Taille et part du marché des prêts syndiqués
VUE D’ENSEMBLE DU MARCHÉ
| Période d'étude | 2020 - 2031 |
|---|---|
| Taille du Marché (2026) | 7.5 Trillions de dollars américains |
| Taille du Marché (2031) | 9.80 Trillions de dollars américains |
| Growth Rate (2026 - 2031) | 5.40 % |
| Marché à la Croissance la Plus Rapide | Moyen-Orient et Afrique |
| Plus Grand Marché | Amérique du Nord |
| Concentration du Marché | Faible |
Acteurs majeurs *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier Image © Mordor Intelligence. La réutilisation nécessite une attribution sous CC BY 4.0. | |
Analyse du marché des prêts syndiqués par Mordor Intelligence
La taille du marché des prêts syndiqués était évaluée à 7 100 milliards USD en 2025 et devrait croître de 7 500 milliards USD en 2026 pour atteindre 9 800 milliards USD d'ici 2031, à un CAGR de 5,40 % au cours de la période de prévision (2026-2031).
Le marché des prêts syndiqués a abordé 2026 avec le soutien des besoins de refinancement, de la reprise de l'activité de fusions et acquisitions et des importants besoins de financement des infrastructures. Les emprunteurs reviennent également aux facilités multi-prêteurs là où la tarification syndiquée reste plus avantageuse que le crédit privé pour les transactions appropriées. Une forte concentration d'échéances entre 2027 et 2028 devrait maintenir l'activité de refinancement au cœur du marché des prêts syndiqués. Le marché des prêts syndiqués dépend également d'une demande stable des obligations adossées à des prêts et d'un marché secondaire fiable pour distribuer les nouveaux prêts. Les conditions concurrentielles diffèrent selon le type de transaction, les banques se faisant concurrence sur la capacité de bilan, la portée de distribution, la tarification et la certitude d'exécution.
Principaux enseignements du rapport
- Par type d'emprunteur, les emprunteurs d'entreprise non soutenus par des sponsors détenaient 48,3 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025, tandis que les emprunteurs d'entreprise soutenus par des sponsors devraient croître à un CAGR de 7,2 % jusqu'en 2031.
- Par objet du prêt, le refinancement a capté 48,9 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025, tandis que le financement lié aux acquisitions devrait croître à un CAGR de 7,8 % jusqu'en 2031.
- Par secteur d'activité, les services financiers représentaient 23,3 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025, tandis que la technologie, les médias et les télécommunications devraient croître à un CAGR de 8,1 % jusqu'en 2031.
- Par taille d'opération, les grandes opérations à grande capitalisation ont capté 72 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025, tandis que les opérations du marché intermédiaire supérieur devraient croître à un CAGR de 6,9 % jusqu'en 2031.
- Par géographie, l'Amérique du Nord a capté 59,6 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025, tandis que le Moyen-Orient et l'Afrique devraient croître à un CAGR de 8,5 % jusqu'en 2031.
Note : La taille du marché et les prévisions figurant dans ce rapport sont générées à l'aide du cadre d'estimation exclusif de Mordor Intelligence, mis à jour avec les dernières données et informations disponibles en janvier 2026.
