Taille et part du marché européen du refroidissement liquide GPU - Tendances de croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché européen du refroidissement liquide GPU

Prolifération rapide des charges de travail d'IA générative dans les centres de données européens

Les clusters d'entraînement de grands modèles de langage se développent rapidement, avec des déploiements individuels dépassant largement 50 kilowatts par rack, une densité que le refroidissement par air ne peut pas supporter. Des projets tels que le déploiement de 13 800 GPU à Paris et le campus de 100 000 processeurs en Norvège illustrent comment les ambitions d'IA souveraine se traduisent en dépenses d'investissement concrètes. Le refroidissement liquide évacue la chaleur au niveau de la puce, abaissant les ratios d'efficacité d'utilisation de l'énergie en dessous de 1,15 et atténuant le risque d'actifs échoués pour les installations conçues autour de la gestion de l'air. Les opérateurs capables d'offrir une capacité refroidie par liquide obtiennent des taux d'utilisation premium, car les locataires d'IA générative spécifient désormais le refroidissement liquide comme obligatoire. Ce changement de charge de travail se propage au-delà des hyperscalers, incitant les entreprises du marché intermédiaire à évaluer le refroidissement liquide plus tôt dans leurs cycles de renouvellement. À mesure que la taille des modèles augmente, la demande de températures de retour de fluide caloporteur plus élevées permettant l'intégration du chauffage urbain accélère également l'adoption.

Directives strictes de l'UE en matière d'efficacité énergétique favorisant l'adoption du refroidissement liquide

La révision 2024 de la directive sur l'efficacité énergétique impose la divulgation annuelle de l'efficacité d'utilisation de l'énergie, de l'efficacité d'utilisation de l'eau, du facteur de réutilisation de l'énergie et du facteur d'énergie renouvelable pour les centres de données dépassant 500 kilowatts.^{[1]Commission européenne, "Directive sur l'efficacité énergétique," COMMISSION EUROPÉENNE, energy.ec.europa.eu} Les opérateurs doivent présenter des plans de récupération de chaleur résiduelle, et seules les installations affichant une efficacité d'utilisation de l'énergie inférieure à 1,3 sont qualifiées d'investissements verts au titre de la taxonomie de l'UE. Le refroidissement liquide, avec des températures de sortie supérieures à 40 °C, permet aux opérateurs de vendre de l'énergie thermique aux réseaux municipaux, améliorant ainsi les rendements des projets. Les premiers adoptants en Allemagne et en France intègrent déjà des interfaces d'échange thermique dès la conception initiale, réduisant la complexité des rénovations ultérieures. La directive incite également les hyperscalers à regrouper les charges GPU dans des zones prêtes pour le refroidissement liquide au sein d'empreintes multirégionales, concentrant la demande et accélérant la standardisation de la chaîne d'approvisionnement.

Densité de puissance GPU croissante dépassant 700 W nécessitant des solutions thermiques avancées

Les GPU H200 et B200 de NVIDIA consomment entre 700 et 1 000 watts, des niveaux qui dépassent les capacités des systèmes à air à haute vitesse. Les solutions à l'échelle du rack telles que le GB200 NVL72 intègrent 72 GPU et nécessitent une distribution coordonnée du fluide caloporteur entre les couches de calcul et de réseau.^{[2]NVIDIA Corp., "GPU H200 Tensor Core," NVIDIA, nvidia.com} Le refroidissement à eau chaude s'est avéré viable dans l'installation exascale JUPITER du Centre de recherche de Jülich, qui fonctionne avec des températures de retour adaptées au chauffage urbain.^{[3]Entreprise commune EuroHPC, "JUPITER : Premier supercalculateur exascale européen," EUROHPC, eurohpc-ju.europa.eu} Ces démonstrations publiques raccourcissent les cycles d'approvisionnement pour les acheteurs commerciaux qui considéraient auparavant le refroidissement liquide comme expérimental. Les fournisseurs de composants intègrent désormais des fonctions de détection de fuites et de déconnexion rapide pour s'aligner sur les processus de maintenance des entreprises, réduisant ainsi davantage les obstacles à l'adoption. À mesure que les feuilles de route des puces dépassent 1 kilowatt par dispositif, le refroidissement liquide cesse d'être optionnel.

