência com o formato legado MT. A Swift informou que 97% das instruções de pagamento utilizaram o padrão dentro de 2 dias após o prazo de corte^{[3]Swift, "Comunidade Financeira Global Conclui Migração para o ISO 20022," Swift, swift.com}. O padrão pode melhorar a reconciliação ao transportar dados mais ricos sobre partes e remessas ao longo da cadeia de pagamentos. Seus benefícios permanecem incompletos, pois os bancos apenas adaptaram sistemas legados para cumprir os padrões de mensagens, em vez de redesenhar os fluxos de trabalho de processamento. A Swift planeja remover o suporte a endereços postais não estruturados em novembro de 2026, criando um prazo prático de conformidade para as instituições que utilizam mensagens transfronteiriças. O mercado global de pagamentos e liquidações tem uma oportunidade de longo prazo em ferramentas que preservam dados estruturados entre bancos, comerciantes e sistemas de finanças corporativas.

Fraude em Pagamentos, Tomada de Conta e Golpes de Transferência Autorizada

Os pagamentos em tempo real criam um problema difícil de controle de fraude porque os fundos podem ser movimentados antes que uma instituição tenha tempo de intervir. Os golpes de transferência autorizada exploram essa característica ao persuadir um cliente a aprovar um pagamento que parece legítimo. As perdas por tomada de conta superaram 15 bilhões de USD globalmente em 2025, mesmo com o valor reportado tendo caído em relação ao ano anterior, de acordo com a TransUnion. O mesmo comunicado afirmou que 6 milhões de consumidores foram afetados, um aumento de 18% no número de vítimas. O mercado de pagamentos e liquidações deve, portanto, tratar a verificação, o monitoramento e a proteção ao cliente como funções essenciais de pagamento, e não como adições opcionais. Os requisitos de reembolso e as respostas políticas relacionadas podem exercer maior pressão de custos sobre provedores menores que carecem de capacidades maduras de detecção de fraude.

Conformidade Transfronteiriça Fragmentada e Regras de Transferência de Dados

Regras diferentes para triagem de sanções, controles de prevenção à lavagem de dinheiro, localização de dados e privacidade podem atrasar pagamentos mesmo quando a própria mensagem de pagamento está padronizada. O BIS afirmou que as metas de pagamentos transfronteiriços do G20 para 2027 permanecem difíceis de alcançar porque as jurisdições partiram de posições jurídicas, regulatórias e técnicas diferentes. Os serviços de pré-validação podem verificar os dados do beneficiário, o status da conta e as informações de sanções antes que um pagamento seja iniciado, reduzindo assim as taxas de pagamentos falhos. No entanto, esses serviços precisam de acesso compatível a dados e implementação comum entre as instituições. O mercado global de pagamentos e liquidações também continua afetado por janelas de liquidação legadas e necessidades de liquidez em regiões onde os horários de operação estendidos são limitados. Interfaces de programação de aplicações, identificadores e padrões de dados inconsistentes acrescentam mais atrito nos corredores transfronteiriços emergentes, mesmo quando os trilhos de liquidação estão tecnicamente disponíveis.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Modalidade de Pagamento: Ativos Tokenizados Reconfigurando a Pilha de Liquidação

Os pagamentos com cartão representaram 37,7% do mercado de pagamentos e liquidações em 2025, sustentados por amplas redes de aceitação e credenciais tokenizadas que estendem o uso do cartão para carteiras digitais. As redes de cartões ainda fornecem regras estabelecidas para autorização, gestão de disputas e responsabilidade por fraude. Nos Estados Unidos, o volume combinado de compras nas maiores redes de cartões atingiu 11,46 trilhões de USD em 2025. As carteiras digitais e os pagamentos conta a conta concorrem com a economia baseada em cartões ao permitir que os consumidores paguem por meio de aplicativos ou contas bancárias. O setor global de pagamentos e liquidações, portanto, não está substituindo os cartões por uma única alternativa, mas adicionando mais opções à pilha de checkout e liquidação.

Os ativos digitais, stablecoins e pagamentos tokenizados têm previsão de expandir a um CAGR de 16,3% até 2031, a taxa de crescimento mais rápida dentro desta segmentação. Essa modalidade está sendo utilizada com mais frequência para liquidação institucional do que apenas para atividade de criptomoeda no varejo. A Visa informou que seu programa de liquidação em stablecoin operou em 9 blockchains e atingiu uma taxa anualizada de 7 bilhões de USD em abril de 2026^{[4]Visa Inc., "Visa Acelera o Momentum das Stablecoins," Visa, visa.com}. As transferências bancárias tradicionais, os serviços de compre agora e pague depois e o crédito incorporado continuam fazendo parte do mix de pagamentos. As ofertas de compre agora e pague depois estão sendo cada vez mais integradas ao software de checkout de varejo e viagens, em vez de serem oferecidas apenas como produtos separados para o consumidor.