Tendances et perspectives du marché mondial des prêts syndiqués
Analyse de l'impact des moteurs*
| Moteur | (~) % d'impact sur les prévisions de CAGR | Pertinence géographique | Horizon temporel de l'impact |
|---|---|---|---|
| Des besoins élevés de refinancement et d'échéances de dette stimulant les emprunts syndiqués à grande échelle | +1.5% | Mondial, concentré en Amérique du Nord et en EMEA | Court terme (≤ 2 ans) |
| Les limites de capital bancaire, de concentration et de bilan accroissant la demande de partage des risques | +0.9% | Mondial, avec un effet prononcé dans l'UE et au Royaume-Uni dans le cadre de la mise en œuvre de Bâle IV | Moyen terme (2-4 ans) |
| La reprise de l'activité de fusions-acquisitions et de rachats par effet de levier accroissant la demande de grandes facilités multi-prêteurs | +1.1% | Amérique du Nord, EMEA, Asie-Pacifique, Japon et Australie | Moyen terme (2-4 ans) |
| L'avantage de tarification concurrentielle par rapport au crédit privé orientant les emprunteurs vers le financement syndiqué | +0.7% | Amérique du Nord et Europe occidentale | Court terme (≤ 2 ans) |
| Des besoins de financement plus importants et plus complexes accroissant le besoin de capacité de financement syndiqué | +0.5% | Mondial, y compris les pôles d'intelligence artificielle et de centres de données en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique | Long terme (≥ 4 ans) |
| L'approfondissement de la participation institutionnelle et la liquidité du marché secondaire soutenant la distribution des prêts | +0.4% | Amérique du Nord et cœur de l'EMEA, avec des retombées vers l'Asie-Pacifique | Moyen terme (2-4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
Des besoins élevés de refinancement et d'échéances de dette stimulant les emprunts syndiqués à grande échelle
Le mur d'échéances de 2027 à 2028 constitue une source majeure de demande pour le marché des prêts syndiqués. Les prêts américains arrivant à échéance entre 2026 et 2028 totalisent 344 milliards USD, et 52 % de ce montant est noté B- ou moins, ce qui accroît le risque de refinancement pour les emprunteurs les plus fragiles. Le cycle de refinancement a encouragé les émetteurs aux profils de crédit plus solides à agir tôt et à sécuriser des maturités plus longues. L'émission de prêts à effet de levier en Europe a dépassé 442 milliards USD en 2025, les transactions de refinancement et de repricing représentant près de 90 % du total. L'abondante offre de candidats au refinancement de meilleure qualité a également maintenu les spreads sous pression, même si les volumes de prêts ont augmenté. Les emprunteurs synchronisent leurs refinancements en fonction des conditions de documentation et des investisseurs, ce qui continue de façonner l'activité des prêts syndiqués.
Les limites de capital bancaire, de concentration et de bilan accroissant la demande de partage des risques
Les règles de capital bancaire et les limites de concentration par nom unique soutiennent le recours à la syndication pour les grandes expositions. En 2026, des recherches basées sur les données AnaCredit et DealScan ont révélé qu'une baisse d'un écart-type du ratio de capital d'une banque doublait la probabilité qu'un prêt soit syndiqué[1]SUERF, "Joining Forces, Why Banks Syndicate Credit," SUERF Policy Notes, suerf.org. Cette relation rend le partage des risques plus important à mesure que les exigences en capital augmentent et que les banques gèrent des positions de prêt concentrées. Les banques peuvent octroyer des prêts, conserver une exposition sélectionnée et distribuer le reste à d'autres prêteurs et investisseurs institutionnels. Cette approche peut également accroître l'activité de négociation sur le marché secondaire et soutenir la base d'investisseurs en obligations adossées à des prêts. Le marché des prêts syndiqués bénéficie donc lorsque les limites de bilan des banques rendent le prêt jusqu'à l'échéance moins pratique.
La reprise de l'activité de fusions-acquisitions et de rachats par effet de levier accroissant la demande de grandes facilités multi-prêteurs
Une reprise de l'activité de fusions et acquisitions accroît la demande de grands packages de financement multi-prêteurs. Les valeurs mondiales des opérations de fusions et acquisitions devraient dépasser 4 000 milliards USD en 2026, soutenues par des taux à court terme plus bas, les capitaux du capital-investissement et un cadre réglementaire plus accommodant. Aux États-Unis, le volume des prêts syndiqués à grande diffusion liés aux fusions et acquisitions a atteint 142 milliards USD en 2025, dont 59,4 milliards USD de volume de rachats par effet de levier. Les grandes transactions mettent à l'épreuve la capacité de distribution des arrangeurs, car les engagements de souscription doivent être cédés à un large groupe de prêteurs. Les syndications réussies peuvent attirer la formation de nouvelles obligations adossées à des prêts et élargir la base d'investisseurs institutionnels. Cette activité constitue une source importante de volume de nouveaux financements à mesure que l'activité de refinancement devient moins dominante.