Objectifs de réduction des émissions de carbone favorisant le passage du refroidissement par air au refroidissement liquide dans les installations hyperscale

Les signataires du Pacte pour des centres de données climatiquement neutres s'engagent à atteindre la neutralité climatique d'ici 2030, avec une efficacité d'utilisation de l'énergie inférieure à 1,3 pour les nouvelles constructions. Le refroidissement liquide réduit directement la consommation électrique des ventilateurs de refroidissement, diminuant la demande globale des installations jusqu'à 30 %. Parmi les exemples, on peut citer le site de Borlänge en Suède, où des clusters GPU refroidis par liquide et alimentés par hydroélectricité atteignent une efficacité d'utilisation de l'énergie inférieure à 1,10 tout en fournissant de la chaleur au réseau de chauffage urbain local. L'Europe du Sud emboîte le pas, comme en témoigne le projet pilote de chauffage résidentiel de Brescia qui alimente 300 appartements grâce à la chaleur résiduelle des serveurs. La préférence réglementaire pour l'intégration des énergies renouvelables sur site positionne davantage le refroidissement liquide comme la stratégie thermique par défaut pour les campus hyperscale de nouvelle génération.

Dépenses d'investissement initiales élevées pour la rénovation des centres de données européens existants

Les installations à plancher surélevé conçues pour la distribution d'air manquent souvent du support structurel et de la plomberie nécessaires aux unités de distribution de fluide caloporteur, rendant les rénovations plus coûteuses que le nouveau matériel de refroidissement lui-même. Les opérateurs doivent peser les temps d'arrêt par rapport aux frais de relocalisation, certains optant pour des projets sur site vierge tels que l'expansion de 2 milliards EUR (2,29 milliards USD) à Francfort et Berlin, livrée prête pour le refroidissement liquide dès le premier jour. Les obstacles au financement affectent particulièrement les fournisseurs de colocation qui s'appuient sur les engagements des locataires pour justifier les mises à niveau. Il en résulte un marché bifurqué dans lequel les hyperscalers accélèrent le déploiement du refroidissement liquide tandis que les installations multi-locataires existantes reportent l'investissement jusqu'à ce que la pression d'utilisation force une décision. Ce délai freine légèrement la croissance à court terme tout en ouvrant des opportunités de rénovation à long terme.

Exigences strictes de certification de sécurité pour les fluides caloporteurs biphasés

Les fluides diélectriques utilisés dans l'immersion biphasée doivent se conformer aux quotas de réduction progressive des gaz fluorés de l'UE et aux mandats de détection de fuites, ajoutant des coûts de documentation et de formation des techniciens. Dans le cadre du règlement REACH, les fournisseurs doivent enregistrer les données de sécurité chimique et prouver une bioaccumulation limitée, un processus qui peut retarder la commercialisation de plus d'un an.^{[4]Agence européenne des produits chimiques, "Comprendre REACH," ECHA, echa.europa.eu} Ces exigences favorisent les systèmes eau-glycol monophasés pour les entreprises averses au risque, même si le refroidissement biphasé offre une meilleure efficacité thermique à des densités extrêmes. Les fournisseurs associent désormais le conseil en conformité aux ventes de matériel, mais la complexité supplémentaire freine encore l'adoption parmi les opérateurs de plus petite taille.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par type de refroidissement : la domination du monophasé masque l'élan du biphasé

Les solutions monophasées représentaient 73,40 % des revenus de 2025, soulignant leur rôle de voie de rénovation par défaut sur le marché du refroidissement liquide GPU. Les opérateurs tirent parti des installations d'eau glacée existantes en ajoutant des plaques froides directes sur puce sans réingénierie de l'infrastructure des installations, maintenant ainsi les coûts d'investissement prévisibles. À mesure que les enveloppes de puissance des GPU augmentent progressivement, le refroidissement monophasé maintient son efficacité pour les dispositifs jusqu'à 700 watts, aidant les fournisseurs de colocation à prolonger la durée de vie des salles refroidies par air. La demande est également soutenue par des raccords de déconnexion rapide standardisés qui simplifient la maintenance et minimisent le risque de déversement.

L'immersion biphasée, bien que représentant seulement un quart du total de 2025, devrait dépasser la croissance globale du marché européen du refroidissement liquide GPU avec un CAGR de 25,70 %. Les hyperscalers l'adoptent pour les racks hébergeant des configurations NVIDIA GB200, où le transfert de chaleur en phase vapeur élimine les pénalités de puissance de pompage auxquelles font face les boucles d'eau monophasées. Des fournisseurs tels que Submer et LiquidStack proposent des cuves clés en main qui éliminent les ventilateurs de châssis, réduisant la production acoustique au niveau du rack à des niveaux quasi silencieux. Les opérateurs de télécommunications apprécient ces caractéristiques pour les sites en bordure de rue et en périphérie métropolitaine soumis à des limites de bruit strictes. À mesure que les normes de l'Open Compute Project arrivent à maturité, les gains d'interopérabilité réduiront progressivement les préoccupations actuelles de verrouillage fournisseur.