Por Tipo de Pagamento: Trilhos Transfronteiriços Reduzindo a Diferença de Eficiência Doméstica

Os pagamentos domésticos detinham 72,5% do mercado de pagamentos e liquidações em 2025, pois a atividade local de varejo e empresas permanece muito maior do que os fluxos de pagamentos internacionais. Os sistemas domésticos também tendem a ter regras mais simples, participantes conhecidos e custos de processamento mais baixos. Os pagamentos transfronteiriços têm previsão de crescer a um CAGR de 9,2% até 2031, à medida que links de pagamento mais rápidos, digitalização de corredores e ferramentas de tesouraria reduzem o atrito. O FSB iniciou uma nova fase de implementação público-privada em março de 2026 para avançar o programa de pagamentos transfronteiriços do G20. Esse trabalho prioriza a confiabilidade operacional e a implementação compartilhada em detrimento de pilotos técnicos isolados. O mercado global de pagamentos e liquidações pode se beneficiar quando essas iniciativas transformam sistemas domésticos separados em corredores comerciais utilizáveis.

O Projeto Nexus tornou-se uma entidade jurídica em 2025 com a participação dos bancos centrais da Índia, Indonésia, Malásia, Filipinas, Singapura e Tailândia. O arranjo foi concebido para suportar vínculos multilaterais entre sistemas de pagamento rápido. Mercados com trilhos domésticos interligados podem reduzir custos e atrasos na liquidação mais rapidamente do que mercados que dependem apenas do sistema bancário correspondente. Comerciantes e gestores de tesouraria, consequentemente, precisam de sistemas capazes de rotear transações entre trilhos domésticos, em tempo real e tokenizados. O setor global de pagamentos e liquidações está adotando cada vez mais plataformas de orquestração de pagamentos que fazem essas escolhas sem interromper a experiência do cliente.

Por Tipo de Transação: Pagamentos B2C Redefinindo as Expectativas de Liquidação em Tempo Real

Os pagamentos de consumidor para empresa representaram 41,6% do mercado de pagamentos e liquidações em 2025, refletindo o volume de compras de consumidores em varejo, viagens e serviços digitais. Esse tipo de transação se beneficia de métodos de pagamento familiares e ampla aceitação por comerciantes. Os pagamentos de empresa para consumidor têm previsão de crescer a um CAGR de 10,8% até 2031. O acesso a salários antecipados, indenizações de seguros, pagamentos a trabalhadores autônomos e pagamentos a criadores de conteúdo exigem entrega rápida ao destinatário. Esses fluxos estão incentivando as empresas a tratar a velocidade de pagamento como um recurso de serviço, em vez de um processo financeiro interno.

Os pagamentos de empresa para empresa continuam importantes em termos de valor, mas muitas empresas ainda dependem de arquivos em lote e fluxos de trabalho de tesouraria mais antigos. A migração para o ISO 20022 pode melhorar a reconciliação quando os sistemas preservam informações estruturadas desde o início até a liquidação. Os pagamentos de consumidor para consumidor continuam se expandindo por meio de carteiras e aplicativos de transferência entre pares. Os recursos gratuitos em super-aplicativos criam forte pressão competitiva na Ásia-Pacífico e na América Latina. A Visa lançou o Intelligent Commerce Connect em abril de 2026 para permitir que agentes de inteligência artificial iniciem compras por meio de uma única integração, utilizando credenciais Visa e não Visa. Esse desenvolvimento pode reduzir a distinção prática entre transações iniciadas por consumidores e transações iniciadas por máquinas, enquanto as regras de consentimento de dados continuam moldando onde esses serviços podem ser escalados.

Por Setor de Usuário Final: Mobilidade Emerge como o Segmento de Pagamentos de Crescimento Mais Rápido

O varejo e o comércio eletrônico representaram 33,9% do mercado de pagamentos e liquidações em 2025, à medida que os comerciantes integram cada vez mais a aceitação de pagamentos em suas plataformas de software. Esse ambiente valoriza a orquestração de pagamentos, o suporte a pagamentos recorrentes e controles robustos de fraude. Os setores bancário e de serviços financeiros, saúde, hotelaria, viagens e turismo também se beneficiam de serviços de pagamento em tempo real e informações de pagamento estruturadas. O transporte e a mobilidade têm previsão de crescer a um CAGR de 11,6% até 2031. As plataformas de transporte por aplicativo, carregamento de veículos elétricos e mobilidade como serviço exigem pagamentos incorporados que funcionem em vários modos de transporte e localizações.