L'approfondissement de la participation institutionnelle et la liquidité du marché secondaire soutenant la distribution des prêts
La liquidité du marché secondaire soutient la capacité des arrangeurs à distribuer les prêts après la souscription. La négociation de prêts secondaires aux États-Unis a atteint 971 milliards USD en 2025 et a atteint un record trimestriel de 288 milliards USD au premier trimestre 2026. Le total des échanges sur les 12 derniers mois a dépassé 1 000 milliards USD pour la première fois au cours du premier trimestre 2026[2]Loan Syndications and Trading Association, "Secondary Trading Monthly 1Q26," Loan Syndications and Trading Association, lsta.org. Les obligations adossées à des prêts restent d'importants acheteurs de prêts syndiqués à grande diffusion et influencent la tarification des nouvelles émissions. Les plateformes de données numériques peuvent réduire le travail de réconciliation et améliorer la circulation des informations sur les prêts entre les agents et les prêteurs. Les opérations de prêts syndiqués à grande diffusion gérées par Barclays aux États-Unis sont devenues disponibles sur la plateforme centralisée de Versana en juillet 2026 via une intégration API[3]Versana, "Barclays' Broadly Syndicated Loans Go Live on Versana," Versana, versana.io.
Analyse de l'impact des freins*
| Frein | (~) % d'impact sur les prévisions de CAGR | Pertinence géographique | Horizon temporel de l'impact |
|---|---|---|---|
| La rapidité, la certitude d'exécution et la flexibilité structurelle du crédit privé détournant des transactions des prêts syndiqués | -1.2% | Mondial, particulièrement prononcé en Amérique du Nord et en Europe occidentale pour les transactions du marché intermédiaire | Court terme (≤ 2 ans) |
| Les processus de souscription multi-prêteurs, de coordination et de syndication allongeant l'exécution des opérations | -0.6% | Mondial | Court terme (≤ 2 ans) |
| Le risque de souscription et de distribution lors de la volatilité des taux d'intérêt, des spreads de crédit et de la liquidité | -0.8% | Mondial, avec un effet prononcé en EMEA et en Asie-Pacifique lors d'événements géopolitiques | Moyen terme (2-4 ans) |
| La dépendance à la demande des investisseurs institutionnels et des obligations adossées à des prêts pour une distribution efficace des prêts | -0.5% | Amérique du Nord et cœur de l'EMEA | Moyen terme (2-4 ans) |
| Source: Mordor Intelligence | |||
La rapidité, la certitude d'exécution et la flexibilité structurelle du crédit privé détournant des transactions des prêts syndiqués
Le crédit privé reste un frein important sur le marché des prêts syndiqués, notamment dans le financement du marché intermédiaire. Les prêteurs directs peuvent offrir confidentialité, clauses restrictives flexibles et un processus à contrepartie unique pour les emprunteurs qui valorisent la certitude d'exécution. Les prêts syndiqués à grande diffusion peuvent offrir une tarification plus avantageuse, mais cet avantage peut ne pas compenser la rapidité ou la flexibilité structurelle pour chaque emprunteur. Le marché intermédiaire est particulièrement exposé car les structures unitranche peuvent supprimer la coordination requise pour un processus multi-prêteurs. Les emprunteurs soutenus par des sponsors continuent de comparer les deux sources de capital lors de l'évaluation des options de financement. Le marché des prêts syndiqués est susceptible de conserver un avantage pour les transactions qui nécessitent l'échelle et la liquidité d'une large base de prêteurs.