Par niveau de refroidissement : les rénovations au niveau des composants cèdent la place aux conceptions au niveau du rack

Les plaques froides au niveau des composants représentaient 57,60 % des expéditions en 2025, reflétant la préférence des acheteurs entreprises pour les mises à niveau progressives sur le marché européen du refroidissement liquide GPU. Asetek et CoolIT fournissent des kits de plaques froides qui se fixent sur les cartes de référence GPU standard, réduisant les températures de jonction jusqu'à 30 °C sans modifier la disposition du rack. Les entreprises apprécient la perturbation opérationnelle minimale, notamment lorsque les mises à niveau de refroidissement coïncident avec les fenêtres de maintenance planifiées. Les rénovations préservent également les actifs de refroidissement par air amortis, tels que les unités de traitement d'air des salles informatiques, protégeant ainsi les bilans.

Les systèmes au niveau du rack, bien que représentant une base installée plus petite, se développent à un CAGR de 26,80 % jusqu'en 2031. Schneider Electric, Rittal et Vertiv intègrent des pompes, des collecteurs et des échangeurs de chaleur dans l'enveloppe du rack, permettant des densités de 100 kilowatts qui répondent aux objectifs de capacité hyperscale. Cette approche accélère la construction des sites, car les racks sont livrés pré-plombés et ne nécessitent que deux raccordements d'eau aux installations. Le déploiement de 10 000 GPU de Deutsche Telekom à Munich a atteint l'état de préparation en quelques semaines grâce à cette architecture, illustrant les avantages en termes de délai de rentabilisation qui peuvent compenser des coûts de nomenclature plus élevés.

Par déploiement : l'adoption par les entreprises s'accélère après la validation par les hyperscalers

En 2025, les hyperscalers et les fournisseurs de cloud représentaient 64,20 % du marché du refroidissement liquide GPU, démontrant la scalabilité de la technologie et entraînant des réductions significatives des courbes d'apprentissage des fournisseurs. Des acteurs majeurs tels que Microsoft, Google et Amazon ont adopté des unités de distribution de fluide caloporteur standardisées et ont activement contribué des fichiers de conception aux forums de matériel ouvert. Ces efforts ont rationalisé les processus d'installation et réduit les délais de cycle pour les déploiements ultérieurs. De plus, la disponibilité de conceptions de référence publiques a donné aux acheteurs plus petits confiance dans la maturité de la technologie et assuré l'accès aux pièces de rechange. Cette approche collaborative a accéléré l'innovation et favorisé une adoption plus large sur le marché. En conséquence, le marché du refroidissement liquide des unités de traitement graphique (GPU) continue d'évoluer, porté par les efforts combinés des leaders du secteur et des petites entreprises.

Les entreprises sont désormais les acheteurs à la croissance la plus rapide, avec une croissance projetée à un CAGR de 27,30 % jusqu'en 2031. Les directeurs financiers considèrent le refroidissement liquide comme un investissement qui retarde les expansions coûteuses des centres de données et soutient des gains de densité de puissance à deux chiffres dans les empreintes existantes. Les centres de calcul haute performance gouvernementaux et de recherche continuent d'absorber les fonds de relance de l'UE, ancrant la demande dans les cycles d'approvisionnement public qui se répercutent sur les contrats de colocation commerciale. L'IA en périphérie émerge comme un quatrième pilier, avec des opérateurs de télécommunications installant des enceintes d'immersion scellées dans les centraux téléphoniques pour prendre en charge les applications 5G et IoT industriel sensibles à la latence.

Par densité de puissance GPU : les accélérateurs à densité extrême gagnent du terrain

La plage 300-700 watts a conservé la plus grande part des revenus de 2025 à 51,70 %, portée par l'adoption généralisée des GPU H100 et H200. Cette plage est devenue un choix privilégié pour équilibrer performance et efficacité énergétique, notamment pour l'inférence d'IA et les charges de travail mixtes. Les plaques froides monophasées dans ce segment atteignent une efficacité d'utilisation de l'énergie (PUE) d'environ 1,20, ce qui en fait une mise à niveau rentable par rapport aux systèmes de refroidissement par air traditionnels. Ces solutions sont particulièrement attractives pour les opérateurs cherchant à optimiser le débit tout en gérant efficacement les budgets d'électricité. La domination du segment souligne son adéquation à une variété d'applications, assurant sa pertinence continue sur le marché du refroidissement liquide des unités de traitement graphique (GPU).