Os pagamentos governamentais e do setor público estão ganhando uso por meio de transferências diretas de benefícios e programas mais rápidos de restituição de impostos. Essas aplicações valorizam a identidade, a precisão do roteamento e as contas de recebimento acessíveis. As empresas de serviços profissionais e empresariais também utilizam pagamentos instantâneos a fornecedores e ferramentas de acesso antecipado a salários para apoiar fornecedores e funcionários. O mercado de pagamentos e liquidações abrange uma gama mais ampla de necessidades operacionais, não apenas o checkout do consumidor. As plataformas de pagamento hospedadas por bancos estabelecidos podem competir de forma mais eficaz combinando movimentação de fundos em tempo real com reconciliação clara para usuários empresariais.

Por Infraestrutura e Trilho de Liquidação: Liquidação por DLT Migrando de Piloto para Produção

A liquidação por rede de cartões representou 35,9% do mercado de pagamentos e liquidações em 2025, sustentada pela cobertura internacional e pelas práticas estabelecidas de responsabilidade por fraude. Os sistemas de câmara de compensação automatizada e o sistema bancário correspondente continuam a processar os principais fluxos empresariais e do setor público. Os sistemas de liquidação bruta em tempo real e os sistemas de pagamento rápido estão se expandindo à medida que os bancos centrais ampliam o acesso e elevam os limites de transação. A interligação de sistemas de pagamento é uma camada adicional de infraestrutura que pode conectar esquemas domésticos sem exigir um único trilho global.

A liquidação tokenizada e por livro-razão distribuído tem previsão de crescer a um CAGR de 19,9% até 2031. As principais redes estão construindo estruturas híbridas que conectam a movimentação convencional de dinheiro com a liquidação de ativos digitais regulamentados. A Mastercard anunciou sua planejada aquisição da BVNK em março de 2026 para conectar pagamentos em cadeia com trilhos em moeda fiduciária. O programa da Visa demonstra que os provedores podem adicionar liquidação tokenizada enquanto continuam a suportar os participantes existentes da rede. As regras de licenciamento e os padrões comuns determinarão se esses arranjos migrarão de casos de uso selecionados para volumes institucionais maiores.

Análise Geográfica

A América do Norte detinha uma participação regional de 34,5% em 2025, sustentada pelo alto uso de cartões e por um ecossistema de pagamentos instantâneos em desenvolvimento. O FedNow liquidou 853,4 bilhões de USD em 2025 em 1.800 instituições cadastradas. A rede RTP da The Clearing House processou 480 bilhões de USD no primeiro trimestre de 2026, com ambos os principais trilhos dos Estados Unidos utilizando um limite de transação de 10 milhões de USD. Os modelos operacionais privados significam que os bancos ainda precisam de uma razão comercial clara para adotar e utilizar esses trilhos em escala. O trabalho de open banking do Canadá pode suportar a iniciação conta a conta.

A Ásia-Pacífico tem previsão de crescer a um CAGR de 9,9% até 2031, a taxa regional mais rápida no mercado global de pagamentos e liquidações. O UPI da Índia processou 228,5 bilhões de transações em 2025, um aumento de 33% em relação ao ano anterior. A China está desenvolvendo infraestrutura de pagamentos com uma forte abordagem de controle doméstico, incluindo o Centro Internacional de Operações do Renminbi Digital, lançado em Xangai em setembro de 2025. A taxa de pagamentos sem dinheiro do Japão atingiu 58% em 2025, superando sua meta governamental. Indonésia, Vietnã, Tailândia, Malásia e Singapura também estão avançando por meio de conexões regionais de pagamento rápido.

A Europa possui sistemas avançados de pagamento atacadista e corporativo, mas os pagamentos no varejo permanecem divididos entre esquemas nacionais. Os bancos suecos começaram a migrar para uma nova infraestrutura de transferência de crédito em abril de 2026, com uma migração mais ampla de pagamentos em lote planejada para novembro de 2026. O Wero começou a ser implantado na Alemanha no final de 2025 e está se expandindo para a França e a Bélgica em 2026. Na América do Sul, o PIX atingiu 54,7% das transações de pagamento no varejo no Brasil durante o segundo semestre de 2025. O Oriente Médio e a África estão expandindo a infraestrutura de pagamentos doméstica e a interoperabilidade regional, incluindo capacidades de pagamento conectadas aos programas de digitalização do Golfo.