Le risque de souscription et de distribution lors de la volatilité des taux d'intérêt, des spreads de crédit et de la liquidité
Les mouvements de taux d'intérêt, les variations des spreads de crédit et les perturbations géopolitiques peuvent accroître le risque de souscription et de distribution. Le volume mondial des prêts syndiqués a diminué de 12 % en glissement annuel pour atteindre 1 370 milliards USD au premier trimestre 2026, tandis que le volume en Asie-Pacifique a chuté de 43 % et le volume en EMEA de 23 %. Un élargissement des spreads secondaires après la souscription peut exposer les arrangeurs à des pertes de valorisation au prix du marché sur des prêts qui n'ont pas encore été distribués. La concentration des échéances de moindre qualité en 2028 peut amplifier cette pression si les fenêtres de refinancement se rétrécissent. Une inflation persistante et une politique monétaire restrictive peuvent maintenir les coûts d'emprunt élevés et retarder une reprise plus large de l'activité de fusions et acquisitions à effet de levier. Ces conditions peuvent comprimer les commissions des arrangeurs et placer temporairement davantage de prêts dans les bilans bancaires.
*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.
Analyse des segments
Par type d'emprunteur : les emprunteurs non soutenus par des sponsors ancrent le marché tandis que le volume mené par les sponsors se reconstruit
Les emprunteurs d'entreprise non soutenus par des sponsors détenaient 48,32 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025. Leur position reflète la demande des entreprises de qualité investissement utilisant des facilités renouvelables, des prêts à terme et des structures à tirage différé pour le fonds de roulement, les dépenses d'investissement et les acquisitions. Les grands émetteurs multinationaux maintiennent souvent des groupes de prêteurs de longue date avec des banques relationnelles, et les facilités sont fréquemment renouvelées plutôt que remises en concurrence. Les emprunteurs d'entreprise soutenus par des sponsors devraient croître à un CAGR de 7,2 % jusqu'en 2031, le taux le plus rapide parmi les types d'emprunteurs.
Les prêts syndiqués adossés à des rachats par effet de levier aux États-Unis ont atteint 59,4 milliards USD en 2025, tandis que le financement complémentaire du capital-investissement a atteint 40,5 milliards USD. Les emprunteurs non soutenus par des sponsors de meilleure qualité ont été tarifés à des spreads plus serrés, ce qui peut limiter l'économie des arrangeurs. Les transactions soutenues par des sponsors tendent à nécessiter une structuration plus complexe et peuvent offrir des commissions plus élevées malgré leur risque de crédit plus élevé. Les émetteurs notés BB- ou plus ont représenté 40 % du volume lié aux fusions et acquisitions depuis le début de l'année 2026. Les entreprises indiennes ont levé 32,5 milliards USD via des prêts syndiqués offshore en 2025, les institutions financières représentant 42 % du volume d'émission, tandis que les souverains et les emprunteurs liés aux gouvernements restent importants dans le financement des infrastructures au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie-Pacifique. Ces tendances continuent de façonner la taille du marché des prêts syndiqués, l'activité du capital-investissement, le refinancement des entreprises et le financement des infrastructures influençant la demande des emprunteurs.
Par objet du prêt : le refinancement domine mais le financement des acquisitions soutient la croissance
Le refinancement a capté 48,91 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025. Ce résultat reflète le cycle de refinancement qui a façonné l'émission de prêts depuis 2023. En EMEA, le refinancement a représenté 54 % du volume total des prêts syndiqués, atteignant 816,4 milliards USD en 2025, contre 598 milliards USD en 2024. Le volume des prêts à effet de levier de nouvelles émissions aux États-Unis a atteint 709 milliards USD en 2025, le refinancement représentant 44 % de ce volume. Le financement lié aux acquisitions devrait croître à un CAGR de 7,82 % jusqu'en 2031 et devrait dépasser les autres objets de prêt.
Le refinancement a représenté 37 % du volume des prêts institutionnels au premier trimestre 2026, contre 49 % au premier trimestre 2025. Ce changement accroît le besoin de financement des acquisitions pour soutenir les revenus des arrangeurs et l'offre d'obligations adossées à des prêts. Les valeurs mondiales des fusions et acquisitions devraient dépasser 4 000 milliards USD en 2026, soutenant les prêts liés aux acquisitions. Les facilités à usage général, de fonds de roulement, de financement de projets et d'infrastructures constituent une base de demande stable, notamment au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie-Pacifique. Les prêts liés au développement durable sont également utilisés dans le cadre du refinancement et du financement à usage général selon les principes de documentation de la Loan Market Association, soutenant la croissance de la taille du marché des prêts syndiqués.