Les accélérateurs dépassant 700 watts devraient croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 26,90 %, impactant significativement la taille du marché du refroidissement liquide GPU d'ici 2031. Les familles de GPU B200 et GB200 de NVIDIA, qui dépassent 1 kilowatt par puce, stimulent la demande de solutions de refroidissement avancées, rendant les systèmes de distribution de fluide caloporteur au niveau du rack essentiels. Les conceptions de refroidissement à eau chaude gagnent du terrain car elles offrent une valeur supplémentaire en réutilisant les flux de retour pour les boucles de chauffage urbain, créant de nouvelles opportunités de revenus qui aident à compenser les coûts d'investissement élevés. Bien que les dispositifs inférieurs à 300 watts restent pertinents pour les applications d'inférence en périphérie, leur part de marché diminue progressivement à mesure que les clusters d'entraînement adoptent de plus en plus des puces à plus haute puissance. Ce changement souligne l'importance croissante des solutions de refroidissement haute performance pour répondre aux exigences des charges de travail de nouvelle génération.

Analyse géographique

L'Allemagne a dominé les revenus régionaux avec une part de 26,80 % en 2025, soutenue par des investissements à grande échelle dans l'IA et le calcul haute performance, notamment le campus IA de 11 milliards EUR (12,61 milliards USD) de Schwarz Digits et le système exascale JUPITER. Ces projets ont publiquement validé l'utilisation du refroidissement liquide à des températures d'eau chaude et renforcé la confiance dans les architectures de refroidissement avancées pour les déploiements GPU denses. La forte densité d'interconnexion de Francfort continue de soutenir un investissement hyperscale soutenu, les opérateurs privilégiant les emplacements dotés d'une connectivité robuste, d'une infrastructure numérique établie et d'une proximité avec les clients entreprises. Parallèlement, la demande de la base industrielle manufacturière allemande ancre les déploiements GPU d'entreprise dans des cas d'usage nécessitant du calcul accéléré. Les incitations gouvernementales axées sur la réutilisation de l'énergie accélèrent encore l'adoption, car les centres de données peuvent améliorer l'économie des projets en monétisant les flux de chaleur résiduelle via les réseaux de chauffage urbain.

La France se positionne comme le marché régional à la croissance la plus rapide, avec un CAGR projeté de 27,10 %, soutenu par de grands déploiements GPU, des financements publics et un soutien politique favorable. Le futur site de 40 000 GPU de Sesterce à Valence et le système Alice Recoque financé par l'État mettent en évidence le rôle croissant du pays dans l'infrastructure d'IA et le calcul haute performance. Les subventions de la stratégie nationale d'IA réduisent les coûts de financement pour les constructions prêtes pour le refroidissement liquide, rendant la France plus attractive pour les opérateurs nationaux et les hyperscalers étrangers planifiant de nouveaux campus. L'intégration de la chaleur résiduelle renforce également l'argumentaire économique pour l'adoption, plusieurs municipalités ayant désigné les rejets thermiques des centres de données comme source de chaleur hivernale fiable. Cet alignement entre le développement de l'infrastructure numérique et la planification énergétique municipale améliore la proposition de valeur à long terme pour les installations refroidies par liquide.

Le Royaume-Uni, les Pays-Bas, l'Espagne et l'Italie forment le niveau suivant, chacun soutenu par des moteurs de demande et des conditions d'infrastructure distincts. Au Royaume-Uni, les charges de travail des services financiers de Londres favorisent l'accélération GPU, mais les coûts élevés de rénovation des centres de données existants poussent les opérateurs vers de nouveaux hubs en dehors du corridor M25. Amsterdam bénéficie de la proximité des principaux points d'échange, mais les contraintes de réseau électrique incitent les opérateurs à évaluer des options de débordement vers les pays nordiques. L'Europe du Sud accuse un retard en capacité installée mais montre des promesses là où l'énergie renouvelable et les terrains restent sous-utilisés. Le projet pilote de chauffage urbain de Brescia montre comment les centres de données refroidis par liquide et prêts pour la réutilisation de la chaleur peuvent soutenir les systèmes énergétiques locaux. Les marchés plus petits dans les pays nordiques, les Balkans et l'Europe de l'Est tirent parti de l'hydroélectricité abondante, des climats plus froids et d'un zonage permissif pour attirer la demande excédentaire des hubs primaires encombrés.