Par secteur d'activité : les services financiers en tête tandis que la technologie, les médias et les télécommunications bénéficient de l'investissement dans les infrastructures
Les services financiers représentaient 23,31 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025. Les banques, notamment les institutions financières asiatiques, sont des emprunteurs actifs ainsi que des arrangeurs dans les prêts syndiqués. Les prêts syndiqués aux entreprises japonaises ont atteint 35 000 milliards JPY (220 milliards USD) au cours de l'exercice fiscal d'avril 2025 à mars 2026, soit 18 % de plus que l'année précédente. Les banques indiennes augmentent également leurs emprunts syndiqués offshore en 2026. L'énergie, l'électricité et les services aux collectivités restent d'importants emprunteurs en raison des investissements dans les infrastructures liées à la transition énergétique.
La technologie, les médias et les télécommunications devraient croître à un CAGR de 8,13 % jusqu'en 2031. L'investissement dans les infrastructures d'intelligence artificielle et le déploiement de la 5G augmentent les besoins en capital des émetteurs technologiques et télécom. Les émetteurs du secteur technologie, médias et télécommunications devraient représenter 25 % des 485 milliards EUR (524 milliards USD) d'émissions de crédit européen en 2026, soit 121 milliards EUR (131 milliards USD). En août 2025, JPMorgan et MUFG ont dirigé un prêt syndiqué de 22 milliards USD pour Vantage Data Centers, illustrant l'échelle de financement associée au développement des centres de données hyperscale. Les emprunteurs télécom lient les produits des prêts au déploiement de la 5G sur bandes licenciées, tandis que la santé, l'industrie, les biens de consommation et l'immobilier fournissent une demande diversifiée pour la taille du marché des prêts syndiqués.
Par taille d'opération : les grandes opérations à grande capitalisation en tête tandis que l'activité du marché intermédiaire supérieur se développe
Les grandes opérations à grande capitalisation ont capté 72,02 % de la part du marché des prêts syndiqués en 2025. Cette concentration reflète les besoins de financement des entreprises multinationales et des grands sponsors de capital-investissement. Le prêt relais de Bank of America et Citigroup soutenant la transaction Paramount Skydance a débuté à 57,5 milliards USD en mars 2026 et a été réduit à 49 milliards USD à mesure que le groupe de prêteurs s'est élargi à 18 banques. SMBC Aviation Capital a finalisé une facilité syndiquée mondiale de 3,7 milliards USD en avril 2026 avec 40 institutions financières participantes. Les facilités traditionnelles et du marché intermédiaire inférieur soutiennent les emprunteurs plus petits mais font face à une concurrence plus forte de la part des prêteurs directs.
Les opérations du marché intermédiaire supérieur devraient croître à un CAGR de 6,92 % jusqu'en 2031. Les banques étendent leurs capacités d'arrangeur pour capter des transactions qui ont historiquement été traitées par des prêteurs directs. La concurrence entre les prêts syndiqués à grande diffusion et le prêt direct est la plus intense pour les opérations comprises entre 500 millions USD et 1 500 millions USD. Au-delà de cette fourchette, les prêts syndiqués à grande diffusion présentent de plus forts avantages de liquidité, tandis que les prêteurs directs peuvent offrir une exécution plus rapide et une plus grande confidentialité en dessous. Les prêts à terme à tirage différé donnent aux sponsors un capital engagé pour de futures acquisitions tout en permettant un dimensionnement initial conservateur des prêts, soutenant la croissance de la taille du marché des prêts syndiqués.
Analyse géographique
L'Amérique du Nord détenait 59,55 % de la part totale du marché des prêts syndiqués en 2025. La région dispose du marché de négociation secondaire le plus profond, de l'écosystème d'obligations adossées à des prêts le plus développé et du plus grand groupe d'emprunteurs de qualité investissement et à effet de levier. Le volume des prêts à effet de levier aux États-Unis a atteint 1 000 milliards USD en 2025, le deuxième niveau annuel le plus élevé jamais enregistré. La négociation de prêts secondaires a atteint 971 milliards USD en 2025, et le chiffre sur les 12 derniers mois a dépassé 1 000 milliards USD au premier trimestre 2026. Le Canada et le Mexique restent des sous-marchés pertinents pour le financement des infrastructures et de l'énergie, et le retrait des directives américaines sur les prêts à effet de levier en décembre 2025 devrait soutenir la concurrence bancaire jusqu'en 2027.
L'émission de prêts à effet de levier en Europe a dépassé 442 milliards USD en 2025, le volume des prêts de rachat par effet de levier atteignant 51,8 milliards USD. Les grands financements d'entreprises comprenaient le refinancement de Zegona et Vodafone Espagne et la facilité de crédit renouvelable liée au développement durable d'Enel. La base d'investisseurs européens pour les obligations adossées à des prêts s'est élargie à mesure que les comptes américains recherchent une valeur relative dans la région. La concurrence entre les prêts syndiqués à grande diffusion, les obligations à haut rendement et le crédit privé reste intense, tandis que la taxonomie du financement durable et les principes de la Loan Market Association standardisent la documentation.
Le Moyen-Orient et l'Afrique devraient croître à un CAGR de 8,51 % jusqu'en 2031, le taux le plus rapide parmi les segments géographiques. Le Japon a enregistré 35 000 milliards JPY (220 milliards USD) de prêts syndiqués aux emprunteurs d'entreprise au cours de l'exercice fiscal d'avril 2025 à mars 2026. L'encours des prêts syndiqués domestiques du Japon s'élevait à 122 500 milliards JPY (771,8 milliards USD) en juin 2026. L'Inde a levé 32,5 milliards USD via des syndications offshore en 2025, tandis que l'Asie-Pacifique hors Japon a reculé à 217,6 milliards USD au premier semestre 2026. Les prêts au Moyen-Orient ont augmenté de 34 % pour atteindre 110,8 milliards USD en 2025, tandis qu'Africa Finance Corporation a levé un prêt syndiqué de 2 milliards USD en juin 2026, contre 1,6 milliard USD précédemment. Les banques africaines arrangent de plus en plus de transactions d'infrastructure, ce qui élargit les capacités de prêt de la région.
Paysage concurrentiel
Le marché des prêts syndiqués est fragmenté. Bank of America Securities, JPMorgan, Citigroup, MUFG, BNP Paribas et HSBC se font concurrence dans les Amériques, en EMEA et en Asie-Pacifique. Bank of America Securities a dominé les classements mondiaux des prêts syndiqués en 2025 et au premier trimestre 2026. Les banques leaders combinent capacité de bilan, larges relations avec les prêteurs et capacités de financement multi-actifs. La concurrence pour les mandats dépend de la tarification, de la gamme de produits, de la certitude d'exécution et de l'accès aux investisseurs institutionnels en prêts. Le marché des prêts syndiqués requiert également de solides capacités opérationnelles, car les agents doivent gérer de grands groupes de prêteurs et des flux de travail détaillés sur les prêts.
Citigroup a élargi sa présence dans le prêt direct via un partenariat de plateforme de 25 milliards USD avec Apollo Global Management. JPMorgan a créé son groupe Strategic Financing Solutions en 2025 pour proposer des options de prêt direct, de prêts syndiqués et de financement à haut rendement. MUFG a participé à 146 opérations de financement de projets de centres de données en 2025, renforçant sa position dans le financement des infrastructures liées à l'intelligence artificielle. Le financement des infrastructures africaines offre aux banques locales la possibilité d'agir comme ancres aux côtés des institutions de financement du développement. La technologie devient une autre source de différenciation à mesure que les agents de prêt recherchent une livraison plus rapide des avis, un traitement des amendements et un échange de données. L'intégration de Barclays avec Versana illustre comment les banques appliquent une infrastructure de données de prêt partagée pour réduire le travail manuel.
Ces changements opérationnels peuvent raccourcir les étapes d'exécution et réduire les coûts administratifs pour les agents et les prêteurs. Ils peuvent également aider les institutions plus petites à participer à des transactions syndiquées où les processus manuels créaient auparavant des charges opérationnelles élevées. Des outils de mise en relation des prêteurs basés sur l'intelligence artificielle émergent sur le marché intermédiaire pour identifier l'intérêt probable des investisseurs à partir de données de transactions historiques. Cela peut réduire le temps nécessaire à la prospection des investisseurs sans modifier le besoin d'examen du crédit et de documentation des prêts. Les informations disponibles ne fournissent pas une part combinée des principaux acteurs, de sorte qu'un score de concentration ne peut pas être calculé selon les seuils basés sur les parts indiqués.
Leaders du secteur des prêts syndiqués
JPMorgan Chase and Co.
Bank of America Corporation
Citigroup Inc.
BNP Paribas
HSBC Holdings plc
- *Avis de non-responsabilité : les principaux acteurs sont triés sans ordre particulier
Développements récents du secteur
- Août 2026 : Intesa Sanpaolo, via sa Division IMI Corporate and Investment Banking, a participé à une facilité de crédit renouvelable liée aux critères ESG de 2,26 milliards EUR (2,44 milliards USD) pour Terna, l'opérateur du réseau de transport d'électricité en Italie, aux côtés de Cassa Depositi e Prestiti et d'un pool de grandes banques italiennes et internationales, remplaçant et prolongeant la facilité 2024 de Terna. La transaction intègre des mécanismes d'incitation et de pénalité liés aux objectifs ESG.
- Juillet 2026 : Les opérations de prêts syndiqués à grande diffusion gérées par Barclays aux États-Unis sont passées en direct sur la plateforme de données centralisée de Versana via une intégration API, à la suite d'un investissement complémentaire dans la plateforme. Le dispositif fournit des données en temps réel de source unique au niveau des prêteurs sur l'ensemble des facilités libellées en USD de Barclays.
- Juin 2026 : Gunvor Singapore a obtenu une facilité de crédit renouvelable syndiquée liée au développement durable de 1 366 millions USD le 12 juin 2026. Ses indicateurs clés de performance sont liés aux réductions des émissions de gaz à effet de serre des Scopes 1, 2 et 3 et aux investissements dans les énergies renouvelables.
- Juin 2026 : Africa Finance Corporation a levé un prêt syndiqué record de 2 milliards USD, augmenté depuis 1,6 milliard USD, avec la participation de banques d'Asie-Pacifique à hauteur de 35 %, d'Europe à 35 %, du Moyen-Orient à 25 % et d'Afrique à 5 %.
Périmètre du rapport mondial sur le marché des prêts syndiqués
| Emprunteurs d'entreprise non soutenus par des sponsors |
| Emprunteurs d'entreprise soutenus par des sponsors |
| Institutions financières |
| Souverains, secteur public et entités liées aux gouvernements |
| Refinancement |
| Financement lié aux acquisitions (fusions-acquisitions stratégiques d'entreprises, rachats par effet de levier / transactions de sponsors) |
| Objectifs généraux d'entreprise et fonds de roulement |
| Financement de projets et d'infrastructures |
| Autres objets |
| Services financiers |
| Énergie, électricité et services aux collectivités |
| Santé et sciences de la vie |
| Technologie, médias et télécommunications |
| Industrie et fabrication |
| Biens de consommation, commerce de détail et services |
| Immobilier et infrastructures |
| Autres secteurs |
| Grandes opérations à grande capitalisation |
| Marché intermédiaire supérieur |
| Marché intermédiaire traditionnel / inférieur |
| Amérique du Nord | États-Unis |
| Canada | |
| Mexique | |
| Amérique du Sud | Brésil |
| Argentine | |
| Reste de l'Amérique du Sud | |
| Europe | Royaume-Uni |
| Allemagne | |
| France | |
| Italie | |
| Espagne | |
| Reste de l'Europe | |
| Asie-Pacifique | Chine |
| Japon | |
| Inde | |
| Corée du Sud | |
| Australie | |
| Indonésie | |
| Thaïlande | |
| Malaisie | |
| Singapour | |
| Viêt Nam | |
| Reste de l'Asie-Pacifique | |
| Moyen-Orient et Afrique | Arabie saoudite |
| Émirats arabes unis | |
| Turquie | |
| Afrique du Sud | |
| Égypte | |
| Reste du Moyen-Orient et de l'Afrique |
| Par type d'emprunteur | Emprunteurs d'entreprise non soutenus par des sponsors | |
| Emprunteurs d'entreprise soutenus par des sponsors | ||
| Institutions financières | ||
| Souverains, secteur public et entités liées aux gouvernements | ||
| Par objet du prêt | Refinancement | |
| Financement lié aux acquisitions (fusions-acquisitions stratégiques d'entreprises, rachats par effet de levier / transactions de sponsors) | ||
| Objectifs généraux d'entreprise et fonds de roulement | ||
| Financement de projets et d'infrastructures | ||
| Autres objets | ||
| Par secteur d'activité | Services financiers | |
| Énergie, électricité et services aux collectivités | ||
| Santé et sciences de la vie | ||
| Technologie, médias et télécommunications | ||
| Industrie et fabrication | ||
| Biens de consommation, commerce de détail et services | ||
| Immobilier et infrastructures | ||
| Autres secteurs | ||
| Par taille d'opération | Grandes opérations à grande capitalisation | |
| Marché intermédiaire supérieur | ||
| Marché intermédiaire traditionnel / inférieur | ||
| Par géographie | Amérique du Nord | États-Unis |
| Canada | ||
| Mexique | ||
| Amérique du Sud | Brésil | |
| Argentine | ||
| Reste de l'Amérique du Sud | ||
| Europe | Royaume-Uni | |
| Allemagne | ||
| France | ||
| Italie | ||
| Espagne | ||
| Reste de l'Europe | ||
| Asie-Pacifique | Chine | |
| Japon | ||
| Inde | ||
| Corée du Sud | ||
| Australie | ||
| Indonésie | ||
| Thaïlande | ||
| Malaisie | ||
| Singapour | ||
| Viêt Nam | ||
| Reste de l'Asie-Pacifique | ||
| Moyen-Orient et Afrique | Arabie saoudite | |
| Émirats arabes unis | ||
| Turquie | ||
| Afrique du Sud | ||
| Égypte | ||
| Reste du Moyen-Orient et de l'Afrique | ||
Questions clés auxquelles le rapport répond
Quels sont les facteurs qui stimulent l'activité des prêts syndiqués jusqu'en 2031 ?
La demande de refinancement, le financement des fusions et acquisitions, le financement des infrastructures et la nécessité de partager les grandes expositions bancaires soutiennent l'activité jusqu'en 2031.
Quel groupe d'emprunteurs détenait la plus grande part en 2025 ?
Les emprunteurs d'entreprise non soutenus par des sponsors détenaient 48,3 % en 2025, tandis que les emprunteurs d'entreprise soutenus par des sponsors devraient croître à un CAGR de 7,2 % jusqu'en 2031.
Pourquoi le refinancement est-il important pour les prêts syndiqués ?
Le refinancement représentait 48,9 % par objet de prêt en 2025, reflétant les efforts des emprunteurs pour prolonger les maturités et gérer les coûts de financement.
Quelle région connaît la croissance la plus rapide ?
Le Moyen-Orient et l'Afrique devraient croître à un CAGR de 8,5 % jusqu'en 2031, soutenus par le financement des infrastructures et l'activité des institutions de financement du développement.
Comment le crédit privé affecte-t-il les syndications menées par les banques ?
Le crédit privé est fortement concurrentiel sur le marché intermédiaire grâce à une exécution plus rapide, à la confidentialité et à des clauses restrictives flexibles, tandis que les prêts syndiqués conservent des avantages d'échelle et de liquidité.
Quel secteur devrait connaître la croissance la plus rapide ?
La technologie, les médias et les télécommunications devraient croître à un CAGR de 8,1 % jusqu'en 2031, soutenus par les investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle et la 5G.